凤凰网《风暴眼》出品 作者｜吕银玲 没有电视剧《风吹半夏》中女企业家许半夏绝处逢生的喜极而泣，和想象中不同，当5月13日，义乌外贸老板宋英坤接连收到几位美国客户的消息，通知重 启订单时，他来不及多作感慨，只是迅速对接工厂，安排起工期。 这200万美金的订单，已经停滞了一个月。有的此前只做了一半，就存放在仓库里；有的运到宁波港后，却被要求拖回。算上卸货费、仓储费等，一个柜子 就要损失2万元。此后，它们和外贸商一样，惶惶等待命运的安排。 宁波港 图片来源于网络 直到中美经贸高层在瑞士日内瓦谈判结果传来，美方取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的"对等关税"。持续40天，这场贸易摩擦迷雾终于散去了 一些。 从事外贸行业二十年来，宋英坤总是尽可能保持沉稳冷静，即使在最慌张的时期，他的微信签名也依然体面："Stay easy! Stay calm"。 过去的40天，更像是一场压力测试，疾风过境，百草偃伏，"扛过去"——他心里只有一个声音。 这场关税危机以远超预期的速度成为了历史，回头看去，全球供应链在特朗普政治操弄下显得脆弱不堪。但特朗普还是小看了"世界超市"，如今的宋英 坤，像是刚参加了一场战役的一线冲锋兵，甚 ...

5月15日上午的开幕式由上海现代服务业联合会副会长、上海国际物流节常务副主任简大年主持。 他表示，作为全球贸易的"血脉"和产业升级的"加速器"，物流与供应链产业正以持续创新之姿重塑着全 球经济连接方式。在这个充满变革的时代，上海国际物流节不仅是一场行业盛会，更是思想碰撞、合作 共赢的全球舞台。 政企共话物流新生态 上海现代服务业联合会会长、上海国际物流节组委会主任孙建平做开幕式致辞。他指出，当前，国 际经济形势严峻复杂，国际供应链波动、绿色化转型压力和人才结构性缺失构成三大挑战。上海国际物 流节在应对挑战、采取切实行动中，极具现实意义。他表示，本届国际物流节将全方位、多角度、立体 化地展示物流技术成果，加快前沿技术装备在物流行业的应用步伐，激发物流技术装备企业市场活力， 推动物流行业提质增效、降低成本，增强产业链供应链的韧性和安全性，系统助推本市现代物流体系的 建设。 孙建平详细介绍了本次活动聚焦的三大主线。一是标准引领。宣贯国标/团标，为物流与供应链产 业提供规范化指引；二是产学协同。将成立高校物流与供应链EMBA联席会议，集聚高端复合型领军人 才队伍；三是场景创新。物流节期间将集中举办15场专业论坛，分享 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：货代行业、航运业 - **公司**：马士基、MSC、ONE、COOCON、长荣（EMC）、赫伯罗特、地中海航运（MSC）、东方海外（OOCL） 纪要提到的核心观点和论据 美线订舱情况 - **五月初订舱火爆**：新闻利好及一级代理炒作仓位，推动家具、纺织品等传统大宗货物集中出货应对关税调整前库存积压，电商货物反弹弱[1][2] - **六月初订舱宽松**：与运力从其他航线回流有关，马士基和 MSC 