公司概况 - 渤海银行成立于2005年末，2006年初正式对外营业，总部位于天津，2020年在香港联交所上市，股票代码为9668 HK [1] - 截至2024年末，公司总资产达1 84万亿元，同比增长6 41%，营业收入254 82亿元，同比增长1 94%，归母净利润52 56亿元，同比增长3 4% [1] - 公司员工总数13824人 [4] 股权结构 - 天津市属国企天津泰达投资控股为第一大股东，持股20 34%，渣打银行(香港)为第二大股东，持股16 26% [1] - 前十大股东还包括中海集团(11 12%)、中国宝武钢铁集团(9 49%)、国家开发投资集团(9 49%)等机构投资者 [1] 组织架构 - 总行设有32个部门，2024年新增集团客户部(绿色金融部)、网络金融部和资产保全部，取消零售风险管理部 [2] - 公司业务部下设科技金融部，财富管理与私人银行部下设养老金融部 [2] - 分支机构覆盖全国25个省份(除黑龙江等6省外)，并在香港设有境外分行，拥有1家子公司渤海理财有限责任公司 [3] 行业对比 - 在12家全国性股份制商业银行中，渤海银行与招商银行、兴业银行等并列出现在2024年业绩点评名单中 [8] - 行业分析包含国有六大行、股份行、城商行、农商行等多类型银行的经营数据对比及不良贷款分析 [8][9]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展1640亿元7天期逆回购操作，利率持平于1 40% [1] - 当日有2149亿元逆回购到期，实现净回笼509亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌0 10BP至1 3610%，7天Shibor上涨0 60BP至1 5020%，14天Shibor上涨1 60BP至1 5600% [1] - 1个月Shibor持平于1 6200%，3个月Shibor上涨0 30BP至1 6420%，6个月Shibor上涨0 50BP至1 6580%，9个月和1年期Shibor均上涨0 30BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行0 5BP至1 3679%，成交额增加1318亿元 [6] - R001加权平均利率上行1 0BP至1 421%，成交额增加2306亿元 [6] - DR007加权平均利率上行2 1BP至1 5276%，成交额增加87亿元 [6] - R007加权平均利率上行1 9BP至1 5615%，成交额增加98亿元 [6] 资金面与同业存单市场 - 资金面维持均衡态势，隔夜押利率存单成交价在1 50%-1 53%区间 [11] - 同业存单发行130只，实际发行量1890 5亿元 [11] - 一级存单交投集中在9M期限，二级存单交投活跃，1Y国股收益率下行0 5BP至1 67% [12] 绿色金融与债券ETF - 上海九部门联合印发通知提出20条绿色金融发展举措 [14] - 上交所基准做市债ETF规模达480亿元，较发行规模增长300%，易方达公司债ETF规模最大达137亿元 [14]

政策利好与市场反应 - 中办、国办发布《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，在金融改革、金融创新、金融赋能科技方面释放多重利好 [1] - 受政策刺激，券商股和金融科技板块表现强势，港股通金融ETF(513190)、券商ETF基金(515010)、金融科技ETF华夏(516100)分别上涨2.14%、1.97%、1.54% [3][4] - A股突破3400点关键点位，大金融板块全线上攻成为市场亮点 [4] 政策核心内容 - 健全金融服务实体经济激励约束机制 [5] - 支持深圳开展科技产业金融一体化专项试点 [5] - 优化科技型企业债权和股权融资协同衔接机制，深化绿色金融改革 [5][6] - 允许香港上市的粤港澳大湾区企业按政策规定在深交所上市，潜在标的包括腾讯等优质科技公司 [7][8] 港股IPO市场复苏 - 2025年5月香港IPO单月募资额突破560亿港元，创2021年3月以来新高，年迄今累计募资774亿港元 [10] - 宁德时代(H股)以357亿港元募资额成为2025年全球最大IPO，超额认购达15.17倍 [10] - 2025年预计港股IPO募资或达1300-1600亿港元，中概股回归或进一步提振市场 [12] - 港交所股价涨至421港元，创2022年2月以来新高 [14] 金融板块投资机会 - 券商ETF基金(515010)跟踪中证全指证券公司指数，机构持有人占比65.22%，近三年收益率超20%，年化收益率4.57% [15] - 金融科技ETF华夏(516100)涵盖互联网券商、金融IT、移动支付等领域，期间最高涨幅达107% [23][24] - 传统金融板块受益于资本市场改革和增量资金流入，金融科技受益于数字人民币试点和AI技术应用 [26] 科技板块发展前景 - 金融赋能科技政策有望吸引AI、半导体、新能源等领域优质企业登陆深交所 [19] - 全球金融科技市场规模达8.5万亿美元，中国占比约1.9万亿美元，年增速约18%，数字支付等领域增速超30% [22] - 摩根士丹利指出投资者对中资科技股配置处于历史低位，存在加仓空间 [21]

