创新药是比较传统的行业，过去几年大家的收益体验不是很好。创新药行业或者整个医药行业的特征是 一种类似于信息孤岛的形式，每家医院或者每家药企的信息互相之间不透明，一是从行业本身特征的角 度思考，医生积累了这么多的病历，更多是以历年的经验逐渐积累，但一个医生很难像业内一样，今天 在这家公司，明天在其他公司。医生的稳定性比较长，这些经历和经验逐渐沉积在一个医院之中。每一 个医院都有其特长所在，这些特长都有专科医院，这些特长形成非常大的数据库，但是彼此之间没有交 互，行业发展的时候形成一定的掣肘。 随着AI出现后信息交互速度加快，对于创新药企或者整个医药行业的助力是很大的。AI逐渐打破信息 壁垒，把点状的信息孤岛连接起来，所以新药的研发速度和成本不断的降低，而且从准确率和从医疗器 械上的辅助，带给我们的帮助可能更大，这是信息内生性的方向。 二是信息的外延性，医药信息的产生是在行业内部的，我需要雇佣一个员工，这个员工给我创造一些价 值，但是到了数字经济，尤其是现在这样的数字经济大发展的时代，我们的雇佣关系可能已经打破了传 统的制约，在座的各位每一个人拿着手机，只要和互联网进行交互，就成为了数字经济不用支付劳动报 酬的免 ...

记者在现场科技成果转化项目展示区看到，来自签约项目的前沿科技，清华大学"智能微创髓内延长机 器人项目"采用非接触电磁驱动技术，突破传统骨科治疗局限；北京工业大学"主动波浪补偿登陆舷梯装 置"解决海洋工程装备作业稳定性难题；北京航空航天大学"室内机器人服务系统"、北京交通大学"便携 式轨道质量检测仪"等项目进一步强化大兴区在智能制造与轨道交通领域的优势。 近年来，大兴区通过深化校地企协同创新，以氢能、数字经济等领域为突破口，构建"高校研发-政府赋 能-产业落地"全链条生态，依托北京工业大学氢能产教融合基地，攻克绿氢制备等核心技术，推动低成 本氢发动机进入公交测试；联合北京大学打造"北大-金苑路联合实验室"，吸引16家专精特新企业落 户，助力数字经济营收破百亿；天宫院街道与北工大、亿九天工科技共同搭建高校科技转化中试基地， 依托北工大、清华和中国科学院等首都高校及科研院所在3年时间内快速集聚落地项目60余家。两大平 台的启动，将强化"高校供给-政策赋能-市场承接"协同闭环，助力大兴建设"北京南部科创高地"，辐射 京津冀创新生态。 北京市高校科协联盟科创专委会成果转化基地，立足"首都科技创新走廊"区位优势，整合清华 ...

在人工智能方面，马中拥有广阔的合作潜力。通过联合开发自然语言处理和机器视觉技术等人工智能驱 动的创新解决方案，双方可共同推动人工智能在制造业、教育、医疗和农业等领域广泛应用，为产业升 级、经济转型提供更多支持。 在绿色发展方面，中国作为全球可再生能源装机容量最大的国家，正为东盟国家的能源结构转型提供关 键支持。马来西亚近年推出了国家能源转型路线图，积极推进光伏、储能和绿色交通等领域的技术创 新，在部分技术领域取得了显著进展。通过与中企合作，相关技术更快实现商业化，在全球市场中占据 重要位置。马中在电动汽车、光伏行业的深度产业链合作，也帮助东盟提升在全球绿色经济中的竞争 力。 5月20日，东盟—中国经贸部长特别会议以线上方式举行，双方经贸部长共同宣布全面完成东盟—中国 自贸区3.0版谈判，向签署升级议定书的目标又迈出关键一步。 近年来，东盟与中国经贸关系稳步发展，互为彼此第一大贸易伙伴。东盟—中国自贸区3.0版将在数字 经济、人工智能、新能源等领域为区域经济合作注入新动能，促进技术创新和规则完善。马来西亚是东 盟重要成员国及东盟—中国之间重要桥梁，马中深化合作将为区域经济一体化增添重要动力。 东盟—中国自贸区自 ...