等超大型船舶公司允许超额接单并取消部分订单试探市场需求[7][8] - **积压货物支撑出货高峰**：预计可支撑约七周出货高峰，三月份关税调整后进口方暂停约五周库存补充需求，优先抢运日用品等消耗快商品[10] 货代报价差异 - **差异原因**：屯仓炒作、客源结构差异以及合约价与市场价的博弈[1][4] - **当前价格水平**：目前给客户价格基本在 3,000 美元上下，马士基特价舱位可能低至 2,800 美元但不保仓，OKEA 联盟船舶服务价格偏贵约 3,200 美元左右[1][4] 货物反弹情况 - **反弹最快品类**：家电和家具反弹最快，主要进入沃尔玛等大型超市，应季服装有一定反弹，旅行包等非必需品反弹力度小[1][16] - **出货稳定品类**：汽车配件出货量相对稳定，3C 产品在四月关税下降后出货也较为稳定[1][16] 供给高峰预测 - **预计 6 月中旬迎来供给高峰**：企业急需补库存，但双边关税分摊问题和政策不确定性使部分企业观望，家电和家具类产品补库存需求最迫切[1][17] 美线航运占比 - **FOB 占比**：美线航运中 FOB 是绝对主流，占比 70%-80%[3][19] 转口贸易情况 - **转口贸易变容易**：中美关系缓和后，美国海关开箱能力可能无法满足需求，降低了转口贸易难度，东南亚转口贸易合规性提高[3][20] - **东南亚转口现状**：90 天豁免期内表现良好，粗暴式贴牌转口几乎灭绝，四月份海外贴牌出口形式大幅下降致东南亚货量略有下降，五月份保持稳定[20] 货代行业盈利能力 - **整体不如去年**：不同类型货代盈利差异明显，全程物流服务商盈利能力最强，传统 FOB 订单服务商利润被压缩严重[26] 欧线运价走势 - **今年运价一直较低**：四月份美线船进入后更明显，预期七月份能达到 3,000 美元左右[31][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **屯仓情况**：五月底前屯仓难度较高，六月敞开放，二级代理最低定价 2,800 美元，一级代理集中采购成本可能低至 2,500 美元左右[5] - **新船运力投放**：新船投运到美线可能性 50%-60%，更多投入长距离航线，非中国籍和中型船舶将被切换到美线使用[13] - **运力回补时间**：印巴航线或南美西亚等航线调配出去的运力预计 6 月中旬回补完毕，欧洲方向可能延迟至 7 月份[14] - **线上线下订舱比例**：因船公司而异，马士基和 OOCL 线上订舱比例较高，其他船公司线下订舱比例更高[23] - **船公司仓位售罄情况**：马士基仓位售罄能一定程度指示订单情况良好，其他船公司线上显示订舱售罄不能完全代表实际情况[24] - **货代退仓情况**：线上退仓费用较高，线下提前通知并消化部分仓位可能不收费，旺季北美航线高柜退仓费可能达 200 美金[25] - **空箱调度情况**：目前不会出现缺箱问题，美线每天占 10%左右运力，其他航线会带回空箱[30] - **红海局势影响**：尚未完全解决，直接走红海船只占小部分，大部分仍需绕行，完全停战或政策稳定大型船公司才会宣布复航[33] - **美债和欧洲债务影响**：上涨情况需关注每日航运状况，影响整体运输成本和市场行情[34]

