价格走势 - 美豆价格失守10美元关键支撑位 技术图表呈现全面破位态势 [1] - 空头目标指向年度低点9.71美元水平 [1] 影响因素 - 美国中西部天气转干可能成为农产品价格反弹的潜在催化因素 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 玉米、鸡蛋大跌，农产品板块多品种走势偏弱，部分品种受供应增加、需求不足等因素影响价格下行，可根据各品种技术指标进行轻仓空单或多单操作 [1] 各品种总结 玉米 - 主力 2509 合约大幅下跌，空头增仓打压，供应渠道多样、需求偏弱致行情下挫，技术偏弱，策略轻仓空单，支撑 2274，阻力 2300 [2] 鸡蛋 - 主力 2509 合约大幅下跌创年内新低，供应端存栏高、产能去化慢，需求端缺乏利好，技术偏弱，策略轻仓空单，支撑 3500，阻力 3550 [3] 豆粕 - 主力 2509 合约震荡下跌，受外盘美豆大跌影响，国内供应充足，技术偏弱波动，策略轻仓短空，支撑 2980，阻力 3007 [5] 棉花 - 主力 2509 合约持续大跌，新棉丰产预期及下游需求弱致棉价承压，技术弱势，策略轻仓空单，支撑 13600，阻力 13780 [8] 豆油 - 主力 2509 合约下跌收阴、高位调整，供强需弱格局依旧，技术强势未扭转，策略轻仓多单，支撑 8150，阻力 8280 [11] 棕榈油 - 主力 2509 合约震荡下跌、高位调整，受马棕产量和出口数据偏空压力，技术偏弱，策略多单平仓、轻仓空单，支撑 8810，阻力 8960 [12][15] 生猪 - 主力 2509 合约震荡下跌、持续弱势，出栏增加和需求偏弱致期价承压，技术偏弱，策略轻仓空单，支撑 14050，阻力 14160 [16] 白糖 - 主力 2509 合约继续下跌、延续弱势，外盘原糖期价承压及国内进口糖放量忧虑致郑糖走低，技术转弱，操作轻仓空单，支撑 5768，阻力 5814 [18] 红枣 - 主力 2601 合约大幅回落、回落调整，减产幅度不及预期、消费处于淡季，期货市场围绕减产幅度博弈，策略多单减持，支撑 10500，阻力 10850 [20] 苹果 - 主力 2510 合约破位下行、扩大下跌空间，库存交易一般、早熟苹果价格高开低走，技术偏弱，策略轻仓空单，支撑 7755，阻力 7860 [22]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美豆期货触及4月以来低点，因美国中西部天气有利增强丰收预期，贸易关税政策使美国在与南美的大豆出口竞争中处于劣势，短期美豆期价关注1000美分一线得失，美豆期价下挫抬升中国进口大豆成本 [17] - 国内豆粕市场内强外弱，主力合约反弹动能不足，现货价格上扬，基差被动修复，8月油厂库存增加情况下豆粕价格难大涨，油厂调整策略推动远月基差销售放量 [19] - 生猪市场供给端出栏量稳定增长，需求端处于淡季承接有限，宏观政策主导盘面，近月合约偏弱运行，可寻找逢高沽空远月合约机会 [20] 各部分总结 行情综述 - DCE豆粕主力2509合约下跌0.33%，收于3000元/吨，沿海主流区域油厂报价有涨有跌；DCE生猪主力2509合约收盘价14075元/吨，较上一交易日下降0.00%，全国外三元生猪出栏均价上涨；隔夜CBOT美豆主力合约下降1.21%，收996美分/蒲式耳 [2] 主产区天气 - 美国中西部种植带本周有雨，土壤墒情整体良好，未来天气有阵雨和气温变化，良好墒情和降雨能缓解作物压力 [3][4] 宏观、行业要闻 - 巴西2025/2026年度大豆产量预计达1.829亿吨，玉米总产量预计为1.409亿吨 [5] - 7月31日美国、巴西、阿根廷大豆进口成本价均下跌 [5] - 7月30日国内主流油厂豆粕成交缩减，成交均价上涨 [5] - 外媒调查预计美国不同市场年度大豆和豆粕出口净销售有一定范围 [6] - 截至7月23日当周，阿根廷农户销售不同年度大豆情况及累计销量、出口销售登记数量 [6] - 