出海电商平台动态 - 阿里速卖通成为泡泡玛特海外主要销售渠道 并拿下澳洲下载榜TOP2 通过直播和海外618活动吸引全球数十万网友 [5] - 速卖通在《2025凯度BrandZ中国全球化品牌》50强榜单中位列电商领域第一 覆盖11个主要市场 与新锐品牌泡泡玛特、宇树科技及传统企业联想、美的合作拓展全球份额 [7] - TikTok Shop推出欧洲跨境PEAKS方法论 围绕商品、内容、营销等五大模块定制策略 针对美区经验商家和欧洲新玩家提供差异化路径 [8][9] - TikTok Shop年中大促提供最高25000美元激励 货架场GMV爆发强劲 品牌可享20%直降补贴 与亚马逊Prime Day、沃尔玛等平台展开竞争 [11][12] - TEMU与甲骨文签订巨额合同 将大部分基础设施迁移至Oracle云 此举或解决美国市场数据隐私争议 [13] 中国企业全球化布局 - SHEIN秘密提交香港IPO申请 若获批将获上市规则豁免 此前已尝试美国IPO未果 [15] - 阿里云宣布在全球节点部署全栈AI能力 支持互联网、AI硬件、汽车等领域客户出海 包括美图、小鹏汽车等 [17] - 比亚迪与欧洲钢铁制造商奥钢联集团合作 后者将供应匈牙利工厂钢材 目标五年内被视为欧洲制造商 [19][20] - 菜鸟打通海湾六国跨境物流网络 支持最快3日达 成为首家实现该区域互发的中国物流企业 [22] - 小米在韩国首尔开设首家"小米之家"线下门店 面积60平方米 整合销售与售后服务 [25][26] 科技与AI行业进展 - Anthropic将在东京设立首个亚太办事处 拓展Claude聊天机器人在该地区业务 [33] - Meta挖走三名OpenAI研究人员加入超级智能团队 包括Lucas Beyer等曾发表高引用论文的专家 [37] - OpenAI因商标纠纷删除与前苹果设计大师Jony Ive的合作信息 涉及64亿美元收购的AI硬件公司IO [39][40] - 英伟达CEO黄仁勋称机器人技术是继AI后最大增长机遇 市场规模达数万亿美元 自动驾驶为首要应用 [42] 投融资与上市动态 - 文远知行秘密提交香港上市申请 目前美股市值21.37亿美元 较上市首日腰斩 [47] - 华扬润泰科技完成600万天使轮融资 研发智能供应链平台 提升跨境贸易效率90% [49] - 原小鹏联创何涛的OMOWAY完成数千万美元融资 在印尼发布智能电动摩托车 [50] - 印度珠宝商GIVA获6170万美元C轮融资 总融资超1.46亿美元 计划新增150家门店 [52] - AI医疗公司Abridge完成3亿美元E轮融资 估值53亿美元 产品已进入梅奥诊所等百家机构 [54] 全球财富与区域经济 - 阿联酋预计2025年吸引9800名百万富翁迁入 连续两年蝉联首选地 十年间富豪数量增长98% [44][45]

自动驾驶与Robotaxi行业 - 文远知行已秘密提交香港上市申请 公司为全球唯一拥有5国自动驾驶牌照的科技公司 在10国30城开展运营超2000天 [8] - 国内Robotaxi企业加速出海 文远知行将携手迪拜交管局及Uber部署商业化服务 小马智行在迪拜测试Robotaxi车队 [17] - 哈啰出行宣布正式进军Robotaxi赛道 行业正从技术验证阶段迈向商业化落地阶段 [17] 智能硬件与家电行业 - 石头科技向港交所递交上市申请 2024年全球扫地机器人GMV和销量第一 韩国市占率31.1% 德国34.4% [8] - 安克创新旗下eufyMake首款消费级3D纹理UV打印机E1创Kickstarter众筹纪录 金额突破4200万美元 [12] - 斯坦德机器人冲刺港交所 海外收入复合年增长150% 已在亚太、北美和欧洲布局 [9] 新能源汽车与出行 - 吉利汽车正式进军希腊市场 推出纯电SUV EX5 已在欧洲15国设立分支机构 [9] - 小鹏汽车表示未采用"零公里二手车"出口模式 海外市场正收紧此类进口 [12] - 