中原证券近日发布机械行业月报：10月中信机械板块下跌0.32%，跑输沪深300指数 （1.62%）1.94个百分点，在30个中信一级行业中排名第19名：截至2025年10月27日收盘， 10月中信机械板块下跌0.32%，跑输沪深300指数（1.62%）1.94个百分点，在30个中信一级 行业中排名第19名。10月三级子行业中矿山冶金机械、核电设备、船舶制造涨幅 行业观点与投资建议 10月市场继续上行趋势，机械板块科创成长子行业普遍出现调整，受益深地科技等题材 影响，传统的矿山冶金机械、油气设备板块获得市场关注。我们建议配置内需为主，基本面 向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。市场情绪 较好风险偏好有明显提升，利好科创成长板块投资。前期调整的人形机器人、AIDC配套设 备、半导体设备等主题有望逐步提振。 我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推 荐三一重工、徐工机械、浙江鼎力等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、中创智领 等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿 的谐波、步科股份、兆威机电等）、A ...

当日市场表现 - 三大股指早盘集体低开并弱势震荡，科技股领跌 [1] - 午后市场强势逆转，沪深股指直线拉升，上证综指和深证成指收盘均上涨0.22%，分别报3922.41点和13025.45点，创业板指上涨0.09%，报3062.16点 [3] - 市场热点集中在冰雪旅游、煤炭、短剧等板块，次新、券商午后走强，量子技术概念尾盘大涨，而深地科技、培育钻石、CPO概念则集体回调 [3] - 全日共2991只股票上涨，2301只下跌，143只平盘，74只股票涨幅超过9%，21只跌幅超过9% [3] - 沪深两市成交总额为16439亿元，较前一交易日减少239亿元 [3] 历史行情回顾（2024年9月） - 2024年9月24日，在降准、降息等超预期政策组合拳刺激下，A股市场开启暴力反弹，上证指数当日大涨4.15%，创业板指涨5.54% [5] - 随后的6个交易日内，沪指从2750点最高冲至3674.4点，最大涨幅达33.06%，创下A股史上“最短牛市行情” [6] - 此波行情中，1007只个股涨幅超50%，32只个股快速翻倍，2024年10月单月新增开户数达684万户，创当年新高 [7] - 市场成交量激增，10月8日单日成交额创纪录达3.48万亿元 [8] - 行情在10月8日出现高开低走转折，上证指数当日从3674点开盘跌至3489.78点收盘，此后市场经历了长达6个月的探底修复过程 [9] 当前市场驱动因素分析 - 午后拉升的技术支撑源于15分钟、30分钟和60分钟MACD底背离的形成 [10] - 资金提前入场博弈本周盘后可能出台的重要消息，以及中美贸易磋商的新进展，是驱动市场反弹的关键因素 [11] - 当前市场面临成交额持续缩量的困境，今日成交额再次不足1.7万亿元，较月初2.5万亿元左右的量能至少缩量八千亿 [12] - 资金“休息”导致市场分化加剧，指数拉升但个股表现不佳 [12] 宏观经济与政策环境 - 高盛研究部预计2024年中国GDP增速为4.8%，国内通胀压力温和，政府政策为经济增长提供支撑 [14] - 随着前三季度经济数据公布完毕，经济端对市场的压制作用消退，后续全国人大常委会的召开可能是财政政策出台的有利时机，市场存在政策利好预期 [15] - 市场对美联储宽松政策预期升温，已完全定价下周及今明两年各降息25基点的前景，可能改善全球流动性环境 [15] - 此前市场快速上涨导致踏空资金过多，当指数回调至支撑位时，这些资金有入场动机，近期有重新入场迹象 [15] 行业板块表现 - 煤炭板块早盘惯性高开后震荡走高翻红，但冲高至跳空缺口附近后跳水回落并留下长上影线，显示上方获利盘抛压较大 [16] - 半导体板块受部分头部企业三季度业绩亮眼及国际关系缓和影响，近日放量拉升，录得日线五连阳并突破10月13日高点，打开上升空间 [17] - 券商板块未能延续上周五翘尾拉升的惯性，走出震荡调整走势，但调整幅度较小 [17]

