腾讯视频《长安的荔枝》招商表现 - 该剧投放品牌超30家，涵盖天猫、唯品会、脉动、海底捞、五粮春、奥利奥、长安汽车等头部广告主 [4] - 乳业品牌投放尤为密集，包括伊利旗下舒化奶、安慕希，蒙牛旗下每日鲜语，以及飞鹤、爱他美等婴配粉品牌 [4] - 联名产品销量表现突出：认养一头牛荔枝风味发酵乳首发日销量突破10万瓶，茉莉荔枝冰淇淋周销量超30万支，瑞幸荔枝冰萃系列上线两天断货 [6] 剧集对荔枝销售的带动效应 - 京东平台广东荔枝成交额同比增长560% [9] - 美团"广东荔枝"搜索量6月环比5月增长143% [9] - 茂名农文旅与剧集达成合作，推动区域农产品销售 [7] 视频平台与影视公司权力格局变化 - 腾讯视频作为出品方掌握核心变现权益，承制方留白影视处于被动地位 [10] - 行业下行压力显著：爱奇艺Q1营收71.9亿元同比下滑9.4%，芒果传媒营收29亿元同比下滑12.76% [11] - 平台削减内容成本，爱奇艺Q1内容成本同比减少7%至37.9亿元，影视公司议价权削弱 [12] 腾讯视频的行业竞争优势 - 依托阅文集团IP库储备，拥有《庆余年》《赘婿》等头部内容资源 [16] - Q1营收达1800亿元，远超爱奇艺71.9亿元，具备更强抗风险能力 [17] - 近期爆款剧《玫瑰的故事》《繁花》验证内容运营能力 [18] - 组织架构升级：成立在线视频BU执行委员会，孙忠怀升任董事长直接向任宇昕汇报 [19] 影视行业结构性变化 - 平台对项目控制深化至服饰设计等细节，影视公司创作空间受挤压 [13] - 行业可能向"少数独立大公司+平台主导"格局演变 [20] - 当前生态更利于腾讯等综合型巨头，中小影视公司生存压力加剧 [21]

行业趋势 - 中国乳制品行业进入深度调整期，传统液态奶消费增长趋缓，市场趋于饱和，奶酪成为稀缺的高成长性赛道，顺应消费升级趋势和政策导向 [1] - 乳业板块资本市场表现分化，年初至6月20日，传统液态奶巨头伊利股份、光明乳业股价累计跌幅约3%，蒙牛乳业跌4%，中国飞鹤上涨5%，奶酪细分领域的妙可蓝多涨幅超64% [1] - 奶酪消费的两大核心指标是渗透率和购买频次，目前国内奶酪的C端渗透率不足1/3，远低于低温酸奶等品类 [2] 公司表现 - 妙可蓝多2024年第一季度实现营收12.33亿元，同比增长6.26%，归母净利润8239.67万元，同比大增114.88% [4] - 公司2019-2024年营收规模从17.44亿元跃升至48.44亿元，复合增长率显著，2025-2027年目标为三年累计营收不低于199亿元，累计净利润不低于9.9亿元 [6] - 公司采取B端和C端双轮驱动策略，2024年C端业务占比约65%，B端餐饮工业系列占比约35% [7] 产品与研发 - 妙可蓝多加大在原制奶酪领域的研发和生产，吉林工厂成为承担原制奶酪研发和生产的核心基地，新工厂预计明年投产 [2] - 原制奶酪生产面临技术和成本两大挑战，需突破生产工艺难题并应对国际品牌竞争 [2] - 公司聘请国外原制奶酪专家加入研发团队，具备快速响应的研发能力、专业技术团队和贴近市场的服务体系 [8] 市场机遇 - 当前原奶低价窗口期为企业提供布局机会，5月29日主产区生鲜乳平均价为3.06元/公斤，同比下降8.4%，较2021年9月高点跌幅近三成 [4] - 官方倡导发展奶酪业务以消化过剩奶源，奶酪在调节供求关系、稳定市场方面能发挥重要作用 [5] - 大餐饮连锁及咖啡新茶饮头部品牌加快开店，提供更多市场机会，妙可蓝多与新兴渠道深度绑定并开展定制化合作 [7][8] 渠道变革 - 零售行业渠道变革显著，量贩零食企业鸣鸣很忙首次跻身2024年中国连锁Top10，万辰集团门店数增幅超200% [7] - 2024年零售渠道呈现折扣化、小型社区化、生鲜化特点，妙可蓝多将持续推进流通渠道下沉和新零售渠道拓展 [7] - 公司优化传统电商运营效率，大力发展兴趣电商和新零售电商，在B端餐饮渠道重点开发"两油一酪"，把握国产替代机会 [7]

