今天上午，有色金属板块全面大涨，油气开采板块走强。美元指数大跌、地缘事件等是两者共同的催化因素。"三桶油"、有色双巨头紫金矿业、洛阳钼业 均上涨。 市场对资源股的热情，也蔓延至其他的周期板块，化工、钢铁、煤炭等板块上涨，此外，化工板块还受益于涨价主题催化。 同样受涨价主题催化的还有半导体板块，相关概念股上午表现活跃。龙头公司中微半导1月27日发布涨价通知函，截至上午收盘涨超14%，早盘触 及"20CM"涨停。 现货黄金上午再度拉升，突破5200美元/盎司关口，再创历史新高。 近期多只黄金股发布业绩预告。中金黄金公告，预计2025年归母净利润为48亿元-54亿元，与上年同期相比，将增加14.14亿元到20.14亿元，同比增长 41.76%-59.48%。湖南黄金预计2025年归母净利润为12.7亿元-16.08亿元，同比增长50%-90%。赤峰黄金预计2025年归母净利润为30亿元-32亿元，同比增 长70%-81%。 油气开采板块中，"三桶油"集体上涨，中国海油涨超7%，盘中股价再创历史新高，中国石油上涨4.6%、中国石化上涨2.67%。 | 名称代码 | 最新 | 涨幅 ◆ | 流通市值 | | --- | ...

市场整体表现 - 1月28日A股三大指数午盘涨跌不一 沪指涨0.49% 深证成指涨0.09% 创业板指跌0.37% [1] - 沪深北三市半日成交额达19307亿元 较上一交易日放量402亿元 [1] 黄金与有色金属板块 - 国际金价站上5200美元 刺激黄金与有色金属板块掀起涨停潮 [1] - 白银有色实现7连板 中国黄金实现4连板 [1] - 紫金矿业股价上涨超过3% 半日成交额达155亿元 位列A股第一 [1] 石油天然气板块 - 1月28日早盘石油天然气板块整体上涨超过4.37% [4] - 个股表现强劲 科力股份上涨21.45% 通源石油“20cm”涨停 石化油服与中曼石油涨停 [4] - 中国海油股价上涨7.52% 再创历史新高 总市值超过1.7万亿元 中国石油上涨4.6% [4] - 港股相关股票亦上涨 中国海洋石油与中国石油股份股价均涨超5% [4] 油价上涨原因分析 - 1月27日国际油价上涨 纽约轻质原油期货收于每桶62.39美元 涨幅2.9% 伦敦布伦特原油期货收于每桶67.57美元 涨幅3.02% [6] - 中东地区紧张态势升级是油价上涨主力推手 霍尔木兹海峡局势存在不确定性 [6] - 美国寒潮天气直接影响石油及天然气供给 推高价格 [6] - 华泰证券上调2026年布伦特原油均价预测至65美元/桶 此前预测为62美元/桶 [6] 美国寒潮对能源市场的影响 - 美国大规模冬季风暴导致天然气价格飙涨 创三年来最高 [6] - 2月交割的亨利港天然气期货价格1月26日一度暴涨至每百万英热单位7.43美元 自1月16日以来上涨140% [6] - 暴风雪推高消费者天然气和电费支出 美国最大电网运营商预测冬季用电需求纪录将被刷新 [7] - 美国天然气产量1月25日下降9% 液化天然气出口供应量下降30% [7] - 能源咨询公司Energy Aspects将未来14天天然气产量损失预期从637亿立方英尺上调至864亿立方英尺 占美国总产量的5.5% [7] - 暴风雪导致美国原油产量最高减少200万桶/日 降幅达全国总产量的15% [7] 全球天然气市场连锁反应 - 美国寒潮影响率先体现在出口端及欧洲市场 上周美国LNG船货出口量周环比增长近12% [8] - 欧洲市场受影响最大 天然气价格大幅走强 因其对美国LNG资源依赖度逐年提升 [8] - 东亚市场反应相对温和 呈现“供大于求”的宽平衡格局 限制了价格上行空间 [8] - 中国国内液化天然气价格下行趋势逆转 价格重心上移 因寒潮导致城燃补库与采暖用气需求提升 [8] 半导体板块 - 半导体概念1月28日涨幅居前 中微半导早盘触及“20cm”涨停 气派科技开盘5分钟以20%幅度涨停 明微电子与普冉股份等多股涨超10% [10] - 中微半导股价午间休市报52.29元 上涨6.58元 涨幅14.40% 半日成交额17.73亿元 [11] 半导体行业涨价潮 - 半导体行业涨价潮已从存储环节蔓延至其他环节 [12] - 中微半导宣布对MCU、Nor flash等产品涨价 幅度为15%至50% [12] - 国科微对合封512Mb的KGD产品涨价40% 对合封1Gb的KGD产品涨价60% 对合封2Gb的KGD产品涨价80% [15] - 封测厂商调涨价格 日月光将封测价格调涨5%至20% 力成、华东、南茂等存储器封测厂调升价格最高达30% [15] - CPU厂商拟调价 AMD/Intel计划将服务器CPU价格上调15% [15] - 本轮全线调价核心驱动力在于下游AI算力需求强劲爆发 预计2026年全球AI服务器出货量增长28%以上 [15]

美股市场表现 - 美股三大股指收盘涨跌互现 道琼斯工业指数下跌0.83%或超过400点 标普500指数上涨0.41%并盘中创历史新高 纳斯达克指数上涨0.91% [2][3] - 金融股表现分化 富国银行、摩根士丹利、美国银行小幅上涨不足1% 花旗集团、高盛、摩根大通小幅下跌不足1% [5] - 半导体板块多数收涨 英特尔上涨逾3% 阿斯麦、意法半导体、博通上涨逾2% 英伟达、台积电上涨逾1% 超威半导体、ARM、微芯科技小幅上涨 [5] - 能源板块全线收涨 SLB上涨近2% 埃克森美孚、西方石油、康菲石油上涨逾1% 雪佛龙上涨近1% [5] - 黄金股多数收涨 巴里克黄金、盎格鲁黄金、皇家黄金上涨逾1% 伊格尔矿业涨幅不足1% [6] - 航空股全线收跌 美国航空重挫7% 美联航大跌逾3% 达美航空跌逾2% 西南航空跌超1% [7] - 中概股涨跌互现 纳斯达克中国金龙指数上涨0.48% 虎牙大涨近20% 金山云大涨超8% 世纪互联涨逾4% 哔哩哔哩涨逾3% BOSS直聘、唯品会涨逾1% 携程集团跌逾2% 贝壳、小鹏汽车、理想汽车跌逾1% [7] 美元指数与汇率 - 美元指数大幅下跌 盘中创近四年以来新低 [1][8] - 美元兑日元、美元兑欧元等主要货币汇率盘中均下跌超过1% [9] 宏观经济与市场情绪 - 美国1月份消费者信心指数从2025年12月的94.2显著降至84.5 为2014年5月以来最低水平 [11]

宏观新闻 - 英国首相斯塔默将于1月28日至31日对中国进行正式访问 这是英国首相时隔八年再次访华 访问期间将与中国领导人举行会谈 并率50余家英国大企业高管随访 涵盖金融、医药、制造业等优势领域 中英双方正积极筹备经贸成果 并拟签署贸易投资合作方面成果文件 [2] - 2025年四季度末 人民币房地产贷款余额51.95万亿元 同比下降1.6% 全年减少9636亿元 其中房地产开发贷款余额13.16万亿元 同比下降3.0% 全年减少3575亿元 个人住房贷款余额37.01万亿元 同比下降1.8% 全年减少6768亿元 [3] 行业新闻 - 修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》将于2026年5月15日起施行 这是该条例施行23年来的首次全面修订 修订内容包括支持以临床价值为导向的药品研制和创新 鼓励研究和创制新药 [1][4] - 半导体行业中微半导和国科微两家公司相继发出涨价函 中微半导部分产品涨价幅度15%~50% 国科微自1月起部分产品涨价80% [1][4] - 欧盟政府卫星通信计划已于近期启动 该计划汇集了27个欧盟成员国政府拥有的卫星的现有通信能力 [4] - 世界半导体贸易统计组织统计显示 2025年第三季度全球半导体累计销售额达2084亿美元 英伟达以570亿美元销售额稳居榜首 [16] - 人形机器人领域取得突破 北京人形机器人创新中心“具身天工”机器人成功实现全球首次直连低轨高通量卫星试验 验证了无地面网络支撑下的稳定作业能力 瑞银证券初步统计 2026年全球人形机器人出货量约为3万台 2030年预计达到15万台左右 2035年可能突破100万台 [17] 公司新闻 - 万科A公告 深铁集团向公司提供不超过23.6亿元借款 [7] - 东材科技公告 实际控制人、副董事长被留置 [7] - 盈新发展公告 拟5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 