上海自动驾驶产业政策与规划 - 上海市发布《上海高级别自动驾驶引领区 "模速智行"行动计划》，旨在通过模型驱动、应用示范、产业协同和政策支撑，加速自动驾驶技术向产业竞争力转化 [1] - 计划目标包括建成自动驾驶数字孪生训练场等公共服务平台，并将全市自动驾驶开放区域面积扩大至2000平方公里，道路长度超5000公里，实现交通枢纽、园区及景区的跨域联通 [1] - 计划以城市巡检、物流配送、市政环卫为切入口，打造创新无人驾驶装备应用场景，并探索无人配送车、无人巡检车、自主泊车的运营标准及模式 [1] - 计划提出有序组织智能出租示范运营，并开展L3级自动驾驶乘用车的上路通行试点，探索面向个人及单位的L3级创新应用，逐步扩大其规模化量产 [2] 行业发展历程与驱动因素 - 上海市持续推动自动驾驶产业发展，2022年发布智能网联汽车创新发展实施方案，2023年发放首批无驾驶人道路测试牌照，2025年7月发放首批示范运营牌照，标志着示范运营进入常态化、规模化新阶段 [2] - 辅助驾驶功能已成为中国消费者购车决策的重要考量因素，L3级自动驾驶法规的正式落地被视为2026年行业发展的关键催化剂 [4] - 智能驾驶正从辅助功能迈向商业化应用新阶段，具备领先智能化技术、系统工程能力和产业链管控力的整车企业，以及掌握高阶智驾核心部件与系统能力的供应商有望率先受益 [2] 产业生态与市场现状 - 截至1月14日，中国现存7767家智能驾驶相关企业，其中43.8%分布在华东地区，近五成企业成立超10年 [3] - 中国现存5.1万项智能驾驶相关专利，其中发明专利占比85.9% [3] - 英伟达在CES 2026发布面向自动驾驶的开源AI模型平台Alpamayo，该推理VLA模型具备逐步解决复杂问题并生成类人思维推理痕迹的能力 [3] - 随着英伟达生态拓展及高级别自动驾驶渗透率提升，预计智驾芯片、激光雷达、域控制器、线控制动/转向等高级别自动驾驶相关零部件需求将迎来快速增长 [3] 车企与供应商技术进展 - 长安、比亚迪、广汽、东风、上汽、吉利、小鹏、理想等多家车企的多款车型已获得L3级自动驾驶上路测试许可 [4] - 华为乾崑智驾ADS高速L3解决方案已在多城多车型开启内测，并同步建设全场景服务生态 [4] - 广汽昊铂A800已获得广州市L3级特定场景自动驾驶路测牌照，成为全国首批可在120公里时速下开展L3测试的量产车 [4] - ZF与地平线联合开发L3级智能驾驶系统，采用地平线Journey 6P芯片（算力>1,000TOPS），该系统已获中国主流整车厂定点，预计2026年量产 [7] 相关公司动态与合作 - 均胜电子旗下均联智行与斯年智驾合作，围绕限定场景L4智驾解决方案、具身智能域控等领域展开深度合作，其联合开发的智慧港口数字化平台已在宁波港投用 [5][6] - 赛力斯已推出问界M5、M7、M8、M9四款车型，通过差异化定位和精准价格梯度覆盖高端市场 [6] - 曹操出行自动驾驶平台"曹操智行"已于2025年2月上线，Robotaxi业务进入实质推进阶段，4月起开始部署采用吉利冗余架构设计的新一代Robotaxi [6] - 零跑汽车Lafa5已开启全国交付，该车型支持双AI大模型与激光雷达感知系统 [7]

