中国新能源乘用车市场份额 - 2025年上半年中国新能源乘用车世界份额为68 3% 其中6月份额达70 4% 较同期增长3个百分点 [1] - 2025年1-6月中国在世界纯电动车市场份额为64 5% 较2024年二季度增加1 9个百分点 [1] - 2025年1-6月中国在世界插电混动车市场份额达76% 表现超强 [1]

港股市场表现 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指下跌47点或0.49%，大市成交缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元 [1] - 板块表现分化，本地地产、软件、5G概念板块领跌，黄金股逆市走强 [1] - 上周恒生指数累计下跌0.89%，恒生科技指数下挫1.56%，半导体产业链个股如中芯国际(0981HK)单日跌幅达8.2% [5] 美股市场动态 - 纳指上涨1%至21450点创历史新高，道指与标普500分别上涨0.5%和0.8%，科技股领涨 [2] - 苹果(AAPLUS)连续三日上涨，上周五涨幅达4.2%，特斯拉(TSLAUS)上涨2.3%，美光(MUUS)大涨6% [2] - 全周累计表现：纳指飙升3.9%，标普500指数上涨2.4%，道指上涨1.4% [2] 行业与公司热点 - 新天绿色能源(00956HK)7月发电量同比增长9.32%至84.421万兆瓦时，累计发电量同比增9.57% [9] - 7月新能源乘用车零售98.7万辆，同比增长12%，首七个月累计零售645.5万辆，同比增长29.5% [9] - 中国通信服务(0552HK)2024年营收1500亿元同比增长0.93%，新签合同额比重达37%且同比增长超30% [10] 市场配置建议 - 中长期看好港股低估值优势，7月南下资金净流入1356亿港元创近期新高，8月初累计净流入340亿港元 [3] - 建议关注四大方向：人工智能/半导体等科技板块、婴幼消费等政策支持领域、低估值高股息央国企、AI赋能的科网龙头 [3] - 电力运营商如龙源电力(0916HK)和新天绿色能源(0956HK)因业绩稳健与高分红特性被推荐 [9] 重点公司数据 - 中芯国际(0981HK)二季度净利润同比下滑19.5%，三季度收入指引谨慎 [5] - 比亚迪(01211HK)ATTO 2车型香港售价15.5万港元起，快充10%-80%电量仅需38分钟 [12] - 京东集团(09618HK)发布智能机械人产业加速计划，聚焦养老与陪伴场景 [12]

市场表现 - 国内市场表现：上证指数昨日收盘价3,635.13，跌0.12%；深证成指11,128.67，跌0.26%；创业板指2,022.77，跌0.47% [3] - 国际市场表现：道琼斯30,772.79跌0.67%；标普500 3,801.78跌0.45%；纳斯达克11,247.58跌0.15%；日经225 26,643.39涨0.62% [4] - 2025年1-6月国内光伏累计新增装机212.21GW，同比增长107.07%；6月新增14.36GW，同比下滑38.45% [18] 宏观经济 - 7月CPI同比持平，环比增0.4%；PPI同比降3.6%，环比降0.2% [4] - 最高人民法院发布25条举措支持民营经济发展，解决融资难等问题 [4] - 河南省每年发放不超过5000万元算力券支持人工智能产业发展 [4] 行业动态 食品饮料 - 7月食品饮料板块涨0.89%，白酒估值11.98倍处于十年低位 [13] - 1-7月食品饮料板块累计跌3.5%，保健品子行业涨27.37%表现最佳 [13] - 6月白酒产量延续收缩，乳品产量跌幅收窄，啤酒进口量连续六个月增长 [15] 新能源 - 光伏行业7月指数涨9.73%，硅料、硅片、光伏玻璃涨幅居前 [17] - 多晶硅料价格7月大幅上涨，光伏组件价格表现相对滞后 [19] - 全球新型储能2024年新增装机74.1GW/177.8GWh，中国占比59% [25] 汽车 - 6月汽车产销279.41万/290.45万辆，同比增11.43%/13.83% [41] - 新能源汽车6月产销126.77万/132.92万辆，渗透率45.76% [43] - 河南省形成完整新能源汽车产业链，规模以上企业超600家 [23] 