中国矿产资源集团，也就是那个传说中的CMRG，直接给国内的钢厂下了通知：暂停购买澳大利亚必和必拓（BHP）所有用美元结算的海运铁矿石。 这消息一出，国外媒体都炸了锅。英国一家叫潘穆尔利伯伦姆的投行，他们有个分析师叫汤姆普赖斯，说了一句特别到位的话："这事要是放在十年前，中 国是绝对不可能这么干的。" 嘿，你还别说，这位英国哥们儿算是看到点子上了。十年前的我们，哪有这个底气？那时候，国内的钢厂那叫一个散，上百家企业各买各的，就像一群去菜 市场买菜的大妈，人家卖菜的说多少钱就多少钱，你连个讲价的余地都没有。必和必拓、力拓这些国际巨头，手握全球七成以上的矿，眼睛就盯着我们这个 最大的买家，价格想怎么涨就怎么涨。 我记得很清楚，有几年那铁矿石价格跟坐了火箭似的，一天一个价。咱们的钢厂辛辛苦苦炼一吨钢，利润薄得像刀片一样，结果大部分钱都让上游的矿老板 给赚走了。根据中钢协的数据，就今年（2025年）上半年，我们整个钢铁行业利润加起来还不到500亿人民币，你再看看必和必拓，同期净利润高达102亿美 元！ 这对比，简直是触目惊心。说白了，咱们这么大的钢铁产业，几乎成了给他们打工的。 那个时候，我们能怎么办？没办法。经济要发 ...

众所周知，从4年前开始，中国一直在和澳大利亚进行铁矿石"定价权"的争夺。 中国虽然是全球最大的铁矿石进口国，但是铁矿石价格一直都是澳大利亚说的算，这在国际贸易中就显得非常"不公平"。 更重要的是，美国一直凭借石油+矿石的双支柱垄断全球大宗商品定价权和结算体系。特别是铁矿石年交易额超过1.2万亿美元，且80%以美元结算，中国又 是铁矿石最大的进口国，所以我们进行铁矿石交易会有巨大的汇率波动和清算风险。 中国是最大铁矿石进口国 所以，在今年下半年8月份的询价中，中国和澳大利亚铁矿石企业"必和必拓"发生了严重的分歧。 这一次，中国终于打赢了铁矿石定价权之战！ 中国打赢铁矿石战争！ 中澳铁矿石争夺战打响！ 中国的态度很简单，中澳铁矿石需要用人民币结算，其次在铁矿石价格上，需要按照80/美元一顿的现货价格为基准，再锁定季度价格，从而降低风险。 但是澳企坚持要求按照美元结算，所以中澳双方直接谈崩了。 谈崩了怎么办呢？ 9月30日，中澳双方撕破脸皮。中国矿产资源集团发布通知：暂停接受澳大利亚"必和必拓"所有以美元计价的铁矿石，包括装船的12艘铁矿货轮也全部在 内。 中国暂停必和必拓铁矿石进口 不仅如此，澳企福德士河集团还向 ...

国庆假期，别人忙着过节，我们却在国际大宗商品市场上，扔下了一颗重磅炸弹。 消息很简单，也很直接：中国，暂停进口澳大利亚矿业巨头必和必拓，用美元计价的铁矿石。 澳大利亚总理阿尔巴尼斯火速表态，说这事儿"令人失望"。整个澳洲财经圈都炸了锅，全世界的媒体都把目光死死盯住两个字：美元。 一次看似突然的贸易风波，怎么就让一个躺在矿车上的国家，吓得坐不住了？这背后，又是一盘下了多久的棋？ 这碗饭，吃了二十年窝囊气 想搞明白我们为啥要掀桌子，你得先知道过去二十年，我们在这张饭桌上，到底受了多少气。 全球铁矿石市场，一直有个特别魔幻的现象。 中国是全世界最大的买家，全球七成的出口铁矿石，都运到了我们的港口。 按理说，买家就是上帝。我们这种级别的，应该是"上帝中的上帝"。 我们下游的钢厂呢？去年重点钢企的平均利润率，你猜多少？可怜的0.71%！ 可现实呢？别说上帝了，我们简直就是案板上的鱼肉，任人宰割。 宰我们的那把刀，叫"普氏指数"。 这名字听着挺唬人，其实玩法简单粗暴。 普氏的分析师，每天给几十个矿老板、钢厂打打电话，问问价，然后找个最高的买家报价和最低的卖家报价，套进一个模型里，价格就出来了。 全球三大矿山——巴西淡水河 ...

