行业宏观背景 - 中国已成为全球最大的水果和蔬菜生产国与消费国 得益于设施农业发展和种业振兴稳步推进 [1] - 广西是我国最大的秋冬菜生产基地和重要的“南菜北运”基地 [13] 市场与交易规模 - 山东乐陵新建的农产品批发市场开业仅几个月 平均每天水果交易量约200吨 吸引超过2000家采购商前来采购 [9] - 广西南宁淡村农贸市场占地约37000平方米 摊位超1800个 每天约有700多吨农产品从这里走向餐桌 年交易额达110亿元左右 [13] - 淡村农贸市场蔬菜区可统计的蔬菜种类接近150种 每天的进货量可达100吨 [15] 产品多样化与消费趋势 - 县级农批市场水果品种丰富 以柑橘为例就有砂糖橘、沃柑、耙耙柑、果冻橙等多款 进口热带水果如榴莲、菠萝蜜也十分热销 [1] - 县级市消费水平逐渐提高 顾客追求新鲜感 推动商户进货向多样化、多元化发展 例如苹果品类今年添加了三种新品种 [4] - 商户积极引进新品种 例如近期草莓上市高峰就引进了四款不同品种的草莓 [7] - 淡村农贸市场不仅有本地应季蔬菜 如西洋菜、茼蒿、豌豆苗、菜心 还汇集了全国各地的特色蔬菜 如云南娃娃菜、湖南辣椒、湖北红菜苔 [13][15] - 市场出现创新杂交蔬菜品种 例如板蓝根青菜 于2025年首次大规模上市 口感脆甜 市场供不应求 [17] 供应链与物流发展 - 乐陵农批市场依托已有的蔬菜、粮油等全链条采购基地 实现农产品一站式采购 [9] - 市场辐射范围从原来的县域扩大到50—100公里 吸引了天津、临沂、青岛、河北等地的采购车辆 [12] - 得益于冷链物流发展 越来越多新鲜蔬菜品种能够从产地实现“当日达”和“次日达” [15] 商户经营与市场升级 - 乐陵农批市场有40户商户搬入新市场 “90后”等年轻商户善于接受新事物 通过免费品尝、介绍知识等方式推广新品种 带动生意红火 [4][7][9] - 淡村农贸市场新建香料交易板块 目前已吸引近十家店铺入驻 [19] - 市场持续打造香料板块 不仅升级硬件基础设施 还通过“农贸+文化”模式进行软装焕新 例如设置“广西香料分布图”和民族特色主题墙绘 使传统菜市场升级为文化打卡地 [19] 区域特色产业 - 广西素有“中国天然植物香料库”美誉 世界常用天然香料约200种中 广西特有的香料植物多达65种 八角、肉桂、罗汉果、茉莉花等香料占据全球大半产量 [19] - 淡村农贸市场可找到超20种独具特色与风味的香料 包括八角、肉桂、罗汉果、山黄皮、柠檬叶等 [19]

论坛核心观点 - 第27届北大光华新年论坛主题为“内需主导，聚力增长：开启‘十五五’新征程”，核心议题聚焦于通过扩大内需来驱动经济增长 [1][4] - 中国社会科学院学部委员高培勇指出，解决消费问题是实现2035年基本实现社会主义现代化目标的重要支撑 [3][6] 消费面临的挑战与特征 - “十五五”期间需保持经济增长在合理区间，消费作为经济增长的主动力与稳定锚，其重要性日益凸显 [3][6] - 国内供强需弱的矛盾突出，关键症结在于消费偏弱 [3][6] - 当前消费需求不足呈现“量增价降”交织的特征，主要源于预期偏弱与信心不足，而非传统供求失衡 [3][6] 消费的本质与政策着力点 - 消费本质是收入和财富积累的函数，应区分当期“消费潜力”与长期“消费能力” [3][6] - 政策支持应着重释放当期消费潜力，改革创新则须聚焦提升长期消费能力 [3][6] 解决方案与改革方向 - 解决消费问题实为一场深刻的分配制度变革，需从需求、供给、预期三方面协同发力，统筹政策与改革两大系统 [3][6] - 具体改革措施包括：重塑财税格局、推动公共财政全面转型、弥补基本公共服务配置短板、建立现代社保与转移支付制度、加强预期管理 [3][6] - 最终目标是真正激发居民消费的内生动力 [3][6]

