核心观点 - 公司制定董事及高级管理人员薪酬与考核管理制度 旨在规范薪酬管理并建立激励约束机制 提升公司经营效益和管理水平 [1] 适用对象 - 制度适用于非独立董事和独立董事 其中非独立董事分为在公司任职与未在公司任职两类 [1] - 高级管理人员包括总经理 副总经理 财务负责人 董事会秘书及公司章程规定的其他人员 [1] 管理原则 - 遵循社会效益与经济效益相统一 促进公司价值最大化原则 [1] - 按劳分配与责权利相结合原则 [1] - 总体薪酬水平与公司年度经营情况及市场水平相符原则 [1] - 年度经营目标与长远利益相结合原则 [1] - 激励与约束并重 权利与责任对等 利益与风险共担原则 [1] 管理机构 - 股东会负责审议董事薪酬 董事会负责审议高级管理人员薪酬 [2] - 董事会薪酬与考核委员会负责制订薪酬标准与考核办法 并进行年度考核与监督 [2] - 人力资源部 财务部 审计部配合实施薪酬方案 [2] 薪酬结构 - 独立董事享有不超过税前15万元/年的津贴 履职费用由公司承担 [2] - 未在公司任职的非独立董事不领取薪酬 履职费用由公司承担 [2] - 在公司任职的非独立董事及高级管理人员薪酬由固定薪酬和绩效薪酬组成 [2][3] - 兼任其他职务时按孰高原则确定工资标准 不得兼职取酬 [4] 薪酬调整与扣减 - 法律要求延期发放时按规执行 [4] - 董事会被授权在特定情况下减少 暂停或终止薪酬发放 包括被公开谴责 重大违法违规 决策失误导致重大损失或违反公司规定等情形 [4] - 薪酬发放时代扣代缴个人所得税 社会保险费 住房公积金及其他税费 [4] 考核制度 - 董事实施年度考核 内容包括勤勉程度 履职能力 监管处罚记录及是否损害公司利益等 [5] - 独立董事需对独立性进行考核 [5] - 高级管理人员岗位变更时 考核办法从次月按新岗位标准执行 [5] - 经营环境重大变化时 薪酬与考核委员会可提议变更激励约束条件并报董事会批准 [5] 制度制定与生效 - 制度由董事会薪酬与考核委员会制订 需经董事会同意及股东会批准 修改程序相同 [6] - 制度自股东会审议通过之日起生效 由董事会薪酬与考核委员会负责解释 [6]

文章核心观点 - 公司制定对外担保管理制度以规范担保行为 控制担保风险 确保经营稳定和健康发展 [1] - 制度适用于公司及控股子公司的所有对外担保形式 包括保证 抵押和质押 [1] - 对外担保总额涵盖公司对控股子公司担保及控股子公司对外担保之和 [1] 对外担保基本原则 - 遵循平等 自愿 公平 诚信 互利 严格审慎和依法规范运作原则 [2] - 未经董事会或股东会批准不得对外提供担保 分支机构及子公司未经批准不得担保 [2] - 除为控股子公司担保外 被担保方需提供具有实际承担能力的反担保 [2] 被担保人资格要求 - 担保对象需具备独立法人资格和较强偿债能力 包括互保单位 有业务往来单位或子公司 [2] - 被担保人须符合借款人资格 资信良好 经营管理能力强 资产流动性好且短期偿债能力强 [2] - 控股子公司以外企业需提供反担保 互保企业除外 [2] 禁止担保情形 - 不得为项目不合法 连续二年亏损 财务状况恶化 存在经济纠纷或提供虚假资料的企业担保 [3][4] - 禁止为曾有担保逾期记录 未能落实反担保财产或可能存在损害公司利益情形的企业担保 [3][4] 审批权限与程序 - 股东会为最高决策机构 董事会行使决策权 超出权限需报股东会批准 [4] - 担保前需调查担保申请人经营 财务和资信情况 形成报告并履行审议程序 [5] - 担保申请人需提交申请书及企业基本资料 借款合同 财务报告等文件 [5] 股东会审批事项 - 对外担保总额超最近一期审计净资产50%或总资产30%需股东会批准 [6] - 为资产负债率超70%担保对象提供担保或单笔担保额超净资产10%需股东会批准 [6] - 对股东 实际控制人及其关联方担保需股东会审议 关联股东需回避表决 [7] 董事会审批与豁免情形 - 第十四条规定以外担保事项由董事会审议批准 关联董事需回避表决 [7] - 为全资子公司或控股子公司提供担保且其他股东按权益比例担保可豁免部分条款 [8] 担保合同管理 - 担保需采用书面形式 合同需明确债权人债务人信息 主债权种类金额 履行期限等条款 [9] - 责任人需审查主合同及担保合同 对不合理条款要求修改或拒绝签订 [9] 担保后续管理 - 财务部负责担保管理工作 包括资格审查 经办手续 跟踪监督及文件归档 [10] - 担保期内需定期监督被担保人经营及债务清偿情况 收集财务资料并进行风险分析 [10] - 发现被担保人财务状况恶化需及时汇报并采取风险防范措施 [10] 风险应对与责任追究 - 被担保人出现债务违约或破产时 需启动反担保追偿程序并通报董事会 [11] - 发现被担保人丧失偿债能力需采取有效措施控制风险 对恶意串通行为请求确认合同无效 [11] - 擅自越权签订担保合同或违反制度造成损失需承担赔偿责任 [12][13] 制度执行与解释 - 制度由董事会制订并负责解释 未尽事宜按国家法律法规和公司章程执行 [14] - 制度规定与后续法律法规或公司章程不一致时 按后者执行并及时修订制度 [14]