文章核心观点 - 中国停止购买澳大利亚必和必拓以美元计价的铁矿石，是争夺铁矿石定价权的战略行动，旨在结束长期不平等的定价机制 [1][2] - 通过整合国内钢铁行业和开发海外矿产（如几内亚西芒杜铁矿），中国已建立替代供应方案，增强谈判底气 [5][6][7][9] - 此行动可能重塑全球铁矿石市场格局和金融秩序，标志着中国从规则接受者向规则制定者的转变 [10] 行业背景与历史问题 - 中国作为全球最大钢铁生产国，产量超过世界其他国家总和，但严重依赖进口高品质铁矿石，主要来自澳大利亚 [3] - 以普氏指数为主的定价机制导致上下游利润严重失衡：澳大利亚矿商开采成本18-24美元/湿吨的铁矿石售价超100美元，利润率超150%；相比之下，2024年中国重点钢铁企业平均销售利润率仅为0.71% [4] - 澳大利亚年出口约10亿吨铁矿石，利润达200亿美元；中国生产约10亿吨钢铁，利润仅30多亿美元 [4] 中国战略布局：内部整合 - 持续推进钢铁行业兼并重组，例如宝钢与武钢合并成中国宝武，在河北整合成立河钢集团，以减少内部竞争 [6] - 组建中国矿产资源集团，未来对外铁矿石采购由其统一谈判，避免被供应商"各个击破" [6] 中国战略布局：开发海外资源 - 在非洲几内亚获得西芒杜铁矿大部分权益，该矿长度超100公里，探明储量47亿吨，铁品位高达65.5%-67% [8][9] - 西芒杜铁矿配套基础设施（铁路、港口等）已基本就绪，预计首批矿石于11月运抵中国；全面投产后年供应量可达1.2亿-1.5亿吨 [9] - 除西芒杜外，中国还控股秘鲁拉斯邦巴斯铜矿（伴生铁矿）和几内亚佐法尔铁矿，权益产量突破2.5亿吨/年 [10] 当前行动与市场影响 - 暂停必和必拓美元计价矿石采购是一次"压力演练"，展示中国已具备替代澳矿的完善方案（Plan B） [10] - 澳大利亚必和必拓面临两难：停产可能导致矿工和技术人员流向竞争对手力拓；继续开采则因缺乏中国这样的大买家而面临矿石堆积 [10] - 全球资源版图可能改写，澳大利亚的市场份额可能被巴西、几内亚等愿意合作的国家取代 [10]