宏观经济表现与展望 - 2025年中国经济韧性十足，一季度增长5.4%、二季度5.2%、三季度4.8%，四季度增速预计在4.5%左右，全年5%左右的经济目标已完成 [2] - 预计2026年经济增速将从2025年四季度的4.5%逐步回升至年末的5.1%，全年增长达4.8%左右，实际增速区间在4.5%—5%，靠近5%上限 [3] - 预计2026年经济将呈现逐季回升态势，名义增速回升幅度将比2025年更为显著，并创近几年较高水平，宏观与微观感受的温差将逐步消失 [4] 政策导向与高层部署 - 国务院领导在地方调研中强调科技创新是赢得未来的关键，需抢抓机遇、锐意创新，为经济稳中向好注入强劲动能 [2] - 政策部署强调扎实推进科技创新与产业创新深度融合，因地制宜发展新质生产力，并全面落实粮食安全责任，确保重要农产品稳定供给 [2] - “十五五”规划将“投资于人”作为重要主线，需通过补贴生育、教育、医疗等政策推动人的全面发展与共同富裕，以应对人口红利消退并释放总需求 [8] 内需与消费市场 - 政策层在促消费、稳地产等领域作出调整，提出夯实社会保障体系以中长期促进消费潜力，并联动上下游就业 [5] - 当前居民消费意愿正在恢复，但消费瓶颈在于收入和预期 [5] - 2026年春节假期长达9天创历史最长，春节旅游收入占一季度均值37.3%，是服务消费释放窗口；2025年前三季度人均教育文化娱乐消费增速达10.3%，服务消费或成年初经济支撑 [5] 财政与投资政策 - 国家发改委已下达2026年提前批“两重”建设项目清单及中央预算内投资，合计2950亿元，较2025年提前批新增950亿元 [6] - “两重”项目资金规模达2200亿元，重点投向城市地下管网、高标准农田等领域；中央预算内投资超750亿元，重点覆盖城市更新、水利等领域 [6] - 截至2026年1月7日，24省市公布的一季度发行计划显示，1月新增债计划发行2577.8亿元，较2025年同期多增1356.8亿元，推算1月地方新增债发行或同比多增3400亿元左右，资金前置部署助力一季度投资“止跌回稳” [6] 信用与债务状况 - 2025年信用扩张边际改善且节奏前置，但对财政扩张依赖加深，政府债券占社融比重创历史新高，居民部门信用扩张明显放缓 [8] - 有市场建议进行债务重组，整合地方政府资产负债表，以增强财政可持续的民生支持能力 [7] - 2026年“两新”政策提前下达，政策将主动靠前发力力争经济“开门红” [8]

行业整体表现 - 2025年全国电影票房达518.32亿元，观影人次达12.38亿，两项指标均实现超20%的增长 [1] - 电影市场热度被视为反映消费热情与精神文化追求的指标，其持续活力彰显了中国内需市场的韧性与潜力 [1] 发达地区市场（“一高”） - 以广东、江苏、浙江、上海等经济发达地区为代表，人均收入高，文化消费意愿强，观影习惯成熟，是全国票房主力军 [1] - 广东省连续占据“第一票仓”，在《哪吒之魔童闹海》154亿元票房中贡献超16.5亿元，并在2026年元旦档以1.13亿元票房位居全国省份榜首 [1] - 发达地区观众对电影品质的高要求与高票房反馈，将持续倒逼电影工业升级制作水准和内容创新 [3] 下沉市场（“一深”） - 由广大三四线城市及县域市场构成，其票房占比持续提升，2025年贡献度达到近5年最高水平 [2] - 2025年春节档期间，三四线城市票房占比超过58%，已成为绝对的票房主力 [2] - 随着基础设施完善和商业业态下沉，该市场观影需求将进一步释放，并有望成为孕育新消费习惯、新运营模式和新产业生态的“创新场” [2] - 下沉市场展现的观影热情及对本土叙事的情感共鸣，为国产电影奠定了市场基础与创作底气 [3] 市场互补与发展动力 - “一高一深”两大市场互补，共同构筑电影消费可持续增长的双引擎 [3] - 发达地区推动产业向高质量发展迈进，下沉市场为贴近生活、多元共融的作品提供基础，二者相互促进 [3] - 通过更丰富的供给、更用心的服务和更开放的生态精准链接消费者精神需求，可进一步激发行业消费潜力 [3]

