记者丨 见习记者李益文 编辑丨叶映橙 针对上述招聘信息及英伟达合作传闻，21财经・南财快讯记者以投资者身份致电领益智造求 证。接线工作人员回应称， 不清楚公司是否有相关招聘；同时提到，公司与部分客户签有保 密协议，客户信息无法对外透露，关于与英伟达是否存在合作，建议投资者关注公司官方公 告。 据公司官网介绍，领益智造成立于2006年，2018年登陆A股市场，是AI终端硬件核心供应商， 主营业务是为客户提供精密功能件、结构件、模组等一站式智能制造服务及解决方案。未来， 公司将聚焦主业并向上游延伸，全面发力机器人、服务器散热等第N增长曲线；拓展海外市 场，提升海外盈利能力。 财务数据方面，领益智造2024年营收442.11亿元，同比增长29.56%，但归母净利润却同比下 滑14.5%至17.53亿元；不过2025年一季度业绩回暖，当季公司营收114.94亿元同比增长 17.11%，归母净利润5.65亿元同比增长23.52%。 （声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。） 出品丨21财经客户端 21世纪经济报道 编辑丨黎雨桐 实习生郑莹莹 多家银行悄然降息，定存利率进入1时代 SFC 21 ...

财务业绩 - 2025年上半年营业收入59,068.17万元，同比增长9.03% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9,752.03万元，同比增长0.61% [1] 业务增长驱动因素 - 精密功能件产品在智能穿戴领域收入实现较大增长 [1] - 智能自动化装备业务在光学、AR/VR领域产生销售收入 [1] - 持续开拓海外优质客户并深化合作 [1] 战略布局 - 投资设立江西蓝海芯新材料有限公司，聚焦光学新材料研发生产 [1][2] - AR/VR领域已配合海内外客户完成设备及光学膜产品研发 [2] - 部分AR/VR产品实现销售收入 [2] 未来增长方向 - 主营业务覆盖智能手机/智能穿戴/智能家居等消费类领域 [2] - 新能源/汽车类领域涉及智能座舱/动力电池/储能电池 [2] - 已与AR/VR、低空经济无人机领域头部客户建立合作 [2] - 下游需求爆发有望形成新业绩增长点 [2]

盈利预测、估值与评级 我们预计公司 25~27 年分别实现归母净利润 2.67/3.13/3.74 亿元 （yoy+27%/+17%/+19%），对应当前 PE 分别为 25、21、18 倍， 维持"买入"评级。 事件 公司于 2025 年 8 月 25 日披露 2025 年半年报，2025H1 公司实 现营业收入 5.91 亿元，同比+9.03%;实现归母净利润 0.98 亿元， 同比+0.61%。2025Q2 公司实现单季度营收 3.21 亿元，同比 +6.74%，环比+18.63%；实现单季度归母净利润 4526 万元，同 比+21.99%。 经营分析 公司立足消费类、汽车/新能源领域，重点发展 AR/VR、低空经济 等新领域。公司产品为精密功能件、智能自动化装备，广泛应用于 智能手机、智能穿戴、智能家居等消费类领域，智能座舱、动力电 池、储能电池等新能源/汽车类领域，以及智慧医疗领域。公司不 断提高技术优势及服务质量，为客户提供多元化、多领域的产品与 服务，获得了国内外优质客户的广泛认可，综合实力持续提升。公 司持续推进主营业务发展，同时充分整合内外部资源，公司在互动 平台回答投资者提问时表示，公司已 ...

股价表现 - 截至2025年8月21日收盘 公司股价报40.50元 较前一交易日下跌1.02元 跌幅2.46% [1] - 当日成交量为10.94万手 成交额达4.48亿元 [1] 资金流向 - 8月21日主力资金净流入1441.50万元 [2] - 近五日主力资金累计净流入9313.66万元 [2] 业务范围 - 公司属于消费电子板块 主要从事精密功能件的研发、生产和销售 [1] - 公司产品广泛应用于消费电子、智能家居等领域 [1] 业务进展 - 公司精密功能件产品可运用于机器人领域 但尚未进入该市场 [1] - 公司明确未开展算力相关业务 [1] - 当前经营情况一切正常 [1]

股权激励计划 - 公司推出2025年员工持股计划 持股规模不超过2640万股 激励对象为不超过100人的核心骨干 不包含大股东及实控人亲属 [2] - 员工持股计划股票来源为公司回购股份 受让价格为4.49元/股 为回购均价8.3205元/股的54.20% [3] - 业绩考核目标要求2025-2027年营业收入或归母净利润同比增速分别不低于10%/20%/30% [4] - 2021年以来公司已五次推出激励计划 累计覆盖超过2600人(剔除重复激励) [2][5][6] 经营业绩 - 2024年一季度归母净利润5.65亿元 同比增长23.52% [1][9] - 2019-2020年归母净利润分别为18.94亿元/22.66亿元 同比增长378.60%/19.59% [8] - 2021年归母净利润出现调整 2022-2023年恢复增长至15.96亿元/20.51亿元 同比增35.25%/28.50% [8] - 2024年归母净利润17.53亿元 同比下降14.50% [8] 研发投入与产业布局 - 2022-2024年研发投入分别为21.27亿元/18.13亿元/19.78亿元 三年合计59.18亿元 [8] - 拟以3.32亿元收购江苏科达66.46%股权 实现汽车业务从Tier2向Tier1转型 [9] - 从"果链"延伸至"车链" 并布局机器人/AI眼镜/折叠屏/服务器等新增长点 [1][9] 公司背景 - 前身为2006年成立的领益科技 2018年重组上市更名 [8] - 自2009年起为苹果供应零部件 现已覆盖苹果全产品线数千种组件 [8]

