国家算力基础设施总体布局 - “十四五”规划首次将“建设数字中国”单独成篇，明确“打造数字经济新优势” [8] - 全国一体化算力网连通东西南北，算力总规模跃居全球第二 [1] - 建成8个国家算力枢纽节点、10个国家数据中心集群，百余条新建干线光缆“连算成网” [9] 算力规模与增长 - “十四五”以来，中国算力规模年均增速高达30% [8] - 超过七成新增算力来自西部 [8] - 全国约八成智能算力来自“东数西算”枢纽节点 [9] “东数西算”工程影响 - 全国六成以上城市可在5毫秒内接入一个算力集群 [9] - 工程引发生产力要素重构，并非简单的地理布局改变 [11] - 从塞外草原到云贵高原，30多个“算力新城”崛起，成为人工智能时代的关键支撑 [18] 区域经济发展案例 - 甘肃庆阳作为枢纽节点，过去5年吸引452家新兴企业落户，数字经济企业营收从基本为零升至近100亿元 [13] - 算力应用跨区域协作，贵州算力渲染北京动画，青海算力训练江苏智能驾驶模型 [18] 算力技术应用场景 - 太空计算卫星每秒可实现744万亿次计算，用于植被测量与农田诊断 [4] - 农业领域，5台无人收割机完成1800万斤水稻收获 [23] - 工业领域，智能工厂使用200多个高清摄像头、8000多个传感器实现自动化生产 [23] - 公共安全领域，车站闸机1.5秒内完成身份与票证核验，应对上千万人次流动 [23] 算力出口与全球地位 - 中国算力已出口到中亚和欧洲 [18] - 中国建成了全球最大、覆盖最广的网络基础设施，是全球数据应用场景最丰富的国家之一 [16]

政策驱动与战略意义 - 工业和信息化部发布《关于开展城域"毫秒用算"专项行动的通知》，目标构建高速大容量、确定低时延的城域网络，将算力通达时延压缩至毫秒级[1] - 国家发展改革委等部门联合印发《关于深入实施"东数西算"工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》，将建设范围由国家八大算力枢纽节点拓展到全国各省市，促进全国范围算力基础设施化[2] - 工业和信息化部印发《算力互联互通行动计划》，提出到2026年建立完备的算力互联互通标准、标识和规则体系，实现全国头部算力企业的公共算力资源互联[3] - 构建全国一体化算力体系对推动数字中国跨越式发展，实现从算力大国迈向算力强国具有重要战略意义[3] 标准体系与技术进展 - 全国数据标准化技术委员会秘书处就《全国一体化算力网 智算中心算力池化技术要求》等2项技术文件公开征求意见，至此全国一体化算力网9项技术文件已全部发布[4] - 国家算力互联网服务平台宣布已实现31个省区市算力标识系统全线贯通，50多条数据快递线路首次上线[4] - 技术方案提供商推出"数据快递"高通量广域网传输方案，通过创新技术实现千公里以上TB级数据分钟级可达，破解跨数据中心协同训练等难题[5] 行业参与者与建设实践 - 中国移动初步建成技术和规模双领先的全国性算力网络，形成"4+N+31+X"的数据中心布局，覆盖"东数西算"全部核心枢纽，并打造呼和浩特和哈尔滨两大超万卡智算中心[6] - 中国移动的移动云上半年保持同比11.3%的双位数增长，未来将加速多路径示范与产业化应用，投入标准及开源工作[6] - 中国电信与华为携手推出边云协同算网解决方案，通过模型分层部署技术构建端到端的数据安全保障体系，标志着算网一体化发展进入新阶段[6] - 基础电信运营商作为行业主力军，通过技术创新、生态构建等方式推动算力资源的高效配置[7] 发展挑战与未来方向 - 当前各地政府及企事业单位已发布数十个算力服务类平台，但部分平台责任主体不明、运营模式不清晰，导致区域内、跨区域的协同调度效能不足[9] - 多元异构算力编排调度等关键技术有待突破，因算力资源运营主体不同、算力类型和底层架构不同，实现统一纳管调度的技术难度较大[9] - 需加快推动社会算力并网，构建多层次并网体系，加快闲散算力汇聚，实现跨主体、跨区域、跨架构算力融通发展[10]