市场整体表现 - A股三大股指全线小幅上涨，上证指数全天围绕3900点震荡，最低下探至3877.53点，尾盘拉升收于3922.41点，成功守住5日均线 [4] - 两市成交额0.4万亿元，缩量1.43%，连续6个交易日成交额低于2万亿元，市场观望情绪浓厚，增量资金入场意愿不足 [7] - 个股涨多跌少，2991家上涨，赚钱效应有所恢复 [5][6] 板块资金动向 - 冰雪旅游、煤炭、短剧板块涨幅居前，次新、券商午后走强，量子技术概念尾盘大涨 [6] - 深地科技、培育钻石、CPO概念集体回调 [6] - 市场进入存量博弈阶段，资金集中配置政策主线与防御性板块，导致科技成长股流动性分流 [7] 投资者行为分析 - 机构避险调仓与结构性博弈并存，倾向于从估值较高的科技成长板块流出资金，流向具备高股息和低估值的防御性资产，同时关注有明确政策支持的领域 [9] - 散户资金呈谨慎跟风与题材博弈交织特征，表现出对高风险、高波动性机会的强烈兴趣，同时ETF也吸引了大量散户资金涌入，在市场震荡中倾向于防御性配置 [9] - 散户情绪指标为75.85% [10] - 当日投资者调查显示，28.03%的投资者选择加仓，15.65%选择减仓，56.32%选择按兵不动 [14] - 对于下一交易日走势，67.10%的投资者看涨，32.90%看跌 [16]

市场整体表现 - 10月23日A股三大指数午后震荡拉升集体收涨，沪指涨0.22%至3922.41点，深证成指涨0.22%至13025.45点，创业板指涨0.09%至3062.16点 [2][3] - 沪深两市成交额达1.64万亿元，较上一交易日缩量239亿元 [3] - 全市场上涨个股近3000只 [3] 板块与概念表现 - 冰雪旅游、煤炭、短剧板块涨幅居前，次新、券商板块午后走强，量子技术概念尾盘大涨 [3] - 深地科技、培育钻石、CPO概念出现集体回调 [3] 资金流向 - 主力资金全天净流入煤炭、能源金属、传媒等板块 [4] - 主力资金净流出半导体、通信、专用设备等板块 [4] - 个股方面，中国核建、德明利、胜宏科技分别获主力资金净流入6.66亿元、6.31亿元、6.11亿元 [4] - 中兴通讯、工业富联、新易盛分别遭主力资金净流出9.47亿元、7.27亿元、6.41亿元 [4] 机构观点 - 国都证券预期沪指或在3700至3900点区间震荡，指出短期有"高低切"迹象，建议在弱势格局下采取积极防御策略，关注金融、煤炭、新消费及红利板块方向 [5] - 东莞证券认为三季报业绩将验证新动能景气优势，市场聚焦景气线索，景气优势或再度成为市场核心 [6]

市场整体表现 - A股三大指数于10月23日午后震荡拉升集体转涨 沪指涨0.22%至3922.41点 深证成指涨0.22%至13025.45点 创业板指涨0.09%至3062.16点 [3][4] - 沪深两市成交额1.64万亿元 较上一交易日缩量239亿元 [5] - 全市场上涨个股近3000只 [5] 行业板块资金流向 - 冰雪旅游 煤炭 短剧板块涨幅居前 次新 券商板块午后走强 量子技术概念尾盘大涨 [4] - 深地科技 培育钻石 CPO概念集体回调 [4] - 主力资金全天净流入煤炭 能源金属 传媒等板块 [6] - 主力资金净流出半导体 通信 专用设备等板块 [6] 个股资金流向 - 中国核建 德明利 胜宏科技分别获主力资金净流入6.66亿元 6.31亿元 6.11亿元 [7] - 中兴通讯 工业富联 新易盛分别遭主力资金净流出9.47亿元 7.27亿元 6.41亿元 [8] 机构观点 - 国都证券预期沪指或在3700至3900点区间震荡 短期出现高低切迹象 建议关注金融 煤炭 新消费及红利板块 [10] - 东莞证券认为三季报业绩将验证新动能景气优势 市场聚焦景气线索 [10]