绿色金融政策 - 人民银行上海市分行等九部门联合发布《关于发挥国际绿色金融枢纽作用 助力美丽上海建设的通知》[1] - 政策围绕绿色金融重点领域项目、金融机构专业能力建设、产品和服务模式创新提出20条具体举措[1]

政策发布 - 人民银行上海市分行等九部门联合印发《关于发挥国际绿色金融枢纽作用 助力美丽上海建设的通知》[1] 重点领域金融支持 - 鼓励金融机构聚焦"美丽中国先行区"建设，稳步扩大绿色贷款和转型贷款规模[1] - 支持各区、各产业园区开展减污降碳协同创新工作[1] - 完善绿色金融产融合作部门协同机制，加强投招贷联动[1] 绿色金融基础设施建设 - 推动绿色建筑标准与绿色信贷标准有效衔接[1] - 探索上海生态环保项目金融支持模式[1] - 持续建设上海绿色金融服务平台，完善上海绿色项目库[1] 节水产业支持 - 加大节水领域融资支持力度，支持节水产业发展[1]

国内首个再生商品品种上市 - 铸造铝合金期货及期权在上海期货交易所挂牌上市 这是国内期货市场以绿色金融服务新质生产力发展的里程碑[1] - 重庆保税港区集团下属欣资产经营管理有限公司仓库获批全国首批铸造铝合金期货指定交割仓库 实现"三重首创"[1] - 铸造铝合金是典型绿色金属材料 在新能源汽车轻量化、动力电池壳体制造等领域应用广泛[1] 交割库的战略意义 - 交割库作为"期货＋现货＋交割"全链条服务体系核心环节 将提升服务实体经济能力 增强重庆大宗商品要素流通枢纽辐射力[3] - 交割库选址两江新区综保区A16仓库 依托其空港＋水港双核枢纽优势 构建"15分钟主城覆盖圈" 具备5000吨级船舶通航能力[3] - 综保区作为西部陆海新通道关键节点 叠加港口型国家物流枢纽与自贸试验区政策红利[4] 产业基础与战略定位 - 综保区背靠重庆万亿级汽车产业集群 年铝材需求量超200万吨 形成完整产业链闭环[5] - 紧扣重庆"国家现代制造业基地＋国际物流枢纽"定位 对接"33618"现代制造业集群规划[5] - 以低碳再生铝合金为战略支点 成功嵌入上期所交割体系 为西部地区企业参与全球资源配置开辟新通道[5]