预计存储芯片业务将对公司营业收入增长带来贡献 [8] - 仕佳光子发布业绩预告 预计2025年净利润为3.42亿元左右 同比增长425.95%左右 [8] - 南亚新材公告 预计2025年净利润为2.20亿元至2.60亿元 同比预增337%-417% [8] - 赣锋锂业公告 预计2025年净利润11亿元-16.5亿元 同比扭亏为盈 [8] - 国泰海通公告 预计2025年净利润为275.33亿元至280.06亿元 同比预增111%-115% [12] - 申万宏源公告 预计2025年净利91亿元-101亿元 同比增长75%-94% [12] - 深南电路公告 预计2025年净利润为31.54亿元-33.42亿元 同比预增68%-78% [13] - 沪电股份公告 2025年净利润38.22亿元 同比增长48% [13] - 中金黄金公告 预计2025年净利润48亿元到54亿元 同比预增42%-59% [13] - 意华股份公告 预计2025年净利润为3.10亿元-3.90亿元 同比预增150%-214% [13] - 臻镭科技公告 预计2025年净利润为1.23亿元-1.45亿元 同比预增530%-642% [13] - 沐曦股份公告 预计2025年净亏损6.50亿元-7.98亿元 [12] - 凯普生物公告 预计2025年净亏损1.20亿元-1.95亿元 [13] 环球市场与商品 - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0.83% 纳指涨0.91% 标普500指数涨0.41%并创收盘新高 纳斯达克中国金龙指数收涨0.48% [9] - 特朗普表示不担心美元贬值 美元指数随后下跌逾1% 创2022年2月以来最低水平 欧元兑美元上升1.3%至1.2081 为2021年6月以来最高 英镑兑美元上升1.2%至1.3846 为2021年以来最高 [10] - 受美元走软等因素提振 金价刷新历史新高 现货黄金收涨3.3% 报5180.2美元/盎司 现货白银收涨7.92% 报112.16美元/盎司 [11] - 受伊朗局势、美国恶劣天气及美元走软提振 油价走高 WTI 3月原油期货收涨2.9% 报每桶62.39美元 布伦特3月原油期货收涨3.02% 报每桶67.57美元 [14] 交易与监管 - 上期所公告 对3组18名在锡、白银期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系的客户采取限制开仓1个月及限制出金的监管措施 [5][6] - 广期所公告 对1组8名在碳酸锂期货相关合约涉嫌未按规定申报实际控制关系且超限交易的客户采取限制开仓、限制出金的监管措施 [6] - 易方达黄金主题LOF公告 自1月28日起暂停A类人民币份额申购及定期定额投资业务 [4] 投资参考 - 英伟达与CoreWeave宣布扩大合作 计划助力CoreWeave在2030年前加速建设总规模超5千兆瓦的人工智能工厂 两家公司计划建设由CoreWeave开发和运营的AI工厂 采用英伟达加速计算平台技术 [15] - 国金证券电子团队认为 AI需求持续强劲 2026-2027年将迎来爆发式增长 看好英伟达产业链 以及AI-PCB及核心算力硬件 [16] - 银河证券表示 具身机器人行业未来市场空间广大 产业链进展不断 海内外共振向上 [17]

贵金属市场动态 - 知名投资人李蓓透露已清空黄金仓位 认为未来10至20年黄金不值得投资 主要逻辑是央行增持逻辑可能逆转 且黄金估值已处高位 机会成本高 同时人民币升值可能导致人民币计价黄金下跌 [1][12] - 易方达黄金主题LOF与国投白银LOF自1月28日起暂停A类份额申购及定投业务 原因是近期贵金属价格大涨导致相关产品二级市场价格及溢价率高企 [2][13] - 近期贵金属价格持续大涨后已出现短期回调迹象 当前行情转向情绪主导 短期价格拉升过快 [2][13] 外汇市场与宏观政策 - 美元指数跌至近四年新低 市场猜测美日或联手干预汇市 同时投资者对美联储政治化、财政赤字扩大及政策不确定性担忧加剧 纷纷做空美元 [3][14] - 