A级旅游景区累计接待游客113.64万人次、营业收入2515.69万元，同比分别增长10.56%、14.98%；19家 重点监测商贸企业实现销售额6.28亿元，同比增长7.9%……今年"五一"假期，徐州市泉山区假日经济表 现亮眼。文旅消费与商贸经济同出彩，泉山文商旅融合凭实力"出圈"。 在徐州高质量发展综合考核中，泉山区已连续4年位列第一等次，实现主城区"四连冠"。如今，泉山全 力冲刺"千亿级实力城区"、现代产业强区、开放引领之区、消费活力之区，打造徐州城区经济"领头 羊"。"围绕迈向'千亿级'、打造'四个区'的目标定位，我们将更加巩固作为徐州综合实力最强的主城区 地位，以更加坚定的信心在全市大局中多作贡献，以更加高昂的士气在全国、全省发展中争先进 位。"徐州市人大常委会副主任，泉山区委书记，徐州淮海国际港务区党工委书记、管委会主任李勇 说。 5月9日，泉山区珠山数字经济产业园无人机培训基地启用，可提供考取中国民用航空局相关执照的全流 程服务。4月初，泉山低空一体化服务平台试运营。"14台无人机全天候提供政务服务，平台未来还计划 在交通出行等方面发力，把服务触角延伸到百姓身边。"徐州市低空产业发展有限公司负责 ...

鸡西市参展概况 - 鸡西市以"石墨之都、诗画江湖"为主题打造150平方米综合展厅，划分展示区、推介区、品鉴区、洽谈区，采用沉浸式场景与创新展陈技术 [2] - 参展企业数量达80余家创历史新高，覆盖工业智造、科技创新、生物经济、数字经济、矿产经济、绿色食品、文化旅游等多领域，展品近300种 [2] - 展品陈设以龙江"五谷"为主线，聚焦"专、精、特、新"产品，通过实物与模型呈现 [2] 国际合作与配套活动 - 俄方滨海边疆区城市及企业联合参展，与俄罗斯阿尔乔姆市、乌苏里斯克市及吉尔吉斯斯坦纳伦州、纳伦市开展政府间会谈深化合作 [2][3] - 策划七项配套活动为历届之最，包括生物医药产业合作交流会、专题发布、招商洽谈、直播带货等 [3] - 同步设置鸡西国际会客厅展示馆，举办非遗演艺、文化集市及名特优产品展览，实现"展、论、谈"融合 [3] 现场表现与数据亮点 - 展厅活动涵盖机器人表演、朝鲜族舞蹈、俄罗斯小提琴演奏、网红直播等，品鉴区提供鸡西辣菜、密山大白鱼等特色美食 [2] - 开馆首日鸡西冷面、辣菜销售额同比增长300% [2] - 举办"龙江药谷·五加铸城"活动推动刺五加等生物医药产业发展 [3]

科技创新与制造业发展 - 一季度支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税达4241亿元 [1] - 前4个月高技术产业销售收入同比增长13.9% [1] - 全国科技成果转化服务销售收入同比增长33.6% [1] - 数字经济核心产业同比增长9.7% [1] - 高新技术产业销售收入同比增长超过13% [1] - 制造业企业销售收入同比增长4.7% [1] - 计算机制造销售收入同比增长23.8% [1] - 智能设备制造销售收入同比增长15.7% [1] 政策效果与行业趋势 - 结构性减税降费政策推动科技创新与制造业高质量发展 [1] - 减税降费政策红利精准快速直达经营主体 [1] - 税费支出是企业重要成本支出 [2] - 减税降费政策提高财政政策精准性 [2] - 政策惠及科技创新和制造业高质量发展 [2]