卫星与商业航天产业 - 中国已有超过60家机构向国际电信联盟申报卫星资料，行业参与者覆盖央国企、科研院所及商业航天公司[1] - 中国星网、上海垣信、蓝箭鸿擎、无线电创新院向国际电信联盟申报的星座规模均达到10000颗以上[1] - 低轨卫星星座成为大国太空博弈新赛道，卫星产业市场空间剑指万亿，未来十年增长潜力显著[1] - 宁波商业航天开发有限公司成立，注册资本10亿元人民币，业务涵盖火箭控制系统研发、微小卫星测运控服务等[9] 智能网联汽车与自动驾驶 - 上海发布“模速智行”行动计划，将组织攻关车载大算力芯片、车载操作系统、智能计算平台及线控执行系统等关键技术[2] - 上海计划完善智能网联汽车数据采集管理，推动跨企业、跨区域的数据协同与互信[3] - 上海目标到2027年实现高级别自动驾驶应用场景规模化落地，并建成具有国际竞争力的智能网联汽车产业集群[4] 科技金融与产业支持政策 - 科技部表示将加强与金融机构合作，建立健全重点科技领域融资对接机制，强化对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融服务[5] - 安徽省升级创业行动措施规定，省级天使母基金投资损失容忍率最高可达80%，并改革完善国有基金“投早投小投长期投硬科技”的尽职免责机制[10] 房地产与税收政策 - 财政部、税务总局、住建部延续居民换购住房个人所得税退税政策，有效期自2026年1月1日至2027年12月31日[6] - 国家税务总局强调将系统施治规范网络主播行业税收秩序，并依法查处各类涉税违法行为[8] 投资主题与市场趋势 - 瑞银长期投资主题模型显示，当前五大引人注目的投资机会包括：数字消费者、赋能技术、多元与平等、家族企业、探寻新前沿[7] - 瑞银指出基因疗法和数字健康两个投资主题将面临短期逆风，建议投资者战术性审视相关敞口[7]

文章核心观点 - 行业看好AI应用的发展，并认为无人驾驶是当前最大的AI应用场景 [2] - 2026年是智能驾驶从“试点”转向“规模化落地”的关键年份，中美两国在智驾领域的政策竞争与开放正推动行业加速发展 [3][6] 中美政策动态与竞争 - 美国众议院能源与商务委员会于1月13日就放宽无人驾驶车辆部署举行听证会，讨论《SELF DRIVE Act of 2026》草案 [3] - 该法案旨在建立统一的联邦监管框架，以应对技术快速发展，减少人为因素导致的交通事故（占比94%），并强调维护美国在全球自动驾驶领域的领导地位，防范中国竞争 [12][13] - 中国上海在同日发布了关于智能驾驶的行动计划，两国政策竞争已逐渐白热化 [4][6] - 美国法案若顺利推进，可能被纳入2026年的地面交通再授权法案，并需经过国会两院及总统签署才能生效 [15] 上海行动计划关键要点 - 推动多样化应用场景：包括乘用车、商用车、装备车，其中Robovan（无人配送车）是被看好的重要场景 [9] - 加快构建高能级创新要素：具体措施包括搭建自动驾驶数字孪生训练场、完善自动驾驶数据监测平台、有序扩大自动驾驶开放区域 [10] - 智能驾驶升级的核心被认为是L4的升级和L3的普及，L3普及利好零部件公司，而L4升级则利好运营平台 [10] 美国SELF DRIVE法案核心内容 - 法案是2017年和2021年类似法案的更新版本，旨在平衡安全与创新 [12][15] - 安全案例要求：制造商必须为每个自动驾驶系统版本开发“安全案例”，美国交通部需在2027年9月前颁布最终规则 [15] - 自动驾驶系统性能标准：要求系统能在指定域内完成动态驾驶任务，检测弱势道路使用者，实现最小风险状态，并制定网络安全计划 [15] - 测试与部署：允许制造商在测试阶段进行有限商业运营，但受交通部监督，包括车辆数量和里程限制 [15] - 法案提议将自动驾驶车辆的豁免上限提高至每年90,000辆 [15] - 强调基于性能标准而非强制特定技术，为创新提供灵活性 [15] - 法案包含数据与透明度要求：建立国家自动驾驶安全数据存储库，要求报告严重碰撞事件和季度里程数据 [21] - 联邦法优先原则：联邦法预占州法，禁止州制定不同的制造法规，但保留州在运营和责任方面的权力 [21] - 网络安全与供应链：要求商务部长审查联网车辆供应链，并在法案生效后一年内报告 [21] 行业发展趋势与共识 - 中美两国的政策文件均强调Robotaxi和Robovan等多应用场景的推广，以及完善自动驾驶数据监测平台的重要性 [16] - 技术进步与政策滞后的矛盾是当前智能驾驶面临的主要问题，而政策正朝着越来越开放的方向发展 [3][6][12]

