战略合作内容 - 宁德时代与首汽集团在汽车客运、汽车租赁、汽车服务、汽车能源供应等领域推进车辆电动化转型、售后服务、废旧电池回收、充换电设施布局合作 [1] - 合作围绕国家"双碳"目标 加快打造出行服务新能源转型发展"新样板" [1] 合作方背景与影响 - 首汽集团作为全方位汽车出行服务提供商 拥有庞大车辆运营规模、多元出行服务场景与成熟高端服务经验 [1] - 首汽集团旗下"首汽约车、首汽租车、首汽智行"为主体的移动出行产业已将宁德时代作为出行产业新能源化动力电池首选品牌 [1]

运营规模与历史 - 中哈连云港物流合作基地自2014年7月运营以来累计开行中欧亚班列超过7200列 [1] - 2025年1-8月基地中欧亚班列开行量达610列 日均发运或抵达2-3趟列车 [6] 货物结构与新能源转型 - 2025年以来中吉乌公铁联运线路保持每月两班频次 新能源货物占比持续提升 [4][6] - 本季度发出最后一班全光伏绿色新能源产品专列 装载100标准箱新能源产品发往乌兹别克斯坦 [4] - 光伏组件等新能源商品在承运货物中占比显著增长 [6] 通关效率创新 - 创新"船车直取"作业模式 海运抵港货物直接卸船分流至火车站场发运 [6] - 通过流程优化提升口岸通关效能 [6] 绿色物流设施升级 - 采用电动集卡与全自动换电模式 5分钟完成电池更换 [10] - 2024年投入纯电堆高机 每台每年较燃油产品节省运营成本超20万元 [10] - 基地用能绿色化占比提升 单位能耗下降25%左右 [10] 粮食物流能力拓展 - 哈萨克斯坦小麦为重要过境货物 [13] - 国际粮食集散中心一期工程2025年底建成 总仓容达50万吨 [13] - 粮食年通过能力提升至580万吨 增幅近30% [13] - 采用智能化装车系统与无人管控平台 [13] 区域协同与网络扩展 - 上合组织连云港国际物流园具备年发运1200标准箱汽车零配件中转分拨能力 [15] - 与上合组织国家产业联系紧密 联通公路铁路海运多式联运 [15] - 形成中哈基地与上合物流园双节点协同格局 [15]

合作框架 - 公司于2025年8月22日通过附属公司广州美亚与英国企业EPS订立合作备忘录[1] - 双方将设立合资公司负责相变蓄能产品生产及中国市场产业化推广[1] - 合作范围涵盖数据中心、中央空调、冷链物流、农业设施及其他高能耗领域[1] 技术协同 - EPS为国际领先相变蓄能技术供应商 核心产品覆盖-100℃至+885℃完整温度范围[1] - 双方将共享市场信息与技术成果以加快新产品开发与应用落地[1] - 合作有助于拓展高能耗领域应用场景并巩固公司技术领先地位[1] 战略意义 - 合作契合中国双碳政策及绿色节能减排战略[1] - 公司将发挥中国产业资源、客户渠道及政策对接能力[1] - 董事会认为此为集团迈向长远发展的关键一步 将为可持续发展注入新动能[2]

上市概况与市场表现 - 苏州汇川联合动力系统股份有限公司于9月25日在深圳证券交易所创业板正式挂牌上市，股票简称联合动力，代码301656 [2] - 上市首日公司股价高开174.04%，开盘价报34.2元/股，显示出资本市场对新能源动力系统龙头企业的热烈追捧 [2] 公司业务与产品 - 公司成立于2016年9月30日，持续专注于新能源汽车动力系统的研发、生产、销售及服务 [9] - 产品实现全平台覆盖、集成化设计、高压化适配、全球化功能，涵盖电驱系统和电源系统等动力系统核心部件 [9] - 电驱系统产品包括电控、电机、三合一/多合一驱动总成，电源系统产品包括车载充电机、DC/DC转换器、二合一/三合一电源总成 [9] 财务表现与市场地位 - 公司近三年营业收入复合增长率达80%，业绩增长显著 [6] - 公司主要产品市场占有率位居行业前两位 [6] 技术研发与行业贡献 - 公司多次承担和参与国家重点研发计划和技术重大专项，主导或参与超过20项国家标准制定 [8] - 公司致力于成为全球领先的智能电动汽车部件及解决方案提供商 [9] 未来发展策略 - 上市后公司将以全球化、全产业链发展事业布局新产品、新技术、新工艺 [8] - 公司目标为促进中国新能源汽车高质量发展，实现全球“双碳”与国家能源安全战略目标 [8] - 公司希望引领更多合作伙伴共同参与全市新能源汽车产业建设 [4]