中国战略矿产定价权历史问题 - 中国是全球最大铁矿石消费国，去年进口铁矿石及其精矿12.37亿吨，占全球海运铁矿石进口量约75% [8] - 历史上中国企业在铁矿石定价中处于弱势，例如2005年被迫接受力拓与日本新日铁达成的71.5%价格涨幅，2008年接受澳大利亚铁矿石96.5%涨幅 [12][13] - 中国稀土出口占据全球90%市场份额，但1990年至2005年间出口量增长近10倍，平均价格却下跌至1990年时的一半 [18] - 去年中国钢铁工业协会重点统计企业利润总额429亿元，同比下降50.3%，而必和必拓2025财年净利润达111.43亿美元，远超中国钢企利润总和 [17] 行业整合与集中采购举措 - 2022年中国矿产资源集团成立，推出"长协进口代理采购"模式，统一代表中国与澳大利亚、巴西等铁矿石主要出口国谈判 [24][25] - 中国矿产资源集团服务范围已覆盖国内主要钢企，代表全球75%铁矿石进口规模进行集中采购 [26] - 2021年中国稀土集团成立，整合南方稀土、五矿、中铝和广东稀土，提升行业集中度 [31] - 2025年8月工信部等部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，标志稀土监管全面升级 [32] 全球基建新周期下的战略机遇 - 沙特"2030愿景"计划未来几年释放约1.1万亿美元基建投资，2025年计划新建150座智慧城市和85个工业项目 [35] - 阿联酋迪拜计划2025年将46%预算投入基础设施项目，卡塔尔"2030远景"计划在相关领域投资超2000亿美元 [35] - Allianz Research报告显示未来十年全球基础设施总投资需求达11.5万亿美元，其中三分之二集中在新兴经济体 [37] - 2025年前8个月全球钢材贸易量达1.554亿吨，同比增长10.4%，中国钢材出口5090万吨，同比增长25.1%，占全球出口总量32.7% [39] 近期关键事件与谈判策略 - 中国矿产资源集团被报道要求国内买家暂停购买以美元计价的必和必拓海运船货，事件双方均未发声否认 [2][4] - 必和必拓在铁矿石价格低迷情况下仍要求2025年报价较2024年上涨15%至109.5美元/吨 [16] - 中国商务部10月9日公布对稀土相关技术实施出口管制的决定 [5] - 力拓与中方合作的几内亚"西芒杜高品位铁矿石项目"将于今年投产，支撑中国铁矿石供应多元化 [28]

事件概述 - 中国买家暂停接收必和必拓美元计价铁矿石，但力拓接受人民币结算新模式 [1] - 中方恢复采购的唯一条件是接受“浮动价格+人民币结算”新模式，澳大利亚总理对此表示失望 [3] - 力拓与必和必拓对中方新要求做出截然不同的选择，凸显其背后不同的资本构成和战略考量 [3] 企业战略与资本结构差异 - 力拓高度依赖中国市场，中国贡献其总收入的57.4% [6] - 力拓当年在中国的采购额创纪录地达到42亿美元，并与中铝、宝武等中国企业在几内亚西芒杜铁矿项目上有股权层面的深度合作 [8] - 必和必拓的股东结构中美系资本占主导，其融资渠道和债务结构与美元深度挂钩，战略上倾向于维护美元体系利益 [10] - 必和必拓并非技术上无法进行人民币交易，其拒绝是基于无法妥协的战略站队 [12] 中国买方市场地位转变 - 中国消耗全球海运铁矿石的四分之三，但过去因国内钢企分散而缺乏定价权 [15] - 2022年中国矿产资源集团成立，通过集中采购整合买方力量，扭转供需关系 [17] - 中国积极开拓铁矿石进口多元化，今年前五个月从巴西进口增加1750万吨，从乌克兰、印度等非主流矿源进口增幅达19% [17] - 几内亚西芒杜铁矿（储量超50亿吨）预计年底投产，巴西淡水河谷上调产量目标，全球铁矿石市场转向供大于求，今年全球产量增量预计超6600万吨 [19][20] 人民币国际化与定价权争夺 - 人民币结算旨在夺回大宗商品定价权，使中国钢企摆脱美元加息周期带来的汇率波动风险 [22] - 大连商品交易所铁矿石期货交易量已是新加坡交易所的8倍，以中国为中心的区域性定价中心成型 [24] - 目标是实现人民币计价的现货、期货、指数“三价合一”，河钢集团今年人民币采购铁矿石已超24亿元，同比增长25%，宝武集团早在2020年已打通与三大矿山的人民币跨境结算 [26] - 人民币结算提供一个更高效、低成本的选择，旨在将高附加值的金融活动吸引至中国在岸市场 [28] 对澳大利亚的影响与行业趋势 - 铁矿石是澳大利亚经济支柱，占其对华出口总额的一半以上，其生产成本仅为每吨16到18美元，利润空间巨大 [30] - 全球大宗商品贸易由单一货币主导的时代正在落幕，多元化的货币结算与定价体系成为不可逆转的趋势 [32]