核心观点 - 2026年是自动驾驶汽车从测试验证过渡到规模化、人形机器人从实验室实验转向小规模部署的元年 [2][3] - 行业焦点正从技术可行性转向规模化能力与成本控制 [36][37] 类人机器人供应链成形 - 供应商正转向类人机器人供应链，路径类似电驱动总成，提供集成方案与底层零部件 [4][5] - 舍弗勒试图成为主要“肌肉”供应商，提供一体化行星齿轮执行器，扭矩范围60–250 Nm，且回驱能力很低，NEURA已同意使用其执行器 [6] - 现代摩比斯宣布将为波士顿动力Atlas供应执行器，意图借助汽车规模化供应链制造机器人 [7] - 执行器约占物料清单成本的约60% [24] 机载芯片格局 - 类人机器人机载处理器上，英伟达仍占据主导，使用Jetson Orin或Thor的公司包括1X、Agility、Apptronik、波士顿动力、Figure AI等 [8] - 特斯拉与小鹏使用自研推理芯片 [9] - 高通推出面向机器人的下一代全栈架构方案Dragonwing IQ10 Series，但尚未清楚能否获得大规模采用 [10] 技术范式：从脚本走向视觉-语言-动作 - 最显著的范式变化是从预编程/脚本化动作转向视觉-语言-动作模型，让机器人能够“推理”完成任务 [11][12] - 波士顿动力用Google DeepMind Gemini Robotics的VLA模型替代传统模型预测控制，使Atlas能理解非结构化环境 [16] - Figure采用类似的双系统模型：System 1高频快速响应，System 2低频做高层推理与语言 [16] 训练数据：真实世界与仿真的高效闭环 - 行业争论从“仿真 vs 真实谁更好”转为“如何高效闭环” [14][15] - NEURA采取“物理优先”路线，建设大型实体训练中心收集高保真数据，再生成“合成孪生”在仿真中训练 [15] - 有公司通过远程操作收集人类示范数据，再用英伟达GROOT-Mimic在仿真中生成超过10万种动作变体进行训练 [17] - Mobileye强调其Mentee将基本以仿真来训练 [17] 商业化路径：从特定岗位切入 - 短期内，“通用类人机器人”更多会导入具体场景以证明商业可行性 [19] - Keenon Robotics拥有服务机器人全球40%市场份额，海外累计出口约10万台，产品价格从低于1万到约10万人民币，其类人机器人XMAN-R1可执行爆米花、倒饮料等任务 [20] - Deep Robotics聚焦工业巡检，覆盖距离最高63公里，可在危险区域执行24/7自主巡逻监测 [21] 降本驱动：规模是前提 - 降本主驱动归结为上量提升费用摊薄与供应商议价改善 [23] - 有公司称成本已从20万美元降至10万美元，并规划在未来几年降到5万美元，前提是销量达到数千台 [24] - 波士顿动力与现代汽车目标是在2028年实现年产能3万台，其2026年产量已全部提前分配给现代的汽车工厂 [24] - Mobileye披露，若年产量5万台，简化设计的制造成本约2万美元/台；若年产量10万台，成本可降至1万美元/台 [24] Robotaxi商业化加速 - 2026年是Robotaxi商业化加速年，Waymo与Zoox在CES大规模存在是信号 [26][27] - Waymo自成立以来已提供超过1000万次付费乘车，2025年12月达到每周45万次付费乘车，并扩张至休斯顿、迈阿密及东京、伦敦等国际市场 [27] - 亚马逊的Zoox从公开测试走向“可上市产品”展示，主打面向密集城市的无传统驾驶舱“车厢式”Robotaxi [28] - Mobileye与大众将在今年于洛杉矶推出L4级Robotaxi服务 [29] - 基于Lucid Gravity的自动驾驶车辆计划在2026年末于旧金山湾区启动 [29] 英伟达Alpamayo平台降低部署门槛 - 英伟达推出面向自动驾驶的Alpamayo平台与Thor，试图降低车企部署高阶能力的门槛，让车企无需从零投入数十亿美元 [30][31] - 德银指出其训练数据量仅为特斯拉所采集数据的一部分，模型能否覆盖真实世界边界案例仍待观察 [31] - 德银认为特斯拉凭借垂直整合存在结构性成本优势，如果自动驾驶趋于商品化，成本将成为最大分化点 [32] 汽车供应商的跨行业拓展 - Aptiv展示下一代端到端AI驱动的ADAS平台，实现城市复杂环境下的L2++免手驾驶，并推出云原生中间件平台LINC [33][34] - Aptiv强调传感器向航天与协作机器人扩展，以证明“新Aptiv”叙事，争取估值倍数重评 [34] - Visteon发布算力达700 TOPS的SmartCore HPC域控制器，可整合最多14个摄像头 [35][36] - Visteon推出由英伟达DRIVE AGX Orin驱动的插件式AI-ADAS计算模块，已应用于中国极氪车型 [36] - Visteon发布面向7英寸以下屏幕的“Entry Cockpit”，将手机投屏与数字导航带到两轮车与入门车型 [36]

《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》核心观点 - 上海市发布重磅政策，旨在通过模型驱动、应用示范、产业协同和政策支撑，推动自动驾驶技术向产业竞争力加速转化，目标是到2027年基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区 [2][3] 总体发展目标 - 到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，关键技术和产业规模达到国际领先水平，形成具有国际竞争力和影响力的智能网联汽车产业集群 [3] 应用场景规模化 - 在智能公交、智能出租、智能重卡等场景规模化应用L4级自动驾驶技术，目标实现载客超600万人次，载货运输超80万TEU [5] - 深化商用车示范场景建设，在"五个新城"、机场、火车站等重点区域开展应用 [7] - 支持洋山港智能重卡示范运营由"编队行驶、首尾有人"向"单车全无人"模式迈进 [7] - 以"奉浦快线"智能BRT试点为基础，探索公交车智慧化运营新模式 [7] - 以城市巡检、物流配送、市政环卫为切入口，打造无人驾驶装备应用场景，探索无人配送车、无人巡检车、自主泊车运营标准及模式 [7] 创新要素体系化 - 建成自动驾驶数字孪生训练场等一批公共服务平台 [5] - 全市自动驾驶开放区域面积达2000平方公里，道路长度超5000公里，实现交通枢纽、产业园区及文旅景区跨域联通 [5] - 搭建虚实融合的自动驾驶实训场，积累千万级数据片段构建高质量训练数据集，支撑自动驾驶大模型持续迭代 [8] - 完善自动驾驶数据监测平台，统一全市智能网联汽车运行数据采集、传输链路，实现实时监测 [8] - 有序扩大自动驾驶开放区域，实现浦东新区全域开放，并推动奉贤、闵行等区域开放，有序推动高速公路和城市快速路开放 [8][9] 产业能级高端化 - 培育具有行业领先水平的自动驾驶大模型 [5] - 具备L2级和L3级自动驾驶功能的汽车占新车生产比例超过90%，L4级自动驾驶汽车实现量产 [5] - 实施关键技术攻关工程，组织开展车载大算力芯片、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等软硬件产品和技术解决方案研发攻关 [9] - 培育一批单项冠军、专精特新"小巨人"、隐形冠军等优质企业 [9] - 推动产学研合作，加强智驾大模型等前沿技术合作，加快成果产业化应用 [9] - 以浦东、嘉定、临港等区域为重点，打造整零协同、各具特色、规模领先的智能网联汽车产业集群 [9] 保障措施 - 强化金融支撑，鼓励社会资本投向智能网联汽车及关键零部件初创企业，支持优质企业对接多层次资本市场 [5] - 推动保险产品创新，加快研发与自动驾驶技术创新和产业发展相适应的保险产品 [5]

文章核心观点 - 上海发布《上海高级别自动驾驶引领区"模速智行"行动计划》，旨在通过模型驱动、应用示范、产业协同和政策支撑，加速自动驾驶技术向产业竞争力转化，目标到2027年基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区，并形成具有国际竞争力的智能网联汽车产业集群 [1] 发展目标与量化指标 - 到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，关键技术和产业规模达到国际领先水平 [1] - 到2027年，在智能公交、智能重卡等场景规模化应用L4级技术，实现载客超600万人次，载货运输超80万TEU [1] - 到2027年，全市自动驾驶开放区域面积达2000平方公里，道路长度超5000公里 [1] - 到2027年，具备L2级和L3级功能的汽车占新车生产比例超过90%，L4级自动驾驶汽车实现量产 [1] 测试道路与区域开放 - 将有序扩大自动驾驶开放区域，实现浦东新区全域开放，并同步推动奉贤、闵行等区域开放，重点打通虹桥枢纽、浦东机场、迪士尼等应用场景 [2] - 截至2025年12月，上海累计开放测试道路达3173条，总里程5238.82公里，覆盖全市约三分之一的市域面积 [2][3] - 将有序推动全市高速公路和城市快速路开放，实现全市相关区域互联互通 [3] - 已实现沪苏智能网联汽车测试应用场景互通，打通上海嘉定与苏州太仓、昆山之间的自动驾驶测试道路 [3] 应用场景拓展 - 将有序组织智能出租示范运营，开展L3级自动驾驶乘用车的上路通行试点 [3] - 支持洋山港智能重卡示范运营由“编队行驶、首尾有人”向“单车全无人”运营模式迈进 [3] - 以“奉浦快线”智能BRT试点为基础，探索上海市公交车辆的智慧化运营新模式 [3] - 以城市巡检、物流配送、市政环卫等为切入口，打造无人驾驶装备应用场景，探索无人配送车、无人巡检车、自主泊车运营标准及模式 [3] 产业生态与集群建设 - 以浦东、嘉定、临港等区域为重点，打造整零协同、各具特色的智能网联汽车和关键零部件产业基地，培育汽车软件、汽车芯片等特色产业园区 [4] - 组织开展车载大算力芯片、车载操作系统、智能计算平台、线控执行系统等软硬件产品和技术解决方案研发攻关，培育一批单项冠军、专精特新“小巨人”、隐形冠军等优质企业 [4] - 2024年上海汽车产业规模以上产值达7035亿元，新能源汽车累计推广量达164.5万辆，稳居全球城市首位 [5] - 截至2025年7月，上海集聚9家整车企业、600余家零部件企业，汇聚超过15万名高端人才 [5] 技术创新与数据支撑 - 