公司治理与股权激励计划执行 - 瑞玛精密注销2024年股票期权激励计划中7名离职激励对象已获授但尚未行权的40.00万份股票期权 [1][6] - 本次注销基于激励对象因辞职而离职的情形 符合《激励计划（草案）》第十三章关于终止行权及注销的规定 [6] - 公司已通过董事会、监事会审议并取得批准 履行了必要的内部决策程序和信息披露义务 [5][6][7] 法律合规性 - 本次注销已取得现阶段必要的批准和授权 符合《公司法》《证券法》《管理办法》及《激励计划（草案）》的相关规定 [6][7] - 公司需继续按照相关法律法规和规范性文件的规定 履行后续信息披露义务 [7]

核心财务表现 - 上半年营业收入1245.03亿元 同比增长20.18% [1] - 归母净利润66.44亿元 同比增长23.13% [1] - 第三季度预计净利润42.46-46.99亿元 同比增长15.41%-27.74% [1] - 前三季度净利润预计108.90-113.43亿元 同比增长20%-25% [1] 业务板块表现 - 消费电子业务营收978亿元 占总营收78.55% 同比增长14.32% [2] - 汽车电子业务营收86.58亿元 同比激增82.07% 成为增长最快板块 [1][3] - 通信与数据中心业务营收110.98亿元 同比增长48.65% [3] - 汽车业务已获多家主流车企定点 支持中国品牌出海 [3] 战略转型与并购 - 正在筹划H股发行上市 已向港交所提交申请 [1] - 上半年完成超80亿元并购 包括收购德国莱尼集团和闻泰科技部分资产 [1][5] - 通过收购莱尼获得欧洲本土化产能 目标2025年助其实现损益平衡 [5][6] - 收购闻泰科技资产规模近44亿元 补强安卓生态消费电子系统集成能力 [6] 技术发展与市场布局 - AI成为消费电子创新核心驱动力 竞争焦点转向软硬件深度融合 [2] - 在AR/VR、消费级3D打印、机器人等前沿领域深化客户合作 [2] - 800G和1.6T光模块产品面向中小型数据中心客户交付 [2] - 在全球头部云服务商及AI服务器厂商中份额持续提升 [3]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入14.3亿元，同比下降7.5% [1] - 归母净利润1.13亿元，同比大幅上升46.32% [1] - 扣非净利润1.2亿元，同比显著增长72.33% [1] - 第二季度单季度营业总收入7.1亿元，同比下降11.49%，但归母净利润6407.73万元，同比上升29.8% [1] 盈利能力指标 - 毛利率19.59%，同比增长19.2个百分点 [1] - 净利率7.91%，同比大幅提升58.19个百分点 [1] - 每股收益0.38元，同比增长46.15% [1] - 三费占营收比6.1%，同比下降25.95%，费用控制效果显著 [1] 资产负债与现金流状况 - 货币资金1.2亿元，同比增长11.18% [1] - 应收账款5.48亿元，同比增长6.84% [1] - 有息负债10.23亿元，同比下降31.4%，债务压力减轻 [1] - 每股经营性现金流0.56元，同比增长9.53% [1] - 每股净资产6.14元，同比增长17.96% [1] 基金持仓变动 - 南方高端装备混合A(202027)持有234.15万股，2025基金半年报显示减仓操作 [2] - 该基金规模5.73亿元，近一年上涨73.03%，现任基金经理为张磊 [4] 财务结构关注点 - 货币资金与流动负债比为13.64%，需关注短期偿债能力 [3] - 有息资产负债率达28.33%，债务水平仍需关注 [3] - 应收账款与利润比高达321.95%，应收账款回收效率值得关注 [3]