截至7月25日，全国主要油厂豆粕库存连续十二周增加，但较2024年同期和过去三年同期均值少 [7] - 2025年7月巴西预计出口豆粕高于上周预估和去年同期，今年头7个月出口量与2024年全年对比 [7] - 2025年7月14 - 20日，生猪定点屠宰企业生猪和白条肉平均价格环比、同比下降 [7] - 美国农业部和分析师对美国大豆产量预估不同 [8] - 7月份PMI降至49.3%，不同行业PMI有不同表现 [8] 数据图表 - 包含豆粕、菜粕、生猪的期货价格、基差，以及中国大豆和豆粕库存相关图表 [11][13][15][17] 分析及策略 - 豆粕市场美豆期货受天气影响下跌，国内市场内强外弱，油厂调整基差报价推动远月销售 [17][19] - 生猪市场供给出栏量增长，需求淡季，宏观政策主导，近月合约偏弱，可逢高沽空远月合约 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 豆油基本面较好，四季度生柴政策及到港偏少的利多预计提前显现，建议多单持有 [3] - 菜油有一定去库预期，相关油脂价格高位提供支撑，建议多单持有，油粕比做多继续持有 [3] - 棕榈油短期震荡调整，期价下方支撑仍存，建议低位做多 [4] - 豆粕短线预计筑底，利多驱动未形成，建议暂时观望 [4] - 菜粕供需双弱但供应端减量明显，有去库预期，建议轻仓持多 [5] - 玉米和玉米淀粉短期低位震荡，建议空单逢低减持 [6] - 豆一价格暂止跌反弹，建议暂时观望 [6] - 花生远月合约受丰产预期和成本下行压力，建议空单部分止盈 [7] - 生猪期价窄幅震荡，建议09合约多单逢高止盈或移仓，中期逢低买入2511合约 [8] - 鸡蛋09合约反映消费旺季预期，建议谨慎追空，关注91月间逢低正套或逢低买入 [9] 根据相关目录分别进行总结 第一部分板块策略推荐 行情研判 |板块|品种|市场逻辑（供需）|支撑位|压力位|行情研判|参考策略| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |油料|豆一09|国产新豆上市供应趋增，美豆关税维持23%无买船驱动|4000 - 4030|4300 - 4350|震荡|暂时观望| |油料|豆二09|豆粕直接进口预期增加降低压榨消费|3550 - 3560|3750 - 3800|震荡调整|暂时观望| |油料|花生10|旧季库存少，新季增产成本降低，美豆关税维持23%无买船驱动|8004 - 8020|8392 - 8398|震荡偏空|空单部分止盈| |油脂|豆油01|四季度大豆买船少，蛋白粕进口增加，豆油部分出口|8000 - 8030|8400 - 8450|上涨|多单持有| |油脂|菜油09|菜籽买船少，库存压力减轻|9300 - 9330|9780 - 9790|震荡偏强|多单持有| |油脂|棕榈09|印尼库存低，马棕季节性增产|8704 - 8796|9480 - 9490|震荡调整|低位做多| |蛋白|豆粕09|弱现实持续，油籽到港偏少预期被进口增加削弱，提倡减量替代|2900 - 2950|3080 - 3100|震荡|暂时观望| |蛋白|菜粕09|菜籽买船少，性价比疲弱，有去库存预期|2600 - 2621|2791 - 2855|震荡偏强|轻仓持多| |能量及副产品|玉米09|进口玉米投放与部分地区供应偏紧博弈大|2250 - 2260|2430 - 2450|震荡整理|空单逢低减持| |能量及副产品|淀粉09|成本端玉米价格区间预期，现货端略宽松|2600 - 2620|2830 - 2840|震荡整理|空单逢低减持| |养殖|生猪09|饲料价格止跌反弹，生猪期价贴水过高|13800 - 14000|14500 - 15000|震荡反弹|多单逢高减仓| |养殖|鸡蛋09|产能压力 + 消费旺季预期|3500 - 3600|4000 - 4100|震荡寻底|逢低做多|[12] 商品套利 |版块|跨期/跨品种|当前值|前值|涨跌|参考策略|参考目标位| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |油料|豆一9 - 1|22|41|-23|观望|-| |油料|豆二9 - 1|-76|-79|3|观望|-| |油料|花生10 - 11|118|98|118|观望|-| |油脂|豆油9 - 1|52|38|14|观望|-| |油脂|菜油9 - 1|-6|-65|-15|观望|-| |油脂|棕榈油9 - 1|-4|2|-6|观望|-| |蛋白|豆粕11 - 1|-1|-10|9|正套|80 - 100| |蛋白|菜粕9 - 1|307|281|26|观望|-| |能量及副产品|玉米9 - 1|94|87|7|观望|-| |能量及副产品|淀粉9 - 1|87|70|17|观望|-| |养殖|生猪9 - 1|-315|-250|-65|逢低正套|-| |养殖|鸡蛋9 - 1|-66|-67|1|逢低正套|-| |油脂|09豆油 - 棕油|-742|-744|2|偏空操作|-| |油脂|09菜油 - 豆油|1381|1266|2|偏多操作|-| |油脂|09菜油 - 棕油|1381|1266|115|暂时观望|-| |蛋白|09豆粕 - 菜粕|275|323|-48|低位震荡|-| |油粕比|09豆类油粕比|2.74|2.76|-0.02|做多|-| |油粕比|09菜系油粕比|3.52|3.57|3.52|观望|-| |能量及副产品|09淀粉 - 玉米|371|364|7|暂时观望|300 - 400|[13][14] 基差与期现策略 |版块|品种|现货价|涨跌|主力合约基差|涨跌| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |油料|豆一|4020|4020|-133|94| |油料|豆二|3680|3680|-11|-26| |油料|花生|7400|7400|-342|80| |油脂|豆油|8420|8420|200|26| |油脂|菜油|9680|90|59|-35| |油脂|棕榈油|8990|70|8|58| |蛋白|豆粕|2890|20|-90|-90| |蛋白|菜粕|2620|90|-115|15| |能量及副产品|玉米|2350|0|62|8| |能量及副产品|淀粉|2750|20|97|8| |养殖|生猪|13.97（元/公斤）|0.02（元/公斤）|-270|-225| |养殖|鸡蛋|2.93（元/斤）|0.00（元/斤）|-270（元/500kg）|6.00（元/500kg）|[15] 第二部分重点数据跟踪表 油脂油料 - 日度数据展示了不同船期大豆、菜籽、棕榈油的进口成本相关数据，包括到岸升贴水、CBOT或ICE期价、CNF到岸价格、到岸完税价等 [17][18] - 周度数据显示豆类、菜籽、棕榈油、花生的库存及开机率情况，如港口大豆库存684.43（4.54），油厂豆粕库存104.31（4.47），开机率58.00%等 [19] 饲料 - 日度数据给出阿根廷、巴西不同月份进口玉米的CNF价格和到岸完税成本 [19] - 周度数据呈现玉米及玉米淀粉的深加工企业消耗量、库存、开机率、库存等指标的当期值、环比和同比变化 [20] 养殖 - 日度数据展示生猪和鸡蛋的相关价格、基差、月差等信息，如7月30日外三元生猪全国均价14.21元/公斤等 [21][22] - 周度数据给出生猪的现货价格、养殖成本及利润、出栏体重、屠宰数据等，以及鸡蛋的供应端、需求端、利润、相关现货价格等数据 [23][24][25] 第三部分基本面跟踪图 - 养殖端展示生猪和鸡蛋主力合约收盘价、现货价格、仔猪价格、白条价格、鸡苗价格、淘鸡价格等图表 [26][27][29] - 油脂油料包含棕榈油、豆油、花生相关的产量、出口、库存、成交、价差、基差、榨利等图表 [36][46][51] - 饲料端有玉米、玉米淀粉、菜系、豆粕相关的库存、开机率、加工利润、天气、生长率等图表 [55][57][66] 第四部分豆粕）饲料养殖油脂期权情况 展示菜粕、菜油、豆油、棕榈油、花生的历史波动率，玉米期权的成交量、持仓量及认沽认购比率等图表 [72][73][78] 第五部分饲料养殖油脂仓单情况 展示菜粕、菜油、豆油、棕榈油、花生、玉米、玉米淀粉、生猪、鸡蛋的仓单情况及生猪、鸡蛋指数持仓量图表 [75][77][78]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 软商品板块方面，巴西中南部甘蔗压榨进度及单产质量影响原糖供应前景，印度丰产预期压制期价，国内加工糖到港预期和进口压力使郑糖上行承压，预计短期区间震荡，建议区间操作并持有卖出虚值看跌期权 [3] - 纸浆市场亢奋情绪降温后或调整，产业链基本面变化不大，阔叶浆和成品纸拖累价格，政策预期支撑下难回6月低点，09合约轻仓空配 [4] - 棉花外盘受供应和消费因素影响低位震荡，国内现货供应与消费博弈，短期期价或回调，建议多单离场并持有虚值看跌期权 [5][6] - 生鲜果品板块方面，苹果产业分散，反内卷执行难，消费端颓势扭转难，初产预估分歧小，10合约维持区间波动，建议逢高做空 [7] - 红枣期价受情绪影响宽幅震荡，库存季节性去化，关注坐果期天气，建议谨慎投资者持有空9多1，单边逢低买入2601合约并买入01合约宽跨市价差组合 [8] 根据相关目录分别进行总结 第一部分板块策略推荐 - 生鲜果品期货方面，苹果2510合约建议逢高做空，因基本面变化有限、情绪退潮，期价或波动反复，支撑区间7300 - 7400，压力区间8200 - 8300；红枣2601合约建议持有多头，因商品情绪走强且三季度进入产量形成期易关注天气升水，支撑区间10200 - 10400，压力区间10500 - 11500 [16] - 软商品期货方面，白糖2509合约建议短线波段，因多空交织、分歧加剧、期价上行承压，支撑区间5740 - 5760，压力区间5880 - 5900；纸浆2507合约建议轻仓空配，因基本面变化不大、市场情绪降温后或调整，跌回6月低点概率低，需跟踪后续政策，支撑区间5200 - 5250，压力区间5550 - 5600；棉花2509合约建议多单离场，因前期利空消化、现货供应预期收紧、原油价格扰动市场，支撑区间13200 - 13300，压力区间14400 - 14500 [16] 第二部分市场消息变化 苹果市场情况 - 基本面信息方面，2025年6月鲜苹果出口量约3.70万吨，环比减18.62%，同比减38.55%；截至7月16日主产区冷库库存80.60万吨，周环比减10.89万吨，截至7月17日全国冷库库存73.41万吨，周环比降9.03万吨，同比降43.52万吨；卓创预估全国苹果产量3659.04万吨，较上一年度减产2.03%，Mysteel预计2025 - 2026产季增产2.35% [17] - 现货市场情况方面，山东产区主流成交价格稳定，存储商出货意愿高，客商按需采购，栖霞地区80以上一二级片红果农货主流成交3.0 - 3.8元/斤；陕西产区早熟苹果上市增多，咸阳地区纸袋嘎啦零星上市；销区批发市场出货平稳、价格稳定 [18] 红枣市场情况 - 截止7月25日，36家样本点物理库存在10090吨，较上周减少230吨，环比减少2.23%，同比增加73.07%；本周河北市场到货量环比增多，下游有阶段性补货需求，好货价格上涨、走货加快，广东市场价格持稳、走货平平 [19] 白糖市场情况 - 7月28日，印度宣布8月食糖内销配额225万吨，较7月与去年同期均增加5万吨；周三昆明现货市场制糖企业报价5860元/吨，商家报价5820 - 5850元/吨，广西制糖企业报价6010 - 6050元/吨 [19] 纸浆市场 - 上期所纸浆期货价格反弹，买家对进口漂针浆采购热情见涨，价格趋于稳定，7月24日加拿大和北欧NBSK价格680 - 700美元/吨；进口漂阔浆价格企稳，国内现货价格小幅上涨，7月南美漂阔浆订单价格较6月降10美元/吨至490 - 500美元/吨 [22][24] 棉花市场 - 2025年6月规模以上企业纱产量206.5万吨，同比增4.9%，环比增5.84%，1 - 