报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周消息面利好热点多市场反应积极摆脱高开低走惯性呈现借低位抢筹氛围热点题材对板块和指数提升顺畅指向风险偏好大幅提升 [2] - “反内卷”工作方案出台后市场对上游资源品预期强相关板块价格强势“反内卷”行情扩散A股除银行板块外均有涨幅 [2] - 海外关税谈判进度加快全球不确定性缓和提升市场风险偏好 [2] - 本周A股成交放量杠杆资金流入各宽基周线五连阳中盘指数表现更优 [2] - 期货市场情绪偏乐观IH、IF基差下行IC和IM贴水收敛年化贴水处于历史低位 [2] - 本周模型预测下周IH、IC基差走强IF、IM基差走弱 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周回顾 - 本周消息面利好热点多市场反应积极摆脱高开低走惯性呈现借低位抢筹氛围热点题材对板块和指数提升顺畅“反内卷”行情扩散A股除银行板块外均有涨幅 [2] - 海外关税谈判进度加快全球不确定性缓和提升市场风险偏好 [2] - 本周A股成交放量时隔5个月单日成交再破1.9万亿杠杆资金流入融资余额距2015年以来高点一步之遥各宽基周线五连阳中盘指数表现更优中证500涨超3%中证1000上涨2.36%上证50和沪深300涨幅不足2% [2] - 期货市场情绪偏乐观边际多空力量均衡股指期货跟涨不跟跌IH、IF基差下行IC和IM贴水收敛年化贴水分别位于7.6%和10%附近处于历史低位 [2] 本周预测结论 - 本周模型对下周IH、IF、IC、IM基差运动方向判断分别为走强、走弱、走弱、走强 [3]

央行流动性操作 - 上周五央行净投放1028亿元 银行间流动性改善 主要资金价格小幅下行 [1] - 本周央行连续净回笼 累计净回笼6923亿元 资金面边际收敛 [1] - 资金利率变化：DR001上行19bp至1.65% DR007上行7bp至1.58% [1] 美国财政与贸易政策 - 特朗普签署法案预计十年内增加美国赤字3.4万亿美元 2034年将减少收入4.5万亿美元 减少支出1.1万亿美元 [2] - 特朗普宣布与日本、菲律宾和印尼达成贸易协议 计划8月1日实施基准关税 可能对欧盟商品征收30%关税 [2] - 美国6月成屋销售年化环比下降2.7%至390万户 为去年9月以来最低水平 [2] 国内经济政策与企业动态 - 发改委召开企业座谈会 讨论"十五五"规划编制和国企民企协同发展 [3] - 反内卷政策推动股市和商品走强 风险偏好回升压制债券表现 [3] - 债券市场面临融资需求和债务杠杆走弱 企业存款回升改善银行负债端 货币政策仍有放松空间 [3] 金融产品分析 - 国开ETF(159650)投资标的为银行间国开债 具有信用评级高、流动性好、风险收益比合理的特点 [4] - 该产品可现金申赎、场内交易灵活 适合短久期配置 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期债券市场大幅调整，本轮调整或在1.8%左右修复，全年维度利率调整可能未结束，维持中期策略中10年国债1.6%-1.9%的判断，债市后续或有超跌修复，但自身利好不足下行幅度有限，建议久期谨慎，降低收益预期，把握“快进快出”交易机会 [3][8][17] 根据相关目录分别进行总结 近期债券市场调整原因 - 商品、权益上涨是主要原因，本周股、商市场再度走强，风险偏好强化削弱债市情绪，利率点位过低是次要原因，债券性价比低、利率下行空间有限，遇利空易调整 [3][5] 债券市场近期能否企稳 - 多数观点认为暂未企稳，但可小幅进场，部分观点认为情绪反转短期难企稳，认为调整结束观点较少，当前债市利多因素少，调整或未结束 [3][5] 点位判断 - 1.8%被普遍认为是本轮调整上限，多数观点认为未来一个月10年期活跃券在1.7%-1.8%内运行，下半年收益率顶部在1.8%，底部在1.6%，可在1.75%-1.8%区间做超跌反弹操作 [3][8] 曲线形态预期 - 曲线走陡是普遍市场预期，更可能是熊陡，7月以来资金偏松，短端调整幅度小于长端，做陡曲线是相对胜率较高策略 [3][11] 后续债市的风险和机会 - 机会主流预期为央行买债、A股、商品市场回调，风险因素较发散，包括A股上涨、机构赎回压力、央行收紧流动性、通胀抬升等，需警惕债基赎回二次冲击 [3][13] 债基收益预期 - 债基收益预期明显下调，债券被列为当前最不看好大类资产，今年长债基金跑不赢货币基金，中长期纯债产品表现承压，市场对中长债基收益率2%以下预期占比超八成，1.5%以下占四成 [3][15]