将搭建自动驾驶数字孪生训练场，采用实采和虚拟生成相结合的方式，积累千万级数据片段，构建高质量自动驾驶训练数据集 [4] - 将搭建全场景模型训练及闭环仿真评测环境，支撑自动驾驶大模型持续迭代 [4] - 将完善自动驾驶数据监测平台，统一全市智能网联汽车运行数据采集、传输链路，完善数据分级分类和采集传输标准规范，对运行情况进行实时监测 [4] - 为加快建设引领区，上海将推动500辆数据采集网约车落地运行，年内采集数据预计超过1000万个clips [5] - 国内首个特大城市全域交通信号灯数据开放与应用管理服务平台已发布，7600个路口的实时数据将为高级别自动驾驶研发量产注入动力 [2] 金融与资本支持 - 鼓励社会资本积极投向智能网联汽车及关键零部件初创企业，支持优质企业对接多层次资本市场 [5] - 推动保险产品创新，加快研发与自动驾驶技术创新和产业发展相适应的保险产品 [5] 行业前景与第三方观点 - 中信建投证券认为，未来2—3年内L4无人驾驶有望完成技术突破并加速普及，Robotaxi商业模式将跑通 [5] - 产业价值链将向智驾解决方案提供商及流量出行平台商集中 [5] - 随着智驾技术向L3、L4进阶及企业加码，政策准入从运营测试走向规模商业化趋势清晰，美国、中东及中国一线城市有望率先跑通经济模型 [5]

核心观点 - 曹操出行上市后首次重大并购，以2.9亿元现金收购吉利系旗下耀出行和吉利商旅，旨在加码B端商旅市场，打造一站式科技出行平台，以改善盈利 [1][4] - 公司面临C端网约车业务持续亏损、市场份额有限（5.4%）及对聚合平台流量高度依赖的核心挑战，盈利基础尚不稳固 [2][10][11] - 公司将自动驾驶（Robotaxi）业务提升至长期战略核心，规划“十年百城千亿”目标，以期通过技术变革重构行业成本结构与竞争格局 [15] 并购交易详情 - 交易总对价为2.9亿元人民币，其中2.25亿元收购耀出行100%股权，6500万元收购吉利商旅100%股权 [1][6] - 耀出行是奔驰与吉利共同推出的高端商务出行品牌，交易后奔驰母公司彻底退出；吉利商旅是吉利集团内部的企业商旅管理服务平台 [2] - 控股股东李书福自愿将所持约73.35%股份的禁售期延长至2026年9月30日，19名高管也承诺在2026年6月24日前不出售行权所得股份，为交易背书 [5] 并购标的经营状况 - 耀出行连续两年税后亏损，2023年及2024年亏损均约为5840万元人民币，两年累计亏损超1.15亿元 [6][7] - 吉利商旅2024年税后利润为2330万元人民币，但较2023年同比大幅下降47.87%，盈利能力显著缩水 [8] - 截至2024年底，吉利商旅审计净资产约为8630万元人民币，资产规模相对有限 [8] 并购战略意图与行业背景 - 公司旨在通过并购整合资源，打通从日常通勤、商务接待到差旅管理的全场景服务链条，实现产品、客户及集团内部的三重协同 [4][8] - 中国商旅服务市场规模预计2025年突破3.5万亿元，2026年达3.9万亿元，年均复合增长率维持在11%以上，B端业务需求稳定、毛利率可观 [9] - 商旅赛道竞争格局多维，包括携程、同程等平台型服务商，众信旅游等批发零售型，传统旅行社，以及滴滴企业版、钉钉等垂直或费控生态型服务商 [9] 公司财务状况与C端挑战 - 2025年上半年营收达94.56亿元人民币，同比增长53.5%，当期亏损4.95亿元，亏损有收窄趋势 [4] - 2021年至2024年累计亏损80.9亿元人民币，截至2025年上半年尚未扭亏 [10] - 市场份额为5.4%，位居行业前三，但超过50%的市场份额在滴滴手中，导致自有流量不足 [2][11] - 