合作概述 - 供应链龙头企业蜀海与乳业巨头君乐宝达成战略合作，旨在解决鲜奶行业短保质期、高配送效率的痛点 [1] - 合作依托蜀海全国智能化仓配网络，助力君乐宝高端鲜奶品牌"悦鲜活"实现更高效、更安全的全国配送 [1] - 此次合作为行业提供了短保冷链解决方案的新范本 [1] 行业痛点与挑战 - 鲜奶作为高周转、短保（通常15-20天）的品类，对供应链时效性和稳定性要求极高 [3] - 传统经销模式存在仓配分散、冷链标准不统一、数据割裂等问题，导致产品损耗率高、食安风险增加 [3] - 君乐宝"悦鲜活"品牌拥有19天的黄金保鲜期，对供应链提出更高挑战 [3] 蜀海供应链能力 - 蜀海拥有覆盖全国90%重点城市的40个仓储中心及多温层（冷冻、冷藏、常温）管理能力 [3] - 为君乐宝构建12个核心仓枢纽（北京、杭州、重庆、郑州、广深等），实现"工厂—蜀海仓—门店"极短链路 [3] - 智能调度系统可优化库存周转至5.3天，实现鲜奶"4小时出仓" [3] - 蜀海拥有严苛的食安体系（87项检测标准、冬奥会151天0事故记录） [3] - 自研数智化系统实现库存实时可视与订单高效响应，减少人工误差 [3] 合作成效与目标 - 合作已在长三角、珠三角等核心经济圈落地，实现"次日达"配送，大幅提升终端门店补货效率 [5] - 蜀海的全国仓网布局助力君乐宝快速拓展连锁客户，并降低下沉市场配送成本 [5] - 首期河南仓已成功运行，下一阶段将加速新增核心城市仓，目标实现"24小时达"全覆盖 [5] - 未来将探索从连锁赛道向全渠道延伸 [5] 行业影响与展望 - 在零售餐饮化趋势下，供应链效率已成为品牌竞争的关键 [7] - 合作通过智能化、标准化仓配网络，为行业树立了"短保+冷链"的新标杆 [7] - 随着合作深化，双方或将进一步推动鲜奶供应链的革新，助力消费体验升级 [7]

消费ETF嘉实流动性及规模 - 消费ETF嘉实盘中成交278.78万元 近1年日均成交1014.31万元 [3] - 近1年规模增长1.27亿元 近1周份额增长260.00万份 [3] 消费ETF嘉实收益表现 - 自成立以来最高单月回报24.50% 最长连涨月数7个月 最长连涨涨幅66.83% [3] - 涨跌月数比77/54 上涨月份平均收益率6.07% [3] 消费ETF嘉实估值水平 - 跟踪的中证主要消费指数最新市盈率18.72倍 处于近1年0.4%分位 估值低于近1年99.6%时间 [3] 消费市场动态 - 京东618下单用户数同比增长超100% 订单量超22亿单 天猫618全周期453个品牌成交破亿 同比增长24% [3] - 以旧换新政策激发消费潜力 预计2025年内销市场持续向好 [4] - 酒类消费步入新阶段 白酒行业存量竞争但高端品牌营收稳健 低度酒健康酒契合年轻群体需求 [4] - 服务消费快速增长 2024年零售额同比增6.2% 人均服务性消费支出占比达46.1% [4] 消费ETF嘉实持仓结构 - 跟踪中证主要消费指数 覆盖白酒猪肉乳业调味品食品加工 白酒权重占比45% [4] - 前十大持仓包括贵州茅台(权重10.54%) 伊利股份(9.91%) 五粮液(9.16%) 牧原股份(6.99%) 山西汾酒(6.91%)等 [6]

