资金流动性 - 资金供给端收缩，公募权益新发份额从144亿降至35亿，两融资金净流入从265亿降至118亿，股票型ETF净申购从 -190亿降至 -243亿，上市公司回购从21亿增至90亿[7][8] - 资金需求端股权融资从1138亿降至77亿，产业资本净减持从65亿增至71亿，南向资金净流入127亿，连续七周超百亿，限售解禁流通市值从556亿增至855亿[7] - 上周北向资金成交占沪深A股比例4.4%，较前值5.8%大幅回落创年内新低，参与度处近三年2%分位[41] 交易拥挤度 - 成长主题中光伏交易热度分位上升22pct至27%[45] - 价值主题中券商上升14pct至53%、保险下降6pct至29%[50] - 周期主题中钢铁上升21pct至39%，机械下降11pct至11%[55] - TMT主题中电子上升9pct至24%[62] 投资者温度计 - 快手A股搜索热度持续飙升创年内次新高，抖音观看“A股”内容用户三四线和31岁以上群体占比上升[66][68] - 公募抱团趋势增强，风格偏向价值，行业偏向消费、周期、金融[78] - 散户资金净流入815.7亿元，较前值增加218.7亿元，融资资金净流入126.1亿元，较上周减少139.0亿元[4][88] - 同花顺和东方财富APP下载量增加，同花顺累计下载量达7.0万次，东方财富下载量3.9万次[90]

市场整体表现 - 沪指上涨0.69%，A股总成交量910.85亿股，成交金额11490.22亿元，较上一交易日增加17.89% [1] - 4160只个股上涨，其中71只涨停，1064只个股下跌，其中6只跌停 [1] 行业涨跌幅 - 建筑材料、电子、电力设备涨幅居前，分别上涨2.66%、2.64%、2.33% [1] - 公用事业、银行跌幅最大，分别下跌0.49%、0.03% [1][2] 行业成交额及变化 - 电子行业成交额最高，达1560.52亿元，同比增长35.42% [1] - 电力设备行业成交额1155.48亿元，同比增长50.93% [1] - 房地产行业成交额121.82亿元，同比减少10.80% [1] 领涨（跌）个股表现 - 电子行业领涨股N屹唐涨幅达144.38% [1] - 建筑材料行业领涨股国际复材涨幅20.00% [1] - 公用事业行业领跌股迪森股份跌幅5.50% [2] 其他行业数据 - 医药生物行业成交额908.93亿元，同比增长2.06%，领涨股美迪西涨幅20.00% [1] - 交通运输行业成交额156.13亿元，同比增长19.29%，领涨股物产中大涨幅5.32% [2] - 银行行业成交额238.08亿元，同比减少1.71%，领跌股浦发银行跌幅2.74% [2]

市场整体表现 - 上周A股市场反弹，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨1.40%、1.25%、1.50% [1] - 截至7月4日，A股两融余额报18529.27亿元，其中融资余额18400.47亿元，上周融资余额增加125.87亿元 [3][4] - 融券余额128.80亿元，上周融券余额增加9.07亿元，融券余量28.81亿股 [12] 行业融资变动 - 上周申万一级31个行业中有18个行业融资余额增加，电力设备、国防军工、有色金属行业融资净买入金额居前，分别为26.64亿元、19.13亿元、19.08亿元 [4] - 石油石化、银行、食品饮料行业融资净卖出金额居前，分别为4.01亿元、3.00亿元、2.55亿元 [4] 个股融资变动 - 上周融资客对55只股票加仓金额超1亿元，加仓金额居前的10只股票分别为浦发银行、中际旭创、小商品城、四方精创、豪威集团、北方铜业、新易盛、指南针、星源材质、兆易创新，分别净买入9.51亿元、4.91亿元、3.84亿元、3.64亿元、3.26亿元、3.01亿元、2.92亿元、2.74亿元、2.51亿元、2.48亿元 [7] - 上周融资客对32只股票减仓超1亿元，减仓金额居前的10只股票分别为寒武纪-U、药明康德、贵州茅台、光大银行、澜起科技、中国平安、工业富联、中金公司、剑桥科技、邮储银行，分别净卖出3.65亿元、3.55亿元、2.55亿元、2.03亿元、1.99亿元、1.74亿元、1.71亿元、1.67亿元、1.64亿元、1.62亿元 [9] 融券余额情况 - 截至7月4日，A股市场融券余额居前的股票分别为贵州茅台、招商银行、中国平安，融券余额分别为1.09亿元、0.82亿元、0.61亿元 [14] - 上周融券净卖出额居前的股票为宏达股份、招商银行、中国船舶，分别为2803.83万元、851.51万元、771.89万元 [16]

