市场整体表现 - 2月3日早盘A股主要指数集体上涨 上证指数午间收报4031.07点 涨0.38% 深证成指涨0.93% 创业板指涨0.76% 科创综指涨0.94% [2] - 沪深北三市半日成交额达16169亿元 [2] - 新易盛连续两日成交额位居A股第一 昨日早盘成交275.32亿元 今日半日成交213.58亿元 [2] 商业航天板块 - 商业航天板块午前冲高 航天发展 巨力索具等十余股涨停 [4] 光伏设备与太空光伏概念 - 光伏概念持续走强 双良节能开盘3分钟直线拉升涨停 钧达股份 福斯特等股涨停 [4] - 太空光伏概念拉升 光伏设备板块走强 太空光伏方向走势活跃 [5][6] - 奥特维以20%幅度涨停 帝科股份 迈为股份涨超10% 双良节能 钧达股份 福斯特等股涨停 [6] - 钧达股份启动配股 拟将部分募资用于太空光伏电池相关产品的研发和生产 [7] - 钧达股份拟现金出资3000万元 参股上海星翼芯能16.67%股权 成为其二股东 双方将成立合资公司主营CPI膜及与晶硅电池结合产品 以进军低轨与太空光伏 [7] - 中金公司研报认为 商业航天蓬勃发展背景下 太空光伏作为其电源系统升级的核心方向 在星座批量组网牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付新阶段 [8] - 中金公司建议把握太空光伏带来的全产业链变革 持续关注制造产业端落地密集催化 [8] - 国盛证券研报称 在全球太空能源需求爆发 中美供应链加速重构双重驱动下 具备航天认证资质 技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” [8] - 国盛证券认为太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [8] 化工板块 - 化工板块拉升 万丰股份走出4连板 红宝丽 百川股份 鹿山新材等股涨停 [4][9] - 万丰股份发布公告称 近期受分散染料核心中间体还原物及部分分散染料价格上涨影响 公司市场关注度有所提高 [9] - 万丰股份提示相关产品价格未来预计变动幅度及持续性存在不确定性 能够为公司带来的预期收益存在不确定性 [9] - 东方证券研报分析 化工行业趋势将围绕两条主线发展 一是供给端从份额导向往盈利导向变化的集体经营策略调整 二是需求端欧洲日韩化工衰退带来的高端出口替代机遇 以及新兴国家崛起带来的基础材料出口增长机遇 [9] - 东方证券认为 供给端企业集体经营策略调整有望推动行业价格进入修复期 需求端欧洲化工衰退为我国精细化工企业打开出口替代机遇期 新兴国家崛起为PVC等基础材料带来出口增长机遇 有望成为拉动行业走出景气低迷期的长期动力 [9] - 中金公司研报认为 欧洲产能加速退出将促使全球供给格局改善 行业中长期景气度好转趋势确定 [10] - 中金公司看好估值偏低的化工龙头以及产能增速放缓的细分领域 [10] 贵金属板块 - 贵金属板块持续走弱 四川黄金 招金黄金等连续3日跌停 [4]

市场整体表现 - 上午A股三大指数集体上涨，沪指报4031.07点涨0.38%，深证成指涨0.93%，创业板指一度涨超2% [2] - 市场呈现普涨格局，全市场共有4426只个股上涨，926只个股下跌，54只个股涨停 [3] - 沪深两市半日成交额为1.6万亿元，较上个交易日缩量385亿元 [3] 光伏行业表现 - 光伏板块成为市场反弹主力，光伏产业指数盘中上涨4.78% [2] - TOPcon电池概念领涨，相关指数涨幅达6.71%，BC电池、钙钛矿电池、HJT电池指数涨幅分别为6.23%、4.79%、4.70% [4] - 光伏热门个股普遍大涨，奥特维录得20cm涨停，晶盛机电涨17.17%，帝科股份涨16.50%，迈为股份涨11.77% [5][6] - 国盛证券研报指出，在全球太空能源需求爆发及供应链重构驱动下，具备航天资质与技术的中国光伏企业正从“地面配套”迈向“天基核心”，太空光伏或成新增长蓝海 [7] 商业航天行业表现 - 