白银期货行情 - 白银期货当前交投于9487元/千克下方 开盘价为9442元/千克 暂报9476元/千克 上涨0.94% 最高触及9526元/千克 最低下探9390元/千克 短线呈现震荡走势 [1] - 沪银周二刷新高点至9540元/千克 下方关键支撑位在9350和9250元/千克 跌破9350可能转弱 跌破9250可能短期见顶 [4] 市场影响因素 - 美日达成贸易协议导致市场风险偏好回升 日本股市大涨近4% 上证指数创去年10月以来新高 白银避险需求减弱 [3] - 美元指数徘徊在两周低点附近 10年期美债收益率曾触及4.328%的低点 周三小幅回升至4.374% 为银价提供支撑 [3] - 特朗普宣布对日本产品征收15%关税 较此前威胁的25%有所下调 美国财长将于下周与中国财长会晤讨论8月12日关税期限 [3] 分析师观点 - 若8月前达成更多贸易协议可能进一步提振风险偏好 削弱黄金需求 但美元持续疲软可能推动金价重返3500美元 [3] - 市场关注美联储政策动向 特朗普批评美联储主席维持过高利率 并暗示其任期即将结束 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 受股市强势行情带动，风险偏好回升对债市形成压制，同时美联储降息预期延后、全球贸易不确定性上升增加了外资流入的不确定性，债市在稳增长与宽松预期间震荡运行，短期关注月底政策信号；回购利率回落，国债期货价格震荡，2509合约中性；关注基差走廓；中期存在调整压力，空头可采用远月合约适度套保 [1][2][3] 各目录总结 一、利率定价跟踪指标 - 物价指标：中国CPI月度环比 -0.10%、同比 0.10%，中国PPI月度环比 -0.40%、同比 -3.60% [8] - 经济指标（月度更新）：社会融资规模 430.22 万亿元，环比 +4.06 万亿元、变化率 +0.95%；M2同比 8.30%，环比 +0.40%、变化率 +5.06%；制造业PMI 49.70%，环比 +0.20%、变化率 +0.40% [8] - 经济指标（日度更新）：美元指数 97.39，环比 -0.47、变化率 -0.48%；美元兑人民币（离岸）7.1722，环比 -0.007、变化率 -0.10%；SHIBOR 7 天 1.46，环比 -0.02、变化率 -1.02%；DR007 1.47，环比 -0.02、变化率 -1.07%；R007 1.68，环比 +0.04、变化率 +2.35%；同业存单（AAA）3M 1.55，环比 +0.01、变化率 +0.45%；AA - AAA信用利差（1Y）0.08，环比 +0.00、变化率 +0.45% [8] 二、国债与国债期货市场概况 - 展示国债期货主力连续合约收盘价走势、各品种涨跌幅情况、各期限国债到期收益率走势、近一日各期限国债估值变化、各品种沉淀资金走势、持仓量占比、净持仓占比（前20名）、多空持仓比（前20名）、成交持仓比、国开债 - 国债利差、国债发行情况等图表 [10][14][16][19][22][25] 三、货币市场资金面概况 - 展示利率走廊、央行公开市场操作、Shibor利率走势、同业存单（AAA）到期收益率走势、银行间质押式回购成交统计、地方债发行情况、债券借贷成交额与国债期货总持仓量等图表 [27][29][34][36] 四、价差概况 - 展示国债期货各品种跨期价差走势、现券期限利差与期货跨品种价差（4*TS - T、2*TS - TF、2*TF - T、3*T - TL）、现券利差与期货价差（2*TS - 3*TF + T）等图表 [40][42][43][45] 五、两年期国债期货 - 展示TS主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [45][47][54] 六、五年期国债期货 - 展示TF主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [53][56] 七、十年期国债期货 - 展示T主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [61][64] 