行业影响 - 德国汽车行业因美国加征关税等因素遭遇严峻考验 岗位净减少约5.15万个[1] - 岗位减少数量占行业全部岗位近7% 成为受影响最严重的工业部门[1]

人工智能政策与行业动态 - 国务院发布人工智能+行动意见 提出到2027年实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 应用普及率超70% 到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段[1] - 寒武纪上半年营收28.81亿元 同比增长4347.82% 净利润10.38亿元实现扭亏[2] - AI产业链公司业绩表现突出 胜宏科技上半年净利润同比增长366.89% 中际旭创上半年净利润同比增长69.4%[2] - 华为即将推出AI SSD新品[5] - 苹果秋季发布会定档9月9日 iPhone 17系列及AI进展受关注 兴业证券认为苹果将打造端侧AI产品序列 驱动换机周期和供应链量价双升[9] 机构观点与投资策略 - 浙商证券建议忽略市场短期波动 中线上以多头思维对待 均衡配置大金融+泛科技[6] - 申万宏源预计9月初前市场维持强势 9月初后休整幅度有限 关注创新药和算力[7] - 东方证券认为短期市场以稳步震荡上行为主 需关注政策面、资金面及外盘变化[8] - 投资锦囊提示降低交易频率有助于获取应有收益[5] 行业与市场数据 - 2025年暑期档总观影人次突破3亿 超去年暑期档最终观影人次 华西证券认为影视行业处于估值与基本面双修复起点[10] - 苏州取消市区范围内新房2年限售 中邮证券认为地产板块估值分位数处于历史低位 具备配置性价比[11] - 美股三大指数小幅收涨 大型科技股多数上涨 英伟达涨超1% 热门中概股普涨 蔚来涨超10% 小鹏汽车涨超5%[12] 公司业绩公告 - 中国平安上半年归母营运利润增长3.7% 寿险新业务价值强劲增长39.8%[14] - 北方稀土上半年净利润9.31亿元 同比增长1952%[14] - 紫金矿业上半年净利润232.92亿元 同比增长54%[14] - 中国中免上半年净利润26亿元 同比下降20.81%[14] - 新华锦股票可能被实施其他风险警示及退市风险警示[14] - 浙文影业独立董事刘静被留置[14] 宏观与服务贸易 - 国务院总理李强强调加快服务贸易创新发展 推动服务贸易高质量发展 为建设贸易强国提供支撑[3] 融资政策调整 - 国金证券上调除北交所以外标的证券融资保证金比例至100% 华创证券认为属公司自身经营考虑 无需过度解读[4]

政策与宏观经济 - 国务院强调推动服务贸易高质量发展 为建设贸易强国提供支撑 [1] - 国务院印发人工智能+行动意见 目标2027年新一代智能终端应用普及率超70% 重点发展智能网联汽车 人工智能手机电脑 机器人 智能家居及穿戴设备 [2] - 苏州市取消新建商品住房取得产权证满2年方可转让的限制措施 [4] - 国家发改委下调汽柴油价格 汽油每吨降180元 柴油每吨降175元 92号汽油每升降0.14元 95号汽油每升降0.15元 [7] 金融市场动态 - 公募基金总规模达35.08万亿元 2024年以来第十次创历史新高 [6] - 国金证券调整标的证券融资保证金比例 目前无全行业调整通知 [5] - 美股小幅收涨 纳指涨0.44% 标普500涨0.41% 道指涨0.3% 纳斯达克中国金龙指数涨0.72% [12] 上市公司业绩表现 - 寒武纪上半年净利润10.38亿元 同比扭亏为盈 [8] - 光线传媒上半年净利润22.29亿元 同比增长372% [8] - 中际旭创上半年净利润39.95亿元 同比增长69.4% 拟10派4元 [8] - 紫金矿业上半年净利润232.92亿元 同比增长54.41% [8] - 北方稀土上半年净利润9.31亿元 同比增长1951.52% [8] - 浪潮信息上半年净利润7.99亿元 同比增长34.87% [8] - 恒宝股份上半年净利润3535.41万元 同比下降44.41% [8] 企业资本运作 - 东杰智能实控人变更为韩永光 股票复牌 [9] - 南新制药拟现金收购未来医药资产组 预计构成重大资产重组 [11] - 世运电路拟投资15亿元建设新一代PCB智造基地项目 [11] - 必易微拟以2.95亿元现金收购上海兴感半导体100%股权 [11] - 东珠生态筹划收购凯睿星通控股权 股票停牌 [9] - 新华锦可能被实施风险警示及退市风险警示 [9] 行业与公司声明 - 剑桥科技声明不生产含CPO技术的芯片 [10] - 森特股份声明不涉及数据中心相关业务 [10] 国际企业与科技合作 - 苹果计划9月9日举行秋季发布会 预计推出iPhone 17系列 [13] - IBM与AMD宣布合作开发下一代计算架构 结合量子计算机与AI加速器技术 [16] - 特朗普称将改变对乌政策 不再直接提供资金援助 武器需通过欧洲北约伙伴获取 [15]