上世纪末，铁矿石贸易的定价权牢牢掌握在三大矿业集团手中。中国虽是全球最大进口国，却始终处于 被动地位。每一次谈判，都是买方无力反击的现实缩影。采购量巨大，却难以左右价格，钢厂利润被上 游层层压缩。美联储货币政策带来二次剥削，铁矿石用美元结算，汇率波动直接转化为成本压力。 这种格局延续了整整二十年。澳大利亚出口铁矿石收入占据经济半壁江山，面对中国市场，态度从容甚 至强硬。中澳关系起伏，澳方却始终能仰仗铁矿石"护身符"，对中国大麦、红酒等商品采取限制措施 时，依然底气十足。 铁矿石价格机制的变化成为关键转折点。早期长协机制带来相对稳定，但指数化定价后，价格每日波 动，市场投机性增强，铁矿石价格多次暴涨。中国企业在"分而治之"的策略下，始终难以形成合力。过 去二十年，铁矿石贸易积攒的"血债"，正是由此而来。 中国三张牌彻底改写博弈规则 2022年，中国正式成立中国矿产资源集团。这个"超级买家"平台出现，意味着中国钢企结束各自为战， 转为统一对外采购。买方联盟与卖方联盟的对峙格局初步形成，议价权开始向中国倾斜。 全球大宗商品市场迎来罕见震荡。中国铁矿石采购突然"掀桌子"，澳大利亚经济神经被精准击中。这场 风暴背后，是 ...

中国铁矿石采购战略转变 - 中国矿产资源集团要求国内铁矿石买家暂停采购必和必拓的美元计价船货[2] - 此举是经过周密考虑的战略决策，表明已掌握谈判主动权[2] 传统铁矿石贸易格局中的问题 - 中国作为全球最大铁矿石进口国，年进口量高达12亿吨，但长期伴随不公平待遇[4] - 矿业巨头如必和必拓开采成本仅十几美元，转手以高出十倍价格售予中国，其2025年利润预计超100亿美元，高于中国所有主要钢铁企业利润总和[5] - 铁矿石交易长期采用美元结算，仅因汇率不利变动，国内钢厂每年损失就高达6.4亿美元[7] - 定价机制存在人为操控，导致每年多支付约150亿美元[8] 中国重塑铁矿石规则的三张王牌 - 第一张王牌是推动货源多元化，打破澳大利亚和巴西垄断中国80%进口的局面[10] - 非洲几内亚西芒杜铁矿已开始采矿，预计2026年产能达1.2亿吨[12] - 俄罗斯对华铁矿石出口量增长22%，其中一半已开始使用人民币结算，秘鲁、喀麦隆等地矿山预计2025年额外增加1000多万吨供应[12] - 第二张王牌是争取定价话语权，建立以人民币计价的“北铁指数”并依托大连商品交易所铁矿石期货，其交易量是新加坡市场的23倍[14][16] - 首钢等国内大型钢企已开始利用区块链技术进行人民币结算，必和必拓已被迫接受部分现货交易采用人民币结算[17] - 第三张王牌是充足的能源储备，中国港口堆积1.44亿吨铁矿石，可满足国内钢厂一个多月需求，国家层面还有1亿吨战略储备[19] - 电炉炼钢技术发展降低了对高品位铁矿石的依赖[19] 对澳大利亚的影响 - 澳大利亚80%的铁矿石出口流向中国，若中国减少采购，其产能转售需漫长时间和数百亿美元投入[21] - 铁矿石出口占澳大利亚总收入的20%，其铁矿石收益预计从2025年的1160亿澳元下降到1050亿澳元[25] - 预计到2030年，铁矿石在中澳贸易中占比将从目前的60%下降到40%[25] - 预计到2030年，澳大利亚矿企在铁矿石市场份额可能降至10%以下[29] 人民币国际化进程 - 2023年铁矿石人民币结算占比仅为5%，预计到2025年将迅速上升到25%，2026年突破40%[22] - 人民币结算比例有望在2030年突破40%[29] - 人民币使用增加将促进其购买中国商品和投资人民币资产，形成良性循环，增强其全球贸易话语权[22] 对全球贸易体系的深远影响 - 此次行动向世界传递信号：作为全球最大采购方，有实力和权利改变不合理定价模式，促进人民币使用，开拓更多供应来源[27] - 未来在石油、铜等大宗商品交易中，可能看到更多国家采用人民币、欧元等非美元货币结算，构建更公平多元的全球贸易体系[29]

