公司核心资本动作 - 公司拟以6.3亿元收购深圳市皓飞新型材料有限公司70%股权，对应标的公司100%整体估值为9亿元，交易完成后皓飞新材将成为其控股子公司 [3] - 公司于2026年1月14日宣布筹划境外发行股份（H股）并在香港联交所上市，旨在深化全球化战略布局并搭建国际化资本运作平台 [7] - 公司实控人朱双全、朱顺全兄弟于2025年10月通过收购取得A股上市公司中元股份的实际控制权 [1][8] 并购标的（皓飞新材）详情 - 皓飞新材是一家研发、生产、销售锂电工艺材料的新能源材料公司，主营产品包括锂电分散剂、粘结剂及定制化产品等关键功能工艺性辅材 [3] - 截至2025年11月30日，皓飞新材资产总额约为3.91亿元，负债总额约为1.33亿元，所有者权益约为2.58亿元 [4] - 2023年、2024年及2025年1-11月，皓飞新材实现营业收入分别约为2.9亿元、3.45亿元、4.81亿元 [4] 并购战略意图与行业背景 - 此次并购标志着公司正式切入以锂电粘结剂、分散剂等关键功能工艺性辅材为代表的锂电材料行业 [4] - 公司将依托皓飞新材在锂电池行业绝对头部客户的渠道优势，加快在新型导电剂、电极及隔膜粘结剂、固态电解质及新型界面材料等高端锂电辅材领域的布局 [4] - 行业观点认为，锂电材料行业正处于新能源汽车与储能市场双轮驱动、技术迭代加速与高端材料国产化深化、行业格局向头部企业集中的黄金发展周期 [5] 公司基本面与业绩 - 2025年业绩预告显示，公司预计实现归属净利润为7亿至7.3亿元，同比增长34.44%至40.2%；预计扣非后归属净利润为6.61亿至6.91亿元，同比增长41%至47.4% [7] - 业绩增长主要得益于半导体材料与显示材料业务的强劲增长，以及公司持续深化成本管控和精益运营 [7] - 公司当前业务重点聚焦于半导体创新材料领域的半导体制造用CMP工艺材料和晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料三个细分板块 [3] 二级市场表现 - 2026年1月27日，公司股价高开1.11%于45.5元/股，收盘报46.77元/股，当日收涨3.93% [6] - 当日公司总市值为443.1亿元，成交金额为13.44亿元 [6] 关联公司（中元股份）信息 - 中元股份主要从事电力系统智能化记录分析、时间同步、配网自动化设备及综合自动化系统相关产品的研发、制造、销售和服务 [9] - 中元股份预计2025年实现归属净利润为1.39亿至1.58亿元，同比预增80%至105%；预计扣非后归属净利润约为1.31亿至1.47亿元，同比预增55%至75% [9]