期权市场显示对冲美元大跌风险的成本创纪录 交易量激增 印证贬值已成为主流交易预期 [3][14] - 中国人民银行召开2026年宏观审慎工作会议 明确今年将强化央行宏观审慎管理职能 完善工作机制 拓展政策覆盖范围 以维护金融体系整体稳定 [9][20] 房地产与公司信用事件 - 万科两笔债券展期议案获100%通过 将先兑付40%本金及利息 剩余60%本金展期一年 并附有项目公司应收款质押等增信措施 [5][16] - 万科第一大股东深铁集团宣布将提供不超过23.6亿元借款 期限36个月 主要用于偿还公开市场债券本息 以支持公司流动性 [5][16] - 东材科技、毅昌科技、高盟新材三家上市公司公告 其共同实际控制人、副董事长熊海涛因涉嫌犯罪被立案调查并实施留置 熊海涛与丈夫袁志敏以140亿元财富登上胡润全球富豪榜 [4][15] 消费与食品行业 - ST绝味预计2025年归母净利润首度亏损 营收亦同比下滑 业绩由盈转亏主因经营承压、投资亏损及非经常性支出增加 [6][17] - 分析指出ST绝味根本症结在于前期“重扩张、轻运营”战略后遗症 依赖门店扩张的粗放增长模式已触及瓶颈 [6][17] - 公司正转向聚焦卤味细分赛道 试水热卤产品寻求转型 但该领域竞争激烈且对运营能力要求更高 [6][17] 半导体与电子行业 - 2026年初半导体行业迎来全产业链涨价潮 中微半导宣布对MCU、Nor flash等产品提价15%-50% 此前国科微已宣布最高涨价80% [10][21] - 此轮涨价源于银、铜等原材料价格显著上涨 以及覆铜板等材料成本上升 压力已传导至电容、电阻等被动元件环节 [10][21] - 板块方面 芯片股趋势延续 贵金属波动加大 新能源中储能相对看好 [11][21] 化工与新材料突破 - 我国在新疆独山子石化实现聚烯烃弹性体气相法规模化生产 成功突破该高端材料长期依赖进口的瓶颈 [7][18] - 这一自主工艺绿色低碳、能耗显著降低 产品透光率高、耐候性强 能有效提升光伏组件发电效率并延长寿命 [7][18] - 预计2026年底国内POE总产能将突破30万吨 有力保障光伏等战略性新兴产业的供应链安全 [7][18] 医疗与生物科技 - 印度近期暴发致死率高达40%-75%的尼帕病毒疫情 已报告5例确诊病例 [8][19] - 国内硕世生物、凯普生物等多家上市公司表示 已具备并可供驰援尼帕病毒核酸检测试剂盒 [8][20] - 目前该病毒尚无特效药和疫苗 研发面临高生物安全要求与病例稀少的挑战 [8][20] 香港房地产市场 - 香港特区政府提升非本地生招生限额 推动“留学香港”品牌建设 内地及国际学生赴港求学热潮持续 [4][15] - 强劲需求催生超7万床位缺口 学生公寓成为抗周期投资热点 资本加速布局收购酒店等物业改造为学生宿舍 [4][15] - 机构化运营提供稳定租金收益和高入住率 市场预计未来数年基本面保持强劲 短期供应过剩风险较低 [4][15]

联合国贸易和发展会议（以下简称"贸发会议"）日前发布最新一期《全球投资趋势监测》报告指出， 2025年全球外国直接投资（FDI）同比增长14%，达到1.6万亿美元，但增长主要是由于技术性反弹，并 不意味着实体投资全面复苏。 报告指出，2025年全球外国直接投资中，有超过1400亿美元的增量来自英国、卢森堡、瑞士、爱尔兰等 金融中转中心，剔除此类通道型FDI后，真实增幅仅约5%。跨国公司通过金融中心进行内部资金调拨、 税务结构安排、并购资金过账，形成大量账面FDI流动，但不对应实体投资。资金在流动的同时，项目 并没有落地，增长更多是资金路径变化，不是新增工厂、基础设施或项目投资。 而且，投资在全球的分布出现南北方差异突出情况。报告指出，全球FDI呈现明显分化的特点，发达经 济体大幅增长，发展中和低收入经济体停滞或下降。其中，发达经济体FDI增长43%，达到7280亿美 元；发展中经济体减少2%，缩至8770亿美元；低收入经济体减少5%，有约四分之三的最不发达经济体 出现停滞或下降。 2025年，基础设施等领域的国际项目融资连续第4年下降，降幅高达16%；新建绿地项目数量减少 16%；跨境并购金额减少10%。这些 ...

