公司战略与全球布局 - 亿纬锂能马来西亚基地二期厂房落成剪彩 标志着该基地正式迈入规模化生产与精细化运营的新阶段 为深化东南亚布局和完善全球制造体系奠定坚实基础[1] - 马来西亚基地是公司全球化布局的重要战略支点 也是首个实现量产的海外工厂 覆盖消费电池、动力电池及储能电池等多条产品线[1] - 公司以马来西亚基地为依托 持续深化本地化运营 推动“全球制造、全球交付、全球合作”的全球化战略深入实施[4] - 公司已在亚洲、欧洲和美洲等地规划了12大生产基地 马来西亚基地二期的落成将进一步完善其全球产能网络[4] 项目投资与产能规划 - 马来西亚基地二、三期项目规划总投资不超过86.54亿元人民币 合计年产能达48GWh[3] - 基地二期属于新型储能电池项目的重要组成部分 部分产能已于2026年初实现量产[3] - 基地一期已实现电动工具、电动两轮车用圆柱电池量产 年产能达6.8亿只[3] - 二期厂房的投产将进一步拓展储能电池等产品产能 强化在东南亚的供应链枢纽地位[3] 运营与市场影响 - 二期厂房落成推动项目从建设阶段全面转向以规模化生产与运营管理为核心的新阶段 夯实海外制造体系的交付基础 为产能爬坡和运营效率提升提供平台[1] - 依托马来西亚优越的地理位置 基地能够辐射东南亚市场 并作为全球交付重要节点 有效降低跨区域物流成本和贸易摩擦风险[3] - 基地与匈牙利基地形成“双支点”布局 分别辐射东南亚与欧洲市场[3] - 基地将持续深化与当地政府的高效协同 重点围绕产业链配套完善、区域资源升级与本地就业促进等方向发力[3] 行业与产业链意义 - 公司推动储能电池、动力电池等产品的规模化生产与全球化交付 满足全球日益增长的储能与新能源汽车配套需求 为东盟新能源产业升级注入动能[4] - 马来西亚基地二期的落成为中国锂电产业链协同“出海”起到积极的示范作用[4]

行业回顾与现状 - 蛇年（2025年）锂电行业呈现结构性分化，储能领域业务规模与电芯尺寸同步快速扩张，而动力电池领域则呈现全行业向固态电池技术看齐、表面繁荣但内里掺杂花絮的局面 [2] - 储能需求旺盛，导致优秀的电池厂订单饱和，并再次出现扩产呼声 [2] - 上游材料价格在同期出现强烈回弹，导致电池企业利润增速远落后于出货量增速 [2] - 2025年，中国新能源汽车渗透率突破50%，标志着新能源时代的重大进展 [12] - 2025年，锂电行业整体走出周期底部，但竞争依然激烈 [85] - 行业正从“规模扩张”阶段迈向“极限智造”或“质量跃升”的新阶段 [4][106] 2026年行业展望与趋势 - 全球能源转型进入深水区，锂电行业将面临周期复苏与技术革新共振的局面 [8] - 全球电动化节奏可能放缓，预计将产生寒蝉效应 [2] - 储能市场的发展势头预计在2026年依旧保持强劲，成为行业的重要支撑 [2] - 2026年是“十五五”规划的开局之年，行业将迎来新的发展机遇 [15][18] - 技术创新与效率升级将成为2026年行业破局的关键 [20][98] - 行业竞争的核心正从单点技术突破，转向系统能力与协同效率的比拼 [106] 技术发展方向 - 动力电池技术路线明确向固态电池集中，一线大厂将在固态技术上拉开差距 [2] - 固态电池产业化进入关键期，需要攻克干法成膜、固态电解质界面融合等工艺挑战 [92] - 干法电极工艺与固态电池、高能量密度材料深度融合，被视为制造工艺革命的核心方向 [108] - 电池微观精密加工、智能焊接、激光加工、温控、测试、APC优化算法等细分领域的技术创新被多次强调，是提升制造良率、效率与品质的关键 [12][38][44][68][82][88][98] - 装备技术需要穿越固态电池的“深水区” [68] 产业链企业战略与定位 - 多家装备企业（如先导集团、海目星激光、大族锂电、利元亨、逸飞激光、思客琦、尚水智能、华视集团、嘉拓智能、誉辰智能、科瑞技术、宏工科技、锐科激光、华冠科技等）强调将坚持自主创新、深耕核心技术，以智能化、稳定化、绿色化的解决方案赋能锂电产业 [4][8][12][15][18][20][26][33][48][52][57][85][88][106] - 企业普遍聚焦全球化布局，致力于拓展海外市场 [8][18][88] - 企业战略强调与产业链伙伴深度协作、生态共赢，共同推动产业高质量发展 [4][18][26][44][85][106] - 多家企业定位为行业可靠的“装备基石”或整体解决方案提供商，致力于帮助电池企业提效降本 [12][82][106] - 长期主义、回归产业本质、以内在确定性应对环境不确定性成为部分企业的经营哲学 [82][85] 具体技术与业务进展 - 卡洛维德的压熔焊技术可实现超百层的极耳焊接以及多层复合集流体的一次焊接，优化工序且无飞溅无炸点 [38] - 宇电温控科技成为全球多家锂电头部企业的核心供应商，其产品返修率低于0.1% [44] - 锐科激光在2025年蝉联制造业单项冠军并入选国家卓越级智能工厂 [88] - 博路威专注于干法电极与固态电解质膜工艺及设备 [92] - 科雷明斯的UV绝缘打印技术已实现量产应用 [94] - 柏楚电子提供集成了运动控制、振镜与OCT技术的IWM锂电焊接解决方案 [102]