领益转债市场表现 - 5月29日领益转债盘中上涨2.0%报127.225元/张，成交额1578.54万元，转股溢价率42.17% [1] - 领益转债信用级别为"AA+"，债券期限6年，到期赎回价为108.00元(含最后一期利息) [1] - 对应正股为领益智造，转股开始日为2025年5月22日，转股价9.13元 [1] 公司基本面 - 广东领益智造股份有限公司成立于2006年，2018年A股上市(股票代码002600) [2] - 2025年1月-3月营业收入114.943亿元(同比+17.11%)，归属净利润5.652亿元(同比+23.52%)，扣非净利润3.575亿元(同比+1.64%) [2] - 截至2025年4月股东人数34.698万户，人均流通股1.988万股，人均持股金额14.22万元 [2] 行业地位与业务布局 - 公司为全球AI终端硬件核心供应商，提供精密功能件、结构件、模组等一站式智能制造服务 [2] - 在模切、冲压、CNC和注塑等工艺领域具有技术优势，市场份额及出货量稳居全球消费电子市场领先地位 [2] - 业务已渗透新能源汽车、光伏、储能等新兴市场 [2]

公司合作与业务结构 - 公司直接客户为下游领先制造服务商、组件生产商，与富士康、比亚迪等优质客户建立良好合作 [2] - 2024 年度主要收入来源于消费类、新能源/汽车类及智慧医疗领域，精密功能件产品营收 10.4759016737 亿元，毛利率 32.75%；智能自动化装备产品营收 2.5081717404 亿元，主要应用于消费类领域，毛利率 43.18% [3] 关税影响与应对措施 - 公司密切关注关税政策动向，全面评估其对海外业务的影响，目前暂未产生重大影响 [3][4][6][8] - 公司将利用自身优势、提高产品附加值，拓展国内外市场，建立多元化客户结构，降低影响；2023 年成立越南工厂 [3][4][6][8] 研发相关情况 - 2024 年度子公司战略调整，智能自动化装备业务发展重心转移，优化研发团队结构，导致研发人员数量下降 [3] - 公司将加强与优质客户合作，关注行业趋势，深化布局 AR/VR、光学、半导体等业务领域，关注新兴产业技术发展 [6][7] 盈利与财务情况 - 2025 年一季度公司营业总收入 2.701753505 亿元，归属于上市公司股东的净利润 0.522609938 亿元 [6] - 截至 2024 年 12 月 31 日，募集资金投资项目累计投入 97137.85 万元，2024 年度投入 14782.67 万元；电子产品精密功能件生产建设项目投资进度 37.35%，研发中心建设项目投资进度 35.22%；超募资金累计投入 61766.98 万元，已达可使用状态，累计实现效益 35163.38 万元 [6] 市场与行业情况 - 因行业细分市场统计口径差异、数据来源分散，无法提供产品在各领域的精确市占率，同行业企业有恒铭达、飞荣达等 [5] - 2025 年是“十四五”规划收官之年，国民经济潜力大，终端消费市场逐步恢复，新能源及汽车板块、智慧医疗领域需求有望扩大，AI 驱动产业革命提供新动能 [9] 未来盈利增长点 - 2024 年公司在 VR 应用领域技术积累有新突破，智能自动化装备产品种类丰富，光学模组设备小批量交付，光学复合膜产品样品交付且品质获认可，有望增加利润增长点 [8] - 公司将加强与优质客户合作，追踪行业趋势，深化新兴产业布局，挖掘具备长期增长潜力的产品应用领域 [6][7][8] 成本控制措施 - 公司以业务价值为导向搭建全集团业务流程运营管理体系，组建专业管理团队，保障合理科学运营 [10] - 生产运营管理重视数字化，搭建供应商协同、物流智选平台，引入 SRM 系统等，缩短采购周期，降低库存，优化物流，提升信息交互效率 [10] - 贯彻精细化运营管理理念，实行全面预算管理，拥有完善生产管理和成本控制体系，通过技术改造、工艺优化提高生产效率，降低成本 [10] - 成立品质检测中心，管控产品良率，提升交付质量，建立完善有效的质量管理体系，通过多项国际质量体系认证 [10]

公司基本情况 - 公司主要产品为精密功能件和智能自动化装备，应用于智能手机、智能穿戴、智能家居、新能源/汽车类（智能座舱、动力电池、储能电池）及智慧医疗领域 [4] - 公司采用设计、研发、生产、销售一体化的服务模式，为全球客户提供综合解决方案 [4] - 2024年战略转型聚焦AR/VR、光学及新能源产业，推动多品类、多元化产品升级 [4] 财务表现 - 2024年营业收入130,745.42万元，同比下降22.49% [4] - 精密功能件产品营收同比增长3.76%，受益于智能穿戴和新能源板块布局 [4] - 智能自动化装备产品营收同比下降62.96%，因公司剥离低毛利产品线，转向AR/VR、光学、半导体等高端装备 [4] - 会计政策变更：2024年12月6日起执行《企业会计准则解释第18号》，追溯调整可比期间数据 [6] 经营模式 - 采购模式：全链条管控，制度化供应商准入、动态评审及年度审核机制 [6] - 生产模式：以销定产，结合订单需求、产能及原材料备货制定计划 [6] - 销售模式：直销，与客户签订框架协议并按订单执行 [6] 利润分配 - 董事会通过利润分配预案：以168,628,092股为基数，每10股派发现金红利6.00元（含税），无送股或转增 [3] 审计与治理 - 天健会计师事务所出具标准无保留意见审计报告 [2] - 所有董事出席审议年度报告的董事会会议 [1] 股东与股权结构 - 前十名股东信息来自中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司，其中一股东于2025年3月更名 [8] - 公司无优先股股东及表决权差异安排 [8]