市场整体表现 - 沪指上涨0.58%，A股成交量704.97亿股，成交金额8853.31亿元，较上一交易日增加13.14% [1] - 3918只个股上涨，其中55只涨停，1246只个股下跌，7只跌停 [1] 行业涨幅排名 - 建筑材料行业涨幅最大，达2.38%，成交额126.11亿元，较上日增长19.24%，领涨股国际复材涨幅20.00% [1] - 电子行业涨幅2.36%，成交额1240.53亿元，较上日增长30.92%，领涨股N屹唐涨幅148.52% [1] - 电力设备行业涨幅2.28%，成交额877.93亿元，较上日增长47.89%，领涨股首航新能涨幅20.00% [1] 行业跌幅排名 - 公用事业行业跌幅最大，达0.54%，成交额326.85亿元，较上日增长14.16%，领跌股迪森股份跌幅6.21% [1] - 农林牧渔行业跌幅0.15%，成交额96.47亿元，较上日减少7.62%，领跌股秋乐种业跌幅4.15% [1] - 交通运输行业跌幅0.13%，成交额114.43亿元，较上日增长10.97%，领跌股退市锦港跌幅5.26% [1] 其他行业表现 - 有色金属行业涨幅1.32%，成交额354.01亿元，较上日增长54.63%，领涨股屹通新材涨幅19.99% [1] - 传媒行业涨幅1.29%，成交额275.84亿元，较上日增长9.61%，领涨股华媒控股涨幅10.00% [1] - 计算机行业涨幅1.20%，成交额820.46亿元，较上日增长0.49%，领涨股天阳科技涨幅15.21% [1] 成交额变化 - 电子行业成交额最高，达1240.53亿元，较上日增长30.92% [1] - 电力设备行业成交额877.93亿元，较上日增长47.89% [1] - 计算机行业成交额820.46亿元，较上日增长0.49% [1]

市场表现 - 上证指数涨0.58%，深成指涨1.27%，创业板指涨2.25%，全市场超3900只个股上涨 [1] - 光伏设备、BC电池、PCB、能源金属板块涨幅居前，保险、种植业板块走弱 [2] 资金流向 - 主力资金早间净流入电子、电力设备、计算机等板块，净流出银行、公用事业、交通运输等板块 [3] - 工业富联、阳光电源、胜宏科技分别获净流入27.85亿元、14.95亿元、10.36亿元 [4] - 长江电力、翰宇药业、京北方分别遭净流出3.93亿元、2.28亿元、2.23亿元 [5] 机构观点 - 市场自6月23日上攻以来经历情绪与资金共振，指数震荡上行，短期趋势难改，下半年或挑战3674点 [7] - 指数上攻乏力面临压力，建议围绕中报预告挖掘周期性较长且预告较多的行业，结合行业位置印证整体状况 [7]

创业板指数表现 - 创业板指数(399006)强势上涨2 00% 成分股锐捷网络(301165)上涨8 98% 阳光电源(300274)上涨8 92% 国瓷材料(300285)上涨8 47% 泰格医药(300347)和胜宏科技(300476)等个股跟涨 [1] - 创业板ETF广发(159952)盘中涨超2% 近2周累计上涨5 48% [1] - 创业板ETF广发近1年净值上涨30 18% 自成立以来最高单月回报为37 69% 最长连涨月数为5个月 最长连涨涨幅为12 88% 上涨月份平均收益率为6 59% [1] 创业板ETF流动性及规模 - 创业板ETF广发盘中换手0 77% 成交7689 96万元 近1年日均成交2 60亿元 居可比基金前2 [1] - 创业板ETF广发近2周规模增长7566 99万元 近1年份额增长8 02亿份 新增份额位居可比基金前2 [1] 创业板指数权重股及行业观点 - 创业板指数前十大权重股合计占比51 16% 包括宁德时代(300750)、东方财富(300059)、汇川技术(300124)等 [2] - 东吴证券指出成长板块尤其是泛科技方向有望表现 当前AI板块成交占比处在2023年以来23%的历史分位 [2] - 方正证券认为创业板指与沪深300指数的相对PE处于历史5 9%分位数 性价比高 计算机和电子板块受益于AI及算力需求提升 [2] 创业板ETF特点 - 创业板ETF打包投资一篮子创业板龙头股票 涨跌幅限制±20% 开户门槛低 盘中交易便利 [3] - 创业板ETF广发(159952)紧密跟踪创业板指数 由市值大、流动性好的100只股票构成 聚焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业 [3]