美股市场表现 - 美股三大指数收高 道指涨0.3%至45418.07点 标普500涨0.41%至6465.94点 纳指涨0.44%至21544.27点 [1][3] - 大型科技股多数上涨 特斯拉涨1.46% 英伟达涨超1% 苹果涨0.95% 亚马逊涨0.34% 脸书涨0.11% 微软跌0.44% 谷歌跌0.65% [9][10] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.73% 万得中概科技龙头指数涨0.03% [12] 美联储与政策动态 - 特朗普宣布解除美联储理事库克职务 库克质疑合法性并计划起诉 [5] - 美国商务部长称将公布美日协议细节 涉及日本5500亿美元对美投资 重点投向半导体/抗生素/稀土本土生产 [5] - 里士满联储行长Barkin预计年内利率仅微调 商务部长卢特尼克公开呼吁降息 [5] 企业动态与产品发布 - 苹果将于9月9日举行发布会 推出iPhone 17系列及升级版Apple Watch 包含更纤薄旗舰机型 [1][11] - 谷歌翻译推出AI驱动语言学习功能 新增实时跨语言交流能力 [10] - 马斯克旗下xAI起诉苹果和OpenAI 指控其实施反竞争计划维持市场垄断 [11] 大宗商品与关税政策 - WTI原油结束四连涨 单日下跌2.4%至63美元/桶 创8月初以来最大跌幅 [1][11] - 美国将于8月27日起对印度商品征收50%关税 指控其间接进口俄罗斯石油 [6][7] - 美日关税协定确认日本获15%较低关税 换取对美投资承诺 [5] 中概股表现 - 禾赛科技涨14.07% 蔚来涨10.02% 小鹏汽车涨5.44% 理想汽车涨2.71% [12][13] - 亚朵涨5.84% 朴荷生物科技涨6.62% 趣店涨6.13% [13] - 小牛电动涨9.49% 涂鸦智能涨2.93% 万物新生涨2.90% [13]

港股市场资金流向 - 8月25日北水成交净卖出13.76亿港元 其中港股通(沪)净卖出24.36亿港元 港股通(深)净买入10.6亿港元 [2] - 北水净买入前三为阿里巴巴-W(09988) 快手-W(01024) 中兴通讯(00763) 净卖出前三为盈富基金(02800) 小米集团-W(01810) 中芯国际(00981) [2] 个股资金流动明细 - 中芯国际(00981)买卖总额70.23亿港元 净流出8.78亿港元 [3] - 阿里巴巴-W(09988)买卖总额65.76亿港元 净流出3630.63万港元 [3] - 腾讯控股(00700)买卖总额41.79亿港元 净流入3.33亿港元 [3] - 小米集团-W(01810)买卖总额40.25亿港元 净流出8.87亿港元 [3] - 港股通(沪)渠道中 中兴通讯(00763)获净买入2.61亿港元 快手-W(01024)获净买入4.72亿港元 [5] 互联网平台监管动态 - 三部门联合起草《互联网平台价格行为规则(征求意见稿)》 花旗认为电商平台将保留补贴以维持市场份额 但定价行为会更规范 [6] - 阿里巴巴-W(09988)获净买入5.86亿港元 美团-W(03690)获净买入1.12亿港元 [6] AI与科技行业进展 - 快手-W(01024)获净买入4.71亿港元 其可灵AI模型4-5月流水均超1亿元 Q2营收超2.5亿元 已与《逆水寒》手游达成深度合作 [6] - DeepSeek发布V3.1版本 专门为下一代国产芯片优化设计 东方证券认为国产算力市占率将持续提升 [7] 半导体板块分化 - 中兴通讯(00763)获净买入4.07亿港元 中芯国际(00981)遭净卖出8.11亿港元 华虹半导体(01347)遭净卖出1.29亿港元 [7] 汽车行业资本运作 - 东风集团股份(00489)获净买入1.49亿港元 控股股东拟以146.8亿元现金私有化除岚图以外的剩余业务 [7] 消费电子与能源 - 小米集团-W(01810)遭净卖出15.24亿港元 交银国际指出其存储器涨价影响毛利率或持续至2025年底 [8] - 中海油(00883)遭净卖出3326万港元 东方甄选(01797)获净买入2.02亿港元 腾讯(00700)获净买入1.8亿港元 [9]