IPO进程 - 公司于8月27日披露IPO辅导备案 辅导机构为国信证券[1] - 公司正式启动上市征程 具有富士康基因背景[1] 业务概况 - 公司成立于2018年12月 前身为富士康科技集团旗下事业群[1] - 专注模切生产、五金制品、自动化设备及载治具研发制造[1] - 产品加工精度达0.001mm CPK稳定大于2.0[2] - 日产能超过1000万件 拥有1386台生产设备及仪器[2] 客户体系 - 进入苹果、富士康、戴森、特斯拉、比亚迪等知名企业供应链[1] - 与全球制造业龙头企业建立长期稳定合作关系[1] 技术实力 - 取得发明专利6项 实用新型专利20项 软件著作权12项[2] - 另有20余项专利处于申请阶段[2] - 掌握多项精密模切核心技术 制程涵盖分条、分切、平刀模切、圆刀模切等[2] - 拥有90余台精密加工设备[2] 生产规模 - 生产厂房面积41,200余平方米[2] - 自动化产线普及率持续提升 预计2024年达50%[2] 业务拓展 - 产品应用于手机、电脑等智能设备[1] - 积极拓展汽车新能源轻量化、医疗器械及大数据等新赛道[1] 荣誉资质 - 获评国家高新技术企业[2] - 深圳市"专精特新"企业[2] - 龙华区工业100强及中小微创新百强企业[2] 股权结构 - 深圳冠奇投资有限公司持有18,523,056股 占总股本38.3501%[2] - 股权结构清晰 为公司治理奠定良好基础[2]

核心观点 - 市政协联合新仓镇开展企业韧性增长路径专题调研 聚焦风险挑战背景下企业逆势增长实践[2] - 会议分析2025年上半年税收及宏观经济形势 听取四家企业分享新能源 机器人 产业链培育等领域的实践经验[2] - 委员围绕外贸破局 境外投资 产业链协同等关键问题提出建设性意见[2] - 平湖经济面临产业结构不均 财政压力及外部环境挑战 需政府 企业 政协三方协同发力[4] 企业实践经验 - 津上精密聚焦新能源和人形机器人领域发展[2] - 独山能源注重一体化产业链培育[2] - 卫星石化深耕化工新材料领域[2] - 上方生物推进全球化产业布局[2] 经济形势与政策 - 市税务局报告显示2025年上半年税收情况及宏观经济形势[2] - 委员关注外贸破局求变与企业境外投资稳妥性[2] - 建议加强产业链上下游协同与惠企政策精准落地[2] - 政府需持续优化营商环境作为企业成长护航员[4] 区域经济挑战 - 平湖产业结构冷热不均现象突出[4] - 财政保障处于负重前行状态[4] - 外部环境面临风高浪急的挑战[4]