订单高度依赖高德、美团等聚合平台，2025年上半年支付聚合平台佣金73.799亿元人民币，同比大增70%，该佣金占销售及营销开支总额的比例从2022年的50.3%升至2025年上半年的87.7% [11][12] - 向聚合平台支付的佣金费率（占交易总额比例）稳定在7.1%–7.5%，营收增长在很大程度上依赖外部流量导入 [12] 成本结构与盈利改善趋势 - 聚合平台佣金占出行服务收入的比例由2022年的4.28%上升至2024年的7.68% [13] - 2022年至2024年，出行服务收入累计增幅达81.7%，同期司机收入及补贴累计增幅为70.5%，低于收入增速 [13] - 毛利率由2022年的-5.0%提升至2024年的8.0%，经营数据呈现边际改善 [13] - C端竞争持续，司机运力补贴争夺激烈，例如滴滴推出“跑一单奖励60元”的补贴策略 [14] 自动驾驶长期战略 - 公司规划“十年百城千亿”全球战略目标：未来十年在全球设五个运营中心，将Robotaxi服务推广到100座城市，累计实现1000亿元交易总额 [15] - 全球无人驾驶汽车市场规模预计从2026年的152.3亿美元扩大到2035年的668.7亿美元，期间复合年增长率为17.9% [15] - Robotaxi属于L4/L5级自动驾驶，其规模化落地旨在彻底改变以司机收入及补贴为核心成本的网约车行业成本结构 [15] - 推进“三步走”战略：技术验证与小规模测试（已在杭州、苏州启动示范运营）；向无人化、规模化发展（已上线远程安全平台，第二代车型在测试）；研发第三代车型并推向全球 [16] - 核心优势来自吉利集团全产业链支持：定制车型总拥有成本较主流车型低约36.4%；依托吉利易易互联换电网络；借助吉利旗下时空道宇低轨卫星网络；共享吉利“千里浩瀚G-ASD”智驾系统核心技术及海量行驶数据 [17] 自动驾驶面临的挑战 - 行业处于大量投入阶段，尚无企业实现公司层面盈利，受高额研发投入、昂贵硬件成本及有限运营区域限制 [18] - 面临百度Apollo、小马智行（技术成熟度更高）及滴滴、高德（场景落地和商业化探索更有优势）等竞争对手的压力 [18] - 行业监管政策不确定性、数据安全合规要求提高及用户接受程度等因素影响商业化推进速度 [18]

文章核心观点 - 自动驾驶行业正从早期狂热转向务实理性的新发展阶段，竞争重点从攻克技术转向构建可盈利、安全且被广泛接受的生态系统 [1] 商业化时间表与预期 - 行业对自动驾驶普及速度的预期显著回调，大多数应用场景的普及时间表平均推迟1-2年 [2] - 全球性大规模商业化推广的预期节点从2029年推迟至2030年 [2] - 面向私人乘用车的L4级城市试点预计从2030年推迟至2032年 [2] - 完全自动驾驶卡车的商业可行性从2031年延后至2032年 [2] - 专家认为L4级自动驾驶将首先在出租车领域实现商业化应用 [2] 区域发展格局 - 中美凭借更快的开发周期、活跃的资本与初创生态、积极的监管尝试以及更适配的道路环境，成为商业化落地先锋 [3] - 自动驾驶出租车在全球所有地区实现广泛商业化部署还需3至7年 [3] - 卡车与乘用车领域预计将呈现类似的区域推广模式，中美在大多数应用场景上预计将显著领先于欧洲或亚洲其他地区 [3] 私人乘用车市场重心 - 行业对私人乘用车市场的重点从L3回调至以人为主导的L2+（增强版高级驾驶辅助系统） [4] - 49%的受访专家认为，到2035年私人乘用车的大众市场核心将聚焦于L2+级功能 [4] - 目前仅有39%的专家仍看好L3成为市场中心，L3及以上功能正被重新定位为高端车型的选配项或特色功能 [4] 成本与商业化门槛 - 专家对实现L4及以上自动驾驶的成本预估显著上调，在自动驾驶卡车等尚未规模化的领域，成本预期上调达50%-60% [5] - 低级别自动驾驶的软件研发验证成本可比高级别系统低4至7倍 [5] - 实现全无人驾驶所需的软件投资可能超过30亿美元 [5] 行业发展核心痛点 - 高昂的成本已成为ADAS开发流程中最突出的痛点，超越了技术本身和责任归属问题 [6] - 产品责任与法规不确定性位列中等痛点 [6] - 市场竞争与人才稀缺在痛点中排名靠后 [6] 技术栈发展路径 - 74%的专家预测中国将形成独立的ADAS技术栈 [7][8] - 专家对全球格局的观点分为三类：中美各自独立（26%）；中国独立，美欧共享另一套（35%）；美国独立，中国与欧洲共享另一套（12%） [8] 技术路径共识 - 仅22%的专家认为“纯端到端”模型会成为主流 [9] - 绝大多数（78%）专家认为，未来属于融合“端到端”AI模型与传统可解释、可验证规则算法的“混合架构” [9] - 约三分之二专家预测“端到端”学习可降低10%以上开发成本 [9] 行业战略建议 - 保持极致敏捷，具备快速洞察与调整能力 [10] - 聚焦核心与开放合作，深耕最具竞争力的价值链环节，并通过合作构建生态优势 [11] - 坚持客户价值导向，关注功能的实际付费意愿 [12] - 协同共建安全与标准，推动建立清晰的安全标准与责任框架 [13] - 强化组织协同，打破技术、商业、运营壁垒 [13] 未来十年发展主旋律 - 在私人乘用车领域，未来十年将以L2+渐进式提升为主旋律 [13] - 在商用领域，无人驾驶出租车和自动驾驶卡车将聚焦特定区域与场景，逐步扩大商业版图 [13]

公司动态 - 文远知行于1月14日正式上线Robotaxi出行服务微信小程序“文远出行” [1] - 用户无需下载独立App，通过微信搜索即可在广州、北京等运营区域呼叫Robotaxi [1] - 此举旨在以更灵活便捷的方式将自动驾驶服务带入日常生活场景 [1] 市场与战略 - 公司战略从独立App转向微信小程序，致力于降低Robotaxi的体验门槛 [1] - 依托微信庞大的用户基础和高频使用特性，旨在提升用户对文远知行无人驾驶技术的认知与信任 [1]

公司合作与市场拓展 - 轻舟智航作为国内领先的辅助驾驶解决方案提供商，凭借成熟的量产经验和经过市场验证的技术，成为极石汽车拓展海外市场的关键伙伴 [1] - 极石汽车与轻舟智航深度合作，可显著降低其海外车型的辅助驾驶系统研发成本与部署周期 [4] - 双方联手拓展海外市场被视为一种双赢的战略选择 [4] 轻舟智航业务与技术实力 - 轻舟智航的辅助驾驶产品搭载量已近百万台，在中国乘用车NOA市场中占有率稳居行业前列 [1] - 公司的技术方案已通过近百万国内用户和复杂场景验证，在匝道通行、拥堵路段处理、路口通过等关键场景中表现出高可靠性与高通过率 [4] - 轻舟智航正快速将中国的辅助驾驶技术落地海外产品，其方案是历经行业头部品牌近百万台智能汽车广泛验证与备受好评的同源成熟方案 [3] 极石汽车产品与市场表现 - 极石ADAMAS于2025年底在国内上市，并已在阿联酋、卡塔尔、沙特、科威特和阿曼五个国家率先上市，海外售价超过8万美元 [3] - 极石ADAMAS在智能化配置上，首次全系标配基于轻舟智航辅助驾驶系统的L2+级智能驾驶功能，涵盖高速、城区及泊车功能 [3] - 极石ADAMAS单月订单突破2000台，12月单月销量达到2528台，全年交付突破1.5万辆，增长至上年的近3倍 [3] - 极石品牌已成功进入40多个国家市场，形成覆盖中东、中亚、北非等重点区域的销售网络，并连续12个月实现销量稳健增长 [3]