金十数据5月17日讯，中比商业对话会16日在布鲁塞尔举行，探讨当前全球经济形势下，中比两国在物 流枢纽、供应链协同、绿色金融等领域的合作机遇。 对话会由比利时卢森堡中国商会主办，来自中比 两国的政商界代表、智库专家、金融机构及企业负责人等百余人出席，中国驻比利时大使费胜潮发表讲 话。 费胜潮表示，中国经济长期保持增长并持续推进绿色转型，欧洲在技术、理念和制度创新方面拥 有深厚积淀，双方完全有能力在应对气候变化、推动绿色产业、优化全球供应链等领域实现优势互补、 共赢发展。 比利时卢森堡中国商会会长何壁清表示，商会始终鼓励和支持会员企业服务当地社会，履 行社会责任，未来将努力为中资企业在比发展营造更加公平、公正、透明的环境。比利时中国经贸委员 会主席贝尔纳·德威特呼吁企业界抛弃对立思维，在开放与合作中寻找共赢。 （中新网） 中比商业对话会在布鲁塞尔举行 ...

贝森特在5月12日的媒体发布会上表示，此次会谈的一项重要共识就是美国与中国的经贸合作空间巨 大，且美国不想与中国"脱钩"，未来希望通过对华经贸合作，更好地解决自身贸易逆差高企、精密制造 业空心化等迫切问题。贝森特的有关表态显示，在中美经贸关系问题上，美此前寄希望通过畸高关税施 压讹诈，迫使中方让步的单边主义、霸权主义阴谋已破产，若美方希望更好参与中国市场，只能通过平 等对话争取互利共赢。此次会谈中，美方展现了从对中方极限施压到谋求合作的积极态度转变，有利于 推动中美经贸合作重回正轨。 当今世界，各国经济相互依赖性强，各国的生产者和消费者通过供应链紧密相连。中美之间的贸易战， 无论是以畸高关税还是友岸外包的形式发生，都会对全球供应链布局产生巨大冲击。4月中旬，联合国 贸发会议在其报告《2025年贸易和发展展望——压力之下：不确定性重塑全球经济前景》中称，近期有 关国家采取的关税举措，正在扰乱全球供应链，并破坏其可预测性，贸易政策的不确定性处于历史高 位，导致了投资的推迟以及就业的减少。 此次中美经贸高层会谈再次明确了美国不寻求对中国"脱钩"的立场，使其他国家尤其是广大发展中国 家，得以更好遵从市场规律，加强自身 ...

对外投资概述 - 公司拟增资全资子公司香港泰嘉不超过人民币10,000万元，并通过其在泰国设立子公司投资建设泰国项目基地，投资规模不超过人民币10,000万元 [2] - 投资资金拟用于设立子公司、购买土地、建设工厂和设施、购买机器设备、公司运营、资质认证、铺底流动资金等 [2] - 该投资旨在深化海外布局，完善全球供应链，提升公司全球竞争力 [2] 对外投资进展情况 - 泰国孙公司已完成设立注册登记，公司中文名称为泰嘉股份（泰国）有限公司，英文名称为BICHAMP CUTTING TECHNOLOGY (THAILAND) CO, LTD [4] - 泰国孙公司注册资本为500万泰铢，主要经营业务包括锯切工具、锯切装备的研制、开发与生产，以及锯切加工服务和技术服务 [5] - 香港泰嘉直接持股99%，通过其全资子公司BICHAMP CUTTING TECHNOLOGY B,V间接持股1%，合计持股100% [5] - 公司已取得湖南省发展和改革委员会的《境外投资项目备案通知书》和湖南省商务厅的《企业境外投资证书》，并完成外汇登记手续 [7] 后续事项 - 公司将严格遵守泰国当地法律和政策，通过深入了解当地法律体系、积极开拓业务、开展团队培训等措施保障泰国项目基地的建设及运营 [8] - 公司将严格按照相关法律、法规及规范性文件的要求推进项目建设，并及时履行信息披露义务 [8]

中国吸引外资的核心优势 - 中国庞大的市场潜力及在全球供应链中的关键地位吸引大量外资深耕布局 [1] - 近5年外商在华直接投资收益率约9%，位居全球前列 [1] - 外资企业对中国市场充满信心，高度关注中国政策信号及经济发展 [1][2] 中国经济对全球供应链的贡献 - 中国经济的稳健增长保障了全球产品和服务的稳定供应 [1] - 中国注重提升产业链供应链韧性，深化国际产供链合作，对冲地缘政治和保护主义风险 [1] 外资在华投资趋势 - 外资呈现高端化、服务化发展态势，高技术制造业和生产性服务业成为重要流入领域 [1] - 外资企业在华设立研发中心，技术创新合作呈现积极态势 [1] 中国科技企业的崛起 - 中国企业向高端化迈进，深度求索（DeepSeek）、"杭州六小龙"等科技企业掀起"中国科技风潮" [1] - 跨国企业应融入中国科创浪潮，共享中国大市场机遇 [1] 全球商界对中国市场的态度 - 国际企业及投资者高度关注中国政策信号，对经济发展抱有信心 [2] - 全球商界对共享中国大市场机遇充满期待 [2]

