生物医药与智能制造技术突破 - 亚洲首台体外模型智能化系统（CellXpress.ai）落地张江生物芯片上海国家工程研究中心，实现高保真3D类器官高通量工业化生产，显著降低新药研发成本 [2] - 昆明理工大学科研团队攻克钙钛矿太阳能电池稳定性难题，新型晶界稳定技术为高效太阳能电池产业化提供关键支撑 [2] 智能家居与清洁技术升级 - 追觅科技将于8月底发布首款双机械臂洗地机，搭载AI双臂协同系统提升边角清洁效率，推动家庭智能清洁进入"多结构主动协同"时代 [2] - 追觅延续机械臂技术优势，此次创新是继单机械臂洗地机热销后的品类突破 [2] 农业智能化装备发展 - 联诚精密与高校合作研发多款高效农业机器人，涵盖智能采摘植保系列，采用AI视觉识别与物联网技术 [2] - 公司通过模块化设计实现柔性化生产，持续推动农业机械化、智能化升级 [2]

小米汽车 - 公布碰撞检测方法专利，通过终端速度变化信息检测交通工具碰撞状态并触发报警 [1][11] - 小米YU7标准版续航达835公里，搭载700 Tops算力英伟达Thor芯片和激光雷达，1.6万用户投票中1.1万人反对改名Pro/Max版 [12] 智谱AI - 开源106B参数多模态模型GLM-4.5V，在41个视觉榜单中达到同级别开源模型SOTA性能，支持图像/视频/GUI任务等全场景推理 [13][14] - 新增"思考模式"开关，同步开源桌面助手应用支持实时截屏录屏分析 [14] 百川智能 - 开源医疗增强大模型Baichuan-M2，在HealthBench评测以60.1分反超OpenAI的gpt-oss120b（57.6分）登顶开源模型第一 [17][18] - 量化后模型可在RTX4090单卡部署，成本较DeepSeek-R1 H20降低57倍，急诊场景token速度提升74.9% [18] 奇瑞汽车 - 消息称玛莎拉蒂和阿尔法·罗密欧将采用奇瑞E0X电动平台开发新能源车型，路虎Freelander首款SUV已采用该平台 [20][21] 昆仑万维 - 发布SkyReels-A3数字人模型，支持60秒单分镜视频生成，在唇形同步指标上超越OmniAvatar等开源模型 [24][25] 广汽埃安 - 计划投资华为合作公司华望汽车不超过30%股权，首款高端智能车型预计2026年面世 [26][28] 阿里达摩院 - 开源机器人协议RynnRCP及VLA模型RynnVLA-001-7B，支持从传感器数据到机械臂动作的全流程适配 [31][33] 宇树科技 - 人形机器人降价至3.99万元起，CEO王兴兴预测具身智能的"ChatGPT时刻"或需2-5年实现 [34][35] 苹果 - 供应链称廉价版MacBook将搭载A18 Pro处理器而非M系列，配备12.9英寸屏，组件2025年Q3末量产 [3] - 2025年Q3 Mac销售额达80亿美元同比增长15%，M4 MacBook Air为增长关键 [3] 制糖工厂 - 推出68W C³充电器，体积缩小至掌心大小，支持三设备同时充电，即日起至8月31日开展抽奖活动 [4][5] 追觅科技 - 将发布全球首款双机械臂洗地机，引入具身智能理念实现AI双臂协同清洁 [40][41] 荣耀 - 与Jimmy Choo合作推出Magic V Flip 2高定版折叠手机，采用水晶镶嵌工艺背板 [43][44] 华硕 - a豆14 Air香氛版搭载AMD锐龙9 H270 AI处理器，总AI算力39 TOPS，配备2.8K 120Hz OLED屏 [47][48] 他山科技 - 机械手已应用于工业线缆插取等精细作业，预计2025年实现小龙虾预处理自动化，可节省县级市数亿元人力成本 [53][55] 电影行业 - 《F1：狂飙飞车》内地票房破4亿元，密钥延期至9月26日，全球票房达5.707亿美元 [61]