6月纱产量1139.8万吨，同比增5%；6月布产量27.8亿米，同比增0.4%，环比增4.12%，1 - 6月累计布产量153.7亿平方米，同比持平 [25] - 2025年6月日本服装进口额2418.43亿日元（折合16.8亿美元），同比增6.86%，环比增2.62%，进口量6.34万吨，同比增16.91%，环比增0.02%；1 - 6月累计进口额16892.72亿日元（折合113.59亿美元），同比增7.35%，累计进口量43.81万吨，同比增8.68% [25] - 截至7月28日，全疆棉花开花率约94.3%，环比增5.1个百分点，平均结铃数7.2个，环比增1.9个，其中南疆、北疆、东疆棉区开花率和结铃数均有不同程度增长 [26] 第三部分行情回顾 期货行情回顾 - 苹果2510收盘价7915，日涨跌7，日涨跌幅0.09%；红枣2509收盘价9640，日涨跌 - 40，日涨跌幅 - 0.41%；白糖2509收盘价5804，日涨跌 - 63，日涨跌幅 - 1.07%；纸浆2509收盘价5326，日涨跌 - 48，日涨跌幅 - 0.89%；棉花2509收盘价13755，日涨跌 - 170，日涨跌幅 - 1.22% [26] 现货行情回顾 - 苹果现货价格3.90元/斤，环比无变化，同比降0.25元/斤；红枣现货价格9.40元/公斤，环比降0.10元/公斤，同比降5.30元/公斤；白糖现货价格6050元/吨，环比无变化，同比降500元/吨；纸浆（山东银星）现货价格5950元/吨，环比无变化，同比降150元/吨；棉花现货价格15470元/吨，环比降110元/吨，同比增24元/吨 [33] 第四部分基差情况 - 未提及具体基差数据内容，仅给出相关图表编号 第五部分月间价差情况 - 苹果10 - 1价差当前值100，环比变化 - 16，同比变化43，预判震荡反复，推荐策略观望；红枣9 - 1价差当前值 - 1165，环比变化 - 1110，同比变化 - 935，预判区间震荡，推荐策略观望；白糖9 - 1价差当前值138，环比变化2，同比变化 - 190，预判区间偏弱，推荐策略多01空09 [49] 第六部分期货持仓情况 - 未提及具体持仓数据内容，仅给出相关图表编号 第七部分期货仓单情况 - 苹果仓单量0，环比无变化，同比无变化；红枣仓单量8739，环比无变化，同比降2447；白糖仓单量19520，环比降226，同比增3404；纸浆仓单量254977，环比降122，同比降247037；棉花仓单量9055，环比降101，同比降2385 [72] 第八部分期权相关数据 - 未提及具体期权数据内容，仅给出相关图表编号

报告行业投资评级 - 大豆投资策略为中性 [4] - 花生投资策略为中性 [5] 报告的核心观点 - 中美关税政策延续，油料震荡运行，大豆和花生期货价格均震荡运行，市场分别维持宽松预期和稳中偏弱态势 [1][3][4] 各品种情况总结 大豆 - 期货方面，昨日收盘豆一2509合约4153.00元/吨，较前日变化+9.00元/吨，幅度+0.22% [1] - 现货方面，食用豆现货基差A09+147，较前日变化 -9，幅度32.14% [1] - 市场资讯，周二CBOT大豆期货连续第三日收盘下跌，基准期约收低0.3%；东北市场今日大豆价格稳定，余粮基本消耗完，贸易商库存有限 [2] - 昨日豆一期货价格震荡运行，中美谈判维持“对等关税”税率，美豆出口预期无实质改变，东北产区作物长势良好，供应端维持宽松预期 [3] 花生 - 期货方面，昨日收盘花生2510合约8106.00元/吨，较前日变化+4.00元/吨，幅度+0.05% [4] - 现货方面，花生现货均价8580.00元/吨，环比变化 -40.00元/吨，幅度 -0.46%，现货基差PK10+94.00，环比变化 -4.00，幅度 -4.08% [4] - 市场资讯，国内花生市场行情震荡小跌，通货米均价4.29元/斤，产区以库存交易为主，质量差异大，议价成交，多数地区价格稳中偏弱 [4] - 昨日花生价格震荡运行，市场整体稳中偏弱，下游消费低迷，交易偏淡，中间商经营难，避险情绪浓 [4]