文章核心观点 - 中央经济工作会议将扩大内需置于首位 叠加近期密集出台的扩消费政策 彰显政策连续性与稳定性 在全球经济环境复杂严峻 中国居民消费率与发达国家仍有差距的背景下 需以系统思维整合政策 精准破解供需适配性不足 居民消费能力不强 潜力释放不畅等痛点 以激活消费增长新动能[1] 消费现状与挑战 - 中国消费总规模稳步扩大 消费新热点 新场景加速涌现 消费升级趋势显著 消费对经济增长的贡献率持续提升[1] - 当前消费领域面临内生动力不强的挑战 2024年中国居民消费率为39.9% 与发达国家相比仍有10个至30个百分点的差距 服务消费占比偏低[1] 政策方向一：优化供给以提升供需适配性 - 需以优质供给对接消费升级 消除供需适配不足的痛点 中国作为制造业大国供给能力位居全球前列 但高品质 个性化 高端化供给不足的结构性矛盾仍未根本解决[2] - 工业和信息化部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》 聚焦“以消费升级引领产业升级” 在强调“增量拉动”的同时 更注重供需高质量匹配的“结构优化”[2] - 该政策导向契合低碳化 数智化发展大势 有利于补齐家政服务 旅居康养等领域供给短板 培育壮大万亿元级消费新增长点 实现供需更高水平动态平衡[2] 政策方向二：强化民生保障以增强消费能力与意愿 - 需以民生保障夯实消费基础 消除消费能力不强的痛点 消费能力与消费意愿是扩消费的双重基石 稳定的收入预期与完善的社会保障是关键支撑[3] - 一方面要落实好城乡居民增收计划 强化就业优先政策 提高居民收入在国民收入分配中的比重 劳动报酬在初次分配中的比重 让居民“能消费”[3] - 另一方面要持续健全社会保障体系 加大民生保障投入 通过育儿补贴 免费学前教育 提高养老金水平等政策 降低居民教育 医疗 养老等刚性支出压力 让居民“敢消费”[3] 政策方向三：深化改革以释放消费潜力 - 需以深化改革破除消费壁垒 消除消费潜力释放不畅的痛点 体制机制障碍制约消费潜力释放 需通过全面深化改革打通堵点 消除痛点[4] - 在大宗消费领域 应逐步清理限制消费的不合理措施 在服务消费领域 要以放宽准入 业态融合为重点 全面实施市场准入负面清单制度 破除隐性准入壁垒[4] - 在新消费领域 要将发展新质生产力与扩大消费相结合 完善消费新业态 新模式 新场景的管理制度 同时加强消费领域信用体系建设与消费者权益保护[4] 政策组合拳预期效果 - 优化供给有望进一步解决“买不到”的难题 惠民生政策逐步消除“不敢买”的顾虑 强改革有望扫清“不便买”的障碍[4] - 政策组合拳的精准发力 协同增效 将助力中国居民消费潜力释放 推动形成内需主导 消费拉动 内生增长的经济发展模式[4]

2025年11月国民经济运行情况发布会预告 - 国务院新闻办公室将于2025年12月15日上午10时举行新闻发布会，由国家统计局新闻发言人付凌晖介绍2025年11月份国民经济运行情况 [1] 2025年11月价格指数运行情况 - 11月份居民消费价格指数同比上涨0.7%，涨幅扩大 [2] - 扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续3个月保持在1%以上 [2] - 工业生产者出厂价格指数环比上涨0.1%，连续两个月上涨 [2] - PPI同比下降2.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点 [2] 部分行业价格走势反映的结构性变化 - 综合整治“内卷式”竞争成效持续显现，部分行业价格同比降幅已连续多个月收窄 [2] - 煤炭开采和洗选业、光伏设备及元器件制造、锂离子电池制造等行业价格同比降幅连续多个月收窄 [2] - 部分行业价格走势反映出新兴产业快速发展、消费潜力有效释放 [2]

