舜宇奥来微纳光学项目进展 - 舜宇奥来临港项目首台核心光刻机正式迁入，标志项目从规划转向实质性量产冲刺，填补国内微纳光学规模化高端量产空白 [1] - 项目直接赋能XR硬件轻量化与高透光率需求，推动元宇宙近眼显示技术自主化进程 [3] 战略合作布局 - 上海国有资本投资公司、临港集团与舜宇集团签订协议，整合技术、资本和场景优势，形成"芯片设计—光学制造—整机应用"完整闭环 [1] - 舜宇奥来与上海天岳半导体、中微半导体分别签约，启动国产集成电路设备在微纳光学领域的协作 [1] - 临港集团将协同三方资源构建"技术—资本—场景"全链条创新体系，加速新质生产力培育 [3] 产业链生态建设 - 舜宇集团举办AR智能眼镜产业链峰会，联合上下游探讨AR眼镜市场趋势及微纳光学量产标杆 [2] - 临港新片区已引进鲲游光电、创亿达、韦尔股份等XR核心材料企业，与半导体企业形成生态协同 [3] - 仪式吸引舜宇供应链多家企业参与，凸显临港打造XR生态"朋友圈"的基础优势 [3] 公司业务背景 - 舜宇集团为全球综合光学龙头，2007年香港上市（2382HK），产品涵盖光学零件（镜头/镜片）、光电模组（手机/车载）及光学仪器（显微镜/检测设备） [1][2] - 公司形成手机、汽车、AR/VR等八大业务板块，微纳光学项目是其半导体光学战略支点 [2][3]

纪要涉及的公司 星网锐捷及其子公司锐捷网络、德明通讯、深圳公司 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2025 年上半年公司预计净利润 1.8 - 2.4 亿元，同比增长 3.81% - 91%，锐捷网络预告净利润 4 - 5 亿元[2][4] - **业务板块表现** - **通信板块**：光通信业务是核心，服务中国移动等运营商，预计 2025 年增长；德明通讯美国市场车联网业务上半年收入利润增长约 30%[2][5] - **金融信创板块**：深圳公司主导，提供金融解决方案，参与数字人民币试点，完成鸿蒙认证并进入信创目录，开拓中东和东盟国际支付市场[2][5] - **元宇宙板块**：聚焦音视频技术，沉浸式体验有应用场景，脑机接口技术与大学合作研究[2][6] - **下半年业务发展** - **锐捷网络**：算力建设推进和算力卡到位将驱动交换机需求，海外业务保持高速增长，去年海外收入增长超 50%[2][8] - **光通讯板块**：与运营商合作，产品更新提升高毛利产品占比，开发算力调度管理平台软件[8][9] - **德明通讯**：车联网领域客户粘性高，开拓休闲文旅市场，订单乐观，预计下半年稳步增长[9] - **金融信创领域**：完成鸿蒙认证并进入信创目录，开拓国际支付市场[9] - **元宇宙领域**：沉浸式体验产品有成熟案例，下半年重点建设经销体系[9] - **毛利率与费用** - **白盒交换机**：面向互联网企业，毛利率约 20%，瑞杰网络工厂确保交付顺畅[2][10] - **数据中心交换机**：出货量增加有望提升净利率，综合费用可控[11] - **海外业务**：费用增加但不与收入增长成正比例[13] - **国内其他业务板块**：若收入无增长，费用预计持平或下降[14][15] - **数字人民币及跨境支付进展**：加入数字人民币联盟为理事单位，与互联网企业合作，支付产品硬件在中东和东盟市场落地[3][16] - **扩产计划**：数据中心交换机工厂二季度已针对瓶颈环节扩产，未来根据订单需求决定扩产程度[17] - **AI 应用与脑机接口规划** - **AI 应用**：关注硬件建设需求，推出一体化解决方案和一体机[18] - **脑机接口**：研究外界环境对脑波影响，提供心理诊疗建议实现个性化智能分析[18][19] - **业绩展望**：今年上半年业绩基本符合预期，下半年期待订单执行提升业绩，看好运营商建设和行业应用前景，新产品有望带来高毛利[20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 白盒交换机制造需要强大技术、供应链、生产制造及服务能力，与简单 OEM/ODM 厂家毛利不同[10] - 公司经营模式以研发驱动，未来研发聚焦高确定性领域[19]