2035年风电与太阳能发电装机目标 - 2035年风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上，力争达到36亿千瓦 [2] 2030年目标提前实现的成就与基础 - 2024年7月风电和太阳能发电总装机容量达12.1亿千瓦，提前6年多实现2030年12亿千瓦目标，并超过煤电装机规模 [3] - 国家战略引领与政策支持是关键，包括“四个革命、一个合作”能源安全新战略及《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》等系列政策 [3] - 技术进步显著，n型TOPCon光伏电池平均转换效率达25.4%，陆上风电机组最大单机容量16MW，海上风电机组最大单机容量26MW [4] - 市场化机制成熟，2024年绿证年交易量同比增长364%，2025年1-8月全国绿证核发18.8亿个（同比增长15.9%），累计交易4.64亿个（同比增长1.2倍） [4] 2035年新目标的战略意义与产业基础 - 新目标是中国应对气候变化、践行“双碳”承诺的重大举措，与《巴黎协定》温控目标契合 [5] - 新目标基于能源增长趋势和结构转型需求的科学测算，旨在巩固可再生能源电力在消费增量中的主体地位 [5] - 中国具备全球最大的清洁能源供应体系，风电零部件产量占全球70%以上，光伏产业链各环节全球占比超75% [6] 实现新目标面临的挑战 - 更大装机目标对用地用海要求更高，需统筹生态、安全等多方面要素保障 [7] - 高比例消纳要求加快构建新型电力系统，需部署灵活调节资源并优化跨省跨区输电通道 [7] - 全球绿色技术竞争加剧，需在核心材料、基础软件等领域突破短板，并应对国际政策不确定性 [8] 推进目标落地的发展路径建议 - 坚持系统思维，强化顶层设计，深化“集中式与分布式并举、陆上与海上并举”的发展格局 [9] - 加强源网荷储协同，构建新型电力系统，推进煤电灵活性改造、抽水蓄能及新型储能建设 [9] - 深化体制改革，完善全国统一电力市场及绿证绿电交易制度，加快新能源全面参与市场 [9] - 坚持创新驱动，加大对风电、太阳能发电、储能、氢能等领域的研发投入 [10] - 倡导绿色消费，通过绿证、碳市场等机制引导全社会优先使用绿电 [10]

行业活动与发布 - 2025合肥国际新能源汽车展览会于9月29日开幕 聚焦新能源汽车和智能网联汽车全产业链展示 [1][4] - 展览会由合肥市人民政府及安徽省多个政府机构联合主办 采用室内外联动形式 [4] 指数报告核心内容 - 《中国城市新能源汽车产业智造活力指数报告2025》在展会首日首次发布 旨在评估城市产业转型潜能 [1][3] - 指数由中国经济信息社与工信装备工程研究院联合编制 涵盖三级指标体系 覆盖产业基础、运行活力及智能化趋势 [3] - 指数通过多维度量化分析 为政府决策、产业布局及企业创新提供参考依据 [3] 产业战略意义 - 新能源汽车产业成为推动经济绿色转型和制造业升级的核心引擎 各大城市将其作为提升创新活力的发展战略 [3] - 合肥新能源汽车产业规模总量大、品牌丰富、供应链完整 综合发展水平全国领先 [3]