公司战略与项目概述 - 新宙邦旗下马来西亚诺莱特科技公司在马来西亚吉打州居林高科技园区举行新型电池电解液生产基地奠基仪式 [1][3] - 该项目的推进标志着公司国际化战略在东南亚地区的进一步深化，为其全球生产布局再添重要支点 [1][3] - 公司拥有30余年行业深耕经验，是电子化学品及功能材料领域的全球领先企业 [1][3] 项目具体规划与产能 - 新建生产基地预计于2026年第四季度正式投产 [1][3] - 项目一期产能预计可达30000吨 [1][3] - 投产后，产品将重点覆盖马来西亚本土及东南亚新能源市场 [1][3] 项目意义与市场定位 - 项目旨在填补区域内锂电池电解液的高端供给缺口 [1][3] - 项目旨在满足全球客户对本地化供应链的布局需求 [1][3] - 项目将为当地及周边市场提供高品质电解液产品，助力区域新能源产业升级与全球能源转型 [1][3] 公司既有基础与运营经验 - 公司在同一科技园区运营的一号工厂，是中国电解液企业中首家实现本地生产、本地订单交付的生产基地 [1][3] - 一号工厂积累了成熟的运营经验，筑牢了市场根基，为新基地的建设提供了有力支撑 [1][3] 政府支持与高层表态 - 马来西亚投资发展局、吉打州业及投资事务委员会、中国驻槟城总领事馆等多个政府及机构代表出席仪式，对项目表示大力支持 [2][4] - 当地政府的出席彰显了对新能源产业优质项目的高度重视 [2][4] - 公司副董事长周达文表示对东南亚新能源市场发展潜力充满信心，并感谢马来西亚政府的政策支持 [2][4][5] 未来展望与长期影响 - 公司将持续推进马来西亚基地建设，进一步完善全球生产网络布局 [2][5] - 公司将依托当地产业生态培育高价值人才队伍 [2][5] - 项目旨在为东南亚新能源产业高质量发展注入强劲动力，彰显公司深耕全球新能源赛道、赋能区域发展的决心 [2][5]

公司营销活动 - 深蓝汽车董事长邓承浩与知名IP主理人谭乔进行在线直播，讨论辅助驾驶安全及L3技术应用等热门议题 [2] - 公司于直播期间发布了覆盖旗下全系车型的春节购车政策 [2] 产品阵容 - 公司此次主要发布四款长续航车型：科技智能中型SUV S07、长续航磁流变激光智能轿跑L06、全球时尚电动SUV S05、科技智享中型轿车L07 [2] - 每款车型均配备了专属的购车政策 [2] 核心购车补贴政策 - 公司推出三项基础政策：购置税限时补贴至高10000元、换购福运礼至高10000元、新春有国补至高20000元红包 [2] - 同时推出“金融添鸿运”方案，提供至高5年0息优惠 [2] - 除核心补贴外，还有到店礼、试驾礼、下订礼等多重额外福利 [2] 具体车型优惠政策 - 深蓝S07：可享至高7000元购置税补贴、5000元置换礼、3000元换购礼及至高19548元新春国补，并提供多种零息金融方案 [2] - 深蓝L06：购车即享5000元购置税补贴、至高5000元换购福运礼、至高18228元新春国补，金融方案为10万5年贷3年0息或8万2年贷0息 [2] - 深蓝S05：下订可享5000元购置税补贴、4000元超级置换礼、3000元换购福运礼、至高16908元新春国补，金融方案为10万5年贷3年0息或8万2年贷0息 [3] - 深蓝L07：购车可享5000元购置税补贴，8000元超级置换礼、至高18348元新春国补，金融方案为10万5年贷3年0息或8万2年贷0息 [3] 公司背景与战略定位 - 深蓝汽车是中国长安旗下核心新能源品牌，肩负新能源产业升级与技术突围的重要使命 [3] - 公司是推动新能源产业高质量发展的关键力量 [3] - 公司认为此次新春购车福利是践行央企使命、主动落实国家消费促进政策的体现 [3] - 公司强调春节期间选择其产品将同时获得“央企品质保障、长续航核心优势、全系限时补贴”三重利好 [3]