元宇宙街区规划 - 徐汇区推出名为"元界Neo World"的元宇宙街区 引入多个重磅二次元IP [1] - 依托鑫耀·光环Live和越界锦和尚城两大商业体作为二次元消费支撑载体 [1] - 街区串联游戏大厂 新建商业体和文博场馆形成产业链 [2] 产业基础与优势 - 徐汇区聚集腾讯 网易 米哈游 鹰角 莉莉丝等游戏领军企业 [1] - 设立区级游戏产业服务中心 拥有中国音数协游戏博物馆等文化场馆 [1] - 结合人工智能 元宇宙 大模型产业形成创新集群支撑 [1] 消费场景升级 - 鑫耀·光环Live引入上海LIVERSE音宇宙艺术中心 久事运动馆等特色业态 [3] - 开设泡泡玛特 大美术馆等潮玩地标及《画江湖之不良人》十周年特展 [3] - AKB48 Team SH偶像剧场将在"元界夏日嘉年华"举办专场演出 [3] 文化价值定位 - 游戏博物馆复刻20世纪八九十年代家庭氛围 展示游戏文化变迁 [4] - 街区运营注重避免过度商业化 增强代际共鸣和线下体验独特性 [4] - 结合上海科创基底与海派文化 推动产业升级与社群文化破圈 [4]

股东关系与公司治理 - 第二大股东深改哲新与第一大股东星星集团解除一致行动人关系 [1] - 公司与股东方在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立 具有独立完整的资产及业务自主经营能力 [1] - 核心管理层稳定 股东方不参与日常经营管理 公司拥有完善的组织架构和规范的治理体系 [1] 财务表现与战略目标 - 2025年第一季度实现营业收入14.82亿元 同比增长10.20% 归母净利润2.21亿元 同比增长23.67% [2] - 毛利率达27.95% 同比提升3.95个百分点 期间费用基本保持稳定 [2] - 2025年提出全年营收增长目标0%-30% 通过"降本增效"和"现场主义"推动组织效能提升 [2] 业务板块与技术布局 - 构建光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）、反光材料五大业务板块 [1] - 消费电子为核心第一成长曲线 车载光学为第二成长曲线 AR/VR等元宇宙光学为第三成长曲线 [1] - IRCF红外截止滤光片在手机摄像头领域保持全球领先市场份额 微棱镜产品在客户旗舰机型首次量产落地 [3] 车载光学与AR/VR进展 - AR-HUD产品年出货量突破几十万套 客户包括长安深蓝、红旗、长城等 国内AR-HUD市场占有率居行业前列 [3] - 反射光波导片作为AR眼镜核心部件 公司全面布局多条技术路径 与全球领先厂商合作 [4] - 光波导片量产性为全球性难题 公司通过技术突破和客户卡位抢占元宇宙光学高地 [4] 国际化与产能布局 - 在六大洲设立市场窗口 覆盖日本、韩国、新加坡、美国、德国等地 形成全球服务体系 [5] - 中国台州、江西鹰潭、广州东莞设有生产基地 越南建立海外制造中心 2025年越南二期投产后提升产能灵活性 [5] - 台州作为北美大客户核心实践基地 江西鹰潭负责国内大循环 越南承担海外循环职能 [6] 技术创新与客户合作 - 沉淀八大技术包括光学薄膜设计、微纳光学、精密光学加工等 具备一站式光学解决方案能力 [5] - 成长模式从产品驱动转向技术创新驱动 由元器件制造商向光学解决方案供应商转型 [6] - 深度绑定国际大客户 与产业链关键客户建立紧密合作关系 [6] 股东回报与激励机制 - 上市以来累计分红十余次 2020-2024年累计现金分红超十亿元 2024年中期首次实施中期分红1.38亿元 [7] - 发布2025年限制性股票激励计划 向董事、副总经理授予50万股限制性股票 [7] - 激励计划旨在吸引优秀人才 将股东、公司和管理者利益结合 确保发展战略实现 [7] 行业前景与公司定位 - AI、机器人、AR眼镜等新兴应用带动光学赛道发展 公司依托三大成长曲线推进全球化布局 [8] - 行业进入"AI驱动创新周期" 智能终端对光学硬件需求旺盛 为公司成长打开想象空间 [5] - 从传统代工模式向创新驱动型企业转变 凭借技术积累和客户基础创造长期价值 [7][8]