机器人ETF市场表现 - 机器人ETF（562500）下跌0.64%，在昨日涨幅超1.5%后进行良性回调，或让长期走势更加健康，同时也打开布局窗口 [1] - 持仓股方面，石头科技领涨4.70%，奥比中光领跌5.32%，夏厦精密下跌4.22%，中大力德、华东数控跌幅超3% [1] - 流动性方面，盘中成交金额达3.49亿元，量能稳健释放 [1] 机器人行业动态 - 2025世界机器人大会期间，汉王科技以"仿生致知，智成身具"为主题首次亮相大会，现场展示仿生机器鸟、安防巡检机器狗等代表性产品 [1] - 汉王仿生鸟目前主要面向消费娱乐、教育培训及行业应用三大方向，在行业应用中，已在消防应急、安防巡查、边防巡检、防控排查等任务中展现价值 [1] - 华西证券表示，人形机器人作为具身智能的核心载体，正处于商业化爆发前夜，预计2035年全球市场规模或突破1500亿美元 [1] 机器人ETF产品信息 - 机器人ETF（562500）是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域 [2] - 场外联接（华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344，华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345） [2]

中国汽车产业智能化发展现状 - 2025年上半年中国汽车产销量首次双超1500万辆 其中新能源汽车产销量分别为696 8万辆和693 7万辆 同比分别增长41 4％和40 3％ 新能源汽车新车销量占比达44 3％ [2] - 智能网联汽车成为行业核心增长极 智能网联化配置重塑行业竞争格局并成为消费者购车核心考量 [2] - 2025长三角具身智能场景应用大赛吸引阿维塔 赛力斯 奇瑞 吉利 小米 小鹏 蔚来等车企24款车型参赛 最终6款车型分获一二三等奖 6款获优秀奖 [2] 权威技术评价体系构建 - 赛事由中国软件评测中心 昆山高新集团联合主办 智能网联驾驶测试与评价工信部重点实验室承办 《中国汽车报》协办 形成"国家级评测机构＋地方产业平台＋专业媒体"协同模式 [5] - 依托昆山玛吉斯测试场等专业场地 构建覆盖真实工业应用场景的测试环境 为技术实用性验证提供精准坐标 [5] - 权威协同模式打破技术信息壁垒 为行业提供可信赖的技术参照系 [5] 智能驾驶技术场景化测试 - 赛事设置智能网联新能源汽车与无人物流车两大类别 围绕无人运输 智能泊车与综合场景三大类8个赛项展开角逐 [8] - 智能网联新能源汽车测试涵盖自动紧急刹车 自适应巡航 泊车辅助 倒车侧后方预警等核心功能 模拟60km/h紧急制动 自主变道等场景 [8] - 无人物流车测试要求完成自主建图 动态路径规划与精准避障 考验环境感知与决策速度 [8] - 智能泊车赛项设置垂直车位 60度倾斜式车位 平行车位等场景 推动泊车算法向"老司机级"精度进化 [8] 智能驾驶技术进阶表现 - 无人物流车在复杂厂区场景中动态路径重规划时间控制在1秒内 满足物流作业效率需求 [11] - 多款车型实现"无接管"完成符合国标的各类停车位泊车 [11] - 参赛车辆应对突发横穿行人及障碍车的制动 规避反应时间大幅降低 [11] - 技术呈现差异化创新 包括多传感器融合提升恶劣天气适应性 强化人机交互自然感 低算力平台算法优化等 [11] - 中国汽车智能化已跳出同质化竞争 进入基于用户需求的精准创新阶段 [11]

报告行业投资评级 - 股指期货：震荡偏强 [6] - 股指期权：震荡 [6] - 国债期货：震荡偏弱 [7] 报告的核心观点 - 股指期货成长机会扩散，建议超配小盘成长风格，IM占优；股指期权建议布局进攻策略，转持牛市价差组合；国债期货仍然承压，需维持谨慎 [1][6][7] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 周一盘面延续强势，创业板指、科创100等指数涨幅约2%，市场量能逼近1.9万亿，电新、计算机等领涨 [6] - 市场主线聚焦成长领域且局部扩散，资金调仓换股趋势明确，中长期资金配置向成长领域扩散 [6] - 建议持有IM，8月财报季和9月上旬阅兵是潜在观察窗口，后续市场强度取决于阅兵后反内卷政策能否加速落地 [6] 股指期权 - 昨日权益市场上涨，中证1000指数收涨1.55%，创业板指涨幅1.96% [6] - 市场成交额提升40.41%，中证1000股指期权持仓量PCR指标提升6.15%，隐含波动率提升明显 [6] - 建议转持牛市价差组合 [6] 国债期货 - 昨日国债期货全线收跌，T、TF、TS、TL主力合约分别下跌0.11%、0.08%、0.01%、0.55% [7][8] - 风险偏好提升牵制债市情绪，股债跷跷板和商品走强带来调整压力，资金面也构成一定利空 [2][8][9] - 建议趋势策略震荡偏谨慎，套保策略关注基差低位空头套保，基差策略主力合约套利空间不大，曲线策略关注曲线做陡 [9] 经济日历 - 本周关注中国7月M2货币供应年率、新增人民币贷款、社会融资规模，美国7月CPI年率未季调、PPI年率，中国7月社会消费品零售总额年率等数据 [10] 重要信息资讯跟踪 - 中科院团队提出作物 - 机器人协同设计理念，研制智能育种机器人“吉儿”，有望突破大豆杂交育种 [11] - 财政部、税务总局就《中华人民共和国增值税法实施条例（征求意见稿）》公开征求意见 [11] - 中央结算公司不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书 [12] - 杭州市公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》意见，提出规范产业发展路径等措施 [13] 衍生品市场监测 - 报告包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但未给出具体内容 [14][18][30]

