小米汽车 - 小米汽车工厂目前月产能达到2-3万辆，工厂高度自动化，绝大部分工序由机器完成[2] 曹操出行 - 曹操出行启动港股招股，计划全球发售4417 86万股，每股定价41 94港元，预计募资18 53亿港元，估值约228 23亿港元[2] - 引入6名基石投资者包括梅赛德斯-奔驰、未来资产证券（香港）、无极资本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创[2] 360集团AI技术 - 360集团发布"纳米AI超级搜索智能体"，内置80个大规模模型，具备意图解析和多模态生成能力[3] - 该智能体可自动生成短视频素材、进行跨平台数据分析，并提供个性化推荐与商业调研报告[3] 阿里巴巴AI合作 - 阿里巴巴发布兼容苹果MLX架构的通义千问Qwen3新版本，可能为Apple Intelligence进入中国市场铺路[4] - iOS 18 6开发者测试版已发布，可能成为Apple Intelligence在中国上线的载体[4] 拉卡拉国际化战略 - 拉卡拉筹划在香港联合交易所上市，以推进国际化发展战略，加快数字货币在跨境场景的应用[5] - 该事项需提交公司董事会和股东大会审议，并经相关监管机构批准[5]

1. 香港财政司司长陈茂波今日启程赴上海访问，将出席2025陆家嘴论坛，并见证与上海市签署《沪港国 际金融中心协同发展行动方案》。 金十数据整理：每日港股市场要闻速递（6月17日 周二） 1. 中国稀土(00769.HK)完成发行4亿股代价股份收购钨条资产。 重要新闻： 14. 花样年控股(01777.HK)：本公司宣布，重组支持协议的最后截止日期进一步延长至2025年6月20日。 个股新闻： 2. 据港交所文件：富卫集团有限公司通过港交所上市聆讯。 3. 阿里巴巴(09988.HK)发布升级版Qwen3：全系适配苹果MLX架构。 4. 中煤能源(01898.HK)：5月商品煤销量2179万吨，同比减少4.9%。 5. 宁德时代(03750.HK)：稳定价格期结束，超额配股权获悉数行使。 6. 先声药业（02096.HK）与NextCure就部分药品海外销售达成合作。 7. 中国神华(01088.HK)前5个月商品煤产量为1.38亿吨，同比减少1.7%。 8. 周大福(01929.HK)：建议以每股17.32港元的价格发行88亿港元可转换债券。 9. 拉卡拉：筹划在香港联合交易所有限公司上市，加快数字货币在跨 ...

公司业务定位 - 公司主营业务专注于IT基础架构层 [1] - 公司参与了部分客户数字货币系统的IT基础架构建设 [1] - 对相关IT基础架构提供运行维护服务 [1] 业务合作现状 - 公司未涉及稳定币相关业务 [1] - 公司与蚂蚁金服在稳定币和数字货币方面暂无合作 [1] - 公司与腾讯支付在稳定币和数字货币方面暂无合作 [1]

报告核心观点 - 周一市场全天震荡反弹创业板领涨，短期内市场维持区间震荡走势但总体良性，回调或为布局良机，中期大盘有上行动力，中长期市场有望逐步向上修复，建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [1][4][7] 市场表现 - 上证指数收盘点位3388.73涨0.35%，深证成指收盘点位10163.55涨0.41%，沪深300收盘点位3873.80涨0.25%，创业板收盘点位2057.32涨0.66%，科创50收盘点位970.89跌0.21%，北证50收盘点位1408.15涨1.84% [2] - 申万行业表现前五的是传媒涨2.70%、通信涨2.11%、计算机涨1.99%、房地产涨1.85%、综合涨1.76%；后五的是农林牧渔跌0.76%、美容护理跌0.49%、有色金属跌0.43%、纺织服饰跌0.33%、医药生物跌0.28% [3] - 概念板块表现前五的是数字货币涨4.72%、蚂蚁金服概念涨4.40%、电子身份证涨4.07%、跨境支付（CIPS）涨3.83%、Web3.0涨3.64%；后五的是毛发医疗跌0.99%、青蒿素跌0.92%、金属锌跌0.92%、金属铅跌0.71%、黄金概念跌0.59% [3] 后市展望 - 早盘市场低开后震荡回升，IP经济概念、稳定币概念、油气股表现活跃，创新药概念冲高回落，午后指数横盘震荡，个股涨多跌少，全市场超3500只个股上涨 [4] 消息方面 - 