香港金融发展与合作 - 香港站在全球金融和数码资产变革前沿 与英国在创新和可持续发展方面有共同愿景 可优势互补推动经济增长 [1] - 香港金融生态圈多元化 韧性强 富于创新 政府决心拓展金融价值链 为区域和国际市场打造稳健发展平台 [1] - 香港资本市场蓬勃向好 为全球投资者提供门户和通道 借助高流动性市场环境和稳健监管框架涉足亚洲快速发展的科技行业 [1] 大宗商品与新能源合作 - 香港今年一月获纳入伦敦金属交易所全球仓库网络 强化大宗商品基础设施 为英国企业带来重大机遇 [1] - 香港毗邻亚洲工业市场 可与英国在需求增长的新能源金属市场合作 支持全球产业转型和可持续发展 [1] 香港金融战略三大支柱 - 拓展涵盖股票 固定收益 货币及大宗商品的金融价值链 [1] - 拥抱金融科技和绿色金融 [1] - 为中国和国际企业创造更多发展机会 [1] 香港与英国金融合作 - 香港金融发展局与英国金融城协会签署谅解备忘录 建立合作伙伴关系 推动转型金融 培育人员技能 满足市场需求 [2] - 谅解备忘录体现双方善用香港和英国优势 创造机遇 造福两地及全球金融生态圈的共同愿景 [2] 香港市场优势与数码资产 - 香港市场守则清晰一致 高度可信 吸引投资者 [3] - 香港推动传统金融服务与数码资产技术结合 促进实体经济活动 通过监管框架平衡创新与投资者保障 [3] - 香港是英国理想合作伙伴 尤其在财富管理和数码资产领域 可携手开拓互惠共荣新维度 [3] 英国金融业贡献 - 英国金融城协会代表的金融及相关业界贡献英国经济产能超过12% 雇用近250万名员工 [3]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0.84%至24366.94点，国企指数上涨1.12%至8865.72点，恒生科技指数上涨1.09%至5451.20点，均创4月初以来新高 [1][2] - 南向资金净买入13.76亿港元，其中港股通（沪）净买入3亿港元，港股通（深）净买入10.77亿港元 [18] - 港交所(0388.HK)股价涨超1%至420.4港元，创2022年1月以来新高，年内累计上涨约45% [14][16] 领涨行业及个股 金融板块 - 中资券商股表现强势，光大证券涨6.26%，广发证券涨6.17%，兴证国际涨5.41% [4][5] - 内银股走强，中原银行涨10.81%，盛京银行涨6.80%，招商银行涨2.75% [11][12] - 保险股表现活跃，中国太平、新华保险、中国人寿均刷新阶段新高 [2] 金属及汽车板块 - 金属及矿物股大涨，中国石墨涨32.84%，中国稀土涨18.18%，南方锰业涨16.39% [6][7] - 汽车股涨幅居前，蔚来涨4.04%，比亚迪股份涨3.83%，小鹏汽车涨3.02% [7][8] - 车企承诺将供应商支付账期统一至60天内，吉利汽车等企业响应政策号召 [8] 科技及游戏板块 - 手游股集体拉升，多牛科技涨12.68%，哔哩哔哩涨9.92%，创梦天地涨9.46% [9][10] - 浙江省出台支持游戏出海政策，加大资金扶持力度推动国际化发展 [10] 弱势板块 - 药品股表现疲软，三生制药跌4.17%，四环医药跌3.45%，凯莱英跌3.02% [13] - 军工股、创新药概念股多数走低，二胎概念股、乳制品股等婴童概念股普遍弱势 [2] 市场动态及政策 - 香港IPO市场复苏，2025年1-5月IPO数量达28家，募资780亿港元，同比增长逾七倍 [14] - 中央支持粤港澳大湾区企业在深交所上市，深化绿色金融改革 [5] - 外资重新评估中国技术实力，中概股回港上市趋势增强 [19] - 香港财政司司长预计港股将保持强劲，支持私人消费 [20]