八、三十年期国债期货 - 展示TL主力合约隐含利率与国债到期收益率、IRR与资金利率、近三年基差走势、近三年净基差走势等图表 [69][72][75]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 交易盘暂时观望，待重要会议后反内卷政策细节全部落地 [1][2] - 风险偏好整体强势，国债期货价格下跌破位，流动性充裕使债市下跌幅度有限、具备韧性，市场交易重心不在基本面 [2] - 待政策落地和情绪释放，交易逻辑预计回归，过热情绪或成债市配置机会 [2] 根据相关目录分别进行总结 盘面点评 - 国债期货开盘偏强窄幅震荡，盘中跳水翻绿，随风险资产走强价格持续下跌，午后二次跳水，尾盘明显收跌，短端偏强，TS09下跌0.008，10Y活跃券250011当日上行1.2bp接近1.69% [1] - 流动性进一步改善，资金利率回到1.3%关键水平，开盘前隔夜匿名1.3%超1400亿大额，DR001下行回到1.3%附近 [1] 日内消息 - 俄罗斯总统普京将于9月访华出席抗战胜利80周年纪念活动，俄方正筹备 [2] 数据一览 |合约|2025-07-22|2025-07-21|今日涨跌|上周同期| |----|----|----|----|----| |TS2509|102.414|102.416|-0.002|102.414| |TF2509|105.885|105.935|-0.05|106.015| |T2509|108.635|108.73|-0.095|108.885| |TL2509|119.52|119.93|-0.41|120.77| |TS基差（CTD）|-0.0053|0.0032|-0.0085|0.0192| |TF基差（CTD）|0.0222|0.0085|0.0137|0.0428| |T基差（CTD）|0.0298|0.0645|-0.0347|0.1098| |TL基差（CTD）|0.3409|0.2234|0.1175|0.1098| |DR001|1.3609|1.4566|-0.0957|-0.0631| |DR007|1.4901|1.5067|-0.0166|-0.0459| |DR014|1.5442|1.5639|-0.0197|-0.0167| |TS合约持仓（手）|119617|122170|-2553|34309| |TF合约持仓（手）|206799|209691|-2892|206300| |T合约持仓（手）|238906|237490|1416|236332| |TL合约持仓（手）|154702|152339|2363|152088| |TS主力成交（手）|35381|31667|3714|32348| |TF主力成交（手）|58900|72060|-13160|48707| |T主力成交（手）|73335|88280|-14945|67445| |TL主力成交（手）|115909|118236|-2327|91330| |DR001成交（亿元）|27387.4157|25773.309|1614.1067|23366.1307| |DR007成交（亿元）|711.3972|1023.9883|-312.5911|1063.5984| |DR014成交（亿元）|130.2795|48.5207|81.7588|110.983| [3] 其他数据图表 - 包含T、TL、TS、TF主力净基差与基差，10Y、30Y国债到期收益率，国债利差（7Y - 2Y），美债走势，美中利差，交易所资金价格，DR与政策锚，资金分层，银行间资金成交等数据图表 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13]