项目基本情况 - 项目由天津泰达环保有限公司与高邮市国有资产投资运营有限公司共同出资成立的高邮泰达环保有限公司投资、建设和运营 [1] - 项目位于江苏省高邮市龙虬镇，占地120亩，一期工程总投资3.55亿元人民币 [1] - 项目配置两条350吨/日焚烧线和一台15MW汽轮发电机组，同步建设300吨/日垃圾渗滤液处理站和35亩飞灰填埋场 [1] - 公司现有员工66人，已获授权国家发明专利4项、实用新型专利30项，并设立扬州市级企业院士工作站 [1] 运营与技术指标 - 项目年处理生活垃圾约25.55万吨，年发电量约1亿千瓦时，年上网电量约0.87亿千瓦时 [1] - 运营相当于年节约标准煤约3.3万吨，年减少碳排放约4.5万吨 [1] - 采用"SNCR+旋转雾化半干法+干法+活性炭喷射+布袋除尘"组合烟气净化工艺，污染物排放指标优于国家标准，关键指标达到欧盟2000标准水平 [1][4] 技术突破与创新 - 公司核心技术为先进的复合烟气净化工艺，使二噁英、重金属等污染物排放浓度远低于欧盟标准 [4] - 技术应用已拓展至日处理700吨生活垃圾的焚烧发电、渗滤液处理与污泥协同处置领域 [4] - 在渗滤液处理方面采用"预处理+MBR+RO"工艺，实现渗滤液全量回用 [4] 商业模式与发展战略 - 公司构建"生活垃圾+一般工业固废+有机垃圾"协同处置模式，融入地方"无废城市"建设 [6] - 实现从"项目运营商"向"环境服务商"的战略升级，依托总部技术中心开发模块化渗滤液处理等先进技术 [8] - 公司连续两年荣获"北极星杯"运营管理标杆电厂奖与优秀雇主企业奖 [8] 行业定位与社会责任 - 公司获中国城市环境卫生协会评定为"国家AAA级生活垃圾焚烧厂" [2] - 作为江苏省垃圾分类科普教育基地，年均接待公众超3000人次，推动垃圾分类普及 [6] - 在"双碳"目标与"无废城市"建设驱动下，行业正从末端治理向全链条资源化转型 [2] 未来规划与展望 - 计划投资4973万元开展烟气提标改造，目标在2026年将氮氧化物排放浓度降至≤80mg/m³，二氧化硫浓度控制在30mg/Nm³以下，标准优于欧盟 [10] - 未来战略方向包括依托扬州都市圈建设，承接周边城市生活垃圾和一般工业固废处置项目 [11] - 公司致力于通过技术、模式与责任创新，实现生态环境效益、经济效益与社会效益的协同提升 [11]

招商活动概况 - 2025年9月23日湖北省武汉市在上海举行主题为“沙湖碳心?沪链未来”的双碳产业招商推介会 [1] - 活动汇聚鄂沪两地政府代表及长三角地区双碳领域龙头企业、投资机构、智库代表160余人 [2] - 现场完成23个双碳领域重点项目签约 预计带动相关领域投资超过67亿元 [1][5] 战略定位与规划 - 推介会是武昌区践行湖北省“打造全国碳市场和碳金融中心”决策部署的具体行动 [1] - 武汉市规划设计研究院与武汉双碳产业研究院联合发布“环沙湖双碳经济带”概念性规划研究成果 [3] - 规划创新提出滨江数创走廊、环大学创新发展带、环沙湖双碳经济带“新三区融合”发展模式 积极打造“两区一中心” [3] - 武昌区以碳汇大厦为核心 依托已集聚的460余家涉碳企业 构建“技术研发—产业集聚—场景应用”全链条生态 [2] 合作与签约项目 - 活动聘任4位长三角双碳领域领军人物为“武昌区招商大使” 以链接长三角优质产业项目、技术团队与资本资源 [4] - 签约项目涵盖碳技术、碳金融、碳实业及基金合作等多个方向 [5] - 绿色金融领域签约股权投资基金和绿色船舶产业基金等项目 体现金融资本与双碳产业深度融合 [5] - 低碳技术领域签约“双碳科技+金融”服务平台、汽车碳足迹开发平台及氨能应用等项目 直指关键技术创新与成果转化 [5] - 低碳产业及场景运营类项目包括区域总部设立、充电网络建设以及能源托管光伏项目等 拓展低碳实践应用边界 [6] 产业基础与支撑体系 - 武昌区构建的“武碳通”平台已实现融资353亿元 [5] - 依托全国碳排放权注册登记系统（中碳登）累计清算额已超过900亿元 武昌已成为全国碳金融要素集聚核心区域 [5] - 以碳汇大厦为核心 94家涉碳企业构建了“上下楼即上下游”的独特产业氛围 [5] - 发布武昌人才十条 通过资金扶持、平台建设、基金支持、配套服务等举措支持引进和培育碳金融、低碳科技等领域高端人才 [4] - 与法国夏邦杰建筑事务所深度合作 加强国际低碳合作 为零碳甚至负碳建筑案例注入国际动能 [3]

