尽管AI投资主题基础依然稳固，但巴克莱指出数据中心资本支出放缓可能成为美股最大的系统性风险。 追风交易台消息，9月25日巴克莱股票策略团队发表研报，指出 如果数据中心资本支出在未来两年下降20%，标普500指数将面临3-4%的盈利下行压力，更严重 的是估值可能下跌10-13% 。 报告指出了可能引爆这场危机的三大潜在"巨雷"： 01 AI热潮根基稳固 但并非无懈可击 首先，报告肯定了AI投资主题的坚实基础。 即便是在一个预计每年增长30%的数十万亿美元资本支出预测下，市场对算力的需求仍然远超供应。 巴克莱股票策略团队指出如果数据中心资本支出在未来两年下降20%，标普500指数将面临3-4%的盈利下行压力，更严重的是估值可能下跌10-13%。报告识别三大风险：AI模型效 率提升可能导致计算设施过度建设；电力短缺成为数据中心建设物理限制；资本支出增长超越现金流创造能力时的融资压力。 硬·AI 作者 | 鲍奕龙 编辑 | 硬 AI 高级推理模型和AI代理的普及进一步推高了需求天花板。 数据显示 ， 标普1500指数中，有十分之一的公司在财报中提及AI带来的效率提升。 技术与效率风险 ：AI模型效率的飞速提升可能导致 ...

2025.09. 26 本文字数：4455，阅读时长大约7分钟 作者 | 第一财经 郑栩彤 李娜 更多存储产品涨价了。 "DDR4官方定价相比年初翻了1倍以上，由于市场供应有限，市面上有些产品的价格又翻了5倍以 上。" 一名国内模组厂的市场负责人告诉第一财经记者。 DRAM是动态随机存取存储器，与NAND Flash同属目前最主要的存储颗粒。DRAM中的DDR4、 DDR5是第四、第五代双倍数据速率SDRAM，用于手机等移动设备的内存颗粒则被称为LPDDR4X 和LPDDR5X。 由于原厂决定停产，DDR4、LPDDR4 5月就涨过价，近期开启了新一轮上涨。DDR5和NAND Flash则是近期开始涨价。TrendForce集邦咨询数据显示，本周周一至周四，DDR5 16G （4800/5600）现货每天都在涨价，该产品月初的平均价6.02美元，9月25日涨至7.349美元。闪 存市场数据则显示，NAND Flash晶圆价格9月初开始普遍上涨，至9月22日，512GB TLC NAND 价格本月累计涨幅近10%。 随着更多存储产品涨价，受影响的终端产品也越来越多。DDR4、LPDDR4X、DDR5、LPDDR ...

凤凰网科技讯 北京时间9月26日，据《华尔街日报》报道，硅谷流行一句话：做硬件不易。对脸书母公 司Meta来说，硬件不仅难做，还超级烧钱。 不过，鉴于该公司在AI上的巨额投入，扎克伯格积极探索用户与AI交互的新方式是正确之举。智能手 机和个人电脑目前是接触AI的主要入口，但随着该技术催生出不适用于这些设备的新功能，这种局面 可能改变。Meta并不是唯一一家在这一方向上探索的公司。OpenAI已经通过收购团队的方式与前苹果 著名设计师乔纳森·艾维(Jonathan Ive)合作，打造一系列"AI伴侣"。该公司将这些AI伴侣描述为继PC和 智能手机之后的"第三大核心设备"。 这些硬件领域的后起之秀看起来处于劣势，毕竟苹果拥有数十年设计精良、利润丰厚的硬件产品经验。 但Meta也有自身优势，其中之一就是能够把产品推向其庞大的日活用户群，规模接近35亿人。此外， Meta核心广告业务带来的丰厚利润也能支撑大量投入。截止到6月的12个月里，Meta的整体营业利润率 为44%，比同期苹果高出12个百分点，尽管其现实实验室部门亏损严重。 "我们设计眼镜的初衷，就是让人们在新技术成熟时能第一时间获得新功能。"扎克伯格在上周发 ...

来源：市场资讯 （来源：君实财经） 百度昆仑芯交流 百度 Q：昆仑芯的股权结构和市场表现如何？ A：截至最新披露，百度持有昆仑芯59.45%的股权，接近60%。昆仑芯近期获得了中国移动的十亿级集 采项目，三个标包均获得第一名，份额分别为70%、70%和100%。此外，昆仑芯还突破了腾讯、 Oppo、Vivo等大型客户，并获得南方电网、国家电网等能源公司的市场份额。 Q：百度的在线营销收入和用户活跃情况如何？ Q：百度在智能云服务领域的市场表现如何？ A：截至2025年7月，百度智能云连续第六年位居中国AI公有云市场份额的榜首，且在48个中标项目中 位居双第一，持续在金融、能源、政务制造等行业领跑。 A：截至2025年6月，百度APP的月活跃用户（MAU）达到了7.35亿，同比增长5%。这一用户体量与国 内抖音用户相近。百度的搜索服务正在应用AI技术进行改造，预计将提升广告投放效率。 Q：百度的萝卜快跑在2025年第二季度的订单增长情况如何？ A：2025年第二季度，萝卜快跑的无人自动驾驶订单超过了220万单，同比增长148%。截至2025年6 月，萝卜快跑的业务已落地16个城市，累计订单突破1400万单，位居 ...