中国机电产品进出口商会预测2024年汽车出口量达700万辆 2030年或突破1000万辆 [16] 跨境电商与物流 - 菜鸟建立中东海湾六国跨境互发物流网络 最快3天送达 [9] - 沙特港口2024年货物处理量达3.2078亿吨 同比增长14.45% 卡塔尔GWC推出Flow Port物流解决方案 [5] - 东南亚电商平台Shopee、Lazada和TikTok Shop占据超80%市场份额 2024年GMV达1284亿美元 [19] 互联网与科技 - 阿里巴巴2025财年收入9963.47亿元 跨境业务收入同比增长29% 国际数字商业集团表现强劲 [10] - 腾讯《王者荣耀》稳居全球手游收入榜首 点点互动《无尽冬日》升至第二 [14] - 广发证券(香港)推出香港首个代币化证券"GF Token" 接入HashKey Chain网络 [14] 消费与零售 - 农夫山泉正式进入香港市场 产品将覆盖超3500个销售点 东方树叶代言人为佘诗曼 [12] - 六福集团计划未来三年在海外净增50家门店 同时拓展中国内地市场 [11] - "鱼你在一起"泰国首店在曼谷开业 已进入美国、加拿大等市场 [10] 能源与基建 - 中广核巴西Lagoinha光伏项目投运 在巴总装机超160万千瓦 跻身巴西十大清洁能源商 [13] - 亿纬锂能孙公司拟投资86.54亿元在马来西亚建储能电池项目 建设期2.5年 [13] - 江河集团子公司签署20.12亿元沙特王国塔幕墙工程合同 占公司2024营收8.98% [13] 融资与IPO动态 - 易控智驾完成超4亿元D轮融资 宁德时代领投 2024年收入增长264%至9.86亿元 [20] - 筷子科技完成近亿元B轮融资 服务超8500家企业 生成8000万条商业视频 [21] - 圣贝拉登陆港交所 成为中国内地首家拓展海外市场的月子中心运营商 [11]

活动背景 - 经纬创投举办面向非经纬创业者的问诊活动，旨在提供破局窗口，探讨创业作为无限游戏的可能性 [3][5] - 活动吸引近200份报名，覆盖AI、产业数字化、新消费、医疗健康、先进制造、新能源等行业 [5] - 创始人来自全国十几个城市，与经纬团队进行20分钟深度交流，聚焦融资、品牌、管理、人力等核心问题 [6] 融资策略 - 建立不低于50家的潜在投资人数据库，优先接触单笔投资500万以上的机构，以5-7家为节点推进融资 [9] - 创始人需投入50%精力亲自抓融资，通过市场反馈筛选2-3家最契合机构持续跟进 [9][10] - 产业投资人、国资、个人投资者是重点对象，需明确其战略诉求和行业认知 [9] AI行业发展 - AI Agent领域市场空间尚难判断，建议聚焦客户服务与产品迭代，以天为单位更新行业信息 [12] - TOB方向可能降低市场热度，但需保持耐心，通过产品打磨和客户理解建立长期优势 [12] 业务聚焦 - 资源有限时应优先实现TOB闭环，通过B端合作打磨产品能力和团队销售能力 [13] - 跨境转型需简化目标为3件核心事项，重点提升创始人能力增速超越高管 [16][17] - 线下连锁与线上零售需不同能力，需通过合伙人机制弥补创始人短板 [20] 企业治理 - 核心技术掌控是博弈基础，可考虑成立新公司实现关系切割，善用法律手段维权 [15] - 出海战略应保持坚定，及时替换犹豫供应商并通过折扣补贴巩固供应链 [16] 创始人成长 - 技术型创始人需提升表达能力，诚实地评估CEO胜任力并寻找能力互补伙伴 [21][22] - 复杂商业环境是常态，早期暴露问题有助于快速迭代综合能力 [21] 实战反馈 - 聚焦三件核心事项、啃硬骨头市场能显著减少试错成本 [24] - 中小客户产品打磨+高质量客户侧重+Agent入口布局构成战略调整方向 [25] - 分阶段实现TOB闭环，避免过早扩张，注重产品细节而非功能堆砌 [26]