市场整体表现 - 沪深两市成交额为1.64万亿元，较上一交易日减少239亿元 [1][2] - A股三大指数收盘均上涨，上证指数涨0.22%至3922.41点，深证成指涨0.22%至13025.45点，创业板指涨0.09%至3062.16点 [1][2] - 全市场近3000只个股上涨 [2] 板块与资金流向 - 冰雪旅游、煤炭、短剧板块涨幅居前，次新、券商板块午后走强，量子技术概念尾盘大涨 [2] - 深地科技、培育钻石、CPO概念板块出现回调 [2] - 主力资金净流入煤炭、能源金属、传媒等板块，净流出半导体、通信、专用设备等板块 [3] - 个股方面，中国核建、德明利、胜宏科技主力资金净流入额分别为6.66亿元、6.31亿元、6.11亿元 [4] - 中兴通讯、工业富联、新易盛主力资金净流出额分别为9.47亿元、7.27亿元、6.41亿元 [5] 机构观点 - 有机构预期上证指数或在3700至3900点区间震荡，短期出现高低切换迹象，建议关注金融、煤炭、新消费及红利板块 [6] - 有机构认为三季报业绩将验证新动能景气优势，市场聚焦景气线索，景气优势或再度成为市场核心 [7]

大盘表现 - 三大指数集体收涨，沪指上涨1.2%，深成指上涨1.97%，创业板指上涨2.92% [1] - 两市合计超4600只个股上涨，合计成交额1.15万亿 [1] 强势行业与概念 - 培育钻石概念大涨5.23%，多股涨停包括英诺激光、四方达、惠丰钻石、黄河旋风、恒盛能源 [3] - 力量钻石宣布成功培育出重达156.47克拉的人工钻石原石 [3] - 深地科技概念持续走强，神开股份、石化机械双双2连板，正元地信等多股涨停 [3] - 算力硬件概念延续强势，苹果产业链表现活跃，存储芯片概念大幅拉升 [3] 弱势行业与概念 - 煤炭行业下跌1.24%，安泰集团大跌6.42%，宝泰隆下跌5.91% [3] - 航空机场、燃气等板块紧随其后小幅下跌 [3] - 银行、酿酒行业相对弱势但整体跌幅不大 [3] 公司及技术动态 - 奇瑞已实现固态电池全产业链技术突破，并展示了犀牛S全固态电池模组 [3] - 德国多地出现禽流感疫情，多省报告大量候鸟死亡 [3]

市场概览 - 2025年10月21日A股市场延续反弹，超4600只个股上涨，成交额有所放大 [1] - 国债期货同步反弹 [1] - 商品市场中欧线期货大涨，生猪期货延续反弹 [1] 股票市场行情 - 市场情绪回暖，三大指数显著上涨，上证指数收涨1.36%报3916.33点，深证成指涨2.06%报13077.33点，创业板指涨3.02%领涨核心指数 [2] - 全市场成交活跃度提升，合计4624只个股上涨，成交额达1.89万亿元，较前一日1.75万亿元放量约8.1% [2] - 科技成长板块领涨，通信板块上涨4.89%，电子板块上涨3.21% [4] - 能源设备与服务板块上涨4.38%，受深地科技概念及自然资源部聚焦“十五五”深海、深地等新兴产业标准化驱动 [4] 债券市场行情 - 国债期货全面上涨，30年期主力合约收涨0.16%报115.59元，10年期主力合约涨0.05%报108.145元 [6] - 资金面维持宽松，央行通过7天期逆回购净投放685亿元，隔夜Shibor持平于1.317%，7天期Shibor上行0.8BP至1.426% [6] - 前三季度GDP同比增长5.2%，三季度增长4.8%，LPR连续5个月维持不变 [7] 商品市场行情 - 商品市场分化，集运指数(欧线)大涨5.10%，沪金上涨2.02%逼近1002元创年内新高 [8] - 黑色系回调，焦煤下跌3.49%，焦炭下跌2.73% [8] - 欧线期货近6个交易日累计上涨13.46%，持仓量增长2333手至28434手，SCFIS欧线指数大幅反弹10.5% [10] - 生猪期货延续反弹，10月17日猪粮比跌至4.95创近两年新低，推动市场对反内卷预期提升 [10] 交易热点追踪 - 热门品种包括贵金属（央行增持、美联储降息）、人工智能（全球科技巨头资本开支加速）、核聚变（产业化提速）、国产芯片（技术突破替代空间大）等 [12] - 权益市场短期建议维持均衡配置，关注“十五五”规划，中长期科技主线仍占优 [13] - 商品市场关注点由政策预期向供需基本面过渡，建议关注价格处于底部区间的品种如生猪 [13]