市场观点 - Q3以来宏观不确定性加大，但仍可趋势性看好全球无风险利率下行、风险偏好改善，市场短期矛盾放大[6] - 通胀叙事将是今夏宏观交易焦点，市场加大通胀风险定价，股债汇多空博弈激烈[6][10] - 特朗普政策有维稳、助推经济和市场上行意愿，政策面以提振风险偏好为基准立场[6][15] - 紧缩担忧是短期，扩张驱动是趋势，将降息重启预测延后至Q4，预期2026年降息定价有加码空间[6][20] - 波动和回调是暂时的，上半年股强于债，下半年债优于股[6][22] 市场复盘 - 2025.07.12 - 2025.07.19美股新高，三大指数盘整，纳斯达克指数+1.51%，标普500指数+0.59%，美元指数收涨0.6%[24] - 本周天然气价格涨7.63%，布油-1.61%，黄金-0.25%[24] 数据解读 - 美国6月名义CPI同比2.7%高于预期，环比0.3%符合预期；核心CPI同比2.9%符合预期，环比0.2%低于预期[28] - 7月褐皮书显示美国总体经济活动略增，劳动力市场改善，通胀压力稳定[31] - 美国6月零售销售环比0.6%超预期，扭转两月跌势，但名义销售额反弹或受价格上涨推动[34] 风险提示 - 经济基本面、政策、地缘政治形势走向存在不确定性[3][39]

市场表现 - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.46%报119.970元，10年期主力合约跌0.05%报108.760元，5年期主力合约跌0.05%报105.955元，2年期主力合约跌0.01%报102.420元 [1] - 30年期国债"25超长特别国债02"收益率上行1.4bp报1.887%，10年期国开债"25国开10"收益率上行1.05bp报1.7525%，10年期国债"25附息国债11"收益率上行0.95bp报1.6735% [1] 资金面 - 央行开展1707亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净回笼555亿元 [2] - 存款类机构隔夜回购加权利率（DR001）走低近10bp至1.35%附近，税期后市场流动性逐步回归均衡中略偏松的局面 [2] 消息面 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，将建设5座梯级电站，电力以外送消纳为主兼顾西藏本地自用需求 [3] - A股三大指数上涨，上证指数涨0.72%，深证成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，全天成交1.73万亿元，4000股飘红，涨停家数创近2个月新高 [3] - 特高压板块追赶早盘大基建涨势，部分AI核心股出现下探回升 [3] 操作建议 - 反内卷政策及大型基建项目开工利好商品和权益市场上涨，风险偏好回升压制债市走弱 [4] - 基本面数据存在供需分化，生产持续走高带动季度实际GDP表现较好，但名义增速受通胀偏低拖累，6月内需边际走弱 [4] - 7-8月可能是稳地产政策发力、政府投资扩张和关税谈判启动的叠加态，宏观走向复杂多变 [4] - 税期过后资金或逐步回归宽裕，短期债市受股债跷跷板效应影响明显，T2509合约关注108.6附近支撑性 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 海外贸易风险降低、股市走强、日元反弹使全球风险偏好升温，国内经济上半年增长高于预期但6月消费和投资放缓，政策有助于提振国内风险偏好，各资产表现不同，股指、黑色、有色、贵金属短期震荡偏强可谨慎做多，国债、能化短期震荡谨慎观望 [2] 各目录总结 宏观金融 - 海外贸易风险降低，股市走强使美元指数和美债收益率回落，全球风险偏好升温；国内经济上半年增长高于预期但6月消费和投资放缓，政策提振国内风险偏好 [2] - 股指短期震荡偏强运行，谨慎做多；国债短期高位震荡，谨慎观望；商品板块中黑色、有色短期震荡反弹，谨慎做多，能化短期震荡，谨慎观望，贵金属短期高位震荡，谨慎做多 [2] 股指 - 在多板块带动下国内股市大幅上涨，基本面6月消费和投资放缓，政策有助于提振风险偏好，市场关注增量刺激政策和贸易谈判进展，短期宏观向上驱动增强，后续关注谈判和政策实施情况，短期谨慎做多 [3] 贵金属 - 周一市场上行，临近关税期限不确定性使美元和美债收益率走软支撑贵金属，美国6月CPI受关税影响抬升但幅度低于预期，PPI增速停滞暂缓通胀担忧，零售销售增加使美联储降息预期放缓，9月降息可能性59% [4] - 短期黄金箱体震荡，白银技术面补涨逻辑偏强，中长期黄金支撑向上格局未改，战略配置价值凸显 [4] 黑色金属 钢材 - 周一钢材期现货涨幅扩大、成交量回升，工信部方案和水电站开工刺激提升市场风险偏好，现实需求短期偏弱但品种分化，螺纹表观消费量回落，板材回升，投机性需求回升，供应产量回落，成本端支撑强，短期震荡偏强 [5][6] 铁矿石 - 周一价格反弹明显，虽处需求淡季但钢厂利润高，铁水产量回升，上半年粗钢产量下降降低下半年限产预期，供应发运量回升但澳洲巴西回落、非主流矿回升，到港量回落，短期震荡偏强 [6] 硅锰/硅铁 - 周一价格小幅反弹，钢材产量回落使铁合金需求回落，锰矿价格上涨，南方工厂观望，硅锰开工率微降、日均产量增加，硅铁价格区间稳定，成本端兰炭价格上行，主产区生产平稳，商家心态积极，挺价拉涨情绪浓，出库尚可，短期或跟随煤炭价格反弹 [7] 纯碱 - 周一主力合约大幅上涨，供应本周产量增加但仍供应过剩，需求下游日熔量回落、需求走弱，利润周环比下降且氨碱法和联碱法亏损，反内卷使市场担忧产能退出支撑底部价格，但基本面供需宽松、高库存高供应压制长期价格，短期因绝对价格低受政策支撑 [8] 玻璃 - 周一主力合约价格大幅拉涨，供应日熔量持平但淡季供应压力大，市场有减产预期，需求终端地产弱势、需求难起色，深加工订单下降，利润部分燃料玻璃利润增加，市场交易政策面使价格有支撑 [9] 有色新能源 铜 - 后期走势关键在关税落地时间，若8月1日前落地铜价将走弱，短期稳增长方案利好情绪 [10] 铝 - 社库小幅回落但仍累库，基本面转弱，仓单和LME库存增加，铝价情绪带动上涨但涨幅有限 [10] 铝合金 - 废铝供应偏紧，再生铝厂原料短缺、成本上升、亏损扩大，步入需求淡季订单乏力，考虑成本支撑短期震荡偏强但上方空间有限 [10] 锡 - 供应端开工率回升，虽加工费低但供应减量低于预期，缅甸佤邦复产进度不及预期但矿端趋于宽松；需求端终端疲软，光伏开工下降、订单边际下降，镀锡板和锡化工需求平稳，下游恐高、成交冷清、库存增加，短期震荡，中期价格上行受压制 [11] 碳酸锂 - 周一主力合约结算价大幅上涨，加权合约增仓，锂矿价格上涨，外购生产有利润，产量增加、开工率稳定，社会库存累库，基本面未改善但受“反内卷”提振情绪，震荡偏强，关注宏观扰动 [12] 工业硅 - 周一主力合约结算价大幅上涨，加权合约减仓，现货升水，产量平稳，开炉数量减少、开炉率下降，供给端挺价推动现货上涨，反内卷拉动产业链定价，存在轮动效应，震荡偏强，关注市场和资金 [13] 多晶硅 - 周一主力合约结算价大幅上涨，加权合约加仓，现货升水，硅片、电池片、组件报价上涨，交易所措施使上周五下跌但本周一增仓上行，震荡偏强，关注市场和资金 [14] 能源化工 原油 - 因美国贸易谈判无进展和欧盟制裁未削弱俄油出口，市场担忧需求，油价小幅走低，欧盟制裁部分明年1月生效，近期偏弱震荡 [15] 沥青 - 价格跟随板块产能调整逻辑偏强震荡，旺季需求一般，发货量回落，厂库有累积迹象，基差下行，社库微幅累积，关注库存去化，短期或不及预期，跟随原油中枢高位但整体偏弱震荡 [15] PX - 跟随上游原料区间震荡，板块共振支撑，自身偏紧格局，外盘价格和价差反弹，短期板块共振抬升价格，但PTA开工受下游影响走低、流通库存缓解，上升空间有限，震荡偏强 [16] PTA - 基差降至平水，成交量低位，绝对价受板块共振小幅上行，但下游需求季节性低位、终端开工负反馈，跟涨幅度有限，加工费降至低位有减停产风险，关注油价和板块共振，价格震荡 [16] 乙二醇 - 港口库存去化，海外和国内装置开工部分下降，显性和工厂库存去化，但下游开工低位和累库制约出货，短期震荡 [16] 短纤 - 原油中性震荡使价格走低，跟随聚酯板块偏弱震荡，终端订单一般、开工下行，库存高位，去化需等7月末旺季备货，成本支撑下行，中期弱震荡 [17] 甲醇 - 内地装置检修支撑，传统下游需求走弱，港口到港增加，国际开工回升，库存上涨，港口累库压制现货，现实供增需减，预期内地装置重启和进口压力大，产业供需恶化，价格震荡偏弱，关注下游装置投产 [17][18] PP - 周度产量预计提升，新产能释放使供应压力增加，下游需求淡季、开工下降，原料库存低，产业进入累库，叠加原油震荡偏弱，价格重心下移，警惕油价波动 [18] LLDPE - 需求淡季，下游开工走弱，虽检修增加但库存仍上涨，基本面驱动向下，短期受宏观利好有反弹但空间有限，可做空配，中长期价格重心下移 [18] 农产品 美豆 - 隔夜CBOT市场11月大豆收跌，截至7月13日当周优良率低于预估和前一周，开花率和结荚率有变化，高温预警显示极端高温或影响大豆生长，减产风险高，需警惕 [19] 豆菜粕 - 