中奥科技合作联委会会议成果 - 中奥科技合作联委会第14次会议于2025年12月5日在北京成功举行 [1] - 双方就中奥科技创新战略与政策重点进行了交流 [1] - 双方对上次联委会以来在联合研究、人员交流等方面的合作进展表示肯定 [1] 未来合作重点领域 - 双方就进一步深化在气候变化、可再生能源、食品、农业、自然资源、环境、化学等优先领域开展务实合作达成共识 [1]

项目启动 - 首届“能源转型与海事部门数字化”国际会议于12月2日至5日在阿尔及利亚奥兰举办 宣布启动地中海绿色港口联盟项目 [1] - 项目旨在建设可持续的海洋生态系统与绿色交通体系 [1] 项目范围与参与方 - 项目面向七个地中海国家：阿尔及利亚 意大利 西班牙 马耳他 埃及 约旦和突尼斯 [1] - 项目是在与欧盟合作的框架下实施的 [1] 项目实施计划 - 项目将在阿尔及利亚奥兰省选择一个示范港口（奥兰港或阿尔泽港）作为起点 [1] - 项目随后将逐步推广至阿尔及利亚全国大部分港口 [1] 项目目标 - 项目核心目标之一是减少碳排放 [1] - 项目核心目标之二是鼓励使用可再生能源 [1]

核心观点 - 摩洛哥与中国探讨加强农业和水利领域的多维度合作 旨在共同应对气候挑战和自然资源压力 提升水资源对经济稳定和可持续发展的作用 [1] 合作领域与方向 - 双方将加强在灌溉 水资源管理和海水淡化等领域的专业知识与技术交流 [1] - 合作将致力于确保水资源的公平与高效分配 [1] - 摩洛哥对两国在农学研究 技术转让 农业现代化 人力资源和机构能力建设等领域的合作表示欢迎 [1] - 摩洛哥希望借助中国在滴灌 水过滤及跨流域调水方面的专长 [1] 投资与可持续发展重点 - 双方强调需共同致力于提升水资源在经济稳定和可持续发展方面的作用 [1] - 摩洛哥强调了在可再生能源和现代农业领域投资的重要性 [1]

全球宏观与市场情绪 - 美国就业数据低于预期，美联储12月降息概率提升，推动欧美股市小幅上涨[1] - 亚太市场普遍表现较好，日本股市上涨2.3%，韩国股市下跌0.2%，澳洲股市上涨0.1%，港股恒生指数尾盘拉升收涨0.7%，恒生科技指数上涨1.5%[1][5] - 全球市场陷入多空胶着状态，消息面喜忧参半，没有单纯的利好或利空[5] A股市场整体表现 - A股市场表现疲弱，五大指数涨跌不一：沪指下跌0.06%，深证成指上涨0.40%，创业板指上涨1.01%，科创50上涨1.36%，北证50下跌0.37%[2] - 市场呈现严重分化，沪深300指数上涨0.34%，而微盘股指数下跌1.7%，赚钱效应极差[1] - 两市个股跌多涨少，下跌个股近3900只，涨停个股仅40个，跌停个股达28个，大量高位股和前期强势股跌停[2] - 两市全天成交额1.55万亿元，较上一交易日缩量1210亿元，内资主力资金净卖出321.6亿元，两市涨跌中位数为-0.93%[2] - 本周市场整体弱势，周一至周四有四分之三的时间呈现跌多涨少格局，与上上周走势类似[1] 板块与主题表现 - 领涨板块有两条主线：太空算力与商业航天、人形机器人，但平均涨幅仅1.3%[1] - 领跌板块数量密集，平均跌幅超过3%[1] - 近期市场活跃主题包括炒地图（福建和海南）、政策与行业亮眼的商业航天，以及流感和机器人，但持续性均较差[6] 政策与机构观点 - 高层经济会议将于12月中旬召开，有观点认为现阶段宏观经济增长的硬性指标并非最重要，对增长质量的要求对中国可持续增长更为关键[3] - 明年政策重点可能在于居民消费、稳消费政策的持续性以及对民营经济的支持[3] - 明年大概率会延续比较宽松的财政和货币政策组合，以稳住和巩固经济复苏动能[3] - 摩根士丹利认为，中国股市已完成市场重新定位，全球投资者对其定位已从缺乏明确成长性转变为蕴含丰富成长机会的市场，外资正形成稳健加仓趋势，2026年有望继续回归[3] - 