核心观点 - 凯文·凯利在新书《2049：未来10000天的可能》中描绘了25年后充满希望的未来世界，包括交通、就业、互联网、娱乐等领域的发展 [9][10] - 他强调构建情境而非预测未来，目的是帮助人们想象并主动实现理想的未来 [12][13] - 技术发展将带来教育、职业、内容创作等领域的重大变革 [16][17][24][25] AI时代的教育与职业 - 未来教育体系将发生根本性改变，AI助手将使学习更加个性化和定制化 [17] - 教育的核心将转向"学会学习"和"学会提问"，而非特定知识的掌握 [19][20] - AI不会取代工作，而是改变工作性质，接管部分任务 [22] - 职业选择建议追随热情而非经济回报，成为某个领域的专家 [23] AI内容产业变革 - 生成式AI将颠覆内容产业，但人类记者仍将负责内容管理和质量把控 [28] - 未来内容形式将更加多样化，包括沉浸式体验新闻 [30] - 小型内容公司比大型媒体更有适应新趋势的优势 [32] - YouTube等视频平台可能成为下一个重要内容平台 [33] 镜像世界与智能眼镜 - 25年后智能手机将被智能眼镜取代，现实世界将与虚拟世界叠加 [35] - 镜像世界包含四个层次：VR体验、数字孪生、自动驾驶感知层和本地AI处理层 [37][38] - AI情感交互将成为未来25年最大的技术冲击之一 [40][41] - 智能眼镜的最终赢家可能是一家中国公司，因其硬件优势和快速迭代能力 [47][48] 五大关键技术预测 机器人 - 人形机器人将先在工作场景普及，家庭应用可能还需25年 [52] - 机器人性能提升缓慢，主要变化是成本降低 [54] 无人驾驶 - 25年后人类驾驶将变得稀有且难度增加 [56] - 部分城市区域可能禁止人类驾驶 [56] 太空科技 - 火星不会出现城市，最多建立科研站 [59][60] - 太空探索的经济价值主要在近地轨道活动 [60] 生命科学 - 延长健康寿命是可行目标，但延长最大寿命进展缓慢 [65] - 全球人口将在2046年开始缩减，带来社会结构挑战 [68] 脑机接口 - 25年内可能实现非侵入式脑机连接 [71] - 医疗应用前景明确，但消费级应用尚不清晰 [71] 硅谷未来 - 真正的技术颠覆仍将来自初创公司而非科技巨头 [74] - 硅谷在全球创新中的特殊地位将保持，但创新路径可能改变 [74][75]