为贯彻落实习近平总书记在"上海合作组织+"阿斯塔纳峰会上的重要讲话精神，根据有关工作安排，国 家数据局、天津市人民政府将于2025年7月10日至11日，在天津市举办2025上合组织数字经济论坛。 本次论坛以"数字经济新纽带 共拓合作新空间"为主题，将围绕数实融合、城市全域数字化转型、数字 技术创新、数字基础设施建设、数据产权与隐私保护、数据资源开发利用等议题进行深入交流，推动建 立上合组织国家数字经济合作生态，促进产业间、城市间、高校间、智库间数字经济务实合作。届时， 将有上合组织国家数字经济领域政商代表、专家学者和社会各界人士齐聚论坛，进一步深化中国—上合 组织国家在数字经济领域的务实合作，为上合组织峰会营造良好氛围、筹备合作成果。 ...

报告核心观点 区别于市场主流观点，两会产业主题投资并非一次性脉冲机会，两会产业政策不仅对短期产业主题投资有提振效果，还能指引中长期产业发展方向，带来更持续的超额行情 [2]。 各部分总结 风向标：聚焦两会产业主题 - 两会是产业升级风向标，政府工作报告蕴含国家战略和产业趋势，是产业变革信号，其产业政策对资本市场影响深远，衍生主题投资机会 [19][20]。 遍览主题：短期特征、持续特征与季节择时三个维度 短期特征：重视低估值与小市值 - 短期内低估值主题更易获得估值抬升，有拔估值定价和收获涨幅潜力 [26]。 - 市值分布与累计超额收益率相关性随时间减弱，两会后短期内小市值（<100 亿）成分股占比高的指数易获超额收益，长期相关性降低 [30]。 持续特征：累计超额收益、业绩增速 - 两会结束后 T+15 个交易日行情有短期提振，T+360 个交易日两会产业主题往往能跑出超额收益，2017、2019、2023 年表现不佳或反映“新提法”重要性 [34][36]。 - 平均累计超额收益不一定在两会当年跑出，反映两会主题投资指引效果具持续性 [38]。 - 全年业绩表现与超额收益短期作用方向不明朗，长期呈正相关，有业绩落地的产业主题能获更持久丰厚超额收益 [46]。 季节择时：两个黄金布局期、四月决断 - 上半年 2 - 3 月、下半年 10 月是两会主题投资黄金布局期，2 - 3 月春节后利于主题投资发酵，10 月假期后市场交投活跃 [55]。 - 四月决断，未能通过一季报“考验”的主题，行情可能止步于春季 [61]。 深度复盘：2015 - 2024“爆款”主题回眸 2015 年电子商务 - “互联网 +”浪潮催生新业态，两会首次写入“互联网 +”，政策催化成上半年牛市主线 [66][67]。 - 行业发展迅猛，呈现国际化、农村化、合并潮、促销日等趋势 [68]。 2016 年煤炭 - 供给侧结构性改革拉开序幕，煤炭去产能是重要工作，两会首次写入“供给侧结构性改革” [74][75]。 - 去产能成果显现，煤价与股价持续上涨，2017 年神华与国电重组合并 [76][78]。 2017 年数字经济 - 数字经济定义明确，两会首次写入“数字经济”，贵州抢占机遇，地方跟进，行业迈向规范化 [80][82]。 - 全球云计算巨头发展良好，数字经济技术取得突破 [83]。 2018 年集成电路 - 集成电路在“制造强国”战略中发展，受中美贸易摩擦、下游需求、科创板开板等因素影响 [88]。 - 2019 年在科创板开板、AirPods、自主可控等因素推动下开启牛市 [94]。 2019 年西部大开发 - 两会对西部大开发新部署，进入新时代发展阶段，政策和会议驱动，财政资金倾斜 [99]。 - 2020 年再作重要部署，基建取得重大成果 [102]。 2020 年换电站、公共卫生 - 换电站：新能车渗透提速，“新基建”鼓励建设，首次写入两会，代表企业领跑，政策规范，“朋友圈”扩大 [110][111][112]。 - 公共卫生：疫情防控刚需，两会写入加强建设，安排财政资金，后期疫情形势变化驱动行情 [113][116][117]。 何以成为“爆款”主题 - 多数“爆款”主题演进规律为两会定调→地方跟进→代表性企业/事件/人物 highlight→“朋友圈扩大”→产业规范化发展→产业趋势明确 [6]。 - 主题共通性为契合时代背景、多首次写入两会报告，市场和想象空间大，辨识度高、贴近生活，具备业绩支撑 [6]。 - 首次写入两会的主题长期超额收益率更佳，“爆款”主题大多当年或次年有业绩支撑 [6]。 聚焦当下：2025 年两会的产业主题投资机会解析 当前是否是布局良机 - 除 2 - 3 月、10 月外，5 月和 7 月平均超额收益率表现较好，两会主题投资存在结构性机会 [7]。 - 当下成长类风格投资机会值得关注，有季节性效应支持，关税冲击或过去，重要会议有望提升风险偏好，一季报业绩改善，交易热度回升，科技创新推动产业趋势强化 [7]。 深海科技能否成为下一个低空经济 - 深海科技与 2024 年低空经济有共性，均有发展基础、两会政策定调、地方跟进，市场空间广阔、产业链长 [7][11]。 - 差异在于低空经济侧重商业化应用，深海科技具国家安全属性，业绩支撑强，产业链更发散 [11]。 - 2025 年深海科技行情自两会后启动，目前走过类似 2024 年低空经济阶段一行情，后续有望参照其路径继续演绎 [12]。 具身智能能否成为 2025 年“爆款”主题之一 - 人形机器人满足“爆款”主题诸多特点，看好其成为 2025 年“爆款”主题潜力 [13]。 投资启示录 深海科技投资建议 - 目前交易拥挤度和估值分位数回落，5、7 月有季节性效应，可关注 [13]。 - 关注国防安全和自主可控属性，关注国防军工标的、核心环节国产替代、关键基础装备制造、商业化进程靠前领域 [13]。 具身智能投资建议 - 人形机器人交易热度降温后收益差上行 [14]。 - 关注 T 链确定性、国内厂商弹性、成本占比高的核心零件供应环节 [14]。