收购交易核心信息 - 鼎龙股份拟以自有或自筹资金6.30亿元，通过股权受让方式收购深圳市皓飞新型材料有限公司70%股权 [1] - 此次交易对应标的公司100%的整体估值为9亿元 [1] - 交易完成后，皓飞新材将成为公司持股70%的控股子公司，纳入公司合并报表范围 [1] 标的公司业务与行业背景 - 皓飞新材是一家研发、生产、销售锂电工艺材料及其它相关服务的新能源材料公司 [2] - 公司核心团队深耕锂电池材料领域超过十年，主营产品包括锂电分散剂、粘结剂及定制化产品等关键功能工艺性辅材 [2] - 新能源汽车产业的持续增长、储能市场的快速扩张，共同催生了对高性能锂电水性粘结剂、新型分散剂等关键功能工艺性辅材的强劲需求 [2] - 皓飞新材作为锂电工艺材料领域的专业制造商，正处于市场需求放量的黄金窗口期 [2] 收购的战略意义与协同效应 - 收购皓飞新材控股权，标志着公司正式切入以锂电粘结剂、分散剂等关键功能工艺性辅材为代表的锂电材料行业 [2] - 公司旨在通过发挥平台化优势、整合双方技术与研发资源、拓展业务边界，构建全新业绩增长引擎 [2] - 公司将依托皓飞新材在锂电池行业绝对头部客户的渠道优势，加快在新型导电剂、电极及隔膜粘结剂、固态电解质及新型界面材料等高端锂电辅材领域的布局节奏 [2] - 本次收购旨在进一步落实公司“创新材料平台型企业”战略发展目标 [4] - 新能源赛道的高成长性与估值优势，将进一步提升公司整体估值水平，增强资本市场对公司未来发展的信心 [4] 公司基本面与近期动态 - 鼎龙股份是国内领先的关键大赛道领域中各类核心创新材料的平台型公司，主营业务横跨半导体业务板块和打印复印通用耗材业务板块 [3] - 2025年度，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润约为7亿元至7.3亿元，同比增长约34.44%至40.20% [3] - 业绩增长主要得益于半导体材料与显示材料业务的强劲增长形成有力支撑，同时公司持续深化成本管控，精益运营效能有效释放 [3] - 公司现阶段正重点聚焦半导体创新材料业务，并持续在其他相关应用领域的创新材料端进行拓展布局 [3] - 公司正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市，以深化全球化战略布局，加速海外业务拓展，提升国际影响力和综合竞争力 [3] 外部专家观点 - 鼎龙股份密集落地的系列资本动作，既贴合自身的核心战略，也精准踩中了当前新能源、半导体等高端材料产业的发展风口 [4] - 通过整合技术、客户、资本等多维度资源，能进一步强化公司在多领域创新材料赛道的核心竞争力，更好地承接行业发展红利 [4]

收购交易核心信息 - 鼎龙股份计划以6.3亿元自有或自筹资金收购皓飞新材70%股权 [1] - 交易对应皓飞新材整体估值为9亿元 [1] - 交易完成后皓飞新材将成为鼎龙股份持股70%的控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 收购战略与行业前景 - 收购旨在快速切入高景气度的新能源锂电材料赛道并获取行业客户等壁垒型资产 [1] - 目标是通过收购实现对锂电关键功能工艺性辅材领域的弯道超车构建全新业绩增长引擎 [1] - 三方数据显示2025年中国锂电粘结剂与分散剂合计市场规模预计超100亿元2030年有望超200亿元 [1] 标的公司业务与市场地位 - 皓飞新材是国内新型锂电池分散剂的头部企业主营产品包括锂电分散剂粘结剂及定制化产品等关键功能工艺性辅材 [1] - 其产品市占率位于下游客户同类产品的供应链龙头地位 [1] - 皓飞新材研发的粘结剂和分散剂材料具有环保性改善电极性的优势 [1] 标的公司财务数据 - 皓飞新材2023年营业收入为2.90亿元2024年为3.45亿元2025年1-11月为4.81亿元营收规模稳步增长 [2] - 截至2025年11月底皓飞新材的资产总额约为3.90亿元 [2] - 公告未提及皓飞新材的盈利情况仅公布了营收及资产相关数据 [2] 收购方业务背景与业绩 - 鼎龙股份是国内CMP抛光垫龙头企业最初以打印耗材起家后转型拓展至半导体材料领域 [2] - 公司目前业务已形成半导体CMP工艺材料和晶圆光刻胶显示材料先进封装材料三大板块 [2] - 2025年前三季度鼎龙股份实现营业收入26.98亿元同比增长11.23%归母净利润5.19亿元同比增长38.02%扣非净利润4.95亿元同比增长44.02% [2] - 公司预计2025全年实现归母净利润约为7亿元至7.3亿元同比增长约34.44%至40.20% [2] 收购方实控人动态 - 鼎龙股份实控人朱氏兄弟正加速多元化业务布局 [2] - 去年11月朱氏兄弟还联合一致行动人入主智能电网企业中元股份目前持有其25.63%的表决权 [2]