核心观点 - 工信部等六部门发布方案 明确2026年绿色建材营收超3000亿元目标 推动行业2025至2026年恢复向好 [1] - 方案核心驱动力来自产业结构升级和行业价格修复 通过供需关系再平衡实现盈利水平提升 [1] 行业目标与驱动力 - 方案锚定目标为2025至2026年建材行业恢复向好 盈利水平有效提升 产业科技创新能力增强 [1] - 核心驱动力是产业结构升级和行业价格修复 供需不匹配导致价格下滑已倒逼低端产能市场化退出 [1] - 行业开始自发维护供给关系 例如水泥企业通过错峰生产、控制超产来出清过剩产能 [1] 供给端优化与产能管控 - 方案严禁新增水泥、玻璃产能 淘汰水泥、平板玻璃落后产能 新建改建项目须制定产能置换方案 [2] - 强化严禁新增意识有望遏制从业者投产冲动 解决区域性新增产能过剩和超产问题 [2] - 企业积极响应 如上峰水泥将重心转向存量产能升级 契合推动传统建筑材料升级要求 [2] - 水泥行业在反内卷背景下有望加速去产能 叠加纳入碳交易市场 市场集中度向龙头企业聚拢 [2] 新材料发展与需求端应用 - 方案加快先进陶瓷、超硬材料等补短锻长 培育石墨、萤石、菱镁矿等特色优势资源产业 [2] - 推进金刚石复合片在石油开采等领域应用 复合材料在光伏、汽车车身等领域应用 [3] - 推动先进陶瓷、低介电玻璃纤维制品、柔性玻璃等在新型显示、集成电路等领域推广应用 [3] - 促进无铅压电陶瓷、高性能弛豫铁电材料、闪烁晶体等在高端医疗装备中的验证和应用 [3] 数字化与人工智能应用 - 方案将数字化、绿色化转型作为高质量发展路径 建设智能工厂、建材企业数字化能碳管理中心 [4] - 实施人工智能+建材行动 优先面向水泥、平板玻璃行业 训练建设建材行业大模型 [4] - 海螺集团等联合发布水泥建材行业首个大模型 在5大类40余个子场景取得技术应用突破 [4] - 拥抱人工智能的龙头企业具备数据优势和研发优势 可多维度构建模型样本池 [4] 绿色化与低碳发展 - 方案布局六零示范工厂 即零外购电、零化石能源、零一次资源、零碳排放、零废弃物排放、零一线员工 [5] - 支持水泥、平板玻璃等行业企业开展试点改造 为行业节能降碳树立标杆 [5] - 水泥龙头企业重视碳排放改造 全国碳交易市场机制落地将重新定价企业碳排放能力 [5] - 在监管强约束下 碳排放将从成本项递进成为竞争优势 [5]

核心观点 - 公司在BICES 2025展会展示双品牌产品矩阵与技术创新 包括Cat品牌百吨级挖掘机及山工机械电驱装载机 体现行业电气化与低碳转型趋势 [2][4][5][9] - 公司宣布未来五年在华公益捐赠最高1000万美元 聚焦教育、环保与社区发展 深化本土化战略 [7] - 公司通过全生命周期服务与数字化方案（如机队管理）提升客户效率 并规划未来聚焦无人驾驶、可替代燃料等创新领域 [8][9] 双品牌产品与技术 - Cat品牌展出3101百吨级挖掘机 搭载569kW Cat C18TTA发动机 高海拔环境下保持100%功率输出且无后处理系统 [4] - 山工机械发布6吨电驱装载机669G 配备423.9kWh电池组及8吨级变速箱与重载桥 实现高效节能 [5] - 同步展出5吨电驱装载机659G、8吨装载机688G等 形成"电驱+传统动力"全覆盖产品矩阵 [5] 公益承诺与社区投入 - 卡特彼勒基金会宣布未来五年在华累计捐赠最高达1000万美元 支持职业技能培训、STEM教育等四大领域 [7] - 自2000年以来已向21家本土公益组织捐赠超1800万美元 用于湿地修复、植树等环保项目 [7] 服务与数字化解决方案 - Cat新动力方案通过320D挖掘机展示核心部件更换 实现排放与性能升级 [8] - Cat实干家机队管理方案实时监控设备 减少停机时间 已应用于市政、矿山等领域 [8] - 正品配件提供12个月保修 搭配Cat价值宝服务保障维护 [8] 行业背景与战略方向 - 2025年为公司全球百年及在华50周年 未来将聚焦无人驾驶、可替代燃料、互联数字化及电气化四大创新领域 [9] - 行业数据显示工程机械出口大涨超7成 内销连续下滑13个月 但近期开工率与信贷数据呈现改善迹象 [11][13][14]