5月份社会消费品零售总额41326亿元同比增长6.4%，除汽车以外消费品零售额37316亿元增长7.0%；1 - 5月份社会消费品零售总额203171亿元增长5.0%，除汽车以外消费品零售额184324亿元增长5.6% [6] - 5月份规模以上工业增加值同比实际增长5.8%，环比增长0.61%；1 - 5月份同比增长6.3% [6] - 5月份70个大中城市各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅继续收窄，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降0.2%，上海上涨0.7%，北京、广州和深圳分别下降0.4%、0.8%和0.4% [6] 资金与海外市场情况 - 两市成交额缩量，沪深两市全天成交额1.22万亿元，较上个交易日缩量2522亿 [7] - 美国6月份消费者信心指数初值为60.5，较上月上升16%，高于预期值54，是去年12月以来首次上升 [7] 经济形势与政策 - 5月份经济运行总体平稳，工业生产平稳增长，服务业和制造业投资增长加快，市场销售明显回升，固定资产投资继续扩大 [7] - 国家统计局表示政策工具箱储备充足，宏观政策留有后手，可动态调整积极应对，为经济稳定运行保驾护航 [7] 市场走势预测 - 短期内市场维持区间震荡走势但总体良性，回调或为布局良机 [7] - 中期在经济韧性与政策支撑下大盘有上行动力 [7] - 中长期市场有望呈现逐步向上的修复走势 [7] 板块建议 - 建议关注金融、有色金属、大消费和TMT等板块 [7]

行业新闻 - 新一轮保险产品预定利率调整启幕，同方全球人寿上新两款分红险产品，预定利率从目前市场2%的上限下调50BP至1.5% [2][6] - 国家药监局优化创新药临床试验审评审批，对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批，适用于中药、化学药品、生物制品1类创新药 [6] - 广东省加快推动核医疗产业高质量发展，到2030年三级综合医院基本实现核医学科全覆盖，培育3-5家核医疗龙头企业和一批专精特新企业 [7] - 国家广播电视总局规范互联网电视自动续费服务，聚焦"扣费前无提醒""取消流程复杂"等痛点问题，优化消费体验 [8] - 3D打印产业呈现高速增长态势，2023-2025Q1设备产量同比分别增长36%/11%/45%，出口量分别增长55%/6%/24%，应用从欧美日用品延伸至中国潮玩及功能性器件 [25] - 液冷技术或成为新建数据中心必选项，AIDC机柜功率密度提升至数十KW以上，液冷系统凭借更高冷却效率有望成为主流 [28] - 沃尔玛、亚马逊等跨国巨头探索发行稳定币，稳定币在RWA架构中发挥稳定计价、增强流动性等作用，加速迈入全球主流金融市场体系 [29] 公司新闻 - 美的集团拟以50亿元-100亿元回购股份 [3][10] - 中信建投发行不超过60亿元科技创新债券获中国人民银行行政许可 [11] - 云路股份董事长兼总经理被留置 [12] - *ST九有收到股票终止上市决定 [12] - 江波龙子公司与闪迪签署合作备忘录 [13] - 五洲新春拟定增募资不超10亿元，用于具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目 [14] - 飞天诚信董事、副总经理计划减持不超过400万股 [14] - 雷迪克拟4000万元受让投资基金份额，强化机器人关节模组等技术储备 [15] - 拉卡拉筹划在香港联合交易所上市，加快数字货币在跨境场景的应用 [16] - 三只松鼠终止收购湖南爱零食科技控制权 [17] - 金橙子2024年3D打印设备产品收入占公司总体收入比例不足2% [17] - 善水科技拟投资60亿元建设化工新材料项目 [18] - 新迅达拟择机出售持有的华立科技全部股票 [19] - 电广传媒旗下娃友圈销售泡泡玛特labubu等相关产品 [19] - 亿纬锂能拟续期减持思摩尔国际3.5%的股份 [20] 投资机会 - 游戏板块估值有望修复，招商证券认为游戏和传媒是新兴消费板块中的估值洼地，海外AI应用反弹映射国内，文化出海政策支持 [27] - 腾讯WeGame游戏之夜将举行，带来精品大作及新游资讯，机构称游戏是最好的新兴消费板块之一 [26]