行业核心趋势 - 2025年中国数据中心行业正经历从单一存储设施向复合型数字基础设施的质变 [1] - 生成式AI驱动智能算力占比持续提升，2025-2030年市场规模预计突破万亿元 [1] - 液冷技术渗透率预计从2024年14%提升至2025年33% [2] - “东数西算”工程推动八大枢纽节点建设，西部数据中心承接非实时算力需求 [3] 中兴通讯 - 产业定位为全球通信设备与算力基础设施龙头，深度参与“东数西算”工程 [6] - 技术优势包括自主研发5G基站、智能算力服务器及液冷技术 [7] - 市场布局包括与三大运营商共建国家算力枢纽节点，2025年中标内蒙古超算中心项目 [8] 常山北明 - 产业定位为工业互联网与数据中心双赛道领军者，依托宝武集团资源布局全国 [9] - 技术优势体现为宝之云基地PUE低至1.3，单机柜功率密度达30kW [10] - 2025年数据中心业务营收占比超28% [11] 中际旭创 - 产业定位为全球TOP2光模块供应商，800G产品市占率超45% [12] - 技术优势包括1.6T光模块进入试产阶段，深度绑定谷歌、Meta等巨头 [13] - 2025年中标粤港澳大湾区超算中心2亿元订单，毛利率有望突破50% [14] 寒武纪-U - 产业定位为AI芯片与算力服务核心标的，聚焦智能算力市场 [15] - 技术优势为思元系列AI芯片支持千亿参数大模型训练 [16] - 2024年净利润预增120%，上架率超85% [16] 英维克 - 产业定位为全链条液冷解决方案领导者，国内首创“端到端”液冷交付模式 [17] - 技术优势体现为Coolinside方案通过英特尔验证，累计部署超7万套液冷系统 [18] - 2024年数据中心液冷收入占比超40%，成为英伟达核心供应商 [19] 拓维信息 - 产业定位为AI算力与行业解决方案提供商，深度参与国家数字化基建 [20] - 技术优势为形成覆盖芯片/器件/模块/系统的全产业链体系 [21] - 2025年预计净利润2.6-3.2亿元，增长幅度达731%-922% [22] 佰维存储 - 产业定位为半导体存储器研发制造龙头，覆盖消费电子与数据中心领域 [23] - 技术优势为国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM核心技术的企业 [24] - 系统启动盘SS321系列产品通过市场验证，为数据中心提供高可靠性存储支持 [25] 包钢股份 - 产业定位为传统钢铁转型数字经济，布局超大规模数据中心集群 [26] - 技术优势体现为浙江云计算数据中心规划机柜超10万个 [27] - 2023年数据中心营收占比28.86% [28] 宏发股份 - 产业定位为电力设备与数据中心能源管理专家，聚焦绿色低碳技术 [29] - 技术优势为液冷技术降低PUE至1.05，支持单机柜200kW超高热密度场景 [30] - 2025年液冷业务收入占比超15% [31] 万马科技 - 产业定位为通信线缆与数据中心基础设施综合服务商 [32] - 技术优势为提供机柜租赁、网络传输及增值服务，动态市盈率17倍 [33] - 市场布局包括参与上海智算中心项目建设 [34] 斯达半导 - 产业定位为功率半导体与数据中心电源系统核心供应商 [35] - 技术优势为UPS电源系统市占率超50%，液冷解决方案覆盖50%以上新建数据中心 [36] - 中标腾讯长三角AI超算中心3.2亿元项目，2024年订单总额同比增150% [37] 首都在线 - 产业定位为云服务与边缘计算创新者，布局全国一体化算力网络 [38] - 技术优势为风液混合冷却系统节能达80%，支持PUE<1.1的极致节能需求 [39] - 2025年数据中心订单同比增长50%，获评国家级绿色数据中心 [40]