中国石油收购储气库企业 - 中国石油股份拟以400.16亿元人民币收购储气库企业全部股权，其中新疆储气库代价170.66亿元、相国寺储气库代价99.95亿元、辽河储气库代价129.55亿元 [2] 礼来减肥药研发进展 - 礼来公司减肥药丸orforglipron在后期试验中帮助肥胖和2型糖尿病患者减轻体重，达到研究主要目标，为全球申请批准铺平道路 [2] 人工智能技术合作与开源 - CIMG Inc与FLock签署合作备忘录，共同开发隐私保护人工智能解决方案，并考虑收购FLock代币作为储备资产 [2] - 面壁智能开源8B参数多模态模型MiniCPM-V 4.5，具备高刷视频理解能力，性能超过Qwen2.5-VL 72B，视觉压缩率达96倍且可接收6倍视频帧数量 [3] 半导体行业收购与业务说明 - 必易微拟以2.95亿元收购上海兴感半导体100%股权，整合后形成电流检测、运动感知、电源管理、电池管理、电机驱动的完整产品体系 [4][5] - 剑桥科技说明不生产含CPO技术芯片，CPO核心部件处于合作研发和设计阶段且未产生收入，LPO业务订单金额占营业收入比例仅0.03% [4] 电商平台合作与船舶建造 - 淘宝天猫图书行业与中国国家版本馆签署合作协议，引入图书在版编目（CIP）标准数据改变平台数据录入模式 [6] - 大金重工子公司签署3亿元海外重型甲板运输船建造合同，设计建造23000DWT风电甲板运输船，预计2027年交付，为公司首个市场化船舶订单 [6] 汽车行业战略调整与法律判决 - 欧宝放弃2028年起欧洲只销售纯电动汽车战略，延长燃油车型供应时间，归因于客户需求并坚持多能源战略 [7] - 特斯拉因自动驾驶功能致命车祸案被陪审团判决赔偿2.43亿美元，此前曾拒绝6000万美元和解协议 [7] 数据中心建设与关税政策 - 沙特Humain公司启动数据中心建设工程，计划2026年初启用并采用美国芯片，利雅得和达曼数据中心初始算力容量各达100兆瓦 [8][9] - 特朗普威胁对家具征收关税，分析师预测家具价格上涨但幅度难估，进口商可能转嫁成本或消化成本以保持竞争力 [9] 金融科技IPO与美联储人事变动 - Klarna计划下月重启美国IPO，估值130亿至140亿美元，发行价区间每股34至36美元，此前因关税政策暂停计划 [10] - 特朗普以涉嫌住房抵押贷款欺诈为由解雇美联储理事库克，库克回应称解雇缺乏法律依据并将继续履职 [11] 机器人与芯片领域融资 - 梅卡曼德完成5亿元D轮融资，投资方包括大洋电机、华创资本、中金资本等，公司主营工业机器人制造和软件开发 [11][12] - 奥维领芯完成数千万元Pre-A轮融资，由创东方领投，龙岗金控、富土基金等跟投，公司致力于RISC-V处理器芯片设计开发 [13]