文章核心观点 - “十五五”规划为新能源及储能产业提供顶层政策支持 公司作为热管理核心供应商 处于高质量发展的广阔赛道 [1] - 新能源汽车与储能行业迎来爆发式增长 公司凭借核心技术体系与客户战略 业务实现跨越式发展 并通过扩产破解产能瓶颈 以把握行业机遇 [2][3][4][5] 政策与行业前景 - “十五五”规划建议明确提出着力打造新兴支柱产业 加快新能源等战略性新兴产业集群发展 并加快建设新型能源体系 大力发展新型储能 [1] - 2025年中国新能源汽车产销分别完成1662.6万辆和1649万辆 同比增幅超两成 连续11年稳居全球第一 [2] - 根据技术路线图规划 到2040年中国新能源汽车市场渗透率将突破80% [2] - 全球储能系统市场规模2024年达6687亿美元 预计2034年将飙升至5.12万亿美元 2025-2034年复合年增长率高达21.7% [3] - 储能市场增长受新能源发电替代、电网调峰、工商业应用及欧美数据中心建设导致的电力短缺等多重因素驱动 [3] 公司业务与技术 - 公司是新能源汽车动力电池、燃油汽车动力系统及储能电池热管理领域的核心供应商 [1] - 公司坚持大客户战略 自2012年起与宁德时代合作研发 现为其战略供应商 产品配套T公司、蔚来、小鹏、理想等数十家国内外主流汽车品牌 [1] - 在燃油车领域 公司散热器产品供应法雷奥、马勒等龙头企业及NRF等大型后市场供应商 [1] - 在储能领域 公司已成功切入宁德时代、中创新航、阳光电源等头部厂商供应链 [1][4] - 公司构建了集控温、轻量化、残值评估、工艺优化、自动化生产及质量控制于一体的核心技术体系 [2] - 公司技术攻克行业痛点 实现仿真与实际热分布温度偏差≤3℃、流阻偏差降至5%以内、前期形变与鼓包问题100%识别 [2] - 通过结构优化实现PACK轻量化与结构强度的双重突破 [2] - 公司产品工况温差稳定在3-5℃ 液冷板可精准贴合电芯 适配动力电池轻量化、高能量密度需求 [3] - 公司在新材料应用、工艺改良、焊接技术等关键环节掌握核心储备 率先突破3系与6系铝材钎焊壁垒 并借助智能信息系统实现全流程质量管控 [3] 公司财务与运营 - 公司储能业务占营收比重从2022年度的不足5% 跃升至2025年第一季度的30%以上 成为驱动业绩增长的重要引擎 [4] - 2025年第一季度公司产能利用率高达88.31% 产销率达97.57% 现有产能已接近饱和 [4] - 为抢抓机遇 公司拟投入5.79亿元建设年产360万台套水冷板生产项目(一期) 其中募集资金投入5.06亿元 [4] - 截至2025年8月末 滁州项目已形成约118万套/年的电池液冷板产能及4万套/年的电池箱体产能 后续还将续建30万套/年的电池箱体产能 [4] - 项目整体备案的360万台套产能剩余部分 将根据市场节奏以公司自有资金逐步投入 [5] - 随着产线爬坡达产 公司产能规模将持续扩大 为承接下游高增需求提供支撑 [5]