报告行业投资评级 - 粕类和玉米行业投资策略均为谨慎偏空 [3][6] 报告的核心观点 - 粕类当前美豆主产区天气良好，大豆生长情况预计持续向好，且8月中美会谈使贸易关系预期改善，但国内大豆到港量高、油厂豆粕库存上升，供应格局宽松，需关注新季美豆种植、阿根廷豆粕进口及政策变化 [2] - 玉米美玉米主产区土壤墒情稳定，巴西玉米收获进度和产量可观，国内玉米供应端贸易商出货平稳，需求端深加工企业开机率下降、饲料企业库存充足，政策端进口玉米竞拍成交率影响减弱，需关注新季玉米生长情况 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 粕类市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘豆粕2509合约3010元/吨，较前日变动+27元/吨，幅度+0.91%；菜粕2509合约2735元/吨，较前日变动+75元/吨，幅度+2.82% [1] - 现货方面，天津、江苏、广东地区豆粕现货价格分别为2940元/吨、2870元/吨、2860元/吨，较前日变动分别为+30元/吨、+30元/吨、+20元/吨；福建地区菜粕现货价格2690元/吨，较前日变动+90元/吨 [1] - 巴西7月1 - 25日大豆出口量1044.7万吨，日均出口量55.0万吨，同比增长12.4%；7月南美大豆出口量预计同比增加约200万吨，中国是核心出口目的地 [1] 粕类市场分析 - 昨日豆粕期价偏弱震荡，美豆主产区天气好，未来大豆生长或持续向好；宏观因素扰动明显，8月中美会谈使贸易关系预期改善，需关注政策端；国内大豆到港量高、油厂豆粕库存上升，供应宽松，需关注新季美豆种植、阿根廷豆粕进口及政策变化 [2] 粕类策略 - 谨慎偏空 [3] 玉米市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘玉米2509合约2312元/吨，较前日变动+10元/吨，幅度+0.43%；玉米淀粉2509合约2683元/吨，较前日变动+17元/吨，幅度+0.64% [3] - 现货方面，辽宁地区玉米现货价格2150元/吨，较前日变动+0元/吨；吉林地区玉米淀粉现货价格2720元/吨，较前日变动+0元/吨 [3] - 截至2025年7月27日，美国全国表层土壤墒情稳定，74%充足到过剩；中西部玉米主产州部分州表层墒情充足到过剩比例有变化；截至7月26日，巴西2024/25年度二季玉米收获进度为66.1%，预计总产量达13197万吨，较上月预估高出372万吨，比上年增长14.3% [4] 玉米市场分析 - 昨日玉米期价窄幅震荡，国内供应端贸易商出货平稳、挺价，需求端深加工企业开机率下降、饲料企业库存充足，政策端进口玉米竞拍成交率影响减弱，需关注新季玉米生长情况 [5] 玉米策略 - 谨慎偏空 [6]

报告行业投资评级 - 豆一投资评级为偏弱震荡 [1] 报告的核心观点 - 7月30日CBOT大豆11月合约跌破10美元大关，31日CBOT大豆期货收盘连续第四个交易日下跌，受美国中西部地区天气利好和出口需求疲软拖累，气象预报显示中西部气温下降且有周期性降雨，增强大豆和玉米丰收预期，因贸易争端美国出口需求面临压力，不过中美官员同意延长90天关税休战期 [1][3] - 豆粕趋势强度为0，豆一趋势强度为 -1（仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况） [3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货价格：DCE豆一2509日盘收盘价4153元/吨，涨17元（-0.41%），夜盘收盘价4126元/吨，跌26元（-0.63%）；DCE豆粕2509日盘收盘价3010元/吨，涨36元（+1.21%），夜盘收盘价3001元/吨，涨0元（+0.00%）；CBOT大豆11收盘价996美分/蒲，跌12.25美分（-1.21%）；CBOT豆粕12收盘价274.3美元/短吨，跌2.0美元（-0.72%） [1] - 