11月份居民消费价格指数(CPI)分析 - 11月份CPI同比上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.5个百分点，为2024年3月以来最高[2][3] - 同比涨幅扩大主要受食品价格由降转涨拉动，食品价格同比上涨0.2%，非食品价格上涨0.8%[3] - 鲜菜价格同比由上月下降7.3%转为上涨14.5%，为连续下降9个月后首次转涨，对CPI同比的上拉影响比上月增加约0.49个百分点[3] - 鲜果价格由上月下降转为上涨，牛肉和羊肉价格涨幅扩大，猪肉和禽肉类价格降幅收窄[3] - 从环比看，鲜菜价格上涨7.2%，远高于平均下降3.2%的季节性水平，影响CPI环比上涨约0.17个百分点[3] - 11月份食品价格环比上涨0.5%，高于季节性水平0.9个百分点，主要是鲜菜价格上涨影响[4] 核心CPI与服务价格 - 扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续3个月保持在1%以上[2][5] - 服务价格同比上涨0.7%，扣除能源的工业消费品价格同比上涨2.1%，分别影响CPI同比上涨约0.29和0.53个百分点[5] - 扩内需政策措施显效，家用器具和服装价格分别上涨4.9%和2.0%，飞机票、家政服务和在外餐饮价格分别上涨7.0%、2.4%和1.2%[5] - 从环比看，服务价格出现季节性下降，节后出行需求回落，宾馆住宿、飞机票、旅行社收费和交通工具租赁费价格分别环比下降10.4%、10.2%、6.2%和3.6%，合计影响CPI环比下降约0.13个百分点[5] - 房屋租赁进入淡季，房租价格环比下降0.2%[5] 工业生产者出厂价格指数(PPI)分析 - 11月份PPI环比上涨0.1%，连续两个月上涨，同比下降2.2%，降幅比上月扩大0.1个百分点[2][6] - PPI同比降幅扩大主要受上年同期对比基数走高影响[6] - 综合整治“内卷式”竞争成效显现，煤炭开采和洗选业、光伏设备及元器件制造、锂离子电池制造价格同比降幅比上月分别收窄3.8个、2.0个和0.7个百分点，均已连续多个月收窄[2][7] - 新能源车整车制造价格同比降幅比上月收窄0.6个百分点[7] - 新兴产业快速发展带动相关行业价格上涨，外存储设备及部件价格同比上涨13.9%，石墨及碳素制品制造价格上涨3.8%，集成电路制造价格上涨1.7%，服务消费机器人制造价格上涨1.1%，控制微电机价格上涨0.4%，废弃资源综合利用业价格上涨0.4%[7] - 消费潜力有效释放带动有关行业价格回升，工艺美术及礼仪用品制造价格同比上涨20.6%，运动用球类制造价格上涨4.3%，营养食品制造价格上涨1.1%[7] - 家用洗衣机、电视机制造、房间空气调节器价格同比降幅比上月分别收窄3.7个、0.5个和0.1个百分点[7]