收购事件概览 - 鼎龙股份计划以6.3亿元收购皓飞新材70%股权，此举使其新增“锂电池概念” [2] 收购战略意图与标的公司分析 - 收购旨在将皓飞新材纳为子公司，依托其优势加快在锂电材料领域（导电剂、电极、隔膜粘结剂）的布局 [3] - 皓飞新材是国内分散剂领域头部供应商，深耕锂电池材料多年，客户覆盖国内大部分头部新能源企业 [3] - 皓飞新材产品线包括功能性分散剂、粘接剂、工艺性辅材等，旨在辅助电池厂攻克材料痛点，提升电池性能 [3] - 此次收购是鼎龙股份跨界进入锂电材料赛道的关键一步，旨在寻求新的业绩增长点，并整合双方研发、采购、管理等资源 [3] - 鼎龙股份看好新能源赛道的巨大潜力，是其跨界的主要原因 [3] 收购方（鼎龙股份）基本面分析 - 鼎龙股份是国内重要的半导体材料平台公司，业务从打印耗材拓展至半导体材料领域 [3] - 公司开发出多款国内稀缺半导体材料产品，如CMP工艺材料、晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料等 [3] - 公司业务具有稀缺性，主要体现在国产替代、技术与行业地位、业务布局三方面 [4] - 在国产替代方面，公司主营的CMP抛光垫、光刻胶、显示材料、先进封装材料均是国外“卡脖子”重点区域，其中CMP抛光垫国内仅该公司能实现量产且质量可对标行业巨头 [4] - 公司业务生态稳固，传统打印耗材业务实现全产业链覆盖，市场稳定，为公司提供基础现金流 [4] - 新开拓的半导体材料赛道能带来更高毛利率，形成“一老一新”双轮驱动格局 [5] - 公司2025年净利润预计约为7亿元至7.3亿元，同比增长约34%至40% [5] - 公司近期在资本市场动作频繁，例如2024年10月收购中元股份25.63%股权，旗下两家企业获评国家级专精特新“小巨人”企业，并于2025年1月开启港股上市进程 [5] 行业背景与收购特殊性 - 此次收购与早期多为业绩不振企业收购锂电“潜力股”以自救的模式不同，鼎龙股份本身所处的半导体材料赛道也处于上升期 [4] - 在地缘政治不确定背景下，半导体产业链企业显得尤为珍贵 [4] - 自2023年后，跨界锂电赛道的企业很少，此前跨界者大多折戟退出，但市场对鼎龙股份此次跨界普遍持利好态度 [5]

立案调查与重组终止 - 2026年1月14日，向日葵公司同时收到浙江证监局立案调查通知书并公告终止重大资产重组事项 [1][5] - 终止重组的原因是公司收到《立案告知书》后，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》规定的发行股份购买资产条件 [1][6] - 该决定导致公司收购漳州兮璞材料科技有限公司100%股权以切入高端半导体材料领域的计划失败 [1][6] 交易款项与后续安排 - 公司于2025年9月向交易对手方上海兮噗支付了收购意向金4000万元人民币 [1][6] - 根据协议，交易终止后上海兮噗应在5个工作日内退还意向金 [1][6] - 公司已于2026年1月15日发送《催收函》，双方正协商分期返还或其他可行的还款安排 [1][6] 重组标的争议与媒体交锋 - 媒体智通财经报道称，重组标的漳州兮璞材料的核心资产江苏富迈特已停产近三年且安全生产许可证过期，但在重组预案中被标为重要资产 [2][7] - 重组对象上海兮噗发布文章否认相关指控，称工厂在按计划推进，但承认在与投资方接触中“犯了很多错误，比如想象力大过能力” [2][7] - 上海兮噗在其公众号发布“十问智通财经”文章，质疑该媒体报道开篇即定罪的表述方式 [2][7] 股价表现与投资者影响 - 立案及重组终止消息公布当天，公司股价跌停，收跌10% [4][9] - 次日（1月15日）股价开盘即“20CM”一字跌停，第三个交易日（1月16日）继续大跌17.94% [4][10] - 连续三个交易日大幅下挫给投资者造成惨重损失，涉及股东数量达13万 [4][10] 投资者维权与法律依据 - 律师指出，涉嫌“误导性陈述”的认定并不要求内容完全错误，只需陈述方式或内容可能引起投资者误解即可构成违法 [4][10] - 投资者索赔区间定为在2025年9月22日至2025年12月25日期间买入，并在2025年12月26日之后卖出或仍持有而亏损 [4][10]

