市场整体表现 - 上证指数午前小幅跳水，半日下跌0.19% [1] - 创业板指半日下跌0.15% [1] - 深证成指半日上涨0.17% [1] - 全市场半日成交额14648亿元，较上一交易日放量2529亿元 [1] 行业与概念板块表现 - AI产业链集体回调，CPO、液冷、高速铜连接概念跌幅居前 [1] - 机器人、光刻机等科技类题材普遍休整 [1] - 锂电池产业链逆势爆发 [1] - 有色行业集体加速，洛阳钼业、紫金矿业股价双双创历史新高 [1] - 商业航天概念开始分化 [1] - 半导体板块走低，芯片设备ETF、半导体设备ETF基金和半导体设备ETF均下跌1.6% [1] - CPO板块同步回调，通信ETF、5G通信ETF分别下跌1.6%和1.43% [1] - 光伏板块走强，嘉实基金新能源ETF、博时基金新能源主题ETF上涨2% [1] ETF市场动态 - 迷你规模港股ETF继续上涨，广发基金恒生ETF港股通上涨7.11%，最新溢折率为16.96% [1] - 国泰基金港股通50ETF上涨2.84%，最新溢折率为12.35% [1] - 有色板块ETF表现强势，南方基金有色金属ETF、汇添富基金有色50ETF和银华基金有色金属ETF均上涨3% [1]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中下跌2.01%，报64.75元/股，成交额2.51亿元，换手率1.38%，总市值202.91亿元 [1] - 当日主力资金净流出742.19万元，特大单净卖出1037.85万元，大单净买入295.65万元 [1] - 公司今年以来股价上涨74.47%，近5个交易日上涨13.00%，近20日上涨13.52%，近60日下跌1.75% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务分为两大类：集成电路制造及先进封装用关键工艺材料、配套设备及服务；环保型、功能性涂料及涂装服务 [1] - 主营业务收入构成：集成电路材料占74.93%，涂料品占20.86%，集成电路材料配套设备及配件占2.76%，集成电路电镀加工占1.34%，其他占0.11% [1] - 2025年1-9月实现营业收入13.94亿元，同比增长30.62%；归母净利润2.11亿元，同比增长62.70% [2] 公司行业与股东情况 - 所属申万行业为电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ，概念板块包括光刻胶、光刻机、染料涂料、电子化学品、中芯国际概念等 [2] - 截至12月10日，股东户数为3.97万户，较上期减少0.89%；人均流通股7016股，较上期增加0.90% [2] - A股上市后累计派现4.58亿元，近三年累计派现1.89亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第九大流通股东，持股338.45万股，较上期减少1.90万股 [3] - 国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A（007300）退出十大流通股东之列 [3]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中，公司股价下跌2.08%，报40.46元/股，总市值为148.23亿元，当日成交额为2.45亿元，换手率为2.59% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出1714.55万元，其中特大单净卖出1206.25万元，大单净卖出508.3万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨7.68%，近5个交易日上涨3.64%，近20日上涨16.33%，近60日上涨0.80% [1] 公司业务与行业概况 - 公司主营业务为PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体用光刻胶、特种油墨等电子化学品的研发、生产和销售，其中PCB光刻胶收入占比高达99.86% [1] - 公司所属申万行业为电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ，涉及的概念板块包括光刻机、5G、送转填权、柔性电子、OLED等 [1] 公司股东与股权结构 - 截至12月19日，公司股东户数为5.61万户，较上期减少6.52%，人均流通股为4148股，较上期增加6.98% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第八大流通股东，持股317.01万股，较上期增加156.74万股，同时南方中证1000ETF已退出十大流通股东之列 [3] 公司财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入7.83亿元，同比增长14.02%，但归母净利润为9890.97万元，同比减少6.02% [2] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.18亿元，近三年累计派现5661.04万元 [3]

上海微电子中标事件 - 上海微电子装备（集团）股份有限公司于12月25日中标单一来源采购项目，提供一台步进扫描式光刻机，成交金额为1.1亿元人民币 [1] - 中标设备型号为SSC800/10，其性能指标可实现分辨率≤110nm、套刻精度≤15nm，是国产高端光刻装备的重要突破 [1] - 上海微电子由上海电气控股集团有限公司及张江高科全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司等共同持股，是国内目前唯一具备先进前道光刻机研发与制造能力的企业 [1] 张江高科市场反应 - 受上海微电子中标消息影响，其股东张江高科股价在5分钟内一度直线拉升飙涨超7% [1] - 截至12月25日收盘，张江高科股价上涨4.81%，报收42.48元/股，公司总市值达到657.9亿元人民币 [1] - 张江高科年内股价涨幅近60%，在光刻机板块涨幅前20概念股中，以59.40%的涨幅位列第20名 [1][4] 光刻机板块整体表现 - 今年以来，光刻机板块受到资金热烈追捧，板块整体年内涨幅已超过76% [3] - 在48只光刻机概念股中，已有13只股票年内股价实现翻倍 [3] - 板块内涨幅居前的公司包括：联合化学年内涨幅451.88%，腾景科技涨幅366.81%，凯美特气涨幅266.23%，赛微电子涨幅243.95% [4]