就业市场趋势 - 当前就业市场中"找工作"的焦虑已超越对理想生活的追求 [1] - AI和出海是就业市场长期不变的两大风口，AI提升行业下限，出海拓展商业边界 [1] - 已举办《用AI造福你我的职业》《在AI下半场成为核心人才》两场AI主题人才沙龙 [1] 出海领域人才需求 - 部分院校和专业人才在出海领域尤其受雇主欢迎 [5] - 7月6日将举办「出海」主题职场社交聚会，聚焦优质院校精英校友与雇主企业对接 [5] - 出海领域校友通过独特洞察、坚韧毅力和机遇把握实现职业蜕变 [8] 行业资源对接 - 活动邀请出海领域先锋人物、企业高管和创始人分享行业趋势与用人需求 [11] - 设置校企面对面环节，企业代表现场介绍招聘政策和文化，提供模拟面试机会 [12] - 建立"出海黄金人才团"微信社群，整合雇主、校友和高校资源，定期分享行业动态 [20] 活动增值服务 - 提供免费AI职业测评服务，包括简历诊断和职业规划建议 [19] - 设置社交话题互动环节，参与者可通过小红书打卡获取伴手礼 [19] - 现场提供出海主题精品文章阅读架，提升参与者职场洞察力 [20] 活动基础信息 - 时间：2025年7月6日13:30 地点：北京朝阳区万科大都会NAVA-A座23层 [23] - 票务：早鸟单人票49元（全价79元），早鸟双人票89元（全价139元） [23] - 合作方及介绍人可获限量VIP赠票 [25]

峰会背景与主题 - 北极光创投在云南抚仙湖举办第18届年度CEO峰会，汇集医疗健康、新技术、新消费领域的创始人、CEO、高管及基金有限合伙人等近两百位嘉宾 [2] - 峰会主题为"变局、守正、出奇"，分析当前全球经济与创业环境的挑战，鼓励企业家坚定信念、迎难而上 [2] - 2024年对创投和创业行业极具挑战，IPO受限、募资困难、客户缩减订单、企业被迫裁员，"活下去"成为首要命题 [2] - 许多企业通过聚焦主业、团队管理和效率提升实现深层转型，并在AI应用与全球化布局上找到新增长点 [2] 当前行业面临的挑战 - 宏观环境动荡，企业家面临客户订单推迟、减少甚至取消 [4] - 医疗行业部分细分市场因集采和行业监管收缩5%-30% [4] - 中美贸易摩擦带来不确定性，几乎所有行业陷入激烈内卷，创新产品难以获得合理溢价 [4] - 投资环境低迷，缺乏退出渠道使募资与投资双双遇冷，企业为融资不得不跨地区迁址 [4] 企业应对策略：守正 - 企业通过裁员降低亏损，部分公司裁员比例高达50% [6] - 团队效率与凝聚力提升，留下的人成为企业发展中坚力量 [6] - 产品聚焦成为关键，过去"多点试水"的做法已行不通，必须专注最符合客户需求的创新方向 [8] - 企业家需要保持定力，在不确定环境下处变不惊，对所做的事情有坚定信念 [8] 企业突破路径：出奇 - AI成为重要突破路径，企业利用AI降本增效，开辟新业务赛道 [12] - 企业转型做法包括"AI+"和"+AI"，先用AI提升效率，再逐步演进为推动商业模式革新的核心工具 [12] - 出海成为另一重要路径，中国企业在全球范围内竞争力不断提升 [12] - 中国优势包括工程师红利、成本控制、快速迭代能力、完整供应链体系等"技能密度" [12] 行业前景与信心 - 中国创新能力焕然一新，在AI、创新药、硬科技、智能制造等领域创新斜率日益陡峭 [13] - 香港资本市场逐步回暖，香港医药指数上涨51%，恒生指数累涨20%多 [13] - 科创板开放第五套标准，显示中国资本市场持续改善 [13] - 中国企业家精神全球范围内独一无二，长期看好中国企业 [13]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：基础化工、白金烯、甲维盐、草甘膦、甜味剂、润滑油添加剂、轮胎、生物柴油、制冷剂、复合肥、民爆、钾肥、磷矿石 - **公司**：新安、新发、江山广信、扬农、和邦生物、金河实业、德国诺瓦克斯、北京维多、江西北亚、初化股份、金禾实业、山东康宝、福建科华、路博润、润英联、雪佛龙、雅富顿、普利司通、米其林、固特异、赛轮、森麒麟、赛轮轮胎、三力士、卓越性能、易普力、协鑫科技、广东宏大、江南化工、亚钾国际 