2025年度业绩预告核心数据 - 公司预计2025年度营业收入为145,000.00万元至150,000.00万元，较上年同期减少31,814.10万元至26,814.10万元，同比减少17.99%到15.17% [1] - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-22,500.00万元至-18,500.00万元，较上年同期减少40,402.51万元至36,402.51万元，同比减少225.68%到203.34% [1] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为-27,500.00万元至-23,500.00万元，较上年同期减少43,109.30万元至39,109.30万元，同比减少276.18%到250.55% [1] 2024年度财务基准数据 - 2024年公司实现营业收入176,814.10万元 [2] - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润为17,902.51万元 [2] - 2024年公司扣除非经常性损益的净利润为15,609.30万元 [2] 公司上市与融资情况 - 公司于2022年1月12日在上交所科创板上市，发行价格为82.79元/股，公开发行股份数量为4297.11万股 [2] - 公司科创板首次公开发行募集资金总额为35.58亿元，扣除发行费用后募集资金净额为32.03亿元，比原计划的20.00亿元募集目标多出12.03亿元 [3] - 公司于2025年8月20日在港交所上市，最终发售价为42.80港元，所得款项总额为2,043.5百万港元，扣除上市开支后所得款项净额为1,938.1百万港元 [2] - 公司港交所全球发售股份数目为47,745,700股H股，其中香港发售16,711,000股，国际发售31,034,700股 [2] 首次公开发行相关费用 - 公司科创板首次公开发行费用合计3.54亿元，其中保荐机构获得承销及保荐费用3.19亿元 [3] - 公司科创板上市的联席保荐机构（主承销商）为国泰君安证券股份有限公司与海通证券股份有限公司 [2] 募集资金用途 - 公司科创板上市拟募集资金20.00亿元，计划用于碳化硅半导体材料项目 [3]

公司回应与法律事项 - 公司子公司苏州晶银涉及友商所诉事项 公司表示截止目前尚未收到相关法律文件[2] - 公司承诺若有相关进展将及时公告 并通过法定程序维护公司及全体股东的合法权益[2] 子公司业务与技术地位 - 公司子公司苏州晶银是第一批真正实现光伏银浆国产化的企业[2] - 苏州晶银的产品均基于自主知识产权[2]

公司融资与估值 - 完成A++轮超亿元股权融资 本轮融资额为1.1亿元 投后估值达9.1亿元 [3] - 本轮融资由彭程创投 成都科创投 天鹰资本 国煜基金及洪泰基金等多家机构联合注资 [3] - 融资将主要用于6英寸氧化镓衬底技术研发与量产 2-4英寸氧化镓衬底中试产线建设 超宽禁带半导体未来产业培育以及磷化铟多晶产线规模化扩产 [5] 产品技术与产能规划 - 氧化镓成本仅为第三代半导体碳化硅的三分之一 击穿电场强度却是碳化硅的2倍以上 在高压 高温场景下优势显著 [5] - 6英寸氧化镓衬底的突破标志着产业迈入规模流片制造阶段 公司将增扩4-6英寸中试产线设备20台（套） 达产后氧化镓衬底产能将达3万片 [5] - 受人工智能 大数据通信等产业需求拉动 公司磷化铟多晶业务计划在2026年分步增加设备50台 年产能扩充至20吨 [5] 公司市场地位与产业角色 - 公司是氧化镓领域龙头企业 全市唯一聚焦超宽禁带半导体的育新平台 着力培育北京市超宽禁带半导体未来产业 [7] - 公司搭建概念验证平台 整合材料制备 器件中试 应用验证全环节资源 开放3000平方米实验平台及50余套精密设备 为上下游企业提供样品试制 性能检测 工艺优化等服务 [7] - 依托博士后科研工作站 公司组建北京市高校 院所等器件团队联合研发小组 提供人才储备 技术联合攻关及成果承接转化全流程支持 [10] 财务表现与政府支持 - 2025年公司实现年度产值3000万元 营收2500万元 预计2026年产值 营收将实现双破亿元 [10] - 2025年公司获得了顺义区第三代半导体重点支持项目支持资金5000余万元 [10] - 2026年公司计划进一步拓展第四代半导体氧化镓的产线 加大研发投入 增加已有产品市场占有率 [10] 应用场景与行业影响 - 氧化镓材料可以使新能源汽车快充效率不断提升 智能电网能耗持续降低 [1] - 公司正成为推动氧化镓从实验室走向产业化的关键力量 [1] - 公司加速氧化镓在无人机 人工智能 新能源汽车 智能电网等场景落地应用 [10]

