证监会政策动态 - 证监会主席吴清在5月8日新闻发布会上明确将发布《推动公募基金高质量发展行动方案》并深化科创板、创业板改革政策措施 [1] - 《公募基金方案》已发布 后续三年将陆续出台配套文件包括法规、产品落地和行业实施方案 [1] 2025年度立法工作计划 - 证监会2025年度立法工作计划包含19件规章项目 其中8件为"力争年内出台的重点项目" 11件为"需要抓紧研究、择机出台的项目" [2] - 已发布文件包括《证券发行与承销管理办法》《上市公司信息披露管理办法》等4项 [3] 重点立法项目分类 力争年内出台项目 - 制定《证券基金投资咨询业务管理办法》 [4] 抓紧研究择机出台项目 - 制定《衍生品交易监督管理办法》和修订《上市公司重大资产重组管理办法》 [4] - 修订《期货公司监督管理办法》和制定《私募投资基金信息提供管理办法》 [4] - 修订《证券投资基金托管业务管理办法》和《公开募集证券投资基金运作管理办法》 [4] - 制定《公开募集不动产投资基金监督管理暂行办法》 [4] - 修订《期货从业人员管理办法》和《证券期货基金经营机构信息科技管理办法》 [4] - 制定《证券期货市场监督管理措施实施办法》和《证券期货行政处罚案件违法所得认定规则》 [4] - 修订《证券融资融券业务管理办法》和《转融通业务监督管理试行办法》 [4] - 修订《证券期货市场诚信监督管理办法》 [4] 配套立法工作 - 配合国务院制定修订《证券公司监督管理条例》《上市公司监督管理条例》等行政法规 [5] - 组织开展《证券投资基金法》实施评估并推动其修订完善 [5] - 配合司法机关制定修订证券期货领域相关司法解释 [5] 立法工作目标 - 立法重心为加强资本市场重点领域监管 维护市场平稳健康发展 保护中小投资者合法权益 [5] - 将通过广泛听取市场意见提升监管制度规则立法水平 为资本市场高质量发展提供制度保障 [5]

中国证监会2025年度立法工作计划 核心观点 - 中国证监会制定2025年度立法工作计划，共包含19件规章项目，分为8件"力争年内出台的重点项目"和11件"需要抓紧研究、择机出台的项目"，重点加强资本市场重点领域监管，维护市场平稳健康发展，保护中小投资者权益 [1] 立法重点领域 强化资本市场行为监管 - 力争出台5件重点项目：制定《证券基金投资咨询业务管理办法》《衍生品交易监督管理办法》，修订《证券发行与承销管理办法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》[2] - 需研究出台3件项目：制定《私募投资基金信息提供管理办法》，修订《证券投资基金托管业务管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》[2] 规范资本市场主体 - 力争出台1件重点项目：修订《期货公司监督管理办法》[2] - 需研究出台3件项目：制定《公开募集不动产投资基金管理暂行办法》，修订《期货从业人员管理办法》《证券期货基金经营机构信息科技管理办法》[2] 提升监管执法效能 - 力争出台2件重点项目：制定《中国证监会行政处罚裁量基本规则》，修订《中国证监会派出机构监管职责规定》[3] - 需研究出台5件项目：制定《证券期货市场监督管理措施实施办法》《证券期货行政处罚案件违法所得认定规则》，修订《证券融资融券业务管理办法》《转融通业务监督管理试行办法》《证券期货市场诚信监督管理办法》[3] 配套立法工作 - 配合国务院制定修订《证券公司监督管理条例》《上市公司监督管理条例》《不动产投资基金管理条例》等行政法规 [3] - 评估《证券投资基金法》实施情况并推动修订 [3] - 配合司法机关制定修订证券期货领域司法解释 [3] 执行机制 - 证监会将广泛听取市场意见，提升立法水平，为资本市场高质量发展提供制度保障 [3]

中国证监会2025年度立法工作计划 核心观点 - 中国证监会制定2025年度立法工作计划 包含19件规章项目 分为8件"力争年内出台的重点项目"和11件"需要抓紧研究、择机出台的项目" 重点加强资本市场重点领域监管 维护市场秩序和保护中小投资者权益 [2] - 立法工作围绕三大方向展开 包括强化市场行为监管、规范市场主体基础、提升监管执法效能 同时配合国务院及司法机关推进相关行政法规和司法解释的制定修订 [2][3][4] 立法重点领域 市场行为监管 - 计划出台5项重点项目 包括制定《证券基金投资咨询业务管理办法》《衍生品交易监督管理办法》 修订《证券发行与承销管理办法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》[2] - 研究3项择机出台项目 涉及制定《私募投资基金信息提供管理办法》 修订《证券投资基金托管业务管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》[2] 市场主体规范 - 推进1项重点项目 修订《期货公司监督管理办法》[3] - 研究3项配套制度 包括制定《公开募集不动产投资基金监督管理暂行办法》 修订《期货从业人员管理办法》《证券期货基金经营机构信息科技管理办法》[3] 监管执法效能 - 实施2项已公布重点项目 制定《中国证监会行政处罚裁量基本规则》 修订《中国证监会派出机构监管职责规定》[3] - 规划5项研究项目 涵盖制定《证券期货市场监督管理措施实施办法》《证券期货行政处罚案件违法所得认定规则》 修订《证券融资融券业务管理办法》《转融通业务监督管理试行办法》《证券期货市场诚信监督管理办法》[3] 配套立法工作 - 配合国务院制定修订《证券公司监督管理条例》《上市公司监督管理条例》《不动产投资基金管理条例》等行政法规 [4] - 评估《证券投资基金法》实施情况并推动修订 协助司法机关完善证券期货领域司法解释 [4]

公司违规情况 - 天相财富青岛分公司因误导性营销宣传和聘用未注册员工被青岛证监局出具警示函并记入诚信档案 [3] - 天相财富总公司4月被北京证监局责令改正 涉及无资质展业 承诺收益 夸大宣传 无合理依据投资建议 内控流程虚设等问题 [3] - 2023年7月天相财富河北分公司因误导性宣传 无证员工展业 冒用他人名义提供服务被河北证监局处罚 [4] - 公司官网宣称制定合规政策约束员工行为 但实际屡次违规 [4] 公司背景 - 天相财富成立于2015年10月 注册资本2000万元 经营范围含证券投资咨询等 由天相投资顾问全资控股 [5] - 实际控制人林义相持股76.7925% 曾任证监会高级专家 证券业协会副会长 参与《证券法》《基金法》起草 [6] 实控人履历 - 林义相1993年放弃法国银行高薪加入证监会 后任华夏证券副总 最终创办证券咨询公司 [8] - 近年多次批评资本市场制度 认为监管需顶格处罚 规则应符合市场实际 [8] - 其主张严监管但旗下公司频繁违规 理论认知与经营实践存在落差 [8]