股权交易核心信息 - 公司控股股东及实控人孙屹峥向四川纾困发展基金转让22024400股股份，占总股本的5% [1] - 交易总价为2.67亿元，每股转让价格为12.128元 [1] - 四川纾困发展基金承诺持股锁定12个月 [1] 战略投资者背景与意图 - 四川纾困发展基金是四川发展（控股）旗下的专业资本运作平台，致力于发掘优质新兴产业赛道并赋能上市公司 [2] - 此次受让股权基于对依米康持续稳定发展的信心及对公司投资价值的认可 [1] - 交易彰显四川省级国有资本紧跟国家战略产业发展方向，积极布局算力领域的决心 [1] 公司业务与财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入7.37亿元，同比增长54.82% [3] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1491.58万元，同比大幅增长124.13% [3] - 公司自2022年聚焦信息数据领域后业绩高速增长，并已完成环保业务剥离 [3] 业务拓展与战略布局 - 公司工程业务在2025年上半年首次延伸至智算中心建设领域 [3] - 公司国际化布局提速，业务已覆盖马来西亚、新加坡、泰国、越南、菲律宾、阿曼等地 [3] - 2025年上半年公司实现境外收入6232.14万元，同比增长60.31% [3] 市场机遇与公司战略 - 人工智能浪潮催生多元算力需求，叠加数字中国及"东数西算"政策推动，数字基础设施市场空间持续扩大 [4] - 公司采取"重点跟踪、全力获单"策略，持续开拓阿里巴巴、字节跳动等大厂订单 [3] - 为解决产能瓶颈及深化研发创新，公司于今年启动了再融资计划，进一步加码算力温控 [3]

政策核心目标 - 工业和信息化部发布专项行动，目标到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系 [1] - 专项行动旨在构建高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖的城域网络，提供毫秒级算力资源网络通达能力 [1] - 毫秒用算解决传统网络时延与实时算力需求之间的矛盾，包含算力中心毫秒互连、算力资源毫秒接入、算力应用毫秒可达三项行动内容 [1] 算力中心毫秒互连 - 完善算力中心间互连网络架构，优化城域算力中心的网络层级和互连拓扑，目标到2027年实现城域中型及以上算力中心间光层单向互连时延小于1毫秒 [2] - 加快高性能网络部署，有序推进城域400Gbps及以上高速光传输系统设备应用，目标到2027年城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，城域重要站点全光交叉部署率不低于50% [2] - 开展网络创新技术验证，推进全光高速大容量无损传输、任务式调度、算网运维智能体、广域无损网络等技术研发验证，提升算网一体化运营效能 [2] - 政策打破传统算力中心各自为政的格局，通过技术创新实现算力资源与网络资源的动态协同，直接拉动高速光模块、光放大器等产品需求 [3] 算力资源毫秒接入 - 完善重点场所算力接入网络布局，推动光网络设备向综合接入点和产业园区等用户侧部署，加快全光网广泛覆盖，构建城域毫秒级低时延一跳入算能力 [3] - 推进入算网络新技术验证，开展小颗粒光传送网(OTN)、确定性网络等新技术验证，引导基础电信企业推动入算专线服务体验升级 [3] - 建立算力资源毫秒接入能力评估机制，目标到2027年实现城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于70%，打造高品质毫秒入算底座 [3] - 毫秒用算是东数西算国家战略的关键网络配套工程，将传统跨区域数据传输时延从数十毫秒压缩至1毫秒以内，解决西部算力资源东输的时延瓶颈 [4] 算力应用毫秒可达 - 优化算力应用终端到服务器的网络时延，促进算力中心内网络组网方案和协议创新，优化人工智能训练推理的通信效能 [4] - 推动算力中心全光交换(OCS)、光电融合组网等技术应用部署，目标到2027年实现算力应用终端到算力中心服务器的单向网络时延小于10毫秒 [4] - 丰富算网融合业务，聚焦制造、金融、交通、医疗、教育、文娱等重点行业，鼓励基础电信企业推出定制化算网融合业务套餐，提供弹性、普惠的算网服务能力 [4] - 支撑工业质检、辅助诊断等典型算力应用交互体验提升，促进人工智能高水平赋能新型工业化 [4] 行业应用与商业化前景 - 1毫秒时延圈的构建加速高价值场景商业化突破，例如在自动驾驶领域通过部署路侧边缘算力节点与中心云毫秒级联动，实现车辆感知数据实时处理与决策反馈 [5] - 在医疗行业可开展跨城际5G+确定性网络手术，手术机器人控制指令传输时延稳定在5毫秒以内，实现高精度介入手术操作 [5] - 毫秒级算力网络正从技术验证阶段迈向规模化商用，为数字经济高质量发展注入新动能 [5]

贵金属 - 现货黄金价格涨至4330美元/盎司，创下历史新高 [3] - 宝鼎科技全资子公司河西金矿保有金金属量为4.536吨 [3] - 白银有色具备年产白银500吨的生产能力 [3] 能源与大宗商品 - 国新能源是山西省内规模最大的天然气管网运营企业 [3] - 大有能源为河南能源集团旗下煤炭企业，其间接控股股东河南能源集团正与平煤神马控股集团实施战略重组 [3] - 安泰集团是山西省焦化行业龙头企业之一 [3] - 远大控股主要从事能源化工、金属、橡胶、白糖等大宗商品贸易 [3] 消费与零售 - 李强强调要持续用力扩大内需、做强国内大循环 [3] - 汇嘉时代是新疆地区百货商超零售连锁企业 [4] - “胖东来”指导调改店首周销售额实现同比增长 [4] - 梦百合是记忆绵家居制品供应商，主要产品包括记忆绵床垫、枕头等 [4] - 彩虹集团是国内最先开发和生产电热毯的厂家 [4] - 欣贺股份生产的功能性产品主要在天猫、抖音和腾讯微商城销售 [4] - 孚日股份是家纺行业首家整体上市的企业，为毛巾龙头 [4] - 珠江钢琴是全球钢琴产销规模第一的企业，并涉足艺术培训教育市场 [4] 半导体与信息技术 - 新凯来子公司发布两款EDA设计软件 [4] - 睿能科技为国内领先的IC产品授权分销商，主要代理英飞凌、微芯科技等厂商产品 [4] - 纳尔股份收购菲莱测试不低于51%股权，进入半导体设备及零部件领域 [4][5] - 华天科技拟收购华羿微电100%股份，标的公司业务涵盖功率器件研发设计、封装测试 [4][6] - 三孚股份的电子级二氯二氢硅已向国内龙头存储厂商和逻辑芯片Fab厂批量供货 [4] - 合肥城建为长鑫集成提供厂区、办公区等专业化项目代建服务 [4] 医药与健康 - 展欣药业拥有多个国家一类创新药在研项目，其中抗耐药结核菌新药已进入Ⅲ期临床，预计2025年提交上市申请；抗流感创新药WXSH0208片也已进入III期临床 [5] - 华邦健康中报净利润同比增长23.90% [5] - 际华集团是中国军队、武警部队军需品采购核心供应商，具备核污染防治技术及产品，如全套核污染防护服 [7] 工业与制造业 - 中国远洋海运集团旗下港航一体化企业为海南航运龙头，其新海免税提货点是免税业务产业链一环 [2] - 三联锻造主要从事汽车锻造业务，向问界M7供货拉杆产品，并已进入小米等整车厂商的新能源汽车零部件开发项目 [5] - 澄星股份是国内磷酸龙头，全固态电池关键原料五硫化二磷需由超纯黄磷合成，公司为国内首家生产电子级磷酸的上市公司 [6][7] - 沧州明珠的隔膜产品下游客户主要为锂电池生产商，且产品可用于半固态电池 [6] 机器人与自动化 - 特斯拉将召开股东大会展示机器人新进展 [5] - 先锋电子通过子公司浙江异锋间接持有本末科技，本末科技在机器人领域2024年营收较2023年有长足进步，2025年加大投入拓展轮足机器人应用场景 [5] - 东贝集团的人形机器人关节电机目前处于研发测试阶段 [5] - 三联锻造的仿生连杆相关业务或可用于人形机器人 [5] 基础设施与算力 - 华脉科技的数据中心业务包括低压配电、铜缆综合布线、光综合布线、机柜及微模块设施等 [5] - 园林股份参股云针科技15%股权，云针科技业务包括自主操作系统、服务器、云计算服务平台等 [5] 其他 - 广东明珠预计前三季度净利润同比增长858.45%-1071.44%，主要因子公司广东明珠集团矿业有限公司本期经营业绩同比增加 [6] - 东信和平的eSIM产品和管理平台应用于车联网、智能家居等领域，并中标全球eSIM Profile下载服务项目 [6] - 凌钢股份是东北地区重要的长材生产企业 [6] - 艾比森提供全系列LED大屏显示产品及专业视听解决方案 [6]