公司股价与交易表现 - 12月25日盘中下跌2.00%，报17.14元/股，成交额3.91亿元，换手率2.11%，总市值183.91亿元 [1] - 当日主力资金净流出8840.69万元，特大单净卖出5710.44万元，大单净卖出3131.25万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨84.20%，近5个交易日上涨1.42%，近20日上涨10.87%，近60日上涨13.14% [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务包括高纯化学品、光刻胶及配套材料、功能配方材料、锂电池材料、医药中间体材料等，应用于半导体和新能源等行业 [1] - 主营业务收入构成为：高纯化学品58.69%，光刻胶13.79%，锂电池材料13.68%，工业化学品9.61%，能源4.01%，其他0.23% [1] - 2025年1-9月实现营业收入11.87亿元，同比增长11.92%；归母净利润1.28亿元，同比增长19202.65% [2] - A股上市后累计派现2.48亿元，近三年累计派现1.17亿元 [3] 公司股东与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为11.14万户，较上期增加19.81%；人均流通股9585股，较上期减少10.67% [2] - 截至9月30日，十大流通股东中，国泰中证半导体材料设备主题ETF（159516）为第五大股东，持股880.61万股，较上期增加493.62万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第七大股东，持股775.54万股，较上期减少6.78万股；华夏中证1000ETF（159845）为第九大股东，持股460.64万股，较上期减少6300股 [3] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3] 行业与概念分类 - 公司所属申万行业为电子-电子化学品Ⅱ-电子化学品Ⅲ [2] - 所属概念板块包括光刻机、光刻胶、OLED、无人驾驶、芯片概念等 [2]

公司股价与交易表现 - 12月24日盘中，公司股价上涨2.22%，报32.68元/股，总市值73.42亿元，成交额7062.47万元，换手率0.98% [1] - 当日资金流向显示，主力资金净流入301.29万元，大单买入1146.00万元（占比16.23%），卖出844.71万元（占比11.96%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨29.43%，但近期表现分化，近5个交易日下跌4.05%，近20日上涨17.77%，近60日下跌1.57% [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入19.00亿元，同比增长15.66% [2] - 公司2025年1-9月归母净利润为-6694.27万元，同比减少35.45% [2] - 公司主营业务收入构成为：光电显示器件51.83%，光电玻璃精加工29.63%，其他18.44%，其他(补充)0.10% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至12月10日，公司股东户数为2.31万户，较上期增加10.46%，人均流通股为9729股，较上期减少9.46% [2] - 截至2025年9月30日，长城久嘉创新成长混合A（004666）为公司第五大流通股东，持股550.00万股，持股数量较上期未变 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为新进第八大流通股东，持股191.98万股 [3] 公司背景与行业属性 - 公司全称为江西沃格光电集团股份有限公司，成立于2009年12月14日，于2018年4月17日上市，总部位于江西新余 [1] - 公司主营业务涉及FPD光电玻璃精加工业务 [1] - 公司所属申万行业为电子-光学光电子-面板，所属概念板块包括商业航天（航天航空）、光刻机、折叠屏、CPO概念、5G等 [1] 公司分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利1.18亿元 [3] - 公司近三年累计派发现金红利2136.46万元 [3]

公司股价与交易表现 - 12月24日盘中，公司股价上涨2.08%，报20.64元/股，总市值221.54亿元，成交额1.21亿元，换手率0.75% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入946.66万元，其中特大单净买入334.62万元，大单净买入612.03万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨69.36%，但近期表现疲软，近20日下跌9.39%，近60日下跌25.16% [1] - 今年以来公司已9次登上龙虎榜，最近一次为9月23日，龙虎榜净买入1.29亿元，买入总额5.00亿元（占总成交额14.90%），卖出总额3.71亿元（占总成交额11.07%） [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为上海海立(集团)股份有限公司，成立于1993年3月26日，于1992年11月16日上市，注册地址位于中国(上海)自由贸易试验区 [2] - 公司主营业务为制冷转子式压缩机、车用电动涡旋压缩机和制冷电机的研发、生产和销售 [2] - 主营业务收入构成为：压缩机及相关制冷设备占比73.17%，汽车零部件业务占比25.24%，其他业务占比1.59% [2] - 公司所属申万行业为家用电器-家电零部件Ⅱ-家电零部件Ⅲ，涉及概念板块包括光刻机、热泵概念、智能家居、小米概念、汽车零部件等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入164.89亿元，同比增长8.67%；归母净利润5533.32万元，同比增长143.64% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为16.55万户，较上一期大幅增加41.29% [2] - 自A股上市后，公司累计派发现金红利15.20亿元，近三年累计派现3556.40万元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股665.84万股，较上期增加306.37万股；招商证券(香港)有限公司为新进第五大股东，持股567.33万股；中证上海国企ETF为第八大股东，持股373.00万股，较上期减少47.98万股 [3]