基金净值排名 - 2025年6月16日开放式基金净值增长排名前10的基金中，华宝中证金融科技主题ETF以1.5122的单位净值位居榜首，较6月13日增长0.06 [2] - 国泰中证动漫游戏ETF、华夏中证金融科技主题ETF、博时金融科技ETF等5只基金净值均增长0.05 [2] - 华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A/C净值增长0.04 [2] - 净值增长后10的基金中，申万菱信新动力混合C净值下降0.01，国泰中证沪深港黄金产业股票ETF等黄金相关基金净值均下降0.02 [4] 市场表现 - 上证指数低开高走收小阳，创业板低开后震荡收小阳，两市成交额1.24万亿，个股涨跌比3559:1641 [6] - 传媒娱乐、互联网、软件服务等行业涨幅超2%，数字货币、电子身份证概念涨幅超4% [6] - 农林牧渔行业领跌 [6] 基金持仓分析 - 华宝中证金融科技主题ETF前十大持仓占比54.15%，重仓股包括同花顺(9.53%)、东方财富(8.95%)、恒生电子(7.53%)等金融科技股 [7] - 恒生电子当日涨停，赢时胜涨4.01%，推动基金净值表现 [7] - 申万菱信新动力混合C前十大持仓占比67.29%，持仓分散且风格混杂，包含中宠股份(-4.40%)、隆鑫通用(-7.91%)等跌幅较大个股 [7] - 该基金同时持有银行股如中国银行(7.71%)、建设银行(7.63%)等 [7] 基金规模 - 华宝中证金融科技主题ETF规模44.93亿元 [7] - 申万菱信新动力混合C规模3.09亿元 [7]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：货币行业、数字货币行业、稳定币行业 - **公司**：Circle公司、京东 纪要提到的核心观点和论据 货币本质 - 核心在于信仰，只要被广泛接受且具稳定性就能成为货币，如黄金、国家债券 [2] 稳定币与传统货币区别 - 传统货币由国家发行受法律保护，价值依赖国家信用；稳定币是数字化资产，与资产挂钩，用区块链技术交易支付；央行数字货币发行主体是央行，可信度和稳定性更高 [3] 研究汇率关注交易支付体系原因 - 汇率涉及复杂交易流程和金融技术，国际研究中与金融和技术层面密切相关，研究需掌握金融工具和技术流程 [4] 中国央行数字货币与稳定币关系 - 有一定关系但区别显著，央行数字货币由国家发行受政府控制，可信度和安全性高；稳定币多由私人机构发行，资产挂钩机制可靠性低；央行数字货币旨在提升支付效率、降低成本和增强监管能力 [5] 现代信用货币体系银行存款角色 - 银行存款是银行欠实体部门的负债，构成货币供应量；银行发放贷款创造新存款，扩展货币供应量以实现经济增长 [6][7] 信用货币定义及与黄金货币区别 - 信用货币包括商业银行存款和央行流通现金，可作交易尺度，克服黄金供给不足；黄金供给平稳，无法匹配财富爆炸式增长会导致通缩，信用货币可通过印刷和信贷扩展解决但可能带来不良贷款和过度定价问题 [8] 现代信用货币体系优缺点 - 优点是克服通缩压力、适应财富增长、具有更高等级、实现实物资产与货币等量扩张；缺点是交易透明度差、便利性不足、票据易贬值、跨境支付复杂 [9] 国家创建信用货币体系原因 - 克服黄金天然通缩逻辑，适应财富快速增长，但带来周期性波动、信息透明度低、便利性差和跨境支付复杂问题 [11] 中心化记账对交易主体影响 - 信息透明度不高，需提供身份验证；跨行和跨国支付复杂，增加时间、摩擦和费用成本，便利性有缺陷 [12] 中心化货币体系主要缺陷 - 票子易贬值，经济周期波动时信贷投放可能无法实现预期投资效果，导致金融危机；信用货币会引发经济与金融周期伴随问题 [13][14] 数字货币兴起原因 - 应对中心化信用货币体系缺陷，通过技术增信提高透明度和信任度 [15] 比特币特点及不能成为交易媒介原因 - 特点是去中心化、总量固定、技术增信；不能成为交易媒介是因总量固定限制流通工具应对需求变化能力，去中心化难以被广泛接受为法定支付手段，设计初衷不是替代法定货币 [16][18] 比特币在实际交易中局限性 - 供给有限，总量2100万枚，挖矿奖励减半，预计2140年挖完；社会财富扩张时供给刚性，价格波动剧烈，人们更倾向持有而非交易 [19][20] 数字货币优势 - 支付隐蔽性和便利性，参与者能看到交易记录但不知真实社会属性，跨境支付便捷，节约软硬件和人工服务成本 [21] 稳定币解决数字货币局限性方式 - 结合数字货币技术优势，与法定货币或黄金挂钩实现价格稳定，避免比特币供给刚性导致的价格波动 [22] 稳定币在跨境交易中优势 - 享受法币币值稳定，提供数字货币支付便利性和隐私性，降低支付成本，锚定美元确保价值稳定 [25] 美国监管机构促进稳定币发展原因 - 稳定币依赖法币资产保持价值稳定，大多锚定美元，未挑战美元地位；两次全球货币宽松使资金脱离传统信用货币体系，人们寻找替代品；地缘政治冲突和制裁使支付体系脱离现有架构，推广锚定美元稳定币可满足需求并保持金融系统稳定 [26] 稳定币吸引交易支付需求回归原因 - 解决便利性与隐蔽性、价值波动问题，让追求隐蔽和价格稳定的人群有理想解决方案 [29] 美国政府推动稳定币发展原因 - 缓解去美元化趋势，确保稳定币底层资产和信息披露透明度，增强市场信任，扩大其在交易支付场景应用，传播美元流动性 [30] 稳定币发展难点 - 保持币值稳定性，历史上高信用等级稳定币有暴雷事件，需确保发行方购买等量可兑现美元资产，通过严格信息披露和资产流动性监管增强市场信任 [31] 中国对央行数字货币和潜在稳定币看法 - 央行数字货币研发十余年，设计理念、监管政策和解决问题与美国不同，可为理解潜在中国版稳定币提供参考 [32] 香港推进稳定币定位 - 作为国际金融中心有独特优势，出台监管政策增强市场信心，引入国际标准吸引全球投资者和用户，巩固金融枢纽地位并推动全球稳定币发展 [33] 其他重要但可能被忽略的内容 - Circle公司发布的USDC在2023年初经历暴跌，京东推出稳定币 [34]

公司公告摘要 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告 包含停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 重要公告以红色标注[1] - 公告内容帮助投资者提前寻找投资热点 防范黑天鹅事件 并提供充足时间分辨和选择合适上市公司[1] 公司业务亮点 公司1 - 业务覆盖谷子经济、区块链、AI游戏、AI大模型、华为鸿蒙领域 积累大量IP授权包括"大富翁"等知名IP[1] 公司2 - 业务涉及数字货币、区块链、人形机器人、军工、鸿蒙、数字经济、信创领域 正推进与金融机构合作并在数字货币试点城市拓展业务[1] 公司3 - 业务涵盖人形机器人、军工、无人机、新能源汽车领域 拟定增募资不超过10亿元用于具身智能机器人等项目[1]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. **因子名称：封板率因子** - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[18] - 具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算日内封板情况[18] - 因子评价：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值 2. **因子名称：连板率因子** - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场投机热度[18] - 具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 需筛选上市满3个月且前一日涨停的股票[18] 3. **因子名称：大宗交易折价率因子** - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度反映机构资金动向[27] - 具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均成交金额13亿元以上的大宗交易[27] 4. **因子名称：股指期货年化贴水率因子** - 构建思路：利用期现价差反映市场预期与对冲成本[29] - 具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 跟踪上证50/沪深300/中证500/中证1000主力合约[29] 因子回测效果 1. **封板率因子** - 当日取值：71%（较前日下降3%）[18] - 近一月动态范围：未披露具体数值但展示趋势图[19] 2. **连板率因子** - 