股价与交易表现 - 10月16日盘中股价上涨2.02%至26.78元/股，成交金额达5.61亿元，换手率为1.79%，总市值为345.25亿元 [1] - 当日主力资金净流入1050.02万元，特大单和大单买卖活跃，其中特大单买入8157.77万元（占比14.54%），卖出6626.49万元（占比11.81%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨38.89%，近期表现分化，近5个交易日下跌3.70%，但近20日和近60日分别上涨10.30%和24.97% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为2月19日，当日龙虎榜净买入2.59亿元，买入总计4.90亿元（占总成交额18.26%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-6月实现营业收入111.17亿元，同比减少19.73%，但归母净利润为2.87亿元，同比增长32.02% [2] - 主营业务收入构成为：通信系统设备占比78.51%，光纤线缆占比18.02%，数据网络产品占比1.98%，其他(补充)占比1.49% [1] - 公司A股上市后累计派现37.91亿元，近三年累计派现4.94亿元 [3] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为12.82万，较上期减少8.49%，人均流通股为9102股，较上期增加9.28% [2] 行业归属与机构持仓 - 公司所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，涉及概念板块包括湖北自贸区、服务器、一体机概念、光纤光缆、东数西算等 [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1575.89万股，较上期增加24.23万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第六大流通股东，持股1056.24万股，较上期增加131.83万股 [3]

神州泰岳今年以来股价涨8.88%，近5个交易日跌10.00%，近20日跌8.69%，近60日跌1.88%。 资料显示，北京神州泰岳软件股份有限公司位于北京市朝阳区北苑路甲13号院1号楼22层，成立日期 2001年5月18日，上市日期2009年10月30日，公司主营业务涉及运营商业务、物联网与通信、人工智能 与大数据、手机游戏及创新业务等。主营业务收入构成为：游戏75.53%，AI/ICT运营管理19.89%，物 联网/通讯2.04%，创新服务1.99%，其他(补充)0.55%。 神州泰岳所属申万行业为：传媒-游戏Ⅱ-游戏Ⅲ。所属概念板块包括：手游、网络游戏、出海概念、 5G、东数西算等。 10月16日，神州泰岳盘中下跌2.04%，截至10:35，报12.51元/股，成交1.91亿元，换手率0.82%，总市值 246.09亿元。 资金流向方面，主力资金净流出1355.67万元，特大单买入1021.90万元，占比5.34%，卖出978.83万元， 占比5.12%；大单买入3596.15万元，占比18.80%，卖出4994.89万元，占比26.12%。 机构持仓方面，截止2025年6月30日，神州泰岳十大流通股东中 ...