价格飙升通道已开启。大摩预计，2025年第四季度NAND合约价将逼近双位数涨幅，2026年上半年混合 价格还将再涨15-20%。 部分供应商已暂停2026年报价，等待生产分配明朗化。 供应端出现罕见紧张。随着三星、SK海力士、美光等全球前三大存储巨头集体宣布停产DDR4，将资源 转向高端产品，传统存储市场出现供给空缺。 5月DDR4价格单月涨幅高达53%，创2017年以来最大涨幅，市场出现"有钱没货"现象。 来源：雪球App，作者： 独角兽智库，（https://xueqiu.com/1048969405/354684806） 全球云巨头疯狂下单，近线SSD需求激增，存储芯片行业正从"供过于求"转向"有钱没货"的紧缺局面。 摩根士丹利（大摩）最新发布的存储产业报告指出，AI应用正推动NAND闪存市场发生根本性转变。在 经历了2-3年的供应过剩后，云服务商为AI推理需求疯狂下单，导致近线SSD（NL eSSD）出现严重供 应短缺。 这一变化来得突然且猛烈。云服务商（CSP）为AI推理需求下的近线SSD订单量已约200EB，远超此前 150EB的全年预期。更值得关注的是，往年10月才开始的下一年度订单谈判，今年8 ...

Stripe is in discussions to repurchase shares from its venture capital backers at a valuation of $106.7 billion.Why it matters: The move could allow early investors to cash out their stakes in the company, which has seen significant growth in recent years.The details:Further details on the timing or structure of the buyback were not immediately available.The talks signal Stripe’s commitment to managing its shareholder base while maintaining its market valuation.Stripe remains a key player in the fintech sec ...

We recently published 14 Stocks Jim Cramer Discussed Including His 2 Top Quantum Computing Stocks. Oracle Corporation (NYSE:ORCL) is one of the stocks Jim Cramer recently discussed.Cramer discussed the recent leadership change at Oracle Corporation (NYSE:ORCL) in detail, which saw the firm’s former CEO, Safra Catz, shift to a board leadership role and two co-CEOs take her place. The CNBC TV host discussed the former CEO, her successors, and the culture at Oracle:“Well I’ve got to tell you, there’s some very ...

Joining us right now is Dan Skellyy. He's Morgan Stanley's wealth management managing director. And Dan, thanks for coming in today.Morning, Becky. Um, a lot of talk about how this is the worst week we've seen since August 1st, but we're still talking about 1% declines or or less for the major averages. And maybe that tells you more about where the markets have been recently.People keep thinking this is time for a pulled back. There's time for a pullback. What do you think, Becky.First off, we've blown past ...

京东旗下的B2B采购平台"京东工业"，是专注于工业品供应链的服务商，它如同一个面向企业的"超级货仓"，从小小的螺丝螺母到大型专业设备，均可在上 面一站式采购。 近日，证监会官网最新发布的备案通知书显示，京东工业股份有限公司已获境外发行上市备案，拟发行不超过2.53亿股普通股，计划在香港联合交易所挂牌 上市。 刘强东何时能收获第6家上市公司？ 作者 | 郝文 编辑 | 趣解商业TMT组 "工业品界的京东"要上市了！ 京东工业两年三递招股书，如今终获备案；若其顺利上市，将成为刘强东麾下第6家上市公司；不过，京东工业当前仍未通过聆讯，离其招股书再次失效仅 剩4天。 京东工业的IPO征程已历时两年半，其上市之路可谓是"一波三折"。 2023年3月，京东工业和京东产发一起，开启港股IPO征程，并首次向港交所递交招股书，次月向中国证监会递交IPO备案申请，但此后IPO进程一度停顿， 直到招股书失效。直到2024年9月，京东工业再次递表重启港股IPO，后于今年3月更新招股书；京东工业是VIE架构，如今历时近900天终获境外发行上市备 案，这也意味着其拿到了上市的"钥匙"。 值得注意的是，港交所规定IPO需在递表后6个月内完 ...

【解剖大盘】 还有昨日提到的奇瑞汽车(09973)：公司目前燃油车比重有不少，但海外市场开拓相当不错，已经形 成"本地化开发+全球协同"体系，已建成巴西工厂，并与西班牙EVMOTORS共建欧洲基地。2024年，奇 瑞汽车在欧洲、南美、中东及北非地区，销量位列中国自主品牌第一；北美及亚洲(不含中国)市场位列 第二。另外，公司宣布将于2025年9月30日(星期二)举行董事会会议，以(其中包括)审阅及批准将载于公 司即将刊发的中期报告的公司及其附属公司截至2025年6月30日止六个月的中期业绩。今天反弹近3%。 国家能源局局长近日发文指出，以非电利用为突破，拓宽新能源利用途径。加强绿氢制输储用一体化发 展布局，并重点向绿氢冶金、绿色合成氨、绿色甲醇、绿色航煤等方向延伸绿电制氢产业链和价值链， 形成新能源产业新增长点。瑞风新能源(00527)、大唐新能源(01798)、龙源电力(00916)、新天绿色能源 (00956)均表现不错。 伍德麦肯兹最新发布《全球风电市场展望更新：2025年第三季度》报告预计，未来5年内，全球年均新 增风电装机容量将超过170吉瓦，到2028年后将进一步提速，并在2034年达到峰值200吉 ...