消费市场新特点 - 新技术深度应用，线上线下联动，多渠道融合互动发展 [1] - 不同群体需求呈现个性化、多样化、精细化特征，Z世代等青年消费偏好“兴趣消费”，追求潮流、社交属性和体验感 [1] - 理性品质消费成为主流 [1] 供需结构性矛盾 - 优质供给不足的结构性矛盾仍然存在，个性化、多元化、品质化消费需求无法得到有效满足 [2] - 供需错配制约消费潜力释放，影响经济循环效率 [2] 增强供需适配性策略：精准洞察需求 - 把握消费新趋势是适配前提，企业需建立常态化调研机制，善用大数据、人工智能解析消费趋势 [2] - “以销定产”模式有效性得到印证，例如富光与京东联合反向定制保温壶刷新销量，联想与京东合作游戏笔记本成热销品 [2] 增强供需适配性策略：升级供给能力 - 供给侧创新是关键，表现为博物馆、海洋馆“进商场”丰富消费场景，老字号推出汉服引领潮流 [2] - 国货“潮品”与潮玩、“谷子经济”等新业态蓬勃发展 [2] - 未来需加快新技术应用，强化人工智能赋能，开发新产品，支持企业扩大高品质供给，升级安全、绿色标准 [2] - 发展柔性制造以响应个性化需求，培育新场景、完善消费金融，优化消费环境 [2] 增强供需适配性策略：畅通对接渠道 - 高效流通是适配的重要保障，需确保从“产”到“销”每一个环节顺畅衔接 [3] - “十四五”以来现代商贸流通体系建设取得积极成效，2024年批发零售业增加值达13.8万亿元，较“十三五”末增长40% [3] - 社会物流总费用占GDP比重降至14.1% [3] - “十五五”时期将持续建设现代流通体系，提升设施便利性、健全网络、壮大主体、推动智慧运行，降低物流成本 [3] 市场潜力与良性循环 - 构建“消费升级—产业升级—供需平衡”的良性循环，以更好释放消费潜力 [3] - 增强国内大循环内生动力和可靠性是激活超大规模市场潜力的战略举措 [1][3]

超大规模市场的根基 - 中国拥有14亿人口基数，构成超大规模市场的根基 [1] - 巨大的人口体量是基础，但并非市场的全部内涵 [1] 整体消费能力 - 中国拥有世界规模最大的中等收入群体，消费意愿持续升级 [1] - 中等收入群体占总人口比重远低于欧美发达国家，意味着消费市场增长空间依然广阔 [1] - 升级的消费需求涵盖教育、医疗、文旅等多个领域 [1] 消费层次多样性 - 中国幅员广大，天南地北孕育出千差万别的消费习惯与偏好 [1] - 消费文化迥异且交流融合，例如北方老人南下避寒与南方游客北上冰雪旅游 [1] - 消费层次丰富多元，是消费市场纵深的重要体现 [1] 消费模式迭代 - 近年来涌现多种消费新名词，如“悦己消费”、“国潮消费”、“户外消费”、“绿色消费”、“情绪消费” [2] - 新模式包括银发经济、首发经济、夜间经济、票根经济、体验经济等 [2] - 消费价值观正在进阶，从物质满足到精神追求，从单一选择到多元体验 [2] 市场优势总结 - 中国消费市场之“大”不仅在于人口规模，更在于潜力厚、层次丰、模式新 [2] - 市场既有广度更有深度，既容纳差异又催生融合，既扎根传统又拥抱变化 [2] - 这是中国超大规模市场的真正优势所在，也是经济的活力之源 [2]

工业生产 - 工业生产活动普遍放缓，开工率指标中8个环比下降，仅3个环比上升[41] - 产能利用率全面转弱，8个指标环比下降，无指标环比上升[68] - 重点企业10月下旬粗钢日均产量为181.7万吨，环比下降19.7万吨，同比增速-13.2%[70] - 10月出口同比下跌，港口货物吞吐量边际走弱，预示工业增加值增速可能放缓[3] 价格形势 - 10月CPI同比由负转正，PPI环比实现年内首次正增长，显示价格止跌回稳迹象[3] - 核心CPI同比回升至1.2%，但猪肉价格同比跌幅超-25%，拖累整体CPI低位运行[3] - 上周水泥、螺纹钢、热卷等多种工业品价格下跌，价格高频指标中7个环比下跌[147] 投资需求 - 房地产投资需求偏弱，30城商品房成交面积131.88万平方米，环比下降90.21万平方米，同比-44.2%[181] - 土地成交面积环比下降2041.15万平方米至466.40万平方米，土地溢价率降至1.8%[184][188] - 尽管9月以来提供额外项目资金10000亿元，但对投资的拉动效应尚未显现[3] 消费与物流 - 10月服务价格和食品价格超季节性回升，显示居民消费意愿扩张潜力[3] - 上周港口货物吞吐量28049.7万吨，环比上升15.33%，但邮政快递揽收量环比下降[213][217] - 地铁客运量42763.96万人次，同比增长4.6%，但国内民航航班执行架次环比下降1.5%[197][204]