现货价格：山东豆粕价格2900 - 2940元/吨，较昨持平；华东泰州汇福豆粕价格2875元/吨，较昨+40；华南豆粕价格2900 - 2910元/吨，较昨+40 [1] - 主要产业数据：豆粕前一交易日成交量无数据，前两交易日成交量43.7万吨/日；前一交易日库存96.1万吨/周，前两交易日库存90.83万吨/周 [1] 宏观及行业新闻 - 7月30日CBOT大豆因中西部天气良好、需求疲软，11月合约跌破10美元大关 [1] - 7月31日消息，CBOT大豆期货收盘连续第四日下跌，因中西部天气利好和出口需求疲软，气象预报预计中西部气温下降且有降雨，增强丰收预期，贸易争端使美国出口需求承压，中美官员同意延长90天关税休战期 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2509在2680至2740区间震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理影响，油厂开机与库存处于低位支撑盘面，现货需求短期进入旺季，进口油菜籽到港量增多但油厂库存短期无压力，中国对加拿大油渣饼进口加征关税短期利多但程度有限，短期受进口油菜籽库存和关税影响冲高回落，后因豆粕带动回归区间震荡 [9] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 菜粕观点和策略：菜粕RM2509在2680 - 2740区间震荡，基本面中性，基差贴水期货偏空，库存周环比增25.83%、同比减44.12%偏多，价格在20日均线上方且向上偏多，主力多翻空、资金流入偏空，预期短期冲高回落回归区间震荡 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，供应偏紧预期改善，需求端预期良好 - 加拿大油菜籽年度产量小幅减少支撑外盘期货，中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，对油菜籽进口反倾销调查结果待定 - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响 - 俄乌冲突持续，乌克兰减产和俄罗斯增产抵消部分影响，全球地缘冲突或上升，对大宗商品有支撑 [11] 多空关注 - 利多因素：中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，油厂菜粕库存压力不大 [12] - 利空因素：6月国产油菜籽上市，中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查有变数，菜粕需求处于季节性淡季 [13] - 当前主要逻辑：市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 基本面数据 - 豆粕和菜粕成交均价及成交量：7月21 - 30日，豆粕成交均价在2924 - 2990元，成交量在4.354 - 43.54万吨；菜粕成交均价在2560 - 2640元，成交量在0 - 0.5万吨，豆菜粕成交均价价差在316 - 364元 [14] - 菜粕期货及现货价格：7月22 - 30日，主力2509合约在2660 - 2758元，远月2601合约在2379 - 2444元，菜粕现货（福建）在2560 - 2640元 [16] - 菜粕仓单：7月21 - 30日，菜粕仓单均为0 [17] - 国内油菜籽供需平衡表：展示2014 - 2023年收获面积、期初库存、产量等数据 [25] - 国内菜粕供需平衡表：展示2014 - 2023年期初库存、产量、总供给量等数据 [26] 持仓数据 未提及有效持仓数据内容

市场行情分析 - 美豆期货价格逼近10美元心理关口 可能测试9.7美元年度低点 [1] - 农产品市场呈现严重超卖状态 存在报复性反弹可能性 [1] - 当前市场已充分定价所有利空因素 [1]