合作概况 - 孚能科技与巴斯夫杉杉在长期友好合作基础上展开深度洽谈 就多个关键合作项目达成里程碑式共识 全方位巩固并拓展战略合作版图 [1] - 此次深度洽谈进一步明确了双方未来合作方向与重点项目规划 双方将在技术研发 市场拓展 成本控制等关键领域实现优势互补 [4] - 合作有助于提升双方产品的质量稳定性与安全性能 加速固态电池的研发与产业化进程 推动新能源技术迭代进步 [5] 多技术平台合作详情 - 在6系平台 巴斯夫杉杉已向孚能科技重卡项目交付高品质样品 后续将全力支撑该项目的量产落地 [3] - 在3C安全认证领域 双方将联合开展二轮车新产品电芯验证工作 夯实产品安全性能 [3] - 在8系平台方面 巴斯夫杉杉的优质产品将快速切入孚能科技相关应用项目 加速技术成果转化 [3] - 在9系平台合作聚焦技术攻坚 双方携手突破技术瓶颈 开发创新解决方案 并积极在人形机器人 eVTOL等前沿领域开展产品验证 [3] - 在固态电池领域 双方持续深化合作层次 充分挖掘技术与市场潜力 推动固态电池技术迭代升级 [3] 合作历程与公司背景 - 2025年7月 孚能科技总裁董立刚率供应链团队到访巴斯夫杉杉开展商务访谈 双方围绕技术研发 市场推广 合作模式等核心议题展开深入交流 在价格竞争力提升 产能稳定保障 技术支持优先级等方面达成初步共识 [4] - 2025年8月 双方正式签署战略合作框架协议 聚焦三元正极材料领域建立全面战略合作伙伴关系 在技术联合研发 产业链协同布局 资源循环利用等多维度开启深度合作 [4] - 孚能科技是全球领先的软包动力电池和储能电池供应商 专注于为交通 储能 装备等领域提供高效清洁能源解决方案 在动力电池领域拥有20余年经验 [4] - 巴斯夫杉杉是国内领先的正极材料供应商 拥有20余年新能源行业积淀 已构建起完善高效的全产业链布局 [4] 合作意义与展望 - 此次双方深化合作是产业龙头的强强联合 将进一步释放协同效应 共绘新能源产业发展新蓝图 [4] - 合作能携手应对复杂多变的市场挑战 实现互利共赢 [5] - 展望未来 双方将持续秉持合作共赢理念 以创新为引领 以技术为支撑 携手赋能新能源产业高质量发展 [5]

公司战略与项目投产 - 总投资25亿元的新能源膜材项目正式投产并发布新一代BOPP电容膜产品长塑高功能电容膜 [2] - 公司从全球最大BOPA企业进入技术壁垒极高的新能源电容膜赛道 [2] - 产业链从BOPA拓展至BOPP是公司多矩阵、高精尖、全球化核心战略的关键落子 [2] 新赛道市场前景 - 核心产品长塑高功能电容膜是高端薄膜电容器的关键材料 精准卡位新能源产业升级需求 [3] - 全球薄膜电容器市场预计2029年规模突破485亿元 2024-2029年复合增长率达14.9% [3] - 新能源汽车用薄膜电容器市场规模2029年将达127亿元 复合增长率17.78% [5] - 2025年1-7月中国新能源汽车产销量超820万辆 市场渗透率提升至45% [5] - 2030年中国新能源汽车渗透率预计达70% [5] - 2025年上半年国内光伏发电新增装机规模212.21GW 同比增长107% [5] 技术壁垒与优势 - 双向拉伸技术是超薄电容膜规模化量产的核心壁垒 国内能稳定生产的企业极少 [6] - 公司高端BOPP生产线宽幅达6.4米 为新能源超薄电容膜领域最大宽幅 [6] - 公司是全球少数掌握分步拉伸、机械同步拉伸和磁悬浮线性电机同步拉伸三种工艺的企业 [8] - 公司掌握超200项核心专利技术 开创第五代低碳双向拉伸技术 [8] - 单条超薄电容膜产线投资高达数亿元 建设周期长且调试难度大 [8] 下游合作与市场拓展 - 投产仪式吸引法拉电子、汇川联合动力、南通江海、广东英联等下游龙头参与 [9] - 公司已获得来自下游客户的多个订单 产品实现商业化落地 [9] - 公司PHA锂电膜已进入比亚迪、宁德新能源、蜂巢能源等头部厂商供应链体系 [10] 未来发展规划 - 同一项目基地规划数条世界级生产线用于生产复合集流体基膜等高端膜材产品 [11] - 中国复合铜箔市场规模预计从2025年110.9亿元增至2029年494.7亿元 复合增长率45.2% [12] - 2025-2035年期间光伏、风电、锂电池等新能源基础产业市场规模预计有三倍增长空间 [12] - 公司产品矩阵覆盖新能源汽车、光伏、风电、储能、eVTOL、人形机器人等高端新兴市场 [12]