当日取值：28%（较前日提升13%）[18] - 近一月动态范围：图表显示波动区间15%-35%[19] 3. **大宗交易折价率因子** - 近半年均值：5.53%[27] - 当日取值：1.11%（显著低于均值）[27] 4. **股指期货年化贴水率因子** - 当日分位数： - 上证50：15.38%（11%分位）[29] - 沪深300：6.45%（36%分位）[29] - 中证500：12.58%（31%分位）[29] - 中证1000：20.39%（18%分位）[29] - 近一年中位数：1.44%/3.16%/8.97%/12.10%（对应上述指数）[29] 注：报告中未提及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子。所有因子取值均基于20250616最新数据，并与历史分位数对比[18][27][29]

报告核心观点 报告围绕2025年6月16日各类资产市场表现、重要政策及要闻展开分析，指出股市、债市、汇市和商品市场受基本面、地缘冲突等因素影响，投资者需根据不同市场情况调整投资策略，同时关注国内外政策动态和地缘政治局势变化[1][2][3]。 各部分总结 大类资产跟踪 - **利率债**：利率债高开低走，尾盘几乎收平，股市波动率低且基本面疲弱限制上涨高度，未来波动率抬升或向下调整，债市后续将受益于避险资金流入，在地缘冲突加剧背景下，债券有望重拾涨势[1][19]。 - **股市** - **A股**：市场低开反弹，三大指数缩量上涨，成交额1.24万亿，较前一日缩量0.26万亿，近3400只个股上涨，超1500只个股下跌，基本面乏力下量能推升指数牛概率低，未来行情可能向下调整，投资者可获利了结部分仓位切至低位的红利、农业、科技等板块，行业涨多跌少，传媒、通信、计算机领涨，农林牧渔、美容护理、有色金属领跌，数字货币、蚂蚁金服、电子身份证等概念领涨，禽流感、培育砖石等概念领跌，建议关注低位的红利高股息、农业、科技等板块，医药、消费中长期上涨不改，但短期可适当获利了结[2][22]。 - **美股**：地缘冲突加剧下三大指数转跌，道琼斯跌1.79%，纳斯达克跌1.3%，标普500跌1.13%，美债利率上行负面影响未来可能显现，衰退叙事或成市场交易重点，待美股波动率放大后买入更佳，目前美股震荡做头部整理可能性大，建议投资者短期规避，静待买点出现[2][26]。 - **外汇**：在岸人民币兑美元北京时间16:00官方报7.1799，较前一日收盘跌15个基点，中美贸易超预期利好使人民币大幅升值，离岸人民币技术面走强，前高7.42可能是本轮贬值高点，预计人民币有望升至7.1附近[3][29]。 - **商品**：文华商品指数涨0.89%，油脂、煤炭、石油领涨，玉米、生猪、有色板块领跌，以伊冲突加剧使市场担忧原油供给受冲击，原油板块涨幅居前，但原油波动率过高，且文华商品技术面大结构仍在空头趋势，建议观望为主[3][33]。 重要政策及要闻 - **国内** - 自2025年7月1日起，大连市、湖北省实施境外旅客购物离境退税政策[4][40]。 - 港交所行政总裁称大湾区企业同步在港深上市不会稀释市场流动性，目前港交所正处理超160家企业上市申请，近20家拟募资规模预计达10亿美元以上[4][40]。 - 外交部表示中国坚持自卫防御核战略，将核力量维持在国家安全需要的最低水平，不参与军备竞赛[4][40]。 - 国家药监局提出符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批[4][42]。 - 国家统计局公布5月份规上工业发电量同比增长0.5%[4][42]。 - **国外** - 大量美国军机穿越大西洋[6][43]。 - 伊朗总统称若以色列继续敌对行动将采取更果断严厉回应，伊朗官员严肃考虑封锁霍尔木兹海峡，新一轮导弹袭击目标包括以总理家庭住所[6][43]。 - 伊朗决定退出与美第六轮伊核问题谈判，特朗普承认对以色列袭击知情，阿曼外交大臣确认15日不举行伊美核谈判[6][43]。 交易策略 - **债券市场**：避险或致债券重拾涨势[7]。 - **外汇市场**：预计人民币升至7.1附近[8]。 - **商品市场**：建议观望[9]。 - **A股市场**：警惕未来波动率放大，规避拥挤板块[11]。 - **美股市场**：短期将继续震荡整理，二次调整正在路上[11]。