豆粕09合约累库、弱基差预期不变，菜粕豆菜粕价差缩小、替代性价比高、旺季消费不及预期、库存去化慢 [20] - 截至7月18日，大豆库存减少、豆粕库存增加、菜粕库存增加，后期美豆是连粕参考，短期天气风险有利多计价空间，豆粕反弹压力大但高位震荡暂稳，区间逢低可多 [20] 豆菜油 - 截至7月18日，豆油库存增加、终端消费淡季、基差走弱，菜油库存减少、基本面无支撑，后期棕榈油主导市场，若回调菜油同步下行风险高，豆油受成本支撑，豆棕价差区间行情或走高 [21] 棕榈油 - 截至7月18日，库存增加，期货走高临近进口成本线，预计逢高卖出套保压力增加，短期多头市场但上涨阻力增加，谨慎追单 [21][22] - 马棕上调8月参考价格和出口税，主进口国印度有补库需求且豆棕价差高，7月出口环比走弱但低关税窗口后期出口或改善，国内外多头行情或再获支撑 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 交易盘试多，需带好止损 [1] - 流动性改善后债市无需过度悲观，受短期风险偏好及热点炒作影响回调的行情是布局机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 盘面点评 - 国债期货跳空低开，T2509低开一毛钱，早盘偏弱震荡，午后小幅上行，跌幅收窄 [1] - 公开市场到期2262亿，央行新做1707亿，净回笼555亿，流动性有所改善，DR001加权从上周五的1.45%回到1.35%附近，午后隔夜匿名价格回到1.3%，非银流动性充裕，交易所资金价格日内震荡下行，回落到1.35%附近 [1] 日内消息 - 经中欧双方商定，欧洲理事会主席科斯塔、欧盟委员会主席冯德莱恩将于7月24日访华 [2] - 7月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉，5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%；1年期LPR为3%，上月为3% [2] 行情研判 - 日内债市主要受风险偏好影响，水电站总投资1.2万亿，以15 - 20年工期测算，每年新增投资额600亿左右，并非巨额；真正引发市场波动的是A股被进一步拉升的风险偏好以及该项目存在后续继续拉动基建的可能，前者是短期内债市需暂避的锋芒，后者概率不大，未来需求端刺激仍需从消费和分配政策入手 [3] 数据一览 |合约|开盘价|收盘价|涨跌幅|最低价|持仓（手）|持仓变化|成交量|成交变化| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |TS2509|102.416|102.434|-0.018|102.378|122170|-1077|31667|8989| |TF2509|105.935|106.005|-0.07|105.885|209691|3404|72060|27877| |T2509|108.73|108.81|-0.08|108.695|237490|3107|88280|36542| |TL2509|119.93|120.53|-0.6|120.2|152339|2331|118236|45968| |TS基差（CTD）|0.0032|-0.0146|0.0178|-0.0001|TS主力成交（手）|31667|8989|33115| |TF基差（CTD）|0.0085|-0.014|0.0225|0.0205|TF主力成交（手）|72060|27877|63084| |T基差（CTD）|0.0645|0.0204|0.0441|-0.0004|T主力成交（手）|88280|36542|69204| |TL基差（CTD）|0.2234|0.3078|-0.0844|-0.0004|TL主力成交（手）|118236|45968|92150| |DR001|1.4566|1.4635|-0.0069|0.1139|DR001成交（亿元）|25773.309|-1362.0323|27171.1758| |DR007|1.5067|1.5223|-0.0156|0.0349|DR007成交（亿元）|1023.9883|358.9995|984.8333| |DR014|1.5639|1.5355|0.0284|0.0279|DR014成交（亿元）|48.5207|-2.8718|108.6878| [4]