基金合作签约仪式 - 大兴区人民政府与北京国管签署战略合作协议，设立"北京大兴京国瑞"和"北京大兴顺禧"两支股权投资基金，总规模达40亿元 [1] - 该基金规模在北京国管与区级平台合作设立基金中位居前列 [1] - 新基金将重点支持大兴区生命健康、氢能、商业航天、先进制造、数字经济等领域创新型企业 [1] 基金投资方向 - 采用"资本+产业+生态"协同模式，加速构建全生命周期产业链生态 [1] - 推动战略性新兴产业和未来产业落地 [1] - 累计向市级基金推荐项目100余个，涉及人工智能、绿色能源、低空经济、新材料、医药等多个产业领域 [2] 产业发展成果 - 大兴区持续优化区域营商环境，创新市区两级基金联动投资 [2] - 已为鞍石生物、智谱华章、翼华科技等企业提供资金支持超15亿元 [2] - 围绕政策支持、资源整合、项目研判、风险控制等方面加速科技成果转化与产业链升级 [2]

智通财经5月19日电，盛世科技、金财互联午后双双涨停，创业黑马、启迪环境、博思软件、华建集 团、达华智能涨超5%，天亿马、深圳瑞捷、中科金财等跟涨。消息面上，国家数据局近日印发《数字 中国建设2025年行动方案》。 数字经济概念股震荡走强 盛世科技、金财互联午后双双涨停 ...