科技 - 1-5月软件业务收入5.58万亿元，增长11.2%；利润6721亿增12.8% [48] - 鸿蒙电脑生态应用突破2000款，门店出现缺货 [49] - EDA和H20芯片禁令解除，国产替代趋势仍将持续 [50] 投资建议 - 光伏行业建议关注多晶硅料、光伏玻璃、BC电池和钙钛矿电池企业 [20] - 新能源汽车产业链建议关注河南省内重点企业如多氟多、宇通客车等 [23] - 新型储能建议关注河南省储能系统集成及变流器企业 [30] - 游戏板块建议关注恺英网络、完美世界等；出版板块关注高股息标的 [47] - 半导体建议关注华大九天；算力领域关注润泽科技 [50]

中国生态文明建设经验全球推广 - 南非北开普省借鉴中国"生态文化村"建设经验，将自然资源转化为文旅资源 [1] - 乌兹别克斯坦努库斯建立"光伏+棉花水肥一体化"种植试验示范区，实现盐碱地生态治理与经济增效 [1] - 秘鲁钱凯港成立动物救助办公室，常态化开展海洋和湿地生态保护 [1] 绿水青山理念的哲学内涵 - 理念破除环境与经济僵化对立的认识，指明发展与保护协同共生的新路径 [2] - 匈牙利专家认为该理念超越功利主义与短期主义，体现中华优秀传统文化的生态智慧 [2] - 理念构筑了对人与自然是生命共同体的深刻关注 [2] 中国绿色产业发展成就 - 新能源汽车、光伏、风电等绿色产业为高质量发展注入动力 [3] - 与100多个国家和地区开展绿色能源项目合作 [3] - 为世界提供80%以上的光伏组件和70%的风电装备 [3] - 推动全球风电和光伏发电项目平均度电成本分别下降超过60%和80% [3] 中国生态治理实践成效 - 创造最大发展中国家在快速发展同时有效保护生态环境的成功实践 [4] - 天更蓝、地更绿、水更清的生态环境让人民共享自然之美 [4] - 委内瑞拉专家认为中国引领兼顾公平与效率的全球绿色发展路径 [4]

行业投资评级 - 电力设备与新能源行业维持"强于大市"评级 [1] 核心观点 新能源汽车领域 - 7月新能源汽车销量受补贴资金下拨影响环比减少11.2%至98.7万辆，渗透率达54% [2] - 碳酸锂价格显著上涨，8月8日电池级碳酸锂指数达71961元/吨，环比增长1012元/吨 [2] - 固态电池产业化加速，孚能科技向头部机器人企业送样硫化物全固态电池 [1] - 上汽MG4预售搭载半固态电池，价格区间7.38万-10.58万元 [2] 光伏领域 - 政策推动"反内卷"整治，要求治理低价无序竞争并淘汰落后产能 [1] - 8月硅料产量预计达12.5-13万吨，致密料价格区间42-47元/公斤 [15] - TOPCon组件现货新单价格0.68-0.72元/W，HJT组件价格0.7-0.83元/W [19] - 欧洲市场组件交付价8.3-8.5美分/W，美国市场受贸易政策影响维持0.27-0.28美元/W [20] 氢能与核电 - 国家能源局首批绿色液体燃料试点项目公布，含8个绿甲醇/绿氨项目 [24] - 华电辽宁启动100万千瓦海上风电项目采购 [24] - 宏微科技与瀚海聚能达成核电领域战略合作 [24] 细分市场数据 锂电材料价格 - 磷酸铁锂正极材料价格3.265万元/吨，NCM523正极11.45万元/吨 [14] - 隔膜基膜价格稳定，9μm湿法基膜0.6875元/平方米 [14] - 电解液价格下行，动力三元电解液2.12万元/吨 [14] 光伏产业链价格 - 硅片价格持稳，210N型硅片1.55元/片，182N型1.2元/片 [16] - 电池片环节承压，N型183电池片价格0.29元/W [17] - 辅材中光伏玻璃涨幅显著，3.2mm镀膜玻璃涨2.7%至19元/平方米 [23] 公司动态 - 爱旭股份上半年亏损2.38亿元，华明装备净利润同比增长17%至3.68亿元 [26] - 禾望电气净利润同比增56.79%，先惠技术获宁德时代7.02亿元订单 [26] - 科威尔股价单周涨幅达39.81%，位列板块涨幅第二 [13]