北交所融资融券数据 - 截至7月7日，北交所融资融券余额合计59.11亿元，较前一交易日增加4603.90万元，其中融资余额59.10亿元（增加4604.41万元），融券余额88.66万元（减少0.52万元）[1] - 融资余额居前的公司为锦波生物（3.65亿元）、艾融软件（1.73亿元）、贝特瑞（1.57亿元）[1] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为1.16%，天罡股份（5.56%）、胜业电气（4.08%）、巨能股份（3.48%）占比居前[1] 融资净买入情况 - 7月7日127只北交所股票获融资净买入，36只净买入金额超百万元，五新隧装（1504.80万元）、康农种业（850.69万元）、秋乐种业（767.87万元）净买入额居前[1] - 融资净卖出金额居前的公司为科隆新材（445.34万元）、广脉科技（419.60万元）、纳科诺尔（365.03万元）[1] - 机械设备（8只）、计算机（5只）、电力设备（4只）行业融资净买入超百万元的个股最集中[2] 市场表现与活跃度 - 融资净买入超百万元个股7月7日平均上涨0.56%，方大新材（9.92%）、灿能电力（8.70%）、派诺科技（7.80%）涨幅居前，19只个股下跌，七丰精工、三元基因、星昊医药跌幅较大[2] - 融资净买入超百万元个股加权平均换手率为6.52%，显著高于北交所股票日均换手率（3.58%），灿能电力（33.99%）、宏海科技（26.03%）、亿能电力（23.17%）换手率居前[2] 融资余额增加显著的个股 - 五新隧装融资余额增加1504.80万元（占流通市值2.08%），所属机械设备行业[2] - 农林牧渔行业康农种业（850.69万元）、秋乐种业（767.87万元）融资余额增幅显著[2] - 电力设备行业派诺科技（237.83万元）、灿能电力（356.28万元）、亿能电力（234.23万元）获资金青睐[2][3] - 计算机行业艾融软件（381.89万元）、联迪信息（173.51万元）、国子软件（103.07万元）融资余额提升明显[3][4]

QDII基金动态 - 多家公募机构旗下QDII基金限购"松绑"，部分恢复正常申购或提升大额申购上限，包括鹏华基金、华安基金、汇添富基金、华宝基金等 [1] - QDII基金数量和规模持续增长，已成为投资者重要资产配置标的，驱动因素包括投资者多元化投资需求增长和QDII投资额度新增 [1] 科创债ETF发行 - 首批10只科创债ETF一日售罄，募集资金合计300亿元，机构投资者为主要买家 [1] - 科创债ETF填补公募基金在"科技金融"债基领域空白，推动资金向硬科技领域精准灌溉 [1] 短期理财产品表现 - 部分中低风险短期持有型理财产品近一个月年化收益率达10%左右，主要受益于短债市场行情较好和"固收+"策略 [1] - 理财公司通过"多资产多策略"配置优势在低利率环境下显现，同时存在"新品打榜"营销行为推高收益率 [1] 上市公司理财行为 - 上半年653家A股上市公司合计认购4113.35亿元理财产品，其中结构性存款2374.26亿元占比最高 [2] - 上市公司理财产品配置还包括银行理财478.45亿元、券商理财312.71亿元、存款产品311.3亿元等 [2] 上市公司分红情况 - 截至7月7日，2931家A股公司实施完毕2024年年度利润分配方案 [2] - 多家公司计划进行2025年中期分红，包括金山办公、溯联股份、华兰股份等分红力度较大 [2] 特高压建设进展 - 国家发改委核准藏东南至粤港澳大湾区、蒙西至京津冀两条±800千伏特高压直流输电工程 [2] - 特高压建设对电力产业链带动效应显著，2025年将核准建设一批重点电力互济工程 [2] 纯苯期货上市 - 7月8日纯苯期货和期权在大连商品交易所上市，我国是全球最大纯苯生产国和消费国 [3] - 新品种上市将增强我国纯苯价格国际影响力和贸易话语权 [3] 汽车行业动态 - 梅赛德斯-奔驰第二季度轿车和货车销量下降9%至54.71万辆，纯电动车销量降幅达18%至4.19万辆 [4] 消费品行业动态 - 雀巢董事长保罗・薄凯将卸任，投资者对公司股价表现、治理模式等存在担忧 [4] - 泡泡玛特申请注册"LAFUFU"商标，属于主动防御性注册以打击侵权行为 [4][5] 保险行业监管 - 大地保险浙江分公司因违规被罚22万元，2025年以来累计被罚超400万元涉及14次处罚 [5] 餐饮与科技行业 - 狗不理集团因未公示年度报告被列入经营异常名录 [6] - 长鑫存储启动上市辅导，中金和中信建投担任辅导机构 [6] 上市公司治理 - 瑞斯康达董事长李月杰和董事朱春城因涉嫌违规披露被采取刑事强制措施 [7] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.94%，纳指跌0.92%，标普500指数跌0.79% [7] - 10年期美债收益率上行近7个基点，美元指数上涨0.6%至两周高点 [8] - 现货黄金V形反转，美油较日低一度上涨4.2% [8]

