市场表现 - 三大股指集体收涨 上证指数涨1.15%报3420.57点 深成指涨1.68%报10217.63点 创业板指涨2.3%报2064.13点 [1] - 两市成交额超1.4万亿 市场逾4700股上涨 578只个股下跌 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块：固态电池(+4.42%) 人形机器人(+4.29%) 电池(+5.36%) 电机(+5.05%) 汽车零部件(+4.14%) 汽车热管理(+4.00%) PEEK材料(+3.86%) 网约车(+3.77%) [4] - 回调明显板块：油气开采及服务(-8.50%) 可燃冰(-5.34%) 页岩气(-3.04%) 燃气(-2.77%) 石油加工贸易(-2.67%) 俄乌冲突概念(-2.66%) 港口航运(-2.54%) 贵金属(-2.50%) [4] 个股表现 - 电池概念股信德新材 利元亨 华盛锂电20%涨停 湘潭电化 龙蟠科技等多股涨停 [4] - 人形机器人概念股兆丰股份20%涨停 中京电子 浙江荣泰 龙溪股份等多股涨停 [4] - 油气板块贝肯能源 准油股份等多股跌停 [5] 资金流向 - 主力资金净流入板块：非银金融 电力设备 计算机 [6] - 主力资金净流出板块：石油石化 交通运输 银行 [6] - 个股净流入前三：东方财富(12.78亿元) 东信和平(5.91亿元) 国轩高科(5.71亿元) [6] - 个股净流出前三：四方精创(9.14亿元) 中际旭创(6.11亿元) 中毅达(4.1亿元) [6] 机构观点 - 国融证券认为市场放量反弹行情有望延续 [7] - 中泰证券建议远离机构持仓较重个股 在军工 医药 光伏等确定性较强板块中进行轮动操作 [7]

市场表现 - A股三大指数小幅高开，计算机、金融科技板块表现活跃 [1] - 计算机ETF（159998）涨2.37%，成交额超3100万元 [1] - 成分股中，指南针涨超13%，财富趋势、润泽科技、同花顺、云赛智联等股涨幅居前 [1] - 计算机ETF（159998）近5个交易日累计"吸金"超2300万元，位居同标的产品首位 [1] 行业动态 - 国家数据局举办"数据要素×"系列第二场新闻发布会，中国人民银行科技司副司长周祥昆介绍金融科技发展规划及政策文件 [2] - 中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [2] - 中国人民银行会同国家数据局开展"数据要素×"试点，引导金融机构发挥数据优势 [2] 机构观点 - 民生证券指出，AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用是未来最核心主线 [2] - 民生证券建议关注"AI+"主线的龙头企业，新一轮金融科技创新机遇打开帷幕 [2] - 华创证券表示，大模型在多模态领域能力提升，下半年有望迎来多模态应用生态全面繁荣 [2] - 计算机板块进入业绩披露期，市场主要矛盾将由科技主题行情转移到业绩兑现及产业快速变革的双主线 [2] ETF及指数信息 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机指数（930651.CSI），成分股涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务 [1] - 截至3月31日，该ETF前十大重仓股包括海康威视、中科曙光、科大讯飞、金山办公、恒生电子、润和软件等龙头 [1] - 中科曙光占基金净值比达6.86% [1] - 计算机ETF（159998）配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630) [1]

市场表现 - A股三大指数集体走强 沪指和深证成指涨超1% 创业板指涨超2% 金融科技ETF（516860）涨超3% 最新价报1.32元 成交额超1亿元 盘中交易溢价 [1] - 金融科技ETF近1年累计上涨超86% 成分股中东信和平和恒银科技涨停 指南针涨超14% 财富趋势、银之杰、大智慧、同花顺、京北方、税友股份等跟涨 [1] 政策动态 - 中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划 出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [1] - 央行会同国家数据局开展"数据要素x"试点 引导金融机构发挥数据和应用场景优势 增强数据基础能力 激活金融"五篇大文章"的数据引擎 [1] - 中国香港稳定币法案落地 反映区块链和加密货币等金融科技发展进入加速阶段 [2] - 央行推出八项金融开放举措 包括设立数字人民币国际运营中心 推进数字人民币国际化运营 在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新 [2] 行业趋势 - AI agent引领的软件大革命处于从0到1的拐点 AI应用是未来核心主线 金融科技创新机遇打开 国产算力与卫星互联网进入规模落地元年 [2] - 金融科技ETF成分股将持续受益跨境支付业务增长 四方精创作为技术龙头 参与央行数字货币桥项目 区块链技术实现跨境支付5秒到账 [3] - 四方精创深度参与CIPS三期工程 技术适配高频需求 跨境支付业务营收占比有望提升 与华为鲲鹏生态深度绑定 切入银行IT改造市场 [3] 产品结构 - 金融科技ETF包含57只成分股 聚焦电子和非银金融行业 覆盖金融科技全产业链 前十大权重股合计占比53.2% 包括同花顺（9.8%）、东方财富（9.5%）、恒生电子（8.2%）等 [3] - 成分股平均研发投入占比超15% 高于A股科技板块均值 恒生电子研发费用率达40% 参与央行数字货币研究所项目 [3] 估值水平 - 截至2025年6月 金融科技指数PE（TTM）为75倍 处于历史前75%分位 [4]