市场指数表现 - 沪指下跌0.44% [1] - 深成指下跌0.81% [1] - 创业板指下跌0.89% [1] 行业板块涨跌 - 黄金等有色金属行业集体下挫 [1] - 锂电池板块普遍下跌 [1] - 存储芯片板块普遍下跌 [1] - 稀土板块普遍下跌 [1] - 房地产行业涨幅居前 [1] - 银行业涨幅居前 [1] - 核聚变概念表现活跃 [1] - 风电概念表现活跃 [1] - 深地科技概念表现活跃 [1] 技术指标与个股表现 - MACD金叉信号形成 [2] - 部分个股涨势不错 [2]

市场整体表现 - 10月21日A股三大指数全部上涨，上证指数报3916.33点涨1.36%，深证成指报13077.32点涨2.06%，创业板指报3083.72点涨3.02% [2] - 沪深北三市全天成交18927亿元，较前一个交易日放量1414亿元 [2] - 全市场超4600只个股上涨，科技股持续获资金青睐 [2] 消费电子行业 - 消费电子板块全天表现活跃，立讯精密盘中一度触及涨停，环旭电子、闻泰科技涨停，工业富联接近涨停 [3] - 三季度全球智能手机出货量同比增长4%，苹果出货量同比增速为前五大品牌中最快，iPhone 17系列多地区预售量创历史新高 [3] - Meta运动AI智能眼镜Oakley Meta Vanguard正式发售，官方售价499美元 [3] - 上半年中国智能眼镜厂商出货量突破100万台，同比增长64.2% [3] - 预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台，中国市场份额稳步提升，5年复合增长率达55.6% [3] - 搭载AI功能成为消费电子终端重要卖点，AI功能正从云端推广至终端，交互方式改变将驱动新一轮终端形态变化 [3][4] 芯片产业链 - 芯片产业链持续走高，存储、先进封装方向领涨，源杰科技以20%幅度涨停，雅创电子涨超10%，大为股份、太极实业涨停 [5] - 大为股份子公司大为捷敏将聚焦发展高性能存储芯片产品及解决方案，深化技术合作并运用上海市集成电路专项政策 [5] - 近期存储价格集体上涨，现货贸易端包括NAND和DRAM在内的所有资源价格均快速上涨 [5] - 受AI、数据中心及终端存储需求拉动，存储市场持续升温，主要厂商陆续宣布涨价 [5] - 行业需求缓慢复苏，存储芯片价格继续回暖，同时自主可控力度不断加大 [5] 市场策略展望 - 短期扰动因素消化后市场有望回稳，政策面将释放积极因素，央行继续实施适度宽松货币政策，外需具备韧性，内需逐步恢复 [6] - 季度级别风格切换带来的相对收益至少在20%以上，估值和成交热度分化已触发上涨行情中风格切换条件 [6] - 三季报业绩披露进入高峰期，短期内均衡配置思路或仍将占优 [7] - 四季度资金行为或将趋于保守，市场风格可能阶段性转向“盈利质量+估值安全”的大盘蓝筹，月均换手率下移 [7] - 领涨行业多集中于稳定、顺周期板块，反映投资者存在锁定年内收益的需求 [7]