MSCI指数调整与外资机构观点 - MSCI中国指数新纳入地平线机器人、老铺黄金、网易云音乐、三生制药等14只股票，剔除17只股票，调整将于8月26日收盘后生效 [2] - 本次调整新增港股标的显著增多，反映近期港股科技、创新药、新消费等板块强势上涨，相关标的有望迎来增量资金 [2] - 标普维持中国主权信用评级"A+"和展望"稳定"不变，德意志银行、瑞士百达资产管理等多家外资机构表达对中国资产的超配或看多观点 [2] 碳酸锂供应扰动与价格影响 - 宁德时代枧下窝锂矿采矿端于8月10日起停产，短期内无复产计划，预计影响碳酸锂期货及相关股票表现 [3] - 该矿山配套三大冶炼厂合计产能10万吨LCE，若停产将影响月度供应约0.8万吨LCE，占国内碳酸锂月度供应8%，对短期价格形成支撑 [3] 美联储降息与套息交易动向 - 市场押注美联储下月启动降息，预计连续降息3次每次25个基点，美元走弱刺激高收益货币需求 [4] - 套息交易再度流行，路博迈、安本等基金大量买入巴西、南非和埃及等国货币，年内实现两位数回报 [4] - 双线资本和瑞银等机构唱空美元，称看空美元说法"重新生效" [4] 反洗钱监管规则调整 - 央行、金融监管总局、证监会联合发布反洗钱监管征求意见稿，取消个人单笔5万元以上现金存取需登记资金来源或用途的要求 [5][6] - 调整标志反洗钱监管从"简单阈值"管理转向更精细化、"风险为本"的新阶段 [6] 信托市场发行与成立情况 - 7月资产管理信托发行2549款环比降1.13%，发行规模1303.18亿元环比降16.35%，非标产品发行规模环比降23.97% [7] - 标品信托发行1491款环比增10.44%，发行规模环比稍降1.53%，受益权益市场行情向好 [7] 央行增持黄金与去美元化趋势 - 中国央行连续9个月增持黄金，7月末官方黄金储备7396万盎司环比增6万盎司 [8] - 全球官方黄金储备6月净增22吨连续三个月上升，上半年净购金量达123吨，凸显黄金避险属性及去美元化布局 [8] 地缘政治与核博弈动态 - 美俄元首会晤前夕，双方围绕核部署与核条约激烈博弈，美国公共广播公司称美俄间仅剩一个核武器条约，新军备竞赛可能 [9] 宽基ETF持仓变动与市场表现 - 华夏上证科创板50ETF于8月1日减持中芯国际65.18万股，7月12日至8月1日该ETF上涨4.20%但遭资金净流出超31亿元 [10] - 中芯国际为科创50指数第一大权重股权重10.09%，截至二季度末华夏上证科创板50ETF持有中芯国际市值84.40亿元 [10] 上市公司中期分红情况 - 46家A股公司官宣中期分红，中国移动推出594.32亿港元分红，宁德时代、药明康德等分红超10亿元 [13] - 硕世生物拟"10派34元"分红总额2.85亿元，东鹏饮料每股派息超1元，部分个股股息率超7% [13] 行业龙头业绩与业务进展 - 工业富联上半年营收3607.6亿元同比增35.6%，净利润121.13亿元同比增38.6%，二季度AI服务器营收同比增超60% [18][33] - 宇树科技CEO指出具身智能模型未达突破临界点，阻碍人形机器人规模化应用 [17] - 中国核电金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土，采用"华龙一号"技术，单台机组容量121.5万千瓦 [25] 上市公司业绩表现 - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元同比增45.45%，啤酒销量235.17万千升同比增2.03% [32] - 长青股份上半年净利润4227.78万元同比增117.75% [31] - 佰维存储上半年净亏损2.26亿元，营收39.12亿元同比增13.7% [36] - 晶华新材上半年净利润3767.44万元同比降7.3% [35] 产能扩张与项目投资 - 春光科技拟不超10亿元新建年产清洁电器制品800万台项目 [28][29] - 云南能投永宁风电场扩建项目首批风机并网发电，新增风电装机3.395万千瓦，新能源总装机达203.035万千瓦 [27] 股东减持动态 - 利扬芯片股东拟合计减持不超3.94%股份 [39] - 龙利得股东滁州浚源拟减持不超1.9%股份 [40] - 银宝山新股东布拉德拟减持不超1.54%股份 [41] - 慧智微股东GZPA拟减持不超1%股份 [43]