A股市场表现 - 上证指数报3415.45点，涨幅达1%，深证成指上涨1.45%，创业板指涨幅达1.94% [1] - 全市场上涨个股超过4660只，两市成交额达9251.68亿元，预测成交额1.48万亿，增加3330亿 [3][4] - 券商、保险等金融权重股成为拉升沪指的主力 [5] 行业板块表现 - 无人驾驶、机器人概念股集体爆发，算力、AI应用、稳定币、固态电池、消费电子题材表现活跃 [5] - 油气、海运板块出现调整 [5] - 能源设备板块领跌，通源石油跌超18%，中曼石油、贝肯能源、准油股份跌停 [16] 金融科技板块 - 中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件 [7] - 金融科技板块掀起涨停潮，天利科技涨20.02%，东信和平涨10.03%，海联金汇涨10.03%，恒银科技涨9.96%，华软科技涨9.93% [7][8] - 联迪信息涨超20%，财富趋势涨7.07%，银之杰涨6.91%，恒宝股份涨6.37% [7][8] 基建股异动 - 北方国际两分钟直线拉涨停，涨幅10.03% [9][12] - 中工国际涨9.80%，山推股份涨4.16%，北新路桥涨3.97%，中材国际涨3.59% [11][12] 期货市场表现 - INE原油跌9%，封跌停板，昨结569.9，开盘566.9，最低价518.6 [14][15] - 燃料油跌超8%，低硫燃料油跌超6%，液化石油气跌超5% [15]

证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.65%，收于3381.58点，最高3389.45点 [1] - 深证成指日内上涨0.43%，收于10048.39点，最高10064.75点 [1] - 创业板指日内上涨0.39%，收于2017.63点，最高2021.76点 [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为0.54% [2] - 规模指数ETF中工银瑞信创业板50ETF收益率最高，为3.87% [2] - 行业指数ETF中南方中证全指计算机ETF收益率最高，为2.7% [2] - 策略指数ETF中易方达中证红利价值ETF收益率最高，为0.96% [2] - 风格指数ETF中国寿安保国证创业板中盘精选88ETF收益率最高，为1.73% [2] - 主题指数ETF中华夏中证金融科技主题ETF收益率最高，为4.64% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅最高的3只ETF：华夏中证金融科技主题ETF(4.64%)、华宝中证金融科技主题ETF(4.49%)、博时中证金融科技主题ETF(4.2%) [5] - 跌幅最大的3只ETF：鹏华中证酒ETF(-1.25%)、华夏上证主要消费ETF发起式(-1.09%)、银华中证细分食品饮料产业主题ETF(-0.91%) [6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的3只ETF：华泰柏瑞中证A500ETF(流入14.78亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(流入11.5亿元)、华夏上证50ETF(流入10.47亿元) [8] - 资金流出最多的3只ETF：华夏上证科创板50成份ETF(流出3.55亿元)、易方达创业板ETF(流出2.75亿元)、华夏中证1000ETF(流出1.88亿元) [9] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额最高的3只ETF：华夏上证科创板50成份ETF(4.19亿元)、华宝中证医疗ETF(1.83亿元)、华泰柏瑞沪深300ETF(1.82亿元) [11] - 融资卖出额最高的3只ETF：富国中证A500ETF(4494.2万元)、南方中证1000ETF(2477.47万元)、华夏上证50ETF(1947.6万元) [12] 机构观点 - 民生证券指出AI agent引领的软件大革命处于从0到1的拐点，AI应用是未来核心主线，金融科技创新机遇打开帷幕，国产算力与卫星互联网进入规模落地元年 [13] - 东吴证券指出金融科技政策利好及海外垂类模型落地背景下，金融垂类模型成发展重点 [14]