商业航天概念板块快速拉升，航天军工指数涨幅3.79% [2][4] - 相关个股表现活跃，通宇通讯、航天发展均录得10cm涨停，高华科技涨8.22%，广联航空涨7.80% [8][9] - 行业消息面上，星际荣耀航天科技集团完成百吨级液氧甲烷发动机与星控三号的联合匹配试车，为SQX-3火箭首飞奠定基础 [9] - SpaceX宣布与xAI公司合并，合并后公司估值预计将达到1.25万亿美元 [10] 贵金属行业表现 - 贵金属板块持续下挫，黄金珠宝指数下跌3.46%，贵金属行业指数下跌1.23% [4] - 多只个股跌停，四川黄金、招金黄金、盛达资源、湖南白银、西部黄金均录得10cm跌停，山东黄金跌超6% [10][11] - 尽管A股板块下跌，但现货金银早盘开启反弹，现货黄金重回4800美元关口报4809美元/盎司，日涨幅超3%；现货白银一度重回85美元关口，现报82.736美元/盎司，日涨幅超4% [12] 其他行业及概念表现 - 光通信（CPO）概念板块走强，涨近3% [2] - 半导体材料设备指数盘中涨幅超2% [2] - 重型机械、工业机械、发电设备等行业指数涨幅均超2.89% [4] - 石油天然气板块领跌，行业指数下跌1.68% [2][4] - 大金融板块跌幅居前，银行指数下跌0.92%，券商指数下跌0.71% [2][4]

市场整体表现 - 上午A股三大指数集体上涨 沪指报4031.07点涨0.38% 深证成指涨0.93% 创业板指一度涨超2%最终收涨0.76% [1][3] - 市场呈现普涨格局 全市场共有4426只个股上涨 仅有926只个股下跌 54只个股涨停 [3] - 沪深两市半日成交额为1.6万亿元 较上个交易日缩量385亿元 [3] 光伏行业 - 光伏板块整体走高 光伏产业指数盘中上涨4.78% [1] - TOPcon电池概念股领涨市场 板块内个股表现强势 奥特维录得20cm涨停 双良节能开盘一分钟即封板涨停 福斯特 钧达股份录得10cm涨停 迈为股份大涨11% 晶盛机电涨超17% 帝科股份涨超16% 高测股份 帝尔激光均涨超10% [4][5] - 行业观点认为 在全球太空能源需求爆发 中美供应链加速重构的双重驱动下 具备航天认证资质 技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” 太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [5] 商业航天行业 - 商业航天概念股快速拉升 相关指数涨幅明显 军工指数 全指航天指数 中证国防指数 卫星通信指数盘中涨幅均超3% [1][6] - 板块内多只个股上涨 通宇通讯 航天发展均录得10cm涨停 航天环宇 广联航空 星图测控 高华科技 纳睿雷达 博云新材 超捷股份等个股均涨超5% [7] - 行业近期有利好消息催化 星际荣耀航天科技集团圆满完成焦点二号百吨级液氧甲烷发动机与星控三号的联合匹配试车 为SQX-3运载火箭后续首飞奠定坚实基础 [7] - 太空探索技术公司（SpaceX）确认与人工智能企业xAI公司合并 合并后公司预计每股定价约527美元 估值将达到1.25万亿美元 [7] 光通信/CPO概念 - CPO概念板块再度走强 涨近3% [1] - 光通信概念板块多只个股活跃 天孚通信 信维通信均涨超9% [1] 贵金属行业 - 贵金属板块持续下挫 多只个股跌停 招金黄金 四川黄金 盛达资源 湖南白银 西部黄金均录得10cm跌停 山东黄金跌超6% [2][8][9][10] - 下跌背景是近日国际贵金属市场出现崩盘式跳水 [9] - 但今日早盘现货金银开启反弹 现货黄金重回4800美元关口报4809美元/盎司日涨幅超3% 现货白银一度重回85美元关口现报82.736美元/盎司日涨幅超4% [11] 其他下跌板块 - 石油天然气板块领跌 大金融板块跌幅居前 [2]