公司动态 - 宁德时代旗下"宁家服务"品牌在上海和泰国曼谷同日开设旗舰直营体验中心 [2] - 宁家服务已覆盖75个国家，拥有超过1100家服务门店和67座备件仓库，总面积超过37万平米 [2] - 该品牌前身为2015年成立的售后服务部，2024年升级为独立品牌 [2] - 依托宁德时代动力电池技术，提供电池检测、维保、回收等全链条服务 [2] 行业背景 - 全球能源结构转型加速，中国新能源行业进入规模化发展关键拐点 [2] - 新能源汽车现有服务体系难以满足三电系统检测、电池健康度评估等新型需求 [2] - 行业存在"只换不修"痛点，电池包损坏后维修成本高昂且第三方维修存在安全隐患 [2] 服务创新 - 推出CTP返修服务，采用原厂配件并遵循严格技术标准，享受官方质保 [3] - 返修服务价格显著低于整包更换成本，打破行业"只换不修"困局 [3] - 在中国市场实现"一般故障8小时修复、疑难故障72小时修复"的时效承诺 [3] - 海外服务网络实现"零时差"响应，保障全球客户体验 [3]

良好的生态环境是最公平的公共产品，是最普惠的民生福祉。坚持以人民为中心，持续深入打好污染防 治攻坚战，中国创造了最大发展中国家在经济社会快速发展同时有效保护生态环境的成功实践。今天的 中国，天更蓝、地更绿、水更清，人民群众共享自然之美、生命之美、生活之美。在关注中国生态治理 的国际人士看来，绿水青山的美丽中国，凝聚着人民对美好生活的向往，充分展现中国式现代化坚持以 人民为中心。委内瑞拉中国问题研究中心主任艾马拉·格德尔表示，所有气候政策的最终目标应是增进 民生福祉，"中国不仅为全球碳减排作出巨大贡献，更在引领一种面向未来、兼顾公平与效率的全球绿 色发展路径"。 以自然之道，养万物之生。地球是人类共同的、唯一的家园，保护生态环境是国际社会共同的责任。在 绿水青山就是金山银山理念指引下，中国将继续携手国际社会，共绘人与自然和谐共生的美好画卷，为 子孙后代建设清洁美丽世界，让人类拥有更加美好的未来。 《 人民日报 》（ 2025年08月11日 03 版） (责编：牛镛、岳弘彬) 越来越多国家和地区认同和借鉴中国的生态文明建设经验，绿水青山就是金山银山理念为共建清洁美丽 世界贡献中国智慧和中国方案 在南非北开普省，当 ...

新车上市 - 吉利银河A7上市，限时售价8.18-11.78万元，车身尺寸4918/1905/1495mm，轴距2845mm，提供6种车身配色和3种内饰配色 [3][6][26] - 奥迪Q6 e-tron家族上市，售价34.88-39.88万元，Q6L e-tron长宽高4884/1965/1694mm，轴距2995mm，搭载华为乾崑智驾和88英寸AR-HUD [27][30][32] - 理想i8统一版本配置，售价调整为33.98万元，标配97.8度三元锂5C超充电池，CLTC续航720公里，零百加速4.5s [37][43][47] - 新款智界R7和S7开启预售，预售价分别为26.8万元和25.8万元起，预售8小时小订达2万台 [50][51][58] - 全新小鹏P7开启预售，6分37秒小订数破1万台，车身尺寸5017/1970/1407mm，轴距3008mm，风阻系数0.201 [59][60][62] - 新款MG4开启预售，预售价7.38-10.58万元，车身尺寸4395/1842/1551mm，轴距2750mm，CLTC续航437/530km [75][79][84] 工信部新车 - 新款极氪001登录工信部，车身尺寸4977/1999/1545mm，轴距3005mm，单电机版最高功率370kW，双电机版总功率680kW [88] - 全新问界M7登录工信部，车身尺寸5080/1999/1780mm，轴距3030mm，增程版申报单电机和双电机版 [89][92] - 小鹏X9增程版登录工信部，车身尺寸5316/1988/1785mm，轴距3160mm，搭载1.5T增程器，电机功率210kW [93][98] - 昊铂A8登录工信部，车身尺寸5130/1966/1500mm，轴距3020mm，搭载1.5L增程器，可选装华为乾崑智驾系统 [99][102] - 广汽埃安i60登录工信部，车身尺寸4685/1854/1660mm，轴距2775mm，增程版搭载1.5L增程器 [103][106] - 深蓝L06登录工信部，车身尺寸4830/1905/1480mm，轴距2900mm，增程版搭载1.5L增程器，电机功率175kW [114] - 岚图追光L登录工信部，车身尺寸5125/1985/1522mm，轴距3010mm，搭载1.5L发动机，电机功率150/230kW [115][118] - 北汽极狐T1登录工信部，车身尺寸4337/1860/1572mm，轴距2770mm，纯电版电机功率70kW/95kW [123] - 新款哈弗猛龙亮相，搭载1.5T混动专用发动机，热效率41.5%，最高纯电续航200km，综合续航1000km+ [124][127] - 长安启源Q05亮相，定位全球纯电小型SUV，预计配备激光雷达 [128][129][139] - 五菱缤果S首发亮相，车身尺寸4265/1785/1600mm，提供4种车身配色 [140][141][143] 公司动态 - 别克至境L7首发搭载真龙增程系统，纯电续航302km，综合续航1400km+，零百加速5.9s [146][150][152] - 神州租车将引入10万台宁德时代巧克力换电车型，覆盖A0至B级主流市场 [155][156][158] - 小马智行正式启动上海浦东自动驾驶出行服务，全无人Robotaxi试运营 [161][163] - 萝卜快跑与Lyft达成战略合作，计划2026年在德国和英国部署无人车 [163][165] - 特斯拉董事会批准向马斯克授予9600万股新股票，价值约290亿美元 [167][169]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 人形机器人 - 宇树科技发布四足机器狗Unitree A2，最大奔跑速度5米/秒，最大攀爬高度1米，整机约37千克，空载续航20km [13] - AI技术突破推动人形机器人量产落地，核心零部件国产替代需求强烈，市场空间广阔 [1][14] - 重点关注灵巧手（微型丝杠&腱绳复合传动）和轻量化（PEEK材料、MIM工艺）环节 [14][15] - 受益标的包括宇树链、智元链及相关零部件企业 [1][16] 新能源汽车 - 上汽MG4搭载半固态电池，低温性能和安全性能显著提升，预售价7.38万-10.58万元 [17][18] - 固态电池为下一代技术方向，设备端关注干湿法工艺变化，材料端关注电解质、集流体等核心环节 [2][18] - 新技术方向包括（半）固态电池、硅基负极、复合集流体等，推动性能与成本优化 [20][21] - 受益标的覆盖设备、材料、电池全产业链企业 [24] 新能源（光伏/风电） - 光伏感光干膜市场2024年规模80.3亿元（+5.3%），预计2029年达110.9亿元（CAGR 6.7%），福斯特受益于国产替代 [3][25] - 海上风电加速推进，广西北海启动1.95GW竞配，华电辽宁1GW项目进入采购阶段 [7][26] - 陆上风机不含塔筒中标均价1482.83元/kW，含塔筒均价2231.75元/kW，价格企稳回升 [38][42] - 光伏BC电池效率提升至24.8%，双面率达80%，组件功率670W，隆基绿能等企业受益 [31][33] 电力设备&AIDC - OpenAI发布GPT-5模型，算力需求拉动AIDC高功率密度服务器电源及液冷系统需求 [8][51] - 液冷技术应用加速，英伟达GB300服务器采用全液冷设计，带动冷板、快接头等部件增量 [51][52] - 特高压建设为新能源外送核心通道，配网智能化、电力设备出海（欧洲/东南亚）为投资主线 [52][53] - 受益标的包括液冷设备商、特高压设备供应商及出海企业 [54] 行业数据跟踪 新能源汽车 - 2025年6月新能源汽车产销126.8/132.9万辆，同比+26.4%/+26.7%，渗透率45.8% [64][66] - 动力电池装机量58.2GWh（同比+35.9%），充电桩新增328.2万台（同比+99.2%） [68][72] - 电池级碳酸锂价格6.85万元/吨（环比-0.30万元），三元材料（523）价格11.15万元/吨（环比+0.5%） [55][58] 新能源（光伏/风电） - 2025年6月光伏组件出口22.0亿美元（同比-24.2%），逆变器出口9.17亿美元（同比-0.1%） [86][88] - 光伏新增装机14.36GW（同比-38.4%），风电新增装机5.11GW（同比-15.95%） [90][93] - N型TOPCon组件均价0.685元/W，HJT组件均价0.830元/W，价格环比持平 [80][82]