AI应用拐点与软件大革命 - AI Agent推动生成式AI模型向实用化、智能化发展，解决应用局限，引领软件行业从0到1的拐点 [1] - 海外AI应用持续超预期，国内互联网巨头开启Agent超级入口竞争，重塑工作生活场景 [1] - 全球科技巨头同步发力C端与B端：C端聚焦多元化产品与流量争夺，B端依托生态体系构建结果导向商业模式 [1] - AI Agent打开万亿级企业级数字劳动力市场，渗透千行百业 [1] 金融科技创新机遇 - 中国香港稳定币法案落地，加速区块链与加密货币等金融科技发展，体现政策支持态度 [2] - 央行推出八项金融开放举措，包括设立数字人民币国际运营中心，推进国际化运营与金融市场业务 [2] - 上海"先行先试"结构性货币政策工具创新，开展航贸区块链信用证再融资业务，支持科技企业融资 [2] 国产算力与卫星互联网发展 - 国产算力发展受大国博弈推动，政策利好催化产业解决"卡脖子"难题 [3] - 卫星互联网产业加速发展：国内政策催化与海外商业化进展共振 [3] - 国产算力与卫星互联网均进入规模化落地元年 [3]

港股市场表现 - 6月24日港股三大指数集体高开 恒生指数涨0.61% 恒生科技指数涨0.96% 国企指数涨0.60% [1] - 科网股全面上涨 美团、阿里巴巴均涨超1% 小米、百度纷纷飘红 [1] 机构后市研判 - 天风证券指出板块轮动难度加大 海外地缘冲突和流动性收紧压力上升 建议对港股走势保持谨慎 [2] - 中金公司认为上半年港股跑赢A股但反弹呈现"脉冲式冲高回落" 仅35%个股跑赢指数 预计下半年将面临"资产荒"局面 指数维持区间震荡 [2] - 国信证券分析上半年港股收益率全球领先 主因业绩良好且估值不高 美元走弱和地缘冲突促使全球资本重估港股长期价值 [2] - 国泰海通指出产业变革推动新消费和AI应用等稀缺资产受关注 基本面修复和资金面改善或推动港股继续上行 恒生科技板块更值得重视 [3] - 国元国际表示港股外部环境稳定 医药等行业估值显著提升 恒指突破关键阻力位有助于市场信心恢复 [3] 热点事件 - 香港《稳定币条例》8月1日生效 金管局称牌照门槛高 预计首阶段仅发数张 获牌稳定币将用于跨境贸易等特定用途 [4] - 保险资管业协会调研显示63%机构计划2025年加大港股投资 主要通过港股通渠道 [4] - 小米将于6月26日发布首款SUV YU7 同场推出折叠手机Xiaomi Flip2 平板7S Pro等新品 [4] 公司动态 - 地平线机器人完成6.81亿股配售 每股6.93港元 涉资约47.2亿港元 [5] - 中国宏桥预计上半年净利润同比增35% 因铝合金及氧化铝产品量价齐升 [5] - 腾讯控股斥资5.01亿港元回购100.1万股 友邦保险回购300万股耗资2.04亿港元 汇丰控股回购47.68万股花费4368万港元 [6] - 深圳高速认购10亿元交通银行结构性存款产品 [6]

市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）收跌0.72%，持仓股恒玄科技下跌5.46%、澜起科技下跌4.36%、石头科技下跌3.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.50%，持仓股东杰智能涨10.47%、天智航涨7.27%、快克智能涨3.04%，当日交易金额3.59亿元 [1] 行业动态 - 华为与软通动力合作开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景替代，并与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人 [2] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在国内某油田落地样板点 [2] - 中国银行业大模型应用从国有大行扩展至头部区域性银行，全面渗透前中后台业务 [2] - 银河通用完成11亿元新一轮融资，创具身大模型机器人领域单笔融资最高纪录，两年累计融资超24亿元 [2] 投资策略 - A股估值处于历史中等水平，风险溢价和股息率具备较高性价比，资金面有望稳中向好 [3] - 科技创新是A股新供给侧改革核心动力，TMT板块景气度回暖，建议关注AI算力、AI应用、具身智能、创新药等方向 [3] - 红利板块具备防御属性，央企高股息标的与中长期资金配置需求契合 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）规模破百亿，覆盖中国机器人产业链最全 [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅和中小盘弹性 [4]