市场整体表现 - 2月3日A股三大股指早盘高开低走触底反弹 午盘沪指涨0.38%报4031.07点 深成指涨0.93%报13952.38点 创业板指涨0.76%报3289.03点 科创50指数跌0.27%报1446.93点 [1] - 沪深两市半日成交额1.6万亿元 较上个交易日缩量385亿元 全市场超4400只个股上涨 [1] 行业与板块动态 - 商业航天概念爆发 十余只成分股涨停 包括巨力索具、通宇通讯、神剑股份、中超控股 [1] - 光伏概念持续走强 双良节能、奥特维涨停 [1] - 化工板块拉升 红宝丽3天2板 万丰股份4连板 [1] - AI应用概念反复活跃 [1] - 有色金属板块再度下挫 贵金属概念领跌 四川黄金、招金黄金等多股跌停 [1] - CPO等算力硬件股继续走强 罗博特科、天孚通信涨超10% 股价均创历史新高 太辰光、炬光科技、光库科技、天通股份等跟涨 [2] - 太空光伏概念震荡拉升 双良节能涨停 奥特维涨超10% 迈为股份、帝科股份、国晟科技、连城数控、钧达股份涨幅靠前 [3] - AI应用端再度活跃 浙文互联走出18天8板 华媒控股8天3板 福石控股、流金科技、浙数文化、彩讯股份、昆仑万维跟涨 [4] - 京津冀概念集体高开 京投发展、城建发展、廊坊发展、冀东装备涨停 华夏幸福、建新股份、荣盛发展、首开股份涨幅靠前 [5] 机构观点与行业趋势 - 国盛证券表示 算力产业链高景气周期背景下 光模块头部厂商在大陆和泰国加速扩产 预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放 驱动业绩进入新一轮爬坡期 [2] - 国盛证券研报称 在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下 具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” 太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [3] - AI应用端活跃消息面上 近日多家国产模型厂商更新模型进展 包括DeepSeek开源新的OCR2模型、Kimi发布并开源KimiK2.5模型、阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking 头部模型的密集更新使中国模型在当日霸榜海外社交平台X的热点前三位 [4] - 京津冀概念走强消息面上 中共中央、国务院印发《现代化首都都市圈空间协同规划（2023－2035年）》 要建成以首都为核心的世界一流都市圈 高标准高质量建设河北雄安新区 [5] - 国泰海通策略认为 大跌之后市场有望逐步企稳 在春节前重拾上升势头 坚定看好中国股市 [6] - 华泰证券认为 周一A股及港股回调更多是技术性和情绪上的 中期视角下中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变 待技术性指标企稳后有望重拾上行趋势 [7] - 国泰海通发布研报称 贵金属价格受到交易拥挤、新任美联储主席和美股科技股下跌压制 展望2026年 央行购金和黄金ETF持仓份额的上升 将继续成为支撑黄金价格的重要因素 [8] - 中信建投研报指出 白酒产业“五底阶段”与资本市场“三低一高”共振 站在春节旺季来临之际 认为本轮白酒调整期拐点将至 白酒板块迎来周期底部配置机会 [9][10]

市场表现与交易数据 - A股三大指数2月3日午间收盘均小幅上涨，沪指涨0.38%报4031.07点，深证成指涨0.93%报13952.38点，创业板指涨0.76%报3289.03点 [1] - 全市场超4400只个股上涨，沪深两市半日成交额1.6万亿元，较上个交易日缩量385亿元 [1] - 盘面上，商业航天概念爆发，十余只成分股涨停，太空光伏概念集体走强，CPO等算力硬件股延续强势 [1] - 下跌方面，有色金属板块再度下挫，贵金属概念领跌，多股跌停 [1] 行业板块热点 - 涨幅居前的板块和概念股包括：光伏设备、军工装备、通信设备、BC电池、CPO、商业航天 [2] - 跌幅居前的板块和概念股包括：贵金属、保险、旅游及酒店、猪肉、啤酒、乳业 [2] 机构核心观点 - 中金公司认为，在商业航天蓬勃发展和低轨星座密集部署的背景下，太空光伏作为电源系统升级核心方向，正迈向技术升级与产业化新阶段，建议把握其带来的全产业链变革 [3] - 中信建投指出，白酒产业处于“五底阶段”，资本市场呈现“三低一高”特征，结合春节旺季，认为板块调整期拐点将至，迎来周期底部配置机会 [3] - 中泰证券核心推荐需求持续向上、确定性较强的大宗商品相关板块，包括贵金属、新能源金属（铜、铝）、稀土、储能、锂电、光伏、核电及太空算力中心，对需求弹性弱的消费关联品种持谨慎态度 [3] 政策与规划动态 - 国务院国资委会议强调，2026年国资国企要深入实施“一企一策”分类考核，健全科技创新激励保障机制，引导支持国有企业和国有资本做强做优做大 [4] - 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》，要求牢牢牵住疏解北京非首都功能这个“牛鼻子”，建成以首都为核心的世界一流都市圈 [5]

市场整体表现 - 2月3日早盘市场冲高回落后再震荡拉升，三大指数午间收盘上涨，沪指涨0.38%，深证成指涨0.93%，创业板指涨0.76% [1] - 沪深两市半日成交额1.6万亿，较上个交易日缩量385亿 [1] 市场震荡原因分析 - 短期市场偏震荡格局，原因包括外围流动性衰减势头暂时企稳但地缘变数仍在，以及长假前内地去杠杆可能零星出现 [2] - 外部因素方面，贵金属、美国杠杆借贷指数及虚拟货币虽有反弹但幅度微弱，比特币仍低于7.9万美元，流动性格局是否完全扭转难有定论 [2] - 地缘政治存在变数，美国前总统特朗普对伊朗发出军事威胁 [2] - 内部因素方面，春节前最后一周市场预期逐渐平静，但成交和融资余额水平仍较高，长假来临之际预计两大指标将收敛 [3] - 当日沪深两市融资买入额为2418.66亿元，前一交易日为2669.79亿元；融资偿还额为2478.76亿元，前一交易日为2905.22亿元；当日融券卖出量为1.82亿股，前一交易日为9536.01万股 [3] 行业与板块表现 - 太空光伏概念领涨，奥特维、双良节能等涨停，国盛证券研报称太空光伏需求或成下一个增长蓝海 [4][5] - 算力硬件概念集体拉升，包括光纤光缆、光模块、光芯片、铜缆高速连接等，天通股份、沃格光电等涨停，国盛证券预计光模块行业2026年一季度将迎来产能集中释放 [4][6] - AI应用概念反复活跃，浙文互联11天5板，消息面因多家国产模型厂商密集更新模型进展 [4][7][8] - 军工产业链走强，包括航母、航空发动机、大飞机等，航发控制、润贝航科等涨停 [4] - 化工概念反弹，包括纯碱、染料、甲醇、钛白粉等，万丰股份等涨停 [4] - 未来产业集体走强，包括深海科技、量子科技、人形机器人等 [4] - 国产硬科技概念反弹，包括半导体、光刻机、存储芯片等，强一股份等多股涨超10% [4] - 雄安概念拉升走强，廊坊发展、冀东装备等多股涨停 [4] - 贵金属板块继续大跌，四川黄金、招金黄金、湖南白银连续第三个交易日跌停，Pepperstone研究策略师指出存在死猫反弹风险 [4][9] - 农业概念集体走低，包括种业、转基因、大豆等 [4] - 白酒、大消费概念再度回调 [4] - 券商、银行板块走低压制指数上行 [4] - 算力明星股集体杀跌，寒武纪大跌超12%，摩尔线程跌超4%，沐曦股份跌超5% [4] 机构后市观点 - 国泰海通策略认为大跌后市场有望逐步企稳，在春节前重拾上升势头，坚定看好中国股市，理由包括全球市场对美联储政策计入、中国政府政策重心转向内需、证监会强调巩固市场势头 [10][11] - 华泰证券认为此次调整更多是技术性和情绪上的，中期中国资产面临的流动性及基本面向好趋势不变，待技术性指标企稳后有望重拾上行趋势 [12] - 国泰海通发布研报称贵金属价格受到交易拥挤、新任美联储主席和美股科技股下跌压制，展望2026年央行购金和黄金ETF持仓份额上升将继续支撑金价 [13] - 中信建投表示本轮白酒调整期拐点将至，白酒板块迎来周期底部配置机会，因产业“五底阶段”与资本市场“三低一高”共振 [10][14]