纪要提到的核心观点和论据 - **投资策略**：2025 年中期基础化工板块投资策略为“新趋势持续加强”，分边际变化、贸易通和业绩兑现三部分，当前板块赔率高胜率低，估值安全垫高，PB 分位数低于 10%时配置性价比凸显，不同品类有阶段性机会，建议标配关注有边际变化子行业如荣耀和甜味剂，关注国产替代及出口方向如润滑油添加剂和轮胎，关注业绩确定兑现方向如制冷剂和民爆[1][2] - **油价关注点**：市场关注 OPEC 增产和美国页岩油供给，OPEC 增产策略因沙特和俄罗斯财政赤字难长期维持，美国页岩油储量理论寿命下降未来产量可能见顶[1][4] - **基础化工板块运行状态**：板块承压但新增产能、库存、需求及估值大概率见底，固定资产指数经历多轮扩张周期，库存处于底部，需求平稳有差异，大部分子行业 PB 分位数较低[1][5] - **2025 年上半年表现好的子行业**：白金烯和甲维盐供需双好，无新增产能且需求增长；草甘膦需求刚性，中国占全球产能 61%，国内竞争格局良好[1][6][7] - **甜味剂市场**：供需格局好，化工行业协同可能有边际变化，以安赛蜜为例供给格局集中，市场有稳定性和潜力[1][8] - **中国化工市场现状及趋势**：中国化工产业是全球最大市场，市占率 48%，未来向高端发展和全球化，企业海外收入及盈利占比上升，贸易摩擦加速出海，国产替代和出海是投资思路[10] - **国产替代投资机会**：关注市场空间大、行业壁垒高、公司迎来替代拐点概率大的领域，如润滑油添加剂，全球前四大公司市占率达 88%左右，建议关注龙头企业[11] - **出海投资模式及典型行业**：出海模式有产能出海、产能整合等多种，轮胎行业是典型出海领域，2024 年全球需求量达 108.50 亿条，建议关注全球化技术能力强且海外产能多的公司[12] - **生物柴油出海投资机会**：生物柴油是政策驱动市场，欧洲是重要出口地，因欧洲征收反倾销关税，企业需海外建厂规避风险，建议关注具备多基地布局能力企业[13][14] - **制冷剂行业前景**：制冷剂受益于供给端政策配额限制，涨价行情延续时间长且一致性好，竞争格局良好，中周期维度业绩向上概率高[15] - **复合肥行业前景**：复合肥大规模发展壁垒在于渠道市场，建议关注其发展机会[16] - **基础化工板块投资策略重点方向**：包括渠道布局与品牌，关注需求驱动的民爆行业；产能兑现，关注格局好且放量概率高的钾肥行业；边际变化子行业，关注磷矿石和甜味剂；贸易相关领域，国产替代关注润滑油添加剂，出海关注轮胎和生物柴油；业绩兑现方向，关注制冷剂、民爆、钾肥和复合肥等领域[17][18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **三氯蔗糖市场供给格局**：较为集中，主要竞争对手包括金禾实业、山东康宝和福建科华[9] - **轮胎分类及相关情况**：轮胎分全钢轮胎和半钢轮胎，全钢轮胎与基建和运输相关，半钢轮胎消费属性强，美国对中国双反后中国出口美国量下降，东南亚承接部分产能，头部三家企业普利司通、米其林和固特异有一定市占率，国内赛轮和森麒麟表现较好[12] - **基础化工板块面临的风险**：包括原油价格剧烈波动影响下游利润，贸易政策变动影响产业布局，需求承压延缓产能出清节奏[19]

中金：互联网站在新一轮扩张的起点，需平衡好短期与长期之间的节奏 金十数据6月26日讯，中金公司发文称，互联网行业历经两年多降本增效的收缩期，财务状态普遍得以 修复，2025年以来，行业明显进入新一轮投资周期，AI、出海、即时零售等方向成为热点。创新和冒 险是镌刻在互联网基因中的元素，虽然我们看好大部分投入所带来的增量，但站在二级市场投资角度， 展望未来时，亦需留出足够大的缓冲空间，平衡好短期与长期之间的节奏。 ...