四川省科技服务业发展目标 - 方案实施期为2025年至2030年，旨在加快推进科技服务业高质量发展 [1] 大数据与算力基础设施 - 健全全省一体化大数据中心体系，增强数据管理、算力、软件开发、系统运维、网络安全等专业化服务供给 [1] - 引导企业业务上云和设备上云 [1] - 优化省一体化算力监测调度服务平台，建设天府数据中心集群和区域算力中心 [1] - 推进"绿电+算力"融合发展，争取清洁能源富集地区纳入国家布局，打造国家"东数西算"战略支点 [1] 人工智能与产业创新支持 - 常态化征集重点产业技术创新需求，建设高质量数据集、语料库和大模型、机器人等人工智能训练场 [1] 制造业数字化转型 - 实施制造业"智改数转"行动，争创国家级制造业数字化转型促进中心 [1] - 建设全省一站式、全流程、智能化智改数转赋能平台 [1] - 推动行业龙头企业建设数字供应链协同平台，开展数字化供应链穿透式管理试点，带动产业链上下游"链式"转型 [1]

项目概况 - 西藏首个大规模智算中心“雅江1号”于2025年6月18日正式开服运营，一期规划算力规模达2000P（FP16）[3] - 该项目是湖北省、武汉市援藏的“头号工程”，从受邀考察到正式开服仅用了14个月[3] - 中心位于西藏山南雅鲁藏布江畔，海拔超过3600米，是全球海拔最高的大型智算中心[1][3] 战略意义与行业地位 - “雅江1号”彻底改变了西藏在全国算力版图中的地位，被纳入西藏自治区“算力珠峰”高质量发展行动计划[3] - 该项目是国家算力网络在高原的关键落子，将扮演关键枢纽角色，连接拉萨主节点与林芝、昌都等特色节点[3][8] - 作为全球首个3000米以上海拔的大型智算中心，其使命是系统验证高原极端环境下大规模算力集群长期稳定运行的可行性[4][5] 技术创新与能效优势 - 采用高密机柜设计，实现单个机柜高达35千瓦的超高密度部署以承载强大AI算力服务器[4] - 针对高原空气稀薄、干燥特点，大规模采用封闭热通道MINI风墙高密度模块化机房技术及室外集成冷站方案[4] - 充分利用西藏丰富的自然冷源，全年运行PUE值小于1.1，属于高效节能、绿色智算中心[3][4] 运营模式与产业协同 - 开创“西训东用”模式：在西藏利用清洁能源进行AI模型训练，将训练成熟的模型输送至东部城市进行推理服务[6] - 形成算力“黄金三角”：西藏为“脑”承担AI训练，长江沿线城市为“四肢”提供推理服务，数据如“血液”循环赋能[6] - 推行“引进来+传帮带”人才本地化策略，与西藏高校合作加速核心技术团队本地化培养[7] 资源互补与区域发展 - 湖北提供从规划设计、关键技术支撑到核心设备选型的全方位保障，西藏提供清洁能源和自然冷却条件[7] - 采用“飞地经济”模式，计划帮助西藏山南市在武汉建设数字产业协作园区，形成“研发在湖北、算力在西藏、服务在全国”的产业生态[7] - 西藏丰富的水电、光伏、风电资源为智算中心及未来数字产业发展提供强大、稳定、绿色的能源保障[3][8] 应用领域与赋能路径 - 将全方位服务于大模型训练推理、自动驾驶研发、AIGC等前沿科技领域[8] - 重点赋能藏医药、高原特色农牧业（种质资源分析、智慧养殖/种植）、生态环保监测等西藏优势产业[8] - 目前已与当地企业接洽，例如高原心脏健康数据分析等业务对算力有巨大需求[8]