公司IPO动态 - 上海如鲲新材料股份有限公司于2026年1月21日完成辅导备案，正式启动IPO，辅导机构为中信证券[1][2] - 公司曾于2023年申请科创板IPO，后于2024年因市场环境变化主动撤回申请，此次为二次冲击资本市场[1][3][4] - 辅导团队还包括国浩律师事务所和天健会计师事务所，为上市提供法律与财务支持[3][4] 公司基本情况 - 公司成立于2016年12月14日，注册资本约为5994.2629万元人民币，注册于中国（上海）自由贸易试验区[3] - 公司控股股东及法定代表人为杨斌，直接持有公司39.07%的股权[3] - 公司所属行业为专用化学产品制造，核心业务是半导体电子化学品的研发、生产和销售，产品应用于集成电路晶圆制造、封装测试等关键环节[3] 行业背景与市场机遇 - 全球半导体市场规模持续增长，SEMI预测2026年将达到7307亿美元[3] - 半导体材料领域长期被日本企业垄断，在全球19种核心半导体材料中，日本企业在14种中市占率第一，总市场份额超过50%[3] - 关键材料垄断尤为严重，例如ArF光刻胶全球90%以上产能被东京应化、JSR等日企把持，高端石英制品市占率超过80%[3] - AI算力、数据中心、智能驾驶等下游领域爆发式增长，驱动半导体材料需求，为国产替代创造了巨大的市场机遇[3] 公司技术实力与发展基础 - 公司技术积累深厚，2020年至2022年累计研发投入近9762万元人民币，远超科创板6000万元的门槛要求[4] - 公司在半导体电子化学品领域深耕近十年，与瑞泰新材、天赐材料等上下游企业建立了稳定合作关系[6] - 半导体材料行业技术门槛极高，一款材料从研发到进入晶圆厂供应链通常需要3到5年验证周期[6] 国产替代现状与公司战略 - 国内半导体材料国产化呈现分层突破态势，8英寸硅片、普通抛光液等中低端品类国产化率已超过30%，但12英寸硅片、高端光刻胶等核心品类国产化率仍不足20%[7] - 公司计划利用IPO募集资金加大高端半导体材料研发，加速产品进入12英寸晶圆厂供应链，针对性突破日企垄断的关键环节[6] - 公司的发展有望在细分赛道打破海外垄断，为我国半导体供应链安全和产业升级做出贡献[7]

科技创新和产业创新，分别作为"源头活水"和"转化桥梁"，是发展新质生产力的基本路径。在科技革命 与产业变革交织演进的新时代，如何扎实推动科技创新和产业创新深度融合？ （来源：天津日报） 转自：天津日报 "全面强化科技创新支撑引领""增强天开园全域全要素创新引领辐射""做优科创服务生态""一体推进教 育科技人才发展"……昨天，政府工作报告中的这些话语，句句聚势提气、字字聚力暖心，让代表委员 们振奋不已。 细心的代表研读这份报告时发现，"创新""科创""科技创新"等关键词分布于各个章节段落，是政府工作 报告中"妥妥"的"高频词"。 科创天津，开创未来！市两会上，代表委员们带来"新"声，围绕科创赋能、"教科人"一体化发展、推动 科研成果落地转化等议题，提出了一系列既有实效又有远见的建议。站在"十五五"发展的新起点，大家 结合各条战线、各个领域的科创突破点，谋划"硬核"举措，共论打造"科创天津"，努力为天津高质量发 展注入创新动能。 市人大代表、天津龙创恒盛实业有限公司董事长龙凤祥 争做"头鲸" 科创引航智造"深海" "误差控制在微米级，这是我们自主研发的高速高精联轴器交出的成绩单！"市人大代表、天津龙创恒盛 实业有 ...