咖啡行业竞争 - 瑞幸咖啡将9.9元咖啡产品引入纽约市场，直接挑战星巴克大本营[2] - 星巴克中国业务传出出售消息，与瑞幸海外扩张形成战略对比[2] 机器人行业 - 银河通用认为能执行高价值工作的实用型机器人将超越迎宾表演类产品[2] - 行业专家指出机器人价格战不是核心竞争点，实际工作能力才是关键[2] 汽车行业 - 哪吒汽车海外扩张受阻，可能影响中国汽车品牌整体海外形象[2] - 车企出海需要产业链协同，单打独斗面临较大风险[2] 调味品行业 - 海天味业在国内市场增长放缓背景下加速出海战略[3] - 公司正寻求海外市场突破以应对国内行业低谷期[3] Robotaxi行业 - 哈啰出行宣布进军Robotaxi领域，行业新增竞争者[5] - 文远知行与迪拜合作部署商业化Robotaxi服务[5] - 小马智行在迪拜测试Robotaxi车队并获纳入纳斯达克中国金龙指数[5][5] - 行业正从技术验证阶段快速向商业化落地转型[5] 港股市场 - 2025年港股再融资规模达1428.54亿港元，同比增长63.2%[6] - 科技、医药生物、消费零售三大赛道被看好[6] - 恒生指数累计涨幅20.52%，市场表现亮眼[6] 外贸数据 - 长三角地区外贸规模累计突破100万亿元[6] - 2025年前5个月进出口6.73万亿元，同比增长5.2%[6] 财富迁移 - 阿联酋预计2025年吸引9800名百万富翁迁入[7] - 2014-2024年该国百万富翁数量增长98%[7] 企业动态 - 小米在韩国开设首家"小米之家"直营店，面积60平方米[5] - 该店是小米新零售战略在韩国的首次落地[5] 物流行业 - 卡塔尔提出Flow Port物流方案帮助中企进入沙特市场[8] - 方案可减少海关延误并优化供应链管理[8] 医疗市场 - 印尼举办医疗行业参访活动，聚焦当地市场机遇[9] - 活动提供与印尼卫生部等政府部门直接交流机会[9] 媒体服务 - KrASIA英文媒体60%读者为东南亚商业人群[10] - 平台通过专业内容帮助中国企业提升全球品牌[10]

高盛对中国股票市场的观点 - 维持对中国股票的超配态度 认为其在亚太区域具备吸引力 MSCI中国指数估值在11 6倍至11 7倍区间 当前盈利增长预期为9% 明年的盈利增长预期为10% [1][4] - 中国股票市场上涨的主要驱动力是盈利 [4] 中国经济表现与政策预期 - 一季度中国GDP增速达5 4% 高于预期 预计二季度GDP增速约为5% 上半年整体增速有望达5 2%左右 [2] - 中国经济表现出较强韧性 大规模刺激政策出台的概率偏低 预计下半年有进一步宽松政策出台 政策在消费和投资端将有所加码 [2] - 2025年四季度将有一次降准和一次降息 房地产收储 城中村改造等将成为去库存的重要手段 [2] 汇率与出口展望 - 当前美元处于结构性高估状态 预计未来12个月美元兑欧元贬值8%~10% 兑日元贬值7%~8% 人民币兑美元则有望小幅升值 [2] - 三季度和四季度出口增速可能一定程度放缓 需要政策加大对冲力度 [2] 房地产与行业转型 - 当前新增住房需求已筑底 房地产正从增量市场向存量市场过渡 一 二线城市房价或企稳 三 四线城市因高库存和人口外流压力较大 调整周期将更长 [2] 中东冲突对中国经济的影响 - 中东冲突带来的不确定性对中国的影响可控 原油价格可能影响中国的生产者价格指数 PPI 但大宗商品价格小幅上行有助于改善PPI预期 [3] 民营企业与投资机会 - 重点推荐民营企业龙头 监管环境已处于实质性宽松状态 如《民营经济促进法》出台 民营企业龙头ROE和营收增长改善 行业集中度提升带来龙头企业的竞争优势 [4] - 大型企业在AI 