摩根大通策略师给出三大投资建议：青睐与人工智能相关的大型科技股；关注经济扩张时表现优异的周期性股票；关注中国、欧洲、日本和印度等地区的潜在机会，重点领域包括银行、能源、公用事业、医疗保健、矿业、奢侈品及可再生能源等[4] 资金与仓位动态 - 私募机构已持续5天加仓，仓位已接近五成，某大咖仓位在六成左右[6] - 当前操作难度大，建议控制仓位，不超过半仓持股，采用杠铃型策略，避免重仓押注单一方向[6] - 若市场跌至前低或关键位置，可积极参与；若维持缩量阴跌，则难以积极做多[6] 技术分析观点 - 有技术分析观点认为，若沪指明日90分钟序列低点有效，则市场可能不会走完19个周期的调整，并重新进入小周期上升，但预计不会大幅上涨[4] - 目前尚不能确认市场处于ABC调整的C浪或深成指的第五浪，需根据后续走势速度灵活调整应对[4] - 双创板块（创业板、科创板）今日表现较好，对市场形成一定支撑，但量能萎缩严重[4]

项目概况与意义 - 广西防城港海上风电示范项目是广西首个海上风电项目，目前已正式投产 [1] - 项目A场址共有83台风力发电机组，位于距离海岸约16公里的海面上 [1] - 该项目是全国首个全嵌岩基础海上风电项目，为中国岩基海域风电开发提供了可复制的方案 [1] 项目规模与效益 - 项目由广西能源集团主导开发，包括A和F两个场址，总装机容量为180万千瓦，总投资约245亿元人民币 [2] - 仅A场址工程每年可提供清洁电能约20.6亿千瓦时，可满足超过200万户城市居民家庭基本用电 [2] - A场址每年可节省标煤消耗约62万吨，减排二氧化碳约164万吨 [2] 地理条件与技术挑战 - 广西拥有约4万平方公里海域、1600多公里大陆海岸线，近海130米高度平均风速达7.5米/秒以上，发展海上风电优势得天独厚 [2] - 项目所在A场址区域为岩基海床，国内外缺乏成熟施工工艺和经验 [3] - 一台海上风电机组总重量可达1000吨到2000吨，在风高浪急的海上施工挑战巨大 [2] 技术创新与行业纪录 - 项目团队创新采用悬挂式植桩方式确保钢管桩精度和垂直度，创新采用大吨位冲击钻和淡水造浆工艺提高钻孔工效，创新将钢管桩海上灌浆前移至工厂灌浆提高施工效率 [3] - 这些创新技术创造了中国国内海上风电领域最快20天完成单台风机嵌岩基础、最快40小时安装1台风机、首个标段提前3个月全容量并网发电等多项行业纪录 [3] 产业带动与投资 - 随着项目推进，明阳智能、远景能源、中船重装、中水四局等多个海上风电装备制造产业项目均已落地广西 [3] - 仅2024年，该项目带动产业投资约200亿元人民币 [3] 行业背景与规划 - 截至2024年12月，中国海上风电累计建成并网超4000万千瓦，稳居全球第一，形成了完整的技术链和产业链 [5] - 中国《“十四五”可再生能源发展规划》指出，重点建设包括北部湾在内的五大海上风电基地 [3] - 根据《广西能源发展“十四五”规划》，广西共规划9个海上风电场区，总规划装机容量2350万千瓦 [3] 区域发展战略 - 广西正推动海上风电、海洋工程装备制造等新兴产业加速崛起，形成“科技突破—项目落地—产业集聚—效益转化”的创新链条 [5] - 此举为广西建设国家综合能源安全保障区和海洋强区蓄势赋能 [5]

路演活动概况 - 深交所于德国法兰克福举办“投资中国新机遇”路演交流会，旨在向当地投资者宣介中国经济前景和深市上市公司投资价值 [1] - 2024年以来，深交所已在香港、新加坡、韩国、澳大利亚、德国及境内累计开展11场境外路演活动，覆盖超50家次深市上市公司 [1] - 参与本次法兰克福路演的公司包括阳光电源、潍柴动力、爱尔眼科、罗博特科、海亮股份，均来自数字经济、高端制造、绿色低碳等新质生产力领域，并在欧洲有本地化业务 [1] 参会公司业务亮点 - 阳光电源在欧盟“REPowerEU”战略推动下，以慕尼黑子公司为核心，为德国市场提供光伏逆变器、储能系统及综合能源解决方案 [2] - 潍柴动力2012年战略重组德国凯傲集团，凯傲集团营收从并购初40亿欧元增长至超百亿欧元，并为潍柴动力贡献约40%的收入 [2] - 罗博特科2025年收购德国公司ficonTEC，打破国内光子器件封装高端设备被海外垄断的局面，客户覆盖英特尔、思科、英伟达等全球科技巨头 [2][3] - 潍柴动力2024年境外业务收入超千亿元，占总营收比重过半，产品覆盖110个国家和地区 [3] - 海亮股份在全球拥有23个生产基地，业务覆盖130多个国家和地区 [3] - 爱尔眼科医疗网络遍布全球三大洲，成为全球规模最大的眼科连锁医疗机构 [3] 投资者反馈与市场趋势 - 投资机构通过路演活动深入了解了中国企业，感受到中国企业在全球化、数字化、高端化、绿色化的微观活力 [1] - 德国机构投资者认为，中国企业正通过供应链多元化提升经营韧性，开拓新增长空间 [3] - 德国投资者对中国市场的兴趣从价格与成本优势，转向技术创新与供应链协同 [6] - 当地投资者对中国资产的长期投资价值信心加强，对中德产业投资合作前景保持乐观 [6] ESG实践与公司治理 - 深市上市公司日益重视ESG实践，获得德国中长期投资机构的价值认同 [4] - 阳光电源德国子公司本地化招聘超95%员工，并获得“最受欢迎雇主”等认证 [5] - 潍柴动力构建“POWER”可持续发展战略体系，将ESG核心理念全面融入企业战略与经营 [5] - 爱尔眼科MSCI ESG评级调升至A，并跻身标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2025》榜单 [5] - 投资者认为深市上市公司正成为ESG理念的践行者和引领者，公司治理水平极大提升 [5] 产业合作与未来展望 - 中德合作正从汽车、机械、化工等传统领域向人工智能、可再生能源等新兴领域拓展 [5] - 路演企业涵盖新能源、高端制造及医疗领域细分龙头，与德国“工业4.0”和ESG投资理念高度契合 [6] - 深交所表示将稳步扩大高水平制度型对外开放，提升深市上市公司与境外投资者对接服务质效，便利跨境投融资 [6]

情感AI助手 - 新一代情感AI助手能通过语气、表情和措辞感知人类情绪，提供更具温度的关怀[2] - 情感AI正以“伙伴”身份进入生活，在心理健康支持与个人成长指导方面扮演重要角色[2] - 让机器从工具蜕变为真正的伙伴，将成为2026年人工智能领域的重要突破[2] 下一代可穿戴设备 - 2026年的可穿戴设备将成为“生命守护者”，如智能皮肤贴片可实时监测水分、压力激素与营养水平[3] - AI手表能提前数日预警心脏病风险，长寿科技公司利用这些设备定制延长寿命的健康方案[3] - 这些创新正推动医疗模式从“被动治疗”转向“主动预防”[3] 可再生能源 - 新型夜间太阳能电池板能捕捉地球散发的红外辐射，在无光环境下也能持续供电[4] - 锂硫与固态电池技术的进步将带来更持久、更安全的能量存储，显著提升电动汽车的续航与性能[4] - 2026年或将成为化石能源真正告别主导地位的历史转折点[5] 脑机接口 - 脑机接口技术使瘫痪患者可通过思维直接操控外部设备，并帮助追求高效的人群提升工作效率[6] - 2026年，该技术将在假肢控制、康复治疗乃至增强现实体验等领域开启初步应用[6] - 脑机接口将不再只是医疗奇迹，还将融入日常生活，成为消费科技的重要组成部分[6] 太空经济 - 2026年，亚轨道飞行票价已降至十万美元以内，多家企业竞相筹建零重力轨道酒店[7] - 太空采矿初创公司将小行星视作新一轮的“淘金热”[7] - 这些标志着太空经济正迎来破晓时分[7] AI驱动超个性化教育 - AI导师使课程能实时适配每位学生的学习特点，通过个性化反馈保持学习热情[8] - 成年人也借助相同工具实现职业转型与技能提升[8] - 这一变革不仅重塑了教育形态，更将深刻影响社会应对产业变迁的步伐[8] 量子计算 - 到2026年，量子计算将开始为解决实际问题贡献力量，解决超出经典计算机能力的复杂难题[9] - 