证券日报网讯1月27日，三安光电（600703）在互动平台回答投资者提问时表示，在数据中心及AI服务 器电源领域，湖南三安的碳化硅产品已向台达、光宝、维谛技术、长城、伟创力等头部客户实现量产。 ...

市场整体表现与资金博弈 - 2026年1月27日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [9] - 市场成交额较前一日显著缩量，三市成交额29217.07亿元，较上日缩量3593.09亿元 [9] - 市场呈现结构性行情，超3400只个股下跌，但仍有59股涨停，16股连板，最大连板数为六连板 [9] - 盘中市场波动受资金博弈影响显著，上午市场反弹后，下午2点半左右多只沪深300ETF和上证50ETF出现抛盘抑制涨势，而此前中证500ETF一度出现密集买单试探 [1] 行业与板块表现 - **存储芯片板块表现亮眼**：电科芯片、东芯股份、亚翔集成等多股涨停 [9]。韩国存储芯片概念股也大幅走高，SK海力士盘中一度大涨近8%创历史新高，三星电子盘中涨幅一度超3% [9] - **黄金股延续强势**：午后现货黄金日内大涨1.67%，站上5090美元/盎司关口，市场避险情绪升温 [9] - **培育钻石概念走强**：黄河旋风涨停，受日本拟议5500亿美元对美投资方案中包含投建人造钻石工厂以应对中国出口管制的消息提振 [10] - **光通信板块震荡拉升**：受上海交通大学发布光学领域垂直大语言模型Optics GPT的消息影响 [10] - **航天板块回暖**：受海南国际商业航天发射有限公司新增约2.2亿元发射任务物资采购招标提振，太空光伏概念午后走高 [10] - **机器人板块延续热度**，医药板块因印度尼帕病毒疫情局部活跃 [10] - **主力资金流向**：当日主力资金净流出103.54亿元 [22]。电子、通信、国防军工、机械设备、计算机为净流入前五大行业 [24]。电力设备、有色金属、医药生物、非银金融、基础化工为净流出前五大行业 [24] - **行业涨跌**：电子、通信、国防军工领涨，煤炭、农林牧渔、钢铁领跌 [28] 半导体与芯片产业动态 - **芯片设计公司密集发布涨价函**： - 富满微宣布LED产品价格上涨10% [3] - 国科微宣布自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%，对合封1Gb的KGD产品涨价60%，对合封2Gb的KGD产品涨价80% [3] - 中微半导决定对MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50% [3] - **全球8英寸晶圆供需变化**：据TrendForce调查，代工厂涨价趋势或波及非主力8英寸晶圆领域，AI相关功率IC需求增长，消费类产品厂商已提前备货 [15] 人工智能与科技进展 - **大模型竞相升级发布**： - DeepSeek发布全新DeepSeek-OCR 2模型，可根据图像含义动态重排图像部分 [4] - Kimi发布并开源K2.5模型，支持视觉与文本输入，在多项任务上取得开源领先表现 [4] - 阿里发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，在19项基准测试中性能可媲美GPT-5.2-Thinking等顶尖模型 [4] - **蚂蚁集团旗下灵波科技开源高精度空间感知模型LingBot-Depth** [5] - **GPU新品发布**：沐曦股份在2026“智算申城”高峰论坛上发布曦索X系列科学智能GPU [14] - **AIGC概念股涨幅居前**：港股市场中，Minimax涨约26%，金山云涨约10%，智谱涨约8% [6] 公司业绩与重要公告 - **业绩预增**： - 南亚新材：预计2025年归母净利润2.20亿元至2.60亿元，同比增长337.20%到416.69% [17] - 臻镭科技：预计2025年归母净利润1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26% [17] - 