中美关税调整 - 美方取消对中国商品加征的91%关税 修改34%对等关税 其中24%暂停90天 保留10% [1] - 中方取消对美国商品加征的91%反制关税 针对34%对等关税暂停24%90天 保留10% [1] - 中方暂停或取消对美国的非关税反制措施 [1] 市场反应 - A股和港股走高 在岸和离岸人民币对美元汇率突破7.21关口 [2] 行业受益情况 - 高端制造业 农业与食品 绿色新能源 电子产品 机械和纺织品等行业将受益 [1] - 高端制造和新能源材料进口行业将实质性利好 半导体设备与材料采购成本降低 [4] - 新能源零部件产业链有望完善 新能源汽车和储能产业链投资可能加速 [4] - 动力电池及光伏组件等下游企业可获得更多规模化采购优势 [4] - 绿色新能源产业出口预计在下一季度成为主要受益板块 [4] 企业反馈 - 纺织服装出口企业认为美国市场重要 将提升产业链水平及供应链能力 [3] - 外贸企业认为联合声明为出口注入信心 有助于改善贸易环境和缓解成本压力 [3] - 虎头电池公司高附加值电池产品销售向好 碱性电池出口量一季度实现正增长 [4] 内外贸一体化 - 关税降低可能促使更多国内企业恢复参与出口 加深与全球贸易网络融合 [5] - 内外贸一体化将从量的并行走向质的联动 提升产业链韧性和效率 [6] - 多式联运与保税物流新业态将加速落地 推动物流时效和成本优势显现 [6] - 常态化谈判机制将促使内外贸协同从规模扩张转向高效联动 [6]

金十数据5月9日讯，美联储巴尔表示特朗普的贸易政策可能会在今年晚些时候推高通胀、降低经济增长 并推高失业率，这可能会让政策制定者面临一个棘手的决定，即要解决哪个问题。巴尔表示："最近关 税上调的规模和范围是前所未有的，我们不知道它们的最终形式，现在说知道它们将如何影响经济还为 时过早。"但他表示，风险是显而易见的。"在我看来，更高的关税可能导致全球供应链中断，并对通胀 造成持续的上行压力，"他表示。他还指出，企业需要时间来调整分销网络。一些供应商，尤其是小企 业，可能无法足够快地适应，可能会倒闭，这加剧了供应链的混乱。巴尔说："我同样担心，随着经济 放缓，关税将导致失业率上升。""因此，如果我们同时看到通胀和失业率上升，美联储可能会陷入困 境。" 美联储巴尔：关税推高通胀放缓经济，美联储恐陷入困境 ...

祥生医疗 - 2024年分红预案为每10股派发10元现金股利，合计派发1.12亿元，占净利润79.62% [1] - 2024年研发投入近8000万元，新增专利授权48项，新增国内市场准入许可5项，国外市场准入许可35项 [1] - 乳腺人工智能超声机器人结合超声、机器人和AI技术，实现大规模乳腺癌筛查 [1] - 通过全球市场布局和ODM模式应对美国加征关税风险，未来将构建全球供应链体系并拓展新兴市场 [1] 博腾股份 - 中国公司仍是客户重要供应链伙伴，当前关税政策对公司影响有限，产品在本轮关税豁免范围内 [2] - 毛利率波动主要受国内市场及新业务亏损影响，海外市场和基石业务毛利率稳定 [2] - 一季度在手订单在高基数情况下仍保持增长，订单转化周期一般在6-18个月，2024年订单大部分将在2024、2025年转化为收入 [2] - 新分子业务增长迅速但盈亏平衡时间尚不确定，2025年资本开支主要用于海外布局、新分子技术和现有小分子产能升级 [2] ST华通 - 游戏业务重点关注长青游戏品类如SLG和三消类，注重创新与规模化 [3] - SLG操作方便用户粘性强整体收入高但成功团队较少 [3] - 盛趣游戏通过降本增效回归传统优势挖掘IP潜力寻找海外市场 [3] - 苹果支付限制打破有利好但短期影响不大，团队激励提供有竞争力奖金业务团队处于正循环 [3] - 重视AI游戏发展举办创新大赛长期乐观短期谨慎，盛趣将挖掘经典IP潜力依托核心用户推出新作品 [3] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨跌-0.67%，市盈率21.26倍，最新份额56.8亿份减少450.0万份，主力资金净流入211.4万元 [7] - 游戏ETF(159869)近五日涨跌4.17%，市盈率53.73倍，最新份额62.7亿份增加5800.0万份，主力资金净流出6362.7万元 [7] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨跌1.50%，最新份额2.1亿份减少2200.0万份，主力资金净流出28.4万元 [7] - 云计算50ETF(516630)近五日涨跌5.13%，市盈率97.25倍，最新份额5.3亿份增加200.0万份，主力资金净流出939.6万元 [8]