制药企业借助量子计算机，可将药物研发周期从数年缩短至数月[9] - 供应链通过量子算法实现精准优化以节省成本，气候科学家得以运行更复杂的模型[9] AI和物联网共筑智慧城市 - 2026年，AI交通系统将有效缓解道路拥堵，物联网垃圾箱在将满时会自动发出清运提醒[10] - 预测性安防系统能在事故发生前及时预警[10] - 这些技术将汇聚成一个更清洁、更安全、更高效的城市未来[10] 机器人技术 - 2026年，机器人将走进千家万户、餐厅后厨及各类工作场景，不再只是工厂专用工具[11] - 烹饪机器人能制作餐厅水准的佳肴，建筑机器人以更高效安全的方式建造房屋[11] - 个人护理机器人将重塑老年照护模式，随着成本下降与AI进化，机器人正成为日常生活中不可或缺的一部分[11] 生物打印 - 2026年，生物打印领域有望实现跨越式发展，构建疾病模型、推动个性化医疗与再生疗法[12] - 该技术将显著加快新药研发进程，实验室已能打印出功能接近真实的微型器官用于早期临床研究[12] - 未来十年，漫长的器官捐献等待名单或将成为历史，该技术还可用于培育人造肉以应对粮食危机[12]

E-House行业定义与概述 - E-House是一种模块化、工厂化建造的封闭式结构，用于集成开关设备、变压器、保护与控制设备、自动化系统、UPS电源及通信设备等电气设施 [2] - 设备在工厂内完成预装配和调试后，可作为完整单元或模块化单元运输至现场，实现快速部署、缩短安装周期并提升施工质量和运行可靠性 [2] - 广泛应用于电力、工业、石油天然气、矿业、轨道交通及其他需要高可靠性和自动化控制的场所 [2] 全球市场规模与增长前景 - 2024年全球E-House市场销售额达到18.94亿美元，预计2031年将达到36.08亿美元，2025-2031年期间的年复合增长率为9.36% [6] - 中国市场2024年市场规模为5.68亿美元，占全球市场的29.97%，预计2031年将达到12.38亿美元，届时全球占比将提升至34.33% [6] - 市场需求受到多行业推动，包括电力领域的智能电网与新能源接入、工业自动化与扩建、石油天然气及矿业设施扩展、轨道交通建设，以及数据中心、船舶和化工园区的快速部署需求 [4] 产品细分市场分析 - 按电压等级，E-House产品可分为低压、中压和高压三类 [6] - 中压E-House占据市场核心地位，2024年收入为9.42亿美元，占比为49.76%，预计到2031年将升至50.99% [6] - 低压E-House主要用于小型工业、商业建筑及轨道交通，强调快速部署、模块化集成和灵活扩展 [7] - 高压E-House主要应用于高压配电、变电站及新能源并网项目，为大型工业和能源基础设施提供稳定电力保障 [7] 下游应用市场分析 - E-House市场覆盖电力、工业、石油天然气、矿业、轨道交通及其他领域 [7] - 电力领域优势明显，2024年收入份额为37.46%，未来年复合增长率为10.39% [7] - 工业领域覆盖冶金、化工、机械制造及汽车电子工厂，提供动力分配、电机控制及自动化解决方案 [7] - 石油天然气应用于油田、炼油厂及压缩站，要求防爆、防腐及高可靠性 [7] - 矿业覆盖露天矿、地下矿井及加工厂，提供中低压动力与安全监控 [7] - 轨道交通及其他领域服务于地铁、高铁、轻轨、商业建筑和数据中心等行业，强调模块化和快速部署 [7] 行业竞争格局 - 全球主要企业包括ABB、Siemens、特锐德、Schneider Electric、Hitachi Energy、WEG、TECO、大全集团、Mitsubishi Electric、LS Electric、Powell Industries、iQuord、思源电气和Eaton等 [8] - 2024年，前五厂商共占有52.13%的市场份额 [8] 行业发展机遇与驱动因素 - 新能源和清洁能源发展：随着光伏、风电及大型新能源基地的快速建设，E-House作为可移动、快速安装的电气间逐渐成为新能源项目的核心配套设施 [10] - 城市配电与老旧电网改造需求：城镇化加速及老旧电网改造推动E-House逐步替代传统土建变电站，满足快速用电建设需求 [11] - 政策支持与绿色发展驱动：中国“双碳”战略、欧美能源转型加速以及“一带一路”沿线基础设施建设，为市场提供了重要政策和绿色发展驱动 [11] - 数据中心及高耗能行业需求：数据中心、5G基站及半导体厂房等高耗能行业对高可靠电力的需求不断提升 [12] - 工业与能源领域应用：矿山、石化、轨道交通、大型制造业及各类基建项目对可靠电力的依赖性持续增强 [13] 行业未来发展趋势 - 随着智能电网建设、可再生能源并网、工业自动化升级及绿色低碳发展趋势加速推进，E-House行业将向高可靠性、智能化、模块化和标准化方向发展 [9] - 先进传感与远程监控技术的应用，将进一步提升设备的可操作性和安全性 [9] - 随着新兴市场和新应用场景的不断涌现，包括新能源项目、城市基础设施扩建及应急供电需求，全球市场结构将持续优化 [9]

情感AI助手 - 新一代情感AI助手能通过语气、表情和措辞敏锐感知人类情绪 提供更具温度的用户关怀[2] - 情感AI正以伙伴身份融入生活 在心理健康支持与个人成长指导方面扮演重要角色[2] - 让机器从工具蜕变为真正的伙伴 将成为2026年人工智能领域的重要突破[2] 下一代可穿戴设备 - 智能皮肤贴片可实时监测水分、压力激素与营养水平 AI手表能提前数日预警心脏病风险[3] - 长寿科技公司利用这些设备为每个人定制延长寿命的健康方案[3] - 创新推动医疗模式从被动治疗转向主动预防[3] 可再生能源 - 新型夜间太阳能电池板能捕捉地球散发的红外辐射 在无光环境下持续供电[4] - 锂硫与固态电池技术进步带来更持久安全的能量存储 显著提升电动汽车续航与性能[4] - 2026年或将成为化石能源告别主导地位的历史转折点[4][5] 脑机接口 - 脑机接口技术使瘫痪患者可通过思维直接操控外部设备 并用于提升工作效率[6] - 2026年该技术将在假肢控制、康复治疗及增强现实体验等领域开启初步应用[6] - 脑机接口将从医疗奇迹融入日常生活 成为消费科技的重要组成部分[6] 太空经济 - 2026年亚轨道飞行票价已降至十万美元以内 多家企业竞相筹建零重力轨道酒店[7] - 太空采矿初创公司将小行星视作新一轮的淘金热[7] - 标志着太空经济正迎来破晓时分[7] AI驱动教育 - AI导师使课程实时适配每位学生的学习特点 通过个性化反馈保持学习热情[8][9] - 成年人也借助相同工具实现职业转型与技能提升[9] - 这一变革将深刻影响社会应对产业变迁的步伐[9] 量子计算 - 2026年量子计算将为解决实际问题贡献力量 处理经典计算机无法解决的复杂难题[10] - 制药企业借助量子计算机将药物研发周期从数年缩短至数月[10] - 供应链通过量子算法实现精准优化 气候科学家能运行更复杂的模型[10] 智慧城市 - AI交通系统有效缓解道路拥堵 物联网垃圾箱满溢时自动发出清运提醒[11] - 预测性安防系统能在事故发生前及时预警[11] - 技术汇聚成更清洁、更安全、更高效的城市未来[11] 机器人技术 - 2026年机器人将走进千家万户、餐厅后厨及各类工作场景[12] - 烹饪机器人制作餐厅水准佳肴 建筑机器人更高效安全地建造房屋 个人护理机器人重塑老年照护模式[12] - 随着成本下降与AI进化 机器人成为日常生活中不可或缺的一部分[12][13] 生物打印 - 生物打印技术能构建疾病模型、推动个性化医疗与再生疗法 加快新药研发进程[14] - 实验室已能打印功能接近真实的微型器官 早期临床研究探索用于移植[14] - 未来或消除器官捐献等待名单 并培育人造肉应对粮食危机[14]