中金黄金：预计2025年归母净利润48亿元到54亿元，同比增加41.76%-59.48% [18] - 国泰海通：预计2025年归母净利润275.33亿元至280.06亿元，同比增加111%至115% [18] - 赣锋锂业：预计2025年归母净利润11.00亿元–16.50亿元，同比扭亏为盈 [18] - 意华股份：预计2025年归母净利润3.10亿元-3.90亿元，同比增长149.66%-214.09% [18] - 申万宏源：预计2025年归母净利润91亿元-101亿元，同比增长74.64%-93.83% [18] - **业绩预亏**：沐曦股份预计2025年度归母净利润亏损6.5亿元至7.98亿元，较上年同期亏损14.09亿元有所收窄 [18] - **并购与投资**：盈新发展拟以现金5.2亿元收购广东长兴半导体60%股权 [18] - **IPO进展**：智谱公司在完成港股上市后，其A股IPO辅导已进入第三期，辅导机构中金公司于2026年1月15日递交了进展报告 [6] 宏观与产业政策 - **国务院总理李强签署国务院令**，公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行 [18] - **印度与欧盟达成自由贸易协定**，该协议覆盖全球GDP的25%和全球贸易额的三分之一 [18] - **欧盟政府卫星通信计划启动**，汇集27个成员国政府拥有的卫星通信能力 [16]

智通财经1月27日讯，今日53股涨停，18股炸板，封板率为75%，白银有色6连板，中农联合、中国黄 金、豫光金铅、拓日新能3连板，四川黄金9天5板，招金黄金、航发科技、天地在线7天4板。市场探底 回升，三大指数集体翻红，创业板指一度涨超1%。沪深两市成交额2.89万亿，较上一个交易日缩量 3532亿。盘面上，全市场超3400只个股下跌。从板块来看，半导体、贵金属、算力硬件、光伏方向领 涨；煤炭、锂电池、农业、生物制药方向领跌。截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指 涨0.71%。 人气及连板股分析 连板晋级率升至33.33%，除去5进6的最高标白银有色外，市场连板次高度仍仅有3板，首板股晋级率也 仅有一成出头。高位股局部回暖，中农联合盘中走出地天板，此前3连板的明阳智能盘中走出弱转强续 创阶段新高。绩差股近期表现仍不尽人意，进而对题材股投机情绪形成压制，此消彼长下资金持续向业 绩确定性增长方向聚焦，有色板块盘中巨震分歧仍呈现较强承接，而算力硬件、半导体两大趋势抱团方 向重获资金回流，不少成分股续创历史或阶段新高。在业绩预告集中披露期，市场风偏不足或仍呈现热 点快速轮动主基调。 | 连板数 | ...

1月27日，恒生指数收涨1.35%，恒生科技指数涨0.5%。 | 名称 | 现价 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | | 纳芯微 | 141.200 | 5.61% | | 2676.HK | | | | 上海复旦 | 50.500 | 5.12% | | 1385.HK | | | | 兆易创新 | 321.000 | 4.56% | | 3986.HK | | | | 脑洞科技 | 0.219 | 3.79% | | 2203.HK | | | | ASMPT | 106.300 | 3.40% | | 0522.HK | | | | 天域半导体 | 49.900 | 2.93% | | 2658.HK | | | | 花机未营体 | 114.200 | 2.70% | | 1347.HK | | | | 峰昭科技 | 132.200 | 2.48% | | 1304.HK | | | | 中芯国际 | 76.600 | 1.39% | | 0981.HK | | | 保险股走强，中国人寿涨近6%，新华保险、中国人民保险集团涨超3%。 | 名称 | 现价 | 涨跌幅 | | --- | ...