计算机板块市场表现 - 软件50ETF（159590）收涨2.14% 连续2日获资金净流入 [1] - 信创50ETF（560850）收涨2.07% 成交额再度放量 [1] - 软件50ETF标的指数成分股多数上涨 四方精创20CM涨停 恒生电子和京北方涨超6% 长亮科技涨超8% 郎新集团涨超7% 宇信科技涨超6% 中国软件涨超4% [3] 稳定币行业动态 - 过去一周至少16家券商发布超24篇研报聚焦稳定币 6月以来多只概念股接受机构扎堆调研 [3] - 美国通过稳定币法案 Circle股价持续攀升 香港《稳定币条例》将于2025年8月1日正式生效 [3] - 全球监管政策逐渐完善 推动稳定币产业合规稳健发展 [3] 华为鸿蒙生态进展 - 华为开发者大会（HDC 2025）召开 鸿蒙6正式发布 鸿蒙智能体框架发布 首批50多个鸿蒙智能体即将上线 [3] - 鸿蒙生态覆盖政务、医疗、工业等近20个行业 超30000个应用及元服务在开发中 钉钉、飞书等100多个通用办公平台已"鸿蒙化" 覆盖3800万家企业 [3] - 盘古大模型5.5发布 CloudRobo具身智能平台亮相 [3] AI应用商业化加速 - OpenAI宣布ARR达到100亿美元 同比实现近翻倍增长 [3] - AI编程工具Cursor宣布ARR实现5亿美元 [3] - 快手可灵AI一季度营业收入超过1.5亿元 3月ARR已突破1亿美金 4月和5月月度付费金额连续突破1亿 [3] 计算机行业投资机会 - 2025年计算机行业收入、利润增速回升 但毛利仍下滑 行业继续内卷 基本面改善来自局部赛道 [3] - 下半年重点关注国产替代、AI技术深入应用和智能算力需求释放 [3] 国产替代领域 - 海外芯片受限 国产AI芯片数据持续向好 昇腾CloudMatrix384实现与英伟达超节点对标 AI芯片迎来产业拐点 [4] - 鸿蒙电脑操作系统5月发布 是国产基础软件重要突破 EDA国产替代有望全面展开 [4] 人工智能领域 - DeepSeek-R1发布让中国跻身全球人工智能第一梯队 大模型更新频率加快 R1成本优势明显 [4] - 2025年推理能力提升、成本下降、模型开源推动大模型应用需求爆发性增长 [4] - 下半年重点关注GPT-5和R2发布及相关创新 [4] 算力建设领域 - 海外科技企业Q1资本投入再创新高 云计算市场加速增长 [5] - 2025年国内大规模智算中心或将集中交付 液冷技术步入规模化应用 [5] - 算力互联网推进带动算力网络全面升级 [5] 信创指数与ETF产品 - 中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1% 在全市场ETF跟踪指数中领先 [6] - 信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数 权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%） [6] - 软件50ETF（159590）跟踪中证全指软件指数 约67%权重为应用软件 15%以上为AI相关领域 信息安全占10% 其余约7%为信息技术和基础软件 [6]

合作签约 - 万兴科技与华为终端在HDC 2025鸿蒙电脑分论坛签订全面合作协议，共建HarmonyOS生态 [1] - 万兴科技线下营销中心总经理唐芳鑫和华为终端云服务生态发展部部长李剑南出席签约活动 [1] 合作内容 - 万兴科技将在OpenHarmony底座上构建应用/服务，推动鸿蒙智能化移动开放生态业务发展 [2] - 万兴喵影、万兴PDF、万兴脑图、万兴图示四款产品已启动鸿蒙适配 [2] - 双方将围绕创意设计和办公场景探索AI领域合作，包括大模型入端、NPU适配和小艺AI合作 [2] - 双方将探索产品商业预装、出海合作、华为零售门店预装展示等领域的深入合作 [2] 合作历史 - 2023年8月万兴科技旗下亿图与华为签署深化合作协议 [3] - 2024年6月万兴脑图首批适配"纯血"鸿蒙系统 [3] - 2024年11月万兴图示完成原生鸿蒙适配并推出鸿蒙版 [3] - 2024年12月万兴科技与华为等12家伙伴签署鸿蒙生态合作协议 [5] 大会表现 - 万兴科技在HDC 2025鸿蒙电脑分论坛分享数字创意软件与鸿蒙生态融合的创新实践经验 [4][5] - 万兴脑图、万兴图示、万兴喵影三款产品获得华为终端颁发的鸿蒙办公卓越体验奖 [5][7] 鸿蒙生态现状 - 截至2025年6月鸿蒙生态设备数量突破10亿台 [6] - 鸿蒙系统覆盖手机、平板、电脑、车机等多个领域 [6] 未来展望 - 万兴科技将与华为保持多层次、高密度协作 [6] - 公司将发挥音视频大模型、AI应用、数字创意场景落地优势 [6] - 华为将提供终端市场和生态系统拓展的强大实力 [6] - 双方将加速推进AI应用场景渗透，推动数字创意软件在多领域创新发展 [6]