核心观点 - 报告认为A股市场三大指数微幅收涨，市场整体呈现冲高回落态势，但流动性环境平稳，外部压力有所缓解，中长期在经济复苏和资金流入的支撑下仍具备上行基础，短期建议关注量能变化以判断跨年行情能否延续 [1][4][6] 市场表现总结 - 2025年12月24日，A股主要指数多数收涨，上证指数收盘3919.98点，上涨0.07%，深证成指收盘13368.99点，上涨0.27%，创业板指收盘3205.01点，上涨0.41%，科创50指数收盘1340.02点，上涨0.36%，仅北证50指数下跌0.64% [2] - 从行业板块看，申万一级行业中涨幅前五为电力设备(1.12%)、建筑材料(0.88%)、电子(0.58%)、有色金属(0.42%)和银行(0.37%)，跌幅前五为社会服务(-2.07%)、美容护理(-1.65%)、商贸零售(-1.60%)、国防军工(-1.42%)和计算机(-1.05%) [3] - 从概念板块看，涨幅前五为光刻机(2.11%)、氟化工概念(1.80%)、光刻胶(1.61%)、PET铜箔(1.57%)和中芯国际概念(1.57%)，跌幅前五为太赫兹(-2.72%)、军工信息化(-2.54%)、DRG/DIP(-2.53%)、赛马概念(-2.38%)和卫星导航(-2.35%) [3] 市场动态与关键事件 - 市场日内走势为冲高回落，三大指数早盘高开后震荡走高，创业板指午盘一度涨近1%，但午后回落并一度集体翻绿，最终微幅收红 [4] - 盘面上，锂电产业链、有色·钨概念、半导体设备概念表现活跃 [4] - 中央企业负责人会议于12月22日至23日召开，会议指出要在推进重大基础设施建设中提供强力保障，加快传统基础设施更新和数智化改造，适度超前开展新型基础设施建设，并要在实现产业链供应链自主可控中当好主力，发展新兴产业和未来产业，保障能源资源供应 [4][5] - 截至2025年12月22日，A股今年总成交额历史上首次超过400万亿元，达到405万亿元以上，年内平均换手率接近1.74%，有望创2016年以来新高 [5] 资金面与技术分析 - 当日沪深两市成交额为1.9万亿元，较上一交易日放量379亿元 [6] - 从技术分析看，沪指早盘冲高接近压力位后遇阻回落，后续能否延续跨年行情需关注量能变化，若放量站稳则有望延续 [6] 后市展望与策略 - 短期来看，随着国内外重要会议与经济数据陆续落地，市场将进入信息相对真空期，A股走势仍可能受外部情绪扰动，但此前对美股AI板块的泡沫担忧以及日本央行加息动向带来的外部压力已有所缓解，美股AI龙头股价逐步企稳，日央行加息影响已被市场消化 [6] - 在流动性环境整体平稳的背景下，A股有望与全球市场形成共振 [6] - 中长期角度看，经济复苏将带动企业盈利改善，叠加资金层面有望逐步流入，构成了市场向好的重要支撑，后续市场仍具备上行基础 [6] - 板块选择方面，建议重点关注红利、TMT、消费等板块 [6]