品牌与战略升级 - 小桔充电更名为滴滴充电 启用新品牌标语“10个电车车主7个滴滴充电” 旨在打造用户首选充电服务品牌 [2] - 公司认为新能源产业正全面转向“市场驱动”与“用户价值驱动” 将携手合作伙伴提供行业领先充电服务 [2] - 品牌更名是服务承诺全面升级 将从“好找、好充、好快、好安全”四个方向提升用户体验 [2] 网络覆盖与可达性 - 充电服务覆盖全国超270座城市62000余座充电站 [2] - 大部分城市核心出行区域 用户方圆3公里内可找到充电场站 缓解找桩难题 [2] - 充电桩可用率达到97%以上 [2] 充电效率与技术 - 已实现快充枪全覆盖 “极速启动”功能将平均启动时长缩短至10秒左右 [2] - “加速充”服务让用户充电速度平均提升8% [2] 服务创新与安全保障 - 推出行业首创“跳枪赔付”服务 解决因设备异常导致充电中断的用户痛点 [2] - 通过“电池健康卫士”等多项安全举措 护航整个充电过程 [2]

公司整体业绩 - 公司前三季度实现营业收入8.79亿元，同比增长9.90% [1] - 公司经营业绩稳步攀升，呈现稳健增长态势 [1] 半导体存储业务 - 半导体存储业务前三季度贡献营收7.94亿元，同比大幅增长28.68%，占总营收比重高达90.33% [1] - 公司LPDDR5产品已成功通过相关SoC平台认证，进入试产关键阶段 [1] - DDR4、LPDDR4X等多款存储芯片顺利完成主流平台AVL认证，产品矩阵覆盖高端工业、国产CPU、AIoT等关键领域 [1] - 公司以自有资金3000万元设立全资子公司上海大为捷敏技术有限公司，以契合业务发展战略并丰富产品线 [1] 行业市场环境与公司应对 - 全球AI算力需求爆发、产能结构调整和国际市场动态变化是驱动存储芯片市场涨价的核心因素 [2] - 公司已建立完善应对机制，通过多元化产品组合优化和精细化库存动态管理来抵御风险 [2] 新能源业务 - 公司于2025年6月收到湖南省国土资源厅关于完成储量备案的复函，标志着探矿权转采矿权流程的核心环节正式落地 [2] - 郴州项目已进入矿区范围划定关键阶段，技术性工作基本完成，正全力推进行政审批流程 [2] 汽车业务 - 公司通过主机厂采购联盟、中介代理等模式，持续扩大东南亚、中东市场覆盖范围，并成功获得头部主机厂出口订单 [2] - 公司业务延伸至矿卡、消防车等特种车辆领域，为板块增长打开新空间 [2] 未来发展前景 - 公司双主业协同发展的格局愈发清晰，有望在AI算力需求爆发、新能源产业升级及汽车出海加速的行业风口下把握成长机遇 [3]

会议概况 - 会议名称为新能源技术应用与产业升级对接会，于9月24日举行，由北京节能环保中心主办、中国节能协会承办 [1] - 会议汇聚近80位来自政府部门、科研院所及新能源企业的代表 [1] - 会议核心议题包括新能源政策支持、产业协同与技术推广，旨在推动产学研用深度融合 [1] 政策与监管动态 - 北京市发展改革委能源处介绍了今年施行的《北京市可再生能源开发利用条例》及可再生能源替代行动方案 [1] - 本市出台推进光伏发电、新能源供热高质量发展等一系列政策措施 [1] - 政策措施为企业在京推进科技创新、优化布局提供清晰指引，旨在推动工业、建筑、交通等领域可再生能源开发利用取得成效 [1] 行业趋势与前景 - 分析指出新能源在建筑供暖与制冷领域的清洁替代是推动能源结构优化、实现双碳目标的有效路径 [1] - 未来5年，国家和北京市将进一步加大新能源关键技术研发力度，加速成果产业化 [1] - 行业将朝着高质量、规模化发展方向推进 [1] 战略与合作 - 会议为技术供需双方搭建了高效对接平台 [2] - 未来北京将继续以科技创新为驱动，优化产业发展环境 [2] - 战略目标是充分释放新能源产业在推动经济高质量发展和绿色低碳转型中的潜力 [2]