上市动态 - 星源材质已向香港联交所递交H股上市申请，并于7月7日刊登申请资料 [1] 行业事件 - 罗马仕因充电宝召回事件导致多平台官方旗舰店关闭，每月损失或达1-2亿元 [3][4] - 民航华北局数据显示北京两场自弃充电宝数量从首日1.6万件降至8000件，降幅50% [7] - 泡泡玛特带动义乌潮玩收纳盒产业创新，当地商家研发可拆卸自由组合式产品 [9] - 上海海关前5月查获侵权泡泡玛特货物6.3万件，同期口岸玩具出口增长8.2%至超80亿元 [12] 公司业绩 - 华友钴业预计上半年净利润26-28亿元，同比增长55.62%-67.59% [16] - 国力股份预计上半年净利润3400-3800万元，同比增长130.91%-158.08% [17] - 燕京啤酒预计上半年净利润10.62-11.37亿元，同比增长40%-50% [18] 投融资 - 云深处科技完成数亿人民币融资，将用于人形机器人等产品商业化落地 [14] - 星动纪元完成近5亿元A轮融资，资金将用于人形机器人技术研发与量产 [15] 产品与技术 - 飞渡科技发布"峥嵘大模型"，在City3D评测中建模精度全球领先 [13] - 阿里通义开源网络智能体WebSailor，部分性能超越DeepSeek R1等闭源模型 [14] 行业趋势 - 小米数据显示东北内蒙空调销量最高达去年同期20倍 [7] - 李斌指出电动车电池增大会增加车身重量，对公共设施造成更大破坏 [10]

特高压工程建设动态 - 国家发展改革委核准藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程和蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程 [1][2] - 藏东南至粤港澳大湾区工程横跨四省区 额定输电容量1000万千瓦 年利用小时数约4300小时 动态投资53168亿元 [1] - 蒙西至京津冀工程是内蒙古"沙戈荒"大基地首条外送通道 额定送电容量800万千瓦 动态投资17178亿元 [2] 特高压战略意义 - 特高压是解决我国能源资源与负荷中心分布不均的核心方案 承担70%西电东送清洁能源电量 [3] - 蒙西至京津冀工程可提高河北电力供应保障能力 增加京津冀绿电消费比重 [2] - 藏粤工程配套水电投产后将优化我国能源战略布局 [1] 行业投资规模 - 国家电网2025年投资将突破6500亿元 南方电网固定资产投资达1750亿元 [3] - 今年将有"两交五直"特高压线路投产 未来几年计划开工"十六交十二直"项目 [3] - "十五五"期间特高压投资有望保持稳定增长 [3] 产业链影响 - 变压器 开关 电线电缆 换流阀等关键设备需求激增 [3] - 时代电气大功率半导体器件广泛应用于特高压项目 [4] - 中国西电中标国家电网14.43亿元特高压设备采购 [4] - 平高电气参与"22交25直"特高压工程 输变电单批次中标金额创新高 [4] 市场前景 - 2025年将核准建设一批重点电力互济工程 [2] - 特高压设备厂商招标份额稳定或持续提升将获得显著业绩支撑 [1][4] - 特高压建设深度激活产业链上下游 带动相关企业快速发展 [3]