市场表现 - A股市场太空光伏概念股普遍走强，其中福斯特涨停(涨幅10.00%)，钧达股份涨超7%(涨幅7.25%)，晶澳科技涨超6%(涨幅6.14%)，天合光能、福莱特、亚玛顿、爱旭股份涨超5%(涨幅分别为5.58%、5.56%、5.44%、5.39%)，中来股份涨超4%(涨幅4.40%) [1] - 相关公司总市值规模各异，例如福斯特总市值488亿，钧达股份334亿，晶澳科技395亿，天合光能465亿，福莱特391亿，亚玛顿50.52亿，爱旭股份298亿，中来股份90.44亿 [2] - 部分公司年初至今涨幅显著，例如钧达股份年初至今涨幅达96.78%，亚玛顿涨幅40.22%，东方日升涨幅48.23% [2] 行业驱动逻辑 - 太空光伏正进入规模化部署的前夜，其爆发源于“太空算力+AI”的新需求以及全球激烈的“低轨轨道资源争夺战” [1] - 中国加速部署卫星星座，其逻辑链条清晰：首先是战略占轨，其次是构建通信能力，最后是在此基础上叠加算力与AI [1] - 太空光伏的发展遵循“轨道→通信→算力”的演进链条，始于国家战略的紧迫占轨，成于通信星座的大规模部署，爆发于AI算力的能源革命 [1] 产业发展阶段与前景 - 在商业航天蓬勃发展的背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段 [1] - 随着中国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行以及太空算力等新应用场景的探索推进，太空光伏将带来全产业链变革 [1] - 行业建议关注制造产业端的落地密集催化 [1] 相关技术背景 - SpaceX提出，基于太空的人工智能是扩大该技术规模的唯一途径 [1]

市场行情回顾 - 上周A股市场整体呈现分化趋势，沪深300指数上涨0.08%，中证500指数下跌2.56%，中证1000指数下跌2.55%，创业板50指数上涨0.99%，科创50指数下跌2.85% [1][9] - A股市场日均成交额在3.0万亿元左右，市场投资热情高涨，热点轮动速度加快，涵盖商业航天、贵金属、光伏、AI应用、芯片产业链、油气化工、CPO及太空光伏等 [1][9] - 创业板近期振幅缩窄，市场多空力量达到新平衡，在上周市场整体波动中实现逆势上涨 [1][9] 创业板50指数核心特征 - 创业板50指数聚焦于信息技术、新能源、金融科技、医药四大“新质生产力”赛道，科技成长属性纯粹 [1][10] - 指数涵盖54%的信息技术产业，其光模块、新能源光伏及金融科技含量优于创业板指及主流宽基指数 [3][12] - 指数当前估值43.45倍，处于近十年47.44%分位水平 [3][12] 创业板50ETF产品概况 - 创业板50ETF（代码：159949）跟踪创业板50指数，筛选新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大科技赛道的龙头企业 [6][15] - 该ETF流动性充足，过去一年日均成交额15.12亿元，排名深交所ETF前列，最新基金规模为238.44亿元 [6][15] - 指数反映了创业板市场知名度高、流动性好、市值居前的50家企业的整体表现 [6][15] 科技、AI与通信板块动态 - 光模块板块上周表现突出，核心标的中际旭创、新易盛、天孚通信等持续受益于1.6T光模块放量预期及国产光芯片在海外供应链的加速渗透 [3][13] - 新易盛披露年报业绩预告，预计2025年实现规模净利润94-99亿元，同比增长231% [3][13] - 中际旭创业绩符合预期，预计实现归母净利润98-118亿元，高端出货比例增加及硅光比例提升带动利润上行 [3][13] 新能源光伏板块动态 - 太空光伏加速落地，SpaceX的“百万星链”计划与“155战略”明确将太空太阳能作为长期能源支撑，晶硅与钙钛矿技术优先受益 [4][13] - 