公司动态 - 全能具身智能科技（苏州）有限公司成立 注册资本2000万元 [1] - 公司经营范围包括智能机器人研发 人工智能理论与算法软件开发 人工智能基础软件开发 人工智能公共数据平台等 [1] - 沪光股份全资持股该公司 [1] 行业动态 - 人工智能领域新增一家专注于智能机器人和软件开发的企业 [1]

公司股权变更 - 智元机器人关联公司智元创新（上海）科技有限公司成为深圳玉树智能机器人有限公司新增股东 [2] - 玉树智能注册资本提升至5263.16万元人民币 [2] - 智元创新持股比例为5%，玉禾田持股比例为95% [3] 公司背景与财务表现 - 玉树智能由环卫龙头企业玉禾田（300815.SZ）斥资5000万元成立，专注于具身智能领域 [4] - 玉禾田2024年营业收入72.03亿元（同比增长16.93%），归母净利润5.75亿元 [4] - 2025年Q1营收18.82亿元（同比增长10.58%），净利润1.61亿元（同比增长9.2%） [4] 产品与技术 - 玉树智能核心产品包括无人驾驶清扫车系列、多功能清扫机器人、巡查无人机，通过"玉树智能魔盒"实现环卫车辆数据化管理 [4][6] - 无人驾驶清扫车搭载L4级自动驾驶系统，融合激光雷达、毫米波雷达等技术，可完成精准贴边清扫、安全绕障等高难度任务 [6] - 精灵G1通用具身智能机器人具备工业、商业、家庭场景作业能力，远征A2通用人形机器人支持多模态交互和复杂环境导航 [7] 战略合作与产业布局 - 玉树智能与智元机器人成立"深圳玉树具身机器人智创中心"，聚焦AI+机器人融合创新 [5] - 签约兰州市城关区人工智能产业园项目，总投资18亿元，建设具身机器人、清扫机器人等生产线 [8] - 智元机器人拥有远征、精灵、灵犀三大机器人家族，其启元通用具身大模型获2025世界人工智能大会SAIL之星奖 [3] 行业趋势 - 具身智能领域持续优化机器人交互能力与环境适应性，探索工业协作机器人场景应用 [8] - 玉树智能通过"运营平台+智能装备+智慧服务"模式拓展城市治理场景的智能装备研发 [6]

核心观点 - 恒生科技指数近期显著跑输A股市场，主要受美元流动性压制、外资定价权主导及互联网平台资源倾斜挤压AI投入等因素影响 [2][16] - A股市场呈现沪强深弱格局，上证指数周涨2.11%，政策利好（如金融支持新型工业化）及事件催化（机器人大会、GPT-5发布）推动基建链和AI算力板块活跃 [1][7] - 恒生科技动态PE仅21.87倍（近10年23.28%分位），随着美联储9月降息预期升温及AI商业化提速，其成长属性或重新吸引资金 [17] - 银行板块配置逻辑从防御属性转向"基本面转好背景下核心资产最先受益"，建议关注 [17] 一周市场表现 - **指数表现**：上证指数周涨2.11%，深证成指周涨1.25%，创业板指周涨0.49%，科创50周涨0.65%，全市场日均成交额1.70万亿元 [1][7] - **板块分化**：政策驱动下集成电路、工业母机（金融支持新型工业化）、机器人（具身智能方案发布）及稀土磁材（半导体关税预期）领涨，银行板块发挥防御作用 [1][7] - **交易数据**：图表显示电子、国防军工、计算机等行业区间涨幅居前，TMT板块拥挤度处于历史中低位 [11][12][13] 驱动因素分析 - **A股优势**：政策托底（基建链占比高）、国产替代预期（美国拟对半导体征收100%关税）及事件催化（GPT-5发布）支撑市场韧性 [1][7][16] - **恒生科技弱势**：联系汇率制度下美元走强触发资本回流，压制腾讯、阿里等权重股估值；互联网平台补贴战挤压AI投入，削弱技术利好传导 [2][16] - **资金流向**：南向资金年内净流入创新高，但近期分流至银行、医药等避险领域，恒生科技因缺乏事件驱动处于"真空期" [16] 配置建议 - **恒生科技**：低估值（动态PE 21.87倍）叠加美联储降息预期（7月非农新增仅7.3万，前值下修25.8万）或触发板块轮动 [17] - **银行板块**：基本面改善预期及避险属性双重支撑，成为资金配置转向的核心领域 [17] 重大事件影响 - **GPT-5发布**：支持全模态交互（0.3秒低延迟语音响应）、编程能力突破（单提示生成3D游戏），商业化策略分层定价（API低至$1.25/百万token） [8][9] - **美国政策扰动**：特朗普提名政治倾向明显的米兰进入美联储，强化宽松预期；半导体关税消息刺激A股国产替代主题 [8][7] - **中国出口韧性**：7月出口同比增7.2%，对东盟/非洲出口分别增16.6%/42.4%，机电产品及民企主导结构优化 [8]