民营经济发展概况 - 2024年内蒙古民营经济经营主体净增16.4万户，增长6.4%，民间投资占比达46.3% [1] - 截至2025年4月底，内蒙古民营经济经营主体突破280万户，占全部经营主体的94.93%，同比增长5.6% [1] - 包头市民营经济对GDP贡献超65%，在新能源装备、稀土等领域形成产业集聚效应 [3] 政府支持政策 - 2024年6月出台8类20条措施，涵盖清理限制政策、优化流程、融资支持、科技创新等 [1] - 建立"一企一策"机制，48家自治区级和427家盟市级重点民营企业获定制化服务 [5] - 设立1亿元民营中小微企业信用融资风险分担资金，降低银行放贷顾虑 [7] - 通过"蒙企通"平台累计受理民营企业诉求4133件，总体办结率82.3% [13] 企业案例与成效 - 华资实业通过政府绿色通道和人才招聘支持，成功转型粮食精深加工并投产2万吨/年黄原胶项目 [2] - 包头市政商恳谈早餐会机制每月举行，解决企业问题并衍生"三在两找"工作闭环 [3] - 卧龙电驱选择包头因稀土资源优势和营商环境，其永磁电机产业园已部分投产 [4] - 伊利集团在政府支持下实现乳业技术突破，带动产业增收5300万元 [5] - 中科超算获银行对接支持，668个机柜项目获贷款填补资金缺口，绿电比例超80% [6] 金融支持措施 - 2025年一季度政金企对接活动授信2144亿元，签约1336亿元，落地452亿元 [6] - 截至2025年4月末中小微企业贷款余额11984.3亿元，较年初增127.3亿元 [7] - 中型、小型、微型企业贷款利率同比分别下降0.63、0.5和0.4个百分点 [7] - 前4个月支持民营企业发行债务融资工具418亿元 [7] 营商环境优化 - 玉晶科技获政府物流支持，专用运输通道每年降低物流成本超3000万元 [10] - 时机天成科技累计获500余万元政策资金，研发投入占营收10%，拥有50余项知识产权 [11] - 通辽开发区企业研发的人工智能档案管理平台3.0版本上线，应用大数据和AI技术 [10] 现存挑战 - 融资成本高于发达省份，普惠金融产品种类较少 [7] - 部分项目申报程序繁琐，审批机制灵活性不足，资源分配需更均衡 [11] - 企业面临资金周期长、抵质押物不足问题，人才短缺制约创新发展 [12]

劳动力短缺问题 - 美国洛杉矶服装区出现劳动力短缺导致空无一人的现象 [1] - 得克萨斯州奶农面临工人短缺无法正常挤奶的情况 [1] - 爱达荷州洋葱种植户难以找到足够人手且预计情况会恶化 [1] 移民政策影响 - 加州文图拉市家得宝超市外移民局突击检查后拉丁裔员工大量消失 [1] - 零售店员工构成发生显著变化 拉丁裔员工减少仅剩白人 [1] - 当地副市长指出这种人员构成变化在该地区极不寻常 [1]

市场表现 - 中国央行宣布8项重磅金融开放举措 A股主要指数小幅上涨 沪指涨0.04%报3388点 深证成指涨0.24% 创业板指涨0.23% [1] - 全天成交1.22万亿元 较前一交易日缩量154亿元 全市场近3500股下跌 [1] - 科创50指数涨0.53% 万得全A指数持平 中证1000指数跌0.10% 中证2000指数跌0.28% [2] 行业板块表现 - 电子元器件板块涨2.08% 软饮料板块涨1.57% 航天军工板块涨1.11% 银行板块涨0.91% [2] - PCB、电子元件板块走高 沪电股份等多股涨停 存储芯片板块拉升 科翔股份20%涨停 CPO概念走强 中京电子涨停 AIPC、光通信模块、3D摄像头等板块涨幅居前 [3] - 盲盒经济板块下挫 元隆雅图跌逾8% 农药兽药板块走低 苏利股份跌停 稀土永磁板块回落 宁波韵升跌停 脑机接口板块回调 诚益通领跌 CRO、小金属及乳业等板块跌幅居前 [3]