行业动态 - 上海计划试点外资在沪研发游戏"视同国产"，旨在吸引国外厂商在沪设立研发团队，增加获得版号概率（2024年国产游戏版号1306款，进口版号仅110款）[2][3][4] - 6月中国手游发行商收入榜发布，腾讯、点点互动、米哈游分列前三，收入前五游戏为《王者荣耀》《和平精英》《无尽冬日》《金铲铲之战》《恋与深空》[5] - 上海徐汇区"元界Neo World"元宇宙街区正式启幕，全长1.9公里，首批合作品牌包括米哈游、网易、游族等游戏公司[6] 国内公司 - 腾讯调整组织架构，成立K9合作部负责与育碧战略合作，同时撤销UBI、动视、EA合作部并整合职能[7] - 2025 BilibiliWorld在上海举办，展出面积4万方，预计参展观众达30万人次，带动上海文旅预订环比上涨35%[8] - 完美世界《百万亚瑟王》新作宣布停运，国际服运营不足一年（2024年8月开服，2025年8月关服）[9][10] 合规监管 - 三星与Epic就手机安装"弹窗骚扰"达成和解，Epic撤回对三星的垄断诉讼[11] - 欧洲游戏协会反对"停止杀害游戏"运动（参与人数130万），认为维护停运游戏服务器成本过高且存在法律风险[11] 行业裁员 - 微软旗下三消游戏开发商King裁员10%，波及伦敦、柏林等多地工作室，系微软裁员政策执行结果[12] 电竞 - GEN以3-2击败T1，斩获2025年英雄联盟MSI冠军并实现二连冠[13][14]

钱江世纪城文化科技融合 - 钱江世纪公园启动"街头旋律"文艺点亮计划，通过街头艺术营造吸引年轻人的城市文化氛围 [3] - 世纪城以"科技+"解锁文化新体验，推动科技创新与文化发展共振 [3] - 图灵小镇构建"热带雨林式"科技文化生态，形成完整人工智能产业链 [8][9] 元宇宙与数字人技术 - 优链时代3D云阵相机可在0.4秒完成全身扫描，5分钟生成3D数字分身，成本低于100元 [4][5] - 该技术已应用于重庆磁器口、宁波象山等景区，让游客与历史名人"同框"互动 [6] - 优链时代计划三年内使数字分身成为社交刚需，五年内实现元宇宙生活 [6] - 公司独创的真人3D数字人技术全球领先，已实现数字人"吴昌硕"的沉浸式展示 [5] AR/VR技术创新应用 - 易现先进科技开发"小易伴游"AR小程序，提供智能导航和虚拟场景展示，已落地多家博物馆 [7] - 一隅千象科技推出n'Space混合现实空间，无需穿戴设备即可体验各类沉浸式场景 [7] - n'Space设备单价达百万元级，已进入清华大学等高校建立数字仿真实验室 [8] 扩展现实(XR)娱乐体验 - 北京大学信息技术高等研究院打造1300平方米XR体验空间，提供四大沉浸式主题项目 [10] - 该空间周末客流达200-300人/天，计划年内开设20家新店 [10] - 网易云音乐AI创作工具支持77万原创音乐人，智能算法实现个性化音乐推荐 [10] 文化地标建设 - 水云间时尚文化街区占地2.7万平方米，打造科技文化综合体，预计年底竣工 [11] - 亚运村国际区音乐厅和文体中心将于今年开业运营 [11]

科技发展趋势 - 科技预言家凯文·凯利提出"镜像世界"概念，类似于元宇宙，包含数字孪生技术，通过智能眼镜实现真实与虚拟世界的融合 [6][7] - 苹果Vision Pro、Meta Oculus、中国XREAL等产品正在尝试实现这一技术方向，预计需要几十年时间才能真正运作 [7] - 未来技术发展呈现螺旋上升路径：新技术解决旧问题→催生新问题→更新的技术再突破，每个周期都带来更丰富的可能性 [8] 教育行业变革 - 传统教学模式面临困境，课堂作用有限，AI有助于推动个性化学习 [1] - 科技发展将带来更多职业选择、更广能力边界、更多赚钱方式、更新认知维度 [8] 中美科技发展 - 凯文·凯利提出"酷中国"愿景，认为中国可以向世界提供酷炫的科技、文化和艺术，重塑全球形象，引领全球风尚 [1] - 美国需要调整心态应对中美关系不确定性 [1] 未来学研究 - 凯文·凯利新书《2049：未来10000天的可能》将视野拉长至人类文明的全新尺度，是一份"与不确定性共舞"的行动指南 [1] - 未来学研究的重点不在于准确预言，而在于建立对变革的免疫机制 [5] - 凯文·凯利保持"激进乐观主义"，认为未来二十年会是全球繁荣期，人类解决问题的能力强于问题本身的复杂度 [7][8]