财务业绩 - 2025年上半年公司实现营业收入1245.03亿元，同比增长20.18% [1][2] - 净利润66.44亿元，同比增长23.13%；扣非净利润55.99亿元，同比增长12.90% [2] - 预计2025年前三季度净利润108.9亿至113.44亿元，同比增长20%-25% [1][6] 业务板块表现 - 消费电子业务收入977.99亿元，同比增长14.32%，占总营收78.55% [1][2] - 汽车互联产品收入86.58亿元，同比增长82.07%，增速居各业务之首 [2] - 通讯互联产品收入110.98亿元，同比增长48.65%；电脑互联产品收入48.89亿元，同比增长11.66% [1][2] 研发创新 - 研发费用45.94亿元，同比增长8.86%，近三年累计研发投入251.92亿元 [4] - 拥有发明专利7164件，将30%研发费用投入底层材料、工艺等前沿技术领域 [4] - 在AR/VR、消费级3D打印、机器人等新兴领域持续深化客户合作 [3] 市场布局 - 境外收入1057.26亿元，同比增长17.38%，占总营收84.82% [1][8] - 境内收入187.77亿元，同比增长38.82%，增速显著高于境外业务 [1][8] - 正推进港交所IPO，预计募资超10亿美元用于全球化战略布局 [1][7][8] 战略规划 - 以"智能制造升级"和"底层技术创新"为双轮驱动发展策略 [6] - 加速AI智能终端、光电高速互联及汽车智能电子电器等前沿领域布局 [6] - 汽车Tier1业务获国内外主流车企新项目定点，开启第二成长曲线 [3]

财务表现 - 营业总收入1.8亿元，同比下降7.6% [1] - 归母净利润1058.63万元，同比下降40.08% [1] - 第二季度营业总收入9464.36万元，同比下降6.68%，归母净利润254.85万元，同比下降72.71% [1] - 扣非净利润600.57万元，同比下降60.31% [1] - 毛利率20.89%，同比下降12.26%，净利率5.87%，同比下降35.15% [1] - 每股收益0.15元，同比下降42.31%，每股经营性现金流0.37元，同比下降52.67% [1] - 三费总额1807.32万元，占营收比10.03%，同比增27.43% [1] - 货币资金3763.28万元，同比增105.05%，有息负债7985.17万元，同比增45.07% [1] - 每股净资产10.29元，同比增2.47% [1] 资产与负债状况 - 应收账款1.27亿元，同比下降4.17%，占最新年报归母净利润比达335.72% [1][3] - 货币资金/流动负债比为35.01% [3] 投资回报与历史对比 - 去年ROIC为5.43%，净利率9.43% [3] - 上市以来ROIC中位数15.81%，2024年为最低年份 [3] 业务与技术发展 - IMMT工艺实现微型塑件内部3D电子线路埋入及元器件贴装，优化工序并降低成本 [3] - 工艺目前主要应用于智能手机VCM马达领域，处于扩产筹备阶段 [3][4] - 多型号产品已开始小批量供货，未来可能探索更多应用领域 [3][4]

股价表现 - 8月26日公司股价强势涨停 收盘报14.92元/股 [1] 业务合作动态 - 子公司苏州领裕电子科技招聘英伟达液冷交付高级工程师 薪资35-50K [3] - 职位要求精通英伟达MGX架构并熟悉英伟达认证体系 [3] - 职位职责包括主导GB300等下一代液冷机柜全生命周期交付 单柜功率达400kW以上 [3] - 市场解读该招聘信息为公司成为英伟达液冷柜供应商的重要信号 [3] - 公司回应称与部分客户签有保密协议 客户信息无法对外透露 [5] 公司战略定位 - 公司为AI终端硬件核心供应商 提供精密功能件/结构件/模组等一站式智能制造服务 [5] - 未来将聚焦主业并向上游延伸 全面发力机器人及服务器散热等新增长曲线 [5] - 拓展海外市场以提升海外盈利能力 [5] 财务表现 - 2024年营收442.11亿元 同比增长29.56% [5] - 2024年归母净利润17.53亿元 同比下滑14.5% [5] - 2025年一季度营收114.94亿元 同比增长17.11% [5] - 2025年一季度归母净利润5.65亿元 同比增长23.52% [5]