最近中国的铁矿石采购公司已经要求所有的国有钢铁厂暂停采购澳大利亚的必和必拓铁矿石，哪怕澳大利亚的铁矿石已经装船出港，正在大洋之上向 中国航行，也要停止采购。 中美大打关税战，全世界都想看热闹。尤其是美帝的那些小弟。 澳大利亚本想在一边吃瓜，却万万没想到一眨眼就被中国扇了一巴掌。 澳大利亚直接懵逼了！ 澳大利亚的"铁饭碗"突然不香了？ 先说说必和必拓，这可不是普通公司，是全球排得上号的矿业巨头，搁澳大利亚就是经济的"顶梁柱"。中国一直是澳洲铁矿石最大的买家，每年从澳 洲进口的量，能占他们总出口的85%还多。换句实在话，澳洲每卖100吨铁矿石，有85吨最后都进了中国的炼钢炉。 消息传出去，澳大利亚总理阿尔巴尼斯急得不行，公开说自己"很失望"，还强调"铁矿石出口对中澳两国经济都重要"。可中国这边没接他的话茬。 毕竟谁都清楚，铁矿石是澳洲对华出口的"王牌"，光这一项就占他们对华出口总额的60%以上。2024到2025财年，澳洲光靠卖铁矿石就赚了1160亿澳 元，现在中国一停购，这个数字恐怕得拦腰砍。 中国为啥突然不买了？ 但就在2024年底，中国矿产资源集团突然放了话：所有用美元结算的必和必拓海运铁矿石，全停了采购， ...

铁矿石贸易博弈背景 - 中国市场的一个决定引发澳大利亚总理表示失望 凸显铁矿石贸易博弈的惊心动魄 [3] 铁矿石定价权与市场动态 - 全球铁矿石价格下跌19%的背景下 必和必拓要求逆势涨价15% 暴露西方国家长期把持大宗商品定价权的傲慢 [4] - 现行定价机制使中国钢铁行业每年多付出上千亿元人民币的成本 [4] - 伦敦交易所必和必拓股价应声下跌5% 显示市场反应 [4] 中国采购战略与反制措施 - 中国启动多元化采购战略三年后 成功将澳大利亚铁矿石进口占比从高峰期的70%降至63% [4] - 中国停购澳大利亚铁矿石是对G7密谋稀土限价消息的精准反制 展现以矿制矿的策略 [6] - 此举被视作重构国际经济秩序的宣言 而非简单的贸易反击 [6] 人民币结算与金融基础设施 - 中国矿产资源集团要求铁矿石贸易采用人民币结算 直指美元结算体系带来的汇率波动隐性成本 [5] - 人民币结算旨在重构全球矿业贸易的金融基础设施 类比上海原油期货已成为全球第三大原油定价基准的成功 [5] - 澳大利亚铁矿石年出口额达1160亿澳元 支撑西澳州数十万个就业岗位 因此对人民币结算要求感到恐慌 [5] 战略影响与行业展望 - 中国供给侧结构性改革成效显现 使中国在贸易博弈中具备说“不”的底气 [4] - 当能够用人民币购买铁矿石时 被视为中国制造真正站起来的标志 [6] - 全球大宗商品市场正经历百年未有之变局 市场将决定下一个十年的主导者 [6]