重要经济中心建设 - 双城经济圈经济总量超过8.7万亿元 占全国比重提升0.2个百分点 [2][7] - 两省市GDP今年有望迈上10万亿元新台阶 [2][7] - 汽车产业 电子信息等四大万亿级产业集群逐步构建 [7] - 成渝中线高铁全面进入桥梁架设 隧道贯通的攻坚期 [7] - 全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点统筹调度算力超过2万P [7] 科技创新中心建设 - 西部（重庆）科学城 西部（成都）科学城实现联动联建 [8] - 成渝中线科创走廊等共建重大项目积极推进 [8] - 成渝综合性科学中心成为全国首个跨区域共建科创平台 [8] - 共同实施重点研发项目257个 [2][8] - 共享大型科研仪器设备1.4万台(套) [2][8] - 共建国际科技交流合作基地超100家 [8] - 合作举办两届一带一路科技交流大会 [8] 西部金融中心建设 - 川渝集聚各类金融机构超3000家 [2][8] - 境内上市公司超250家 [2][8] - 2024年两省市金融业增加值合计超6100亿元 [8] - 两省市贷款余额达17.8万亿元 较十四五初增长57% [8] - 2024年为川渝共建项目授信超过1万亿元 [8] 改革开放新高地建设 - 197项改革集中联动措施深入实施 [9] - 市场一体化17项首创性差别化改革在全国复制推广 [9] - 中欧班列（成渝）累计开行超3.6万列 位居全国第一 [9] - 川渝自贸试验区协同开放示范区建成综合保税区11个 [9] - 两省市进出口总额超1.7万亿元 [9] 巴蜀文化旅游走廊建设 - 川渝地区每年互访游客超1亿人次 [9] - 2024年两省市接待游客超过15亿人次 [9] - 联合开发旅游精品线路71条 [9] - 成功打造渝进蓉出 蓉进渝出入境游平台 [9] - 深化共享240小时过境免签政策 [9] - 共同拓展港澳 东南亚等入境旅游市场 [9] 高品质生活宜居地建设 - 联合推出355项川渝通办服务事项 [9] - 日均办理和查询量超过2万件次 [9] - 聚焦教育 养老 社保等重点领域 [9] - 长江上游重要生态屏障持续筑牢 [9]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅收高 道琼斯指数涨0.30%至45,418.07点 标普500指数涨0.41%至6,465.94点 纳斯达克指数涨0.44%至21,544.27点[2] - 热门中概股普涨 纳斯达克中国金龙指数上涨0.73%并录得五连阳[1][12] - 欧洲主要股指下跌 英国富时100指数跌0.60%至9,266点 法国CAC40指数跌1.70%至7,710点 德国DAX指数跌0.50%至24,153点[12] - 亚洲股市普遍下跌 恒生指数跌1.18%至25,525点 日经225指数跌0.97%至42,394点[12] 科技巨头动态 - 英伟达股价涨1.09%至181.77美元 市值达4.44万亿美元 市场关注其盘后财报对AI叙事的影响[3][9] - 苹果宣布将于北京时间9月10日凌晨1点举行发布会 主题为"前方超燃" 预计发布iPhone 17系列及AI进展[1][4] - 苹果内部讨论收购AI初创公司Perplexity与Mistral 并正与谷歌洽谈使用Gemini支持新版Siri[10][21] - Meta计划在路易斯安那州建设500亿美元数据中心 特朗普称该项目规模令人震惊[10][22] - IBM与AMD宣布合作开发下一代计算架构 结合量子计算与超级计算技术[23] 货币政策与政治事件 - 特朗普解雇美联储理事库克引发市场对美联储独立性担忧 库克将提起诉讼挑战解雇合法性[3][25] - 美元指数下跌0.21%至98.225 因美联储独立性争议削弱美元吸引力[15] - 现货黄金上涨1.07%至3,390.63美元/盎司 创逾两周新高 避险情绪升温[16] 贸易与关税政策 - 特朗普计划对未取消数字税国家实施新关税及芯片出口管制 并拟对进口家具征收最高200%关税[3][17] - 特朗普宣布不再直接资助乌克兰 要求北约全额支付武器费用 称美国曾被"剥削"3,500亿美元[26] 能源与大宗商品 - 国际油价从三周高点回落 WTI原油跌2.30%至63.31美元/桶 布伦特原油跌2.25%至67.25美元/桶[16] - 特朗普赞赏油价接近60美元/桶 强调支持化石燃料与核能[17] 医药行业进展 - 礼来口服减肥药Orforglipron在后期试验中达到主要目标 股价涨近6%[24]

多只中概股表现强势。 中概股表现相对更为强劲，纳斯达克中国金龙指数涨0.73%。个股方面，禾赛科技表现抢眼，收盘暴涨逾14%；蔚来涨超10%，小牛电动涨逾9%，趣店涨 逾6%，小鹏汽车涨逾5%。 其他市场方面，国际油价大幅下跌，截至收盘，NYMEX WTI原油、ICE布油双双跌超2%。 美股三大股指收涨 当地时间周二（8月26日），美国股市三大股指均上涨，盘中一度表现疲弱，但尾盘均出现小幅拉升，截至收盘，道琼斯工业指数涨0.3%，报45418.07 点，标准普尔500指数涨0.41%，报6465.94点，纳斯达克综合指数涨0.44%，报21544.27点。 美股大型科技股多数上涨，其中特斯拉、英伟达均涨超1%，苹果涨近1%，亚马逊涨0.34%，Meta涨0.11%，微软跌0.44%，谷歌跌0.65%。 银行股集体上涨，摩根大通、高盛、美国银行、富国银行均涨逾1%，摩根士丹利涨0.89%，花旗集团涨0.76%。 能源股全线走低，康菲石油跌超1%，斯伦贝谢跌近1%，西方石油跌0.75%，雪佛龙跌0.51%，埃克森美孚跌0.19%。 美股芯片股涨跌分化，拉姆研究涨超2%，超威半导体涨2%，ARM和高通均涨超1%，微 ...

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入结构为通讯设备制造业占比61.16%、精密电子行业占比27.87%、汽车行业占比7.09%、其他业务占比2.23%、智能装备系列占比1.65% [1] 公司治理动态 - 第六届第二次董事会会议于2025年8月25日以现场结合电话会议方式召开 [1] - 会议审议《关于2025年半年度报告及摘要的议案》等文件 [1] 行业市场前景 - 宠物产业市场规模达3000亿元并出现爆发式增长 [1] - 行业上市公司呈现"涨"声一片的积极态势 [1]