行业趋势与政策导向 - 中国供应链ESG元年开启，乳业零碳转型成为时代命题，中央经济工作会议提出"建立一批零碳园区"推动绿色发展 [2] - 2024年中央经济工作会议首次提出"零碳园区"，2025年《政府工作报告》明确开展国家碳达峰第二批试点，建立零碳园区和工厂 [3] - 地方政策加速落地，广东、福建提出"建立一批零碳园区"，内蒙古推动"2.0版零碳园区建设" [3] - 国家级零碳园区标准要求非化石能源消费占比≥80%，碳捕集利用与封存规模≥5万吨/年；内蒙古自治区级标准为≥70%和≥2万吨/年 [4] 企业实践与技术创新 - 伊利集团牵头举办"第三届零碳联盟峰会"，启动"零碳园区与零碳企业数字双碳联盟"，推动全产业链深度脱碳 [2][9] - 乳业碳排放覆盖养殖、加工、运输等长链条环节，需通过上下游协同实现减污降碳协同效应 [6] - 中富绿碳提出系统化减碳路径：乳制品加工厂安装2-5MW屋顶光伏，年发电200-500万千瓦时，减碳1600-4000吨；能效提升技术（如热泵替代燃煤锅炉）可提升能源效率30%以上 [7] - 产业链企业如宜瑞安通过低碳配料数据库、大满包装通过材料工艺创新实现减碳目标 [8] 生态协同与数字化赋能 - 伊利联合国家碳计量中心、中国信通院等成立"数字双碳产业技术联盟"，整合产学研资源推动数智技术与零碳实践融合 [9] - 联盟将加速零碳技术研发与标准推广，覆盖乳业全环节脱碳场景，伊利作为"链主"推动生态伙伴共建零碳园区 [9]

政产学研协同创新 - 国家知识产权局在东北三省一区重点推动协同创新，发挥知识产权制度和技术供给双重作用，促进产学研合作[2] - 黑龙江省建成知识产权"一件事"集成服务平台，构建全省知识产权信息公共服务节点网络[4] - 吉林省建设新质生产力知识产权保护先导区等四大特色区域，实现"全链条、一站式"保护[4] - 辽宁省完善知识产权政策体系，加强保护体系建设并推进海外维权[4] - 内蒙古构建"专利导航-高价值专利培育-产业运营"全链条体系，"蒙"字标成为农畜产品品质认证标志[4] 企业知识产权成果 - 本钢板材拥有有效专利832件（含高价值专利73件），2024年获评国家级示范企业[5] - 沈阳德氏冷饮累计申请商标900余件、专利700余件（含PCT国际专利2件），为行业知识产权领军企业[5] - 安达奶酪成为全国首件地理标志保护的本土奶酪产品，年产值达4亿元[5] - 飞鹤乳业建立超2万份母乳数据库，2024年新增专利153件，累计授权专利659件[6] - 兴齐眼药拥有专利130件、商标509件，2022年获评国家示范企业[6] - 思哲睿医疗申请手术机器人专利500余件（授权300件），其产品已在百家医院完成6000例手术[6] 产业融合与价值转化 - 锡伯龙地公司通过"地理标志+"模式推动农文旅融合，开发"稻梦空间"观光项目[9] - 大庆油田拥有有效发明专利708件（同比增8.3%），建立"政府-油田-高校"三位一体平台加速专利授权[9] - 马迭尔集团注册"尔滨"系列商标25个类别，打造城市IP并推出文创计划[9] - 沈阳智能制造产业运营中心采用"互联网+知识产权"模式快速匹配供需[9] - 黑龙江股权交易中心搭建科技成果交易平台，推动实验室成果市场化[10] 高校与科研机构转化 - 哈尔滨工程大学形成"科研-转化-产业"深度融合发展格局，盘活存量专利资产[11] - 中国科学院沈阳自动化所近3年科技成果转化额达8000万元，培育出国内首家机器人上市企业[12][14] - 黑龙江省农科院累计完成专利转化8项（1200万元）、植物新品种转化91项（8596万元），2024年入库可转化成果675项[14]

乳业板块市场表现 - 乳业板块出现短线拉升行情 贝因美（002570）涨停 西部牧业（300106）、骑士乳业、熊猫乳品（300898）、均瑶健康（605388）、品渥食品（300892）等个股同步走高 [1] 资金动向 - 市场关注"聪明钱"流向 暗盘资金动向揭示主力操盘逻辑 [1]