公司概况 - 道生天合材料科技（上海）股份有限公司将于6月13日迎来主板IPO首发上会，拟募集资金6.94亿元，主要用于年产5.6万吨新能源及动力电池用高端胶粘剂、高性能复合材料树脂系统项目及偿还银行贷款 [1] - 公司成立于2015年，初期从事进口风电叶片材料代理销售，后转向自主研发，目前自产产品占比达99.96% [2] - 公司是全球风电叶片用环氧树脂规模最大的生产商之一，2022-2024年风电叶片用环氧树脂系列销量连续三年全球第一，风电叶片用结构胶销量稳居国内第二、全球第三 [3] 核心业务与技术 - 公司核心产品覆盖风电叶片制造的关键原材料环氧树脂、高性能结构胶和结构芯材，这三种材料合计占风电叶片成本超56%，其中基体树脂占比约36% [2] - 公司风电叶片用环氧树脂已实现对主流风机叶型的全覆盖，可应用于陆上、海上风电场景，适配长度超过147米的大型叶片 [2] - 公司拥有专利63项（其中发明专利32项），其真空灌注工艺用快速固化环氧树脂系统技术荣获2022年度中国好技术及2023年度生产力促进（创新发展）奖 [3] 业务多元化与业绩表现 - 公司业务从风电延伸至新能源汽车及工业胶粘剂市场，产品广泛应用于风电、新能源汽车、储能、氢能等新能源领域及航空、油气开采等工业场景 [3] - 2022年至2024年公司分别实现营业收入34.36亿元、32.02亿元、32.38亿元，新能源汽车及工业胶粘剂业务收入从2022年的5,863.39万元增长至2024年的20,022.00万元 [4] - 公司毛利率从2022年的10.77%提升至2024年的11.58%，同期净利润分别为1.08亿元、1.52亿元和1.55亿元 [4] 客户与市场布局 - 风电领域客户包括中材科技、时代新材、洛阳双瑞等叶片制造商及金风科技、远景能源、明阳智能等终端整机厂商 [5][6] - 新能源汽车及工业胶粘剂领域终端客户包括比亚迪集团、广汽集团、吉利集团等 [6] - 公司已通过维斯塔斯、恩德集团的合格供应商认证并实现批量供货，是唯一一家同时向维斯塔斯供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业 [7] 行业与政策环境 - 2024年全国风电新增装机容量达79.82GW，占全球新增装机的65.66% [8] - 《风能北京宣言》提出十四五期间年均新增风电装机50GW以上，2025年后年均新增不低于60GW，2030年累计装机达800GW，2060年达3000GW [8] - 绿色金融政策为清洁能源产业提供金融支持框架，进一步为风电等清洁能源发展注入动能 [8] 研发与未来展望 - 公司在碳纤维复合材料领域取得进展，率先实现碳纤维用高性能拉挤树脂的量产与批量销售，碳纤维预浸料产品已通过航空级认证并实现量产 [10] - 公司IPO是双碳政策下材料国产化替代趋势的体现，未来有望从风电龙头升级为综合新材料平台 [10]

海南自贸港建设进展 - 海南自贸港建设五周年以来进入全面深化改革开放新阶段，实现从蓝图到实景的转变 [1] - 广发银行作为首家入驻的股份制商业银行，积极推动自贸港建设 [1] 金融服务体系完善 - 公司依托中国人寿综合金融优势，制定《支持海南自由贸易港建设综合金融服务方案》 [2] - 方案涵盖特色产业支持、数字海南建设、跨境贸易便利化等五大领域 [2] 科技金融发展 - 海口分行累计向科技型企业发放贷款15.8亿元 [4] - 实施绿色信贷优先审查机制，2025年5月末绿色信贷余额同比增长13.2% [4] - 承销海南首单绿色债权融资计划，发行7810万元绿色债券 [4] 普惠金融推进 - 创新运用企业税务信息解决融资难题，对接省内中小企业线上融资平台 [4] - 参与发行全国首单"乡村振兴+数字人民币"中期债券 [4] - 数字产品服务覆盖百余家企业 [4] 养老金融布局 - 改造网点环境设立老年客户专属服务区 [4] - 全面布局养老储蓄、基金、理财、保险四类产品 [4] 民生项目支持 - 为安居房建设企业累计授信超22亿元，支持5600余户保障房建设 [5] - 成立听障儿童专项基金和助残志愿服务队 [5] - 帮扶临高县头星村修建100盏路灯解决夜间出行问题 [5] 行业荣誉 - 公司荣获全国残疾人工作先进集体称号，是金融系统唯一获奖银行 [5]