家人们，昨夜外围市场又给咱上眼药了！道指哐当砸下200点，纳指盘中创新高却尾盘翻绿，纽约期金更是暴跌2.58%——这过山车坐得比海盗船还刺激。 但咱A股老司机都懂：外围越乱，越要盯紧国内政策底牌！今儿帮主就掰开三张关键牌，带你看透市场脉络！ 一、外围风险：美股的"黄灯"与黄金的"假摔" 1. 美股高悬两把刀 • 估值警报拉响：91%基金经理高喊美股"太贵"，这比例创2001年来峰值，泡沫刺破风险骤升。 • CPI定生死：今夜若美国核心CPI冲上3.1%（预期3.0%），美联储9月降息美梦直接泡汤，科技股或遭血洗。 2. 黄金暴跌有猫腻 特朗普嘴上豁免关税，却放任海关放风"征39%进口税"，政策反复逼得金价单日蒸发2.58%。但注意了：3350美元是铁底，国内金店跟跌5元/克恰是低吸机 会！ 二、A股破局三张牌：政策、技术、资金暗线 • 杠杆资金豪赌：融资客狂扫半导体（2个月净买61.8亿），阿石创（靶材龙头） 布林带突破上轨，机构连吃3日！ 三、今日生存指南：盯三件事，做两动作 1. 中美谈判终极审判 今日是关税协定最后期限！若谈崩（概率30%），立刻减仓光伏、锂电出口股；若展期（概率50%），猛干半导体、机 ...

乘用车市场 - 7月乘用车批发2221万辆，同比增长130%，环比下降108% [1] - 7月乘用车零售1826万辆，同比增长63%，环比下降124% [1] - 乘联会上调2025年乘用车零售预期至2435万辆，同比增长6% [1][2] - 相关标的包括比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车 [3] 新能源汽车 - 7月新能源乘用车批发1181万辆，同比增长244%，环比下降48% [1] - 新能源渗透率达532%，同比提升50个百分点 [1] - 2025年新能源乘用车批发预期上调至1548万辆，同比增长27%，渗透率预计达56% [2] - 第三批补贴资金下达及8月改款新车上市有望推动渗透率进一步提升 [3] - 相关标的包括比亚迪、吉利汽车、新泉股份、星宇股份、多利科技等 [3] 智能汽车 - 2025H1国内乘用车激光雷达前装搭载交付量达10439万颗，同比增长8314% [3] - 建议关注Robotaxi/Robovan场景应用落地的优质公司及配套产业链 [2] - 相关标的包括小鹏汽车、理想汽车、禾赛科技、速腾聚创、德赛西威等 [3][4] 重卡市场 - 7月重卡批发销量约83万辆，环比下降15%，同比增长42% [4] - 7月新能源重卡终端销量超15万辆，同比增长超12倍，渗透率超26% [4] - 液化天然气价格同比下跌67%，汽柴比为06，油气价差拉大或提振燃气重卡需求 [4] - 相关标的包括潍柴动力、中国重汽、福田汽车 [4] 机器人产业 - 北京亦庄启动具身智能社会实验计划，开放近千个真实场景数据采集点位 [5] - 全行业人形机器人出货量预计每年翻一番 [2] - 相关标的包括拓普集团、三花智控、爱柯迪、中鼎股份等 [5] 两轮车板块 - 建议关注电两轮头部品牌及智能化快速推进的企业 [2] - 大排量出海具有性价比优势的摩托车企业值得关注 [2]