公司业务与市场定位 - 公司是一家中国储能行业的可再生能源解决方案及产品提供商，专注于研发并提供储能系统解决方案及产品，服务场景覆盖大型电源侧、大电网侧、工商业及住宅等多种应用场景，适用于中国及海外市场 [2] - 公司是业内较早实现储能系统解决方案及产品互联网云端整合并开发数字化能源管理全景互联网云平台的参与者之一 [2] 收入结构重大转变 - 公司收入结构出现显著转变，最大收入贡献从2022年占总收入72.1%的欧洲市场户用储能系统产品及解决方案，转变为2024年占总收入76.6%的中国大型储能系统产品及解决方案 [2] - 这一转变趋势在截至2025年6月30日的六个月中持续，反映了公司对市场机遇及政策发展的动态回应，而非业务重心的根本性改变 [2] 战略转型的商业逻辑 - 自2023年起，鉴于中国政府推出多项支持能源储存发展的利好政策，公司开始策略性优先布局中国大型储能系统 [3] - 相关政策创造了有利的监管环境并推动国内需求快速增长，促使公司在2023年及2024年通过提升产能及资源配置来扩大本地交付规模 [3] - 2022年，公司尚未启动大型及工商业储能系统产品的生产，而是向第三方制造商提供技术及生产计划并外包生产；公司于2023年启动了自主设计的大型及工商业储能系统产品生产线建设 [3] - 公司采取了模组化与平台化的技术策略，将户用储能系统业务的核心技术进行系统性升级与迁移 [3] 产能扩张与技术迁移 - 公司通过全面扩充各类储能系统产品的产能实现产品组合转型，总产能从截至2022年12月31日止年度的45.5MWh大幅增长至截至2024年12月31日止年度的1,561.2MWh [4] - 大型储能系统产品及工商业储能系统产品的产能进行了战略扩充，公司于2023年开始为其建立自主设计的生产线 [4] - 自2024年5月起，第二条生产线成功投产运营，产能随即翻倍 [4] - 公司强大的研发能力，以及原有技术（包括果下AI、HANCHU AI助手及Safe ESS平台）和行业首创的专用物联网平台，均可迁移应用于中国的大型储能系统项目 [4] - 果下AI通过自动数据整理、即时报告生成及工作流优化提升办公效率与研发效能，并为用于即时监控及系统调度的Safe ESS应用程式提供支援；HANCHU AI助手利用专门的能源模型，支持语音互动及智能预测，并提供全流程服务 [4] 市场拓展与客户策略 - 公司主要通过战略合作、积极项目支持以及凭借自身项目管理的经验沉淀在中国获得新业务 [5] - 公司与主要行业参与者保持长期合作关系，例如已与中创新航科技集团有限公司订立战略合作协议，并与客户F共同组建了大储能生态联合体 [5] - 公司主动协助潜在客户进行项目规划、招标/投标流程，并承接委托的EPC服务或设备供应 [5] - 公司聚焦于大型国有能源集团，包括“五大六小”以及“两网两建”，这些是大型储能系统市场中的关键参与者，掌控绝大多数大型储能系统项目储备并主导行业技术标准和采购基准的制定 [5] - 公司成功获选为这些集团的潜在供应商，并计划积极参与其投标流程，以为大型储能系统业务获得稳定的项目储备，此举能够大幅提升平均合约规模和获授予的合约总数，从而推动业务规模持续增长 [5][6] 财务业绩表现 - 2022年度、2023年度、2024年度及2025年截至6月30日止六个月，公司实现收入分别约为1.42亿元、3.14亿元、10.26亿元、6.91亿元人民币 [6] - 同期，年度/期间利润分别为2427.7万元、2814.8万元、4911.9万元、557.5万元人民币 [6] - 根据财务数据表，公司收入从2022年的1.42亿元（141,831千元）增长至2024年的10.26亿元（1,025,613千元）[7] - 2024年上半年（截至6月30日止六个月）收入为0.91亿元（90,623千元），而2025年同期收入大幅增长至6.91亿元（691,370千元）[7] - 2024年上半年（截至6月30日止六个月）录得期间亏损2559万元（-25,590千元），而2025年同期转为盈利557.5万元（5,575千元）[7]