市场行情与交易数据 - 2025年12月23日市场冲高回落，创业板指盘中涨幅超过1% [1] - 沪深两市成交额达1.9万亿元人民币，较上一交易日放量379亿元人民币 [1] - 全市场近3900只个股下跌 [1] - 光刻机、电池、海南自贸区等板块涨幅居前 [1] - 锂电池板块受产业链涨价热潮提振，电池电解液概念股天际股份、多氟多封涨停，锂矿股大中矿业、天华新能一度涨逾10% [1] 个股连板表现 - 胜通能源录得8连板，自12月12日以来累计涨幅达114.44% [1][2] - 鹭燕医药录得5连板 [1] - 嘉美包装录得8天6板 [1] - 神剑股份录得4连板 [1] - 海汽集团、海南发展、海南瑞泽、海南海药、楚环科技均录得3连板 [1] 公司公告与业务动态 - 宁波华翔子公司华翔启源与国内某头部机器人关节厂商签订委托生产合同，将在未来两年内生产部分机器人关节产品 [2] - 该合作旨在打造智能机器人零部件产品矩阵并为开发基于peek材料的核心关节件打下基础 [2] - 合作预计从2026年1月开始批量供货，对未来业绩产生积极影响，但对2025年经营业绩无较大影响 [2] - 胜通能源发布股价异动公告，澄清公司不涉及机器人相关业务，主营业务仍为液化天然气采购、运输及销售，未发生重大变化 [2] - 公司控股股东、实际控制人已签署股份转让协议，收购方七腾机器人使用自有及自筹资金，其中自筹资金审批尚存不确定性 [2] - 收购方不存在未来12个月内对公司的资产重组计划，也不存在未来36个月内通过公司借壳上市的计划 [2] - *ST新研股票于2025年12月24日复牌，并已完成资本公积转增股本 [3] - 公司以总股本14.96亿股为基数，按每10股转增12股的比例实施转增，共计转增17.95亿股 [3] - 转增后，公司总股本由14.96亿股增加至32.9亿股，其中14.35亿股为首发后限售股，3.6亿股为无限售条件流通股 [3] 外围市场表现 - 美股三大指数集体收涨，均录得日线4连涨 [4] - 纳斯达克指数上涨0.57%，标普500指数上涨0.45%并录得收盘新高，道琼斯指数上涨0.16% [4] - 大型科技股多数上涨，英伟达涨幅超过3%，谷歌、亚马逊涨幅超过1%，Meta、苹果、微软、奈飞小幅上涨，特斯拉、英特尔小幅下跌 [4] - 诺和诺德股价上涨超过7%，因其首款口服GLP-1减肥药获得美国FDA批准 [4]

市场整体表现 - 2025年12月23日，上证指数冲高回落后探底回升微涨报收，创业板震幅较大但同样微涨报收 [6] - 市场成交额为1.92万亿元，个股涨跌家数比为1512：3856，涨跌停个股比为68：15 [6] - 领涨行业为建材和石油，领涨概念包括光刻机、复合铜箔、液冷服务器等 [6] - 领跌行业为酒店餐饮、旅游、航空，跌幅均超过2% [6] 开放式基金净值增长排名（前10） - 当日净值增长排名前10的基金中，国投瑞银产业升级两年持有混合C以4.15%的日增长率位列第一 [2] - 国投瑞银产业升级两年持有混合A同样增长4.15%，位列第二 [2] - 申万菱信新能源汽车主题灵活配置混合A增长4.02%，位列第三 [2] - 前10名基金主要来自国投瑞银、申万菱信和华夏基金，主题涵盖产业升级、新能源、新材料等 [2] 开放式基金净值增长排名（后10） - 当日净值增长排名后10的基金中，永赢高端装备智选混合发起C以-4.64%的日增长率表现最差 [3] - 永赢高端装备智选混合发起A同样下跌4.64%，位列倒数第二 [3] - 汇安价值蓝筹混合C下跌4.00%，位列倒数第三 [3] - 后10名基金主题集中于高端装备、蓝筹股、创新成长、卫星产业及通用航空等 [3][4] 领先基金案例分析（国投瑞银产业升级两年持有混合） - 该基金（以C类份额为例）最新净值为1.0207，日增长4.15% [2][7] - 截至2025年9月30日，其前十大重仓股集中度为46.84% [8] - 前十大持仓中，长丰科技日涨幅14.27%（占净值比7.46%），英维克涨停（涨幅10.00%，占净值比5.99%），寒武纪、茂莱光学、波长光电等亦有较大涨幅 [8] - 基金风格偏向人工智能方向，但投资范围较泛，属于人工智能跨市场主动型混合基金，规模为0.19亿元 [8] 落后基金案例分析（永赢高端装备智选混合发起） - 该基金（以C类份额为例）最新净值为1.1221，日增长-4.64% [3] - 截至2025年9月30日，其前十大重仓股集中度为46.25% [8] - 前十大持仓中，上海瀚讯日跌幅10.40%（占净值比3.46%），天银机电跌幅10.31%（占净值比3.19%），中国卫通、中国卫星、航天电子等跌幅亦较大 [8] - 基金风格属于军工行业，具体为军工行业商业航天的主动型混合基金，规模为9.26亿元 [8]