出海等新趋势中具有更强的执行力 高盛推出中国民营企业十杰 包括腾讯 阿里巴巴 小米 比亚迪 美团 网易 美的 恒瑞医药 携程和安踏体育 [4] 资金流向与市场配置 - 对冲基金在2025年初AI热潮推动下快速加仓中国市场 3月仓位一度接近最近五年的中位数 4月因中美关税紧张升级 地缘政治不确定性上升 对冲基金开始整体去风险敞口 中国市场出现一定的资金流出 [4] - 主动型资金调整幅度较小 2025年初A股市场的结构性行情和中概股的回暖吸引部分主动型资金回流 3月达到近五年中位数水平 4月至5月则维持相对稳定 [5] - 截至4月底 配置亚洲 日本除外 的基金对中国市场的整体持仓处于66%的历史百分位 配置全球新兴市场的基金对中国市场的整体持仓处于75% 配置全球市场的基金对中国市场的整体持仓处于24%的历史分位 [5] 行业配置与主题机会 - 看好私营企业龙头 具备稳定现金流与市场集中度提升潜力 [6] - AI带动的科技投资机会 企业资本开支明显上升 有望形成竞争力提升的良性循环 [6] - 出口相关新兴市场的企业 尽管美国关税带来压力 仍在全球市场扩展份额 [6] - 注重股东回报的公司 这类企业往往具备稳定盈利和现金流 [6] - 政府财政支出相关板块 医疗器械 消费服务 传媒 电商等领域受益明显 [6] 医药与新消费板块 - 医药板块经历多年调整后估值具有吸引力 尤其是创新药仍具长期支撑 [6] - 新消费板块存在估值高企和交易拥挤风险 部分投资者开始持谨慎态度 [6]

中国出口与全球化品牌 - 中国产品深度嵌入全球亿万家庭的日常肌理，超越简单商品属性 [2] - 速卖通AliExpress成为2025凯度BrandZ中国全球化品牌50强榜单中电商领域唯一上榜平台，覆盖11个地理区域市场 [7] - 阿里云将在全球每个节点部署全栈AI能力，加速打造全球云计算一张网以服务中企出海 [7] 光伏与新能源行业 - 中国光伏企业在海外面临贸易摩擦威胁，但已通过"产品+产能"双出海策略在动荡中寻找新出口 [3] - 易控智驾完成超4亿元D轮融资，由宁德时代旗下溥泉资本领投，资金将用于无人驾驶产品研发及海外市场布局，目前部署约1500台无人矿卡车队，国内市场占有率近50% [7] 智能驾驶与Robotaxi - 特斯拉在得州奥斯汀启动Robotaxi试点，投入10辆Model Y，收取4.2美元固定费用，验证视觉+端到端技术路线 [5] - 全球Robotaxi正从技术验证迈向商业化试点，需监管部门、整车厂、技术公司等多方协同突破技术、成本、生态和政策挑战 [5] 跨境电商与外贸支持 - 广东支持电商设出口转内销专区，对外贸企业给予流量费减免，计划组织300场"粤贸全球"境外展覆盖七大市场 [6] - 政策包括优化出口退税、加密海运空运快线、支持跨境电商海外仓租用及境外投流，引导金融机构缓解外贸企业资金压力 [6] 企业融资与国际化 - 葫乐科技获数千万元Pre-B轮融资，已与苹果、三星等50余家硬件厂商合作，日活用户超400万覆盖190国 [4] - 东山精密泰国工厂基本建成，预计下半年量产电子电路产品 [8] - 柠季与泰国正大集团达成战略合作，此前获字节跳动、腾讯等融资 [8] 国际合作与贸易摩擦 - 欧盟限制中国企业和产品参与其医疗器械公共采购，商务部表示强烈反对并将采取措施维护中企权益 [8] - 中国贸促会与美国贝宝公司就促进中美工商界交流、推动产业链供应链国际合作进行深入探讨 [9] 海外市场拓展 - 印尼Discovery Program 2025聚焦医疗行业，提供与卫生部、药监局面对面交流机会，助力中企把握印尼医疗市场机遇 [9] - 迪拜IFZA自由区以低成本高效率优势助力企业布局中东市场 [10]