"给对方一个无法接受的报价。"电影《教父》里，老教父这样讲述他的谈判心得。扎克伯格显然深谙于 此道，无论是收购还是挖人，他都屡试不爽。 一方面他会威胁对手，如果不接受自己的条件，就会打造一个类似产品打击对方，同时大肆挖对方的墙 角；另一方面，他又总是慷慨大方地直接报出一个惊人的数字，让对手无法拒绝，只能看在钱的份上， 最终拜倒在自己的真金白银之下。 从某种程度上来说，扎克伯格是个天生的商人。他不愿意浪费时间去谈理想谈梦想，毕竟商业竞争的世 界，本身就是利益的角逐，给出远远超过别人的报价，就是最大的诚意和尊重。 2012年扎克伯格给Instagram直接开出了10亿美元，这个报价是一周之前刚刚完成的B轮融资估值的两 倍，直接让Instagram创始团队和投资人都无话可说。而那时Instagram还只有15名员工，甚至没有任何营 收，连个商业模式都没有想出来。 2014年扎克伯格更是直接砸了210亿美元收购用户突破10亿量级的WhatsApp，同样是增长迅猛却没有商 业模式的初创团队。扎克伯格同样是威胁加砸钱的策略，软磨硬泡猛发邮件，甚至邀请对方在情人节来 自己家做客，还额外砸了30亿美元以换取创始团队留下来。 ...

总局要闻 - 曹淑敏会见巴基斯坦新闻与广播部部长塔拉尔，双方围绕深化中巴广电视听领域合作进行交流，计划以中巴建交75周年为契机在政策交流、纪录片合拍、节目互播、新技术应用等方面策划合作项目 [6] - 刘建国会见柬埔寨新闻部国务秘书欧桑莱，表示愿与柬方落实广播电视合作协议，在内容供给、新技术应用等方面加强合作 [8][9] - 2025年精品剧集青年创作人才培训班在京举办，强调青年创作人才要深入学习贯彻习近平文化思想，创作更多时代经典 [9] - 2025年第二季度全国国产电视剧发行许可情况发布，共31部1024集，其中现实题材占64.52%，历史题材占29.03%，重大题材占6.45% [10] - 四部门联合开展2025年元宇宙典型案例推荐工作，涵盖元宇宙典型数字人、产品、园区及标准案例 [11] - 广电总局开展体育公益广告和中华体育故事征集活动，主题包括弘扬体育精神、促进青少年体育等 [11] - 第五届全国旅游公益广告遴选展播活动启动，旨在推出一批优秀旅游公益广告作品并全国展播 [12] 行业动态 - 2025年上半年电视剧收视报告显示，全国上星频道共播出750部电视剧，黄金时段首播剧55部，现实题材剧成收视热点，《六姊妹》《北上》分获收视冠、季军 [13] - 《2024年北京微短剧研究报告》发布，显示2024年中国微短剧市场规模达504.4亿元，北京产值约336.2亿元，占全国三分之二 [13] - 陕西省广播电视局召开微短剧精品创作推进会，提出要传播正能量、丰富题材、强化"陕派微剧"品牌意识 [14] - 西藏自治区广播电视局积极推进"户户通"工程，采购32万套高清接收设备替换标清设备，实现西藏卫视等高清频道覆盖 [15] - 甘肃省广播电视局无线中心开展"技术大比武 岗位大练兵"活动，为重要保障期安全播出提供人才支撑 [16] 媒体声音 - 光明日报文章指出广电视听行业在适老领域发力，通过技术适老改造、内容供给优化、构建参与式生态等方式让老人"智享晚年"，但仍面临技术标准不统一、内容挖掘不足等问题 [17]