储能政策催化启动，容量电价机制在全国多地落地，大储项目经济性显著改善，部分系统集成商受益于项目开工提速 [4][13] - 出口结构优化，非欧美市场成为新增长引擎，2025年全年太阳能电池出口量超377亿千伏安，东南亚、中东、拉美需求持续放量 [4][13] 医药生物板块动态 - 创新药产业链呈现全面向好态势，在投融资数据、订单获取及业绩表现等多个层面均呈积极趋势 [5][14] - 国内CRO领域景气度拐点有望出现，新签订单呈现“量价齐升”特点 [5][14] - 服务于全球的CDMO板块延续订单饱满、业绩强劲的增长势头，地缘风险因素正逐步落地和出清 [5][14] 创业板50指数权重股表现（上周） - 前十大权重股中，通信板块个股涨幅显著，天孚通信周涨跌幅为31.33%，中际旭创为10.94%，新易盛为9.52% [7][16] - 宁德时代作为第一大权重股（权重19.80%），周涨跌幅为0.86% [7][16] - 部分权重股出现下跌，阳光电源周跌7.38%，汇川技术周跌5.98%，亿纬锂能周跌4.43%，迈瑞医疗周跌3.20%，东方财富周跌2.58% [7][16]

核心观点 - SpaceX计划大规模部署卫星并提供太空AI算力 同时规划大规模地面光伏产能 这预示着太空能源需求可能爆发 并可能推动具备相关资质的中国光伏企业从地面配套迈向天基核心 成为新的增长点 [1] SpaceX的太空与能源计划 - SpaceX向联邦通信委员会提交请求 希望获得部署100万颗数据卫星的许可 [1] - SpaceX计划未来每年发射100万吨卫星载荷 以提供每年100GW的人工智能算力 [1] - 马斯克表示 计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能 主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能 [1] 行业分析与市场观点 - 在全球太空能源需求爆发、中美供应链加速重构的双重驱动下 具备航天认证资质、技术验证背书与规模化交付能力的中国光伏企业 正从“地面配套”迈向“天基核心” [1] - 太空光伏需求或成为下一个增长蓝海 [1] 市场表现与指数动态 - 截至2026年2月3日10:28 上证科创板新能源指数(000692)强势上涨 [1] - 指数成分股奥特维上涨20.00% 高测股份上涨12.45% 拉普拉斯上涨9.13% 艾罗能源 天合光能等个股跟涨 [1] - 科创新能源ETF(588830)上涨4.05% 最新价报1.65元 [1] 相关指数与ETF信息 - 上证科创板新能源指数从科创板市场中选取50只市值较大的光伏、风电以及新能源车等领域的上市公司证券作为指数样本 [1] - 截至2026年1月30日 该指数前十大权重股分别为天合光能、晶科能源、阿特斯、奥特维、厦钨新能、大全能源、容百科技、嘉元科技、固德威、天奈科技 [2] - 前十大权重股合计占比46.03% [2] - 提及的相关ETF包括科创新能源ETF（588830）、创业板新能源ETF鹏华（159261）、光伏ETF鹏华（159863） [3]

市场表现 - 2月3日早盘，太空光伏概念板块震荡拉升，多只相关股票出现显著上涨 [1] - 截至10时整，双良节能涨停，奥特维涨幅超过18%，高测股份涨幅超过10%，迈为股份、钧达股份等多股跟涨 [1] 核心驱动因素 - 近日多家机构发布研究报告，看好太空光伏的发展前景 [1] - 中金公司研报指出，在商业航天蓬勃发展的背景下，太空光伏作为航天器电源系统升级的核心方向，正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段 [1] - 太空光伏的发展受到低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行以及太空算力等新应用场景探索的牵引 [1] 行业前景与投资建议 - 机构建议把握太空光伏带来的全产业链变革机遇 [1] - 建议持续关注制造产业端落地的密集催化 [1]