（编辑 袁冠琳） 证券日报网1月26日讯 ，东芯股份在接受调研者提问时表示，网通领域需求逐步增长，FTTR等家用侧 网络通信需求持续修复。可穿戴智能设备的存储容量需求持续增长。物联网模块需求向好，伴随容量需 求增长，MCP销售单价有望逐步提升，5G模块的导入在逐步起量。车载领域，公司继续推进整车厂和 Tier1客户的导入工作，进一步推进市场份额的持续增长。 ...

证券日报网讯 1月26日，普冉股份发布2025年年度业绩预告称，公司预计2025年年度实现营业收入约为 232000万元，与上年同期相比将增加51643.03万元左右，同比增加28.63%左右；预计归属于母公司所有 者的净利润约为20500万元，同比减少29.89%左右。 （文章来源：证券日报） ...

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月26日，天准科技在互动平台回答投资者提问时表示，公司的半导体业务主要是前道晶 圆量检测设备，其中TB1500明场检测设备已经正式销售给客户，已用于客户量产线。 ...

市场整体表现 - A股三大指数高开低走集体收跌 沪指跌幅微弱 深市与创业板指走弱 结构性差异创近期新高 沪指收盘价站稳4130点[5] - 个股跌多涨少 1620家上涨 3767家下跌 涨跌停比为9:42 赚钱效应低迷[5] - 两市成交额放量至2.25万亿元 环比增长5.28%[6] 板块与概念表现 - 黄金股掀涨停潮 煤炭、有色金属、油气板块齐走强 疫苗概念股逆势大涨[5] - 商业航天板块回调 半导体、机器人、金融科技、AI算力、消费电子、固态电池概念股跌幅靠前[5] - 黄金、有色金属、银行等板块成为成交核心 半导体、AI应用等前期热门题材股成交缩量且资金净流出[6] 资金流向与机构行为 - 主力资金净流出216.26亿元 资金呈“跷跷板效应” 权重股与防御板块吸金 中小盘题材股遭遇大规模资金撤离[6] - 机构资金大规模撤离半导体、AI应用、商业航天等前期热门题材 转而加仓黄金、银行、电力等低估值防御性板块 操作呈现“防御为主、调仓换股”和“弃高就低”特征[7] - 散户资金净流入14.4亿元 散户情绪趋于谨慎 部分选择卖出观望或转向黄金、高股息等防御性板块 部分仍在题材股中寻求短线机会 不少散户选择“持币过节”减少交易[7] 散户情绪与仓位调查 - 调查显示38.35%的散户选择加仓 14.95%选择减仓 46.70%选择按兵不动[11] - 62.64%的散户预计下个交易日市场上涨 37.36%预计下跌[13][14] - 散户当前平均仓位为71.26%[16]

证券日报网讯1月26日，富瀚微（300613）在互动平台回答投资者提问时表示，截至1月20日，公司股东 人数为36932户。 ...

市场整体表现 - 1月26日，沪深京三市成交额温和放大至3.28万亿元，较前一日增加1627亿元，市场交易放量突破3万亿元 [1][4] - 主要指数表现分化，沪指微跌0.09%收于4132.61点，深证成指跌0.85%，创业板指跌0.91%，科创50与北证50均跌逾1% [1][4] - 市场呈现显著分化，3771只个股收盘下跌，1604只个股收涨，跌停股40只，涨停股77只 [1][10] 行业板块表现 - 有色金属板块领涨，涨幅达4.57%，板块成交额2912亿元，年初至今涨幅24.02%，板块内22只个股涨停 [6][7] - 石油石化板块上涨3.18%，煤炭板块上涨2.07%，共同构成顺周期护盘力量 [4][6][7] - 国防军工板块领跌，跌幅达4.47%，汽车、电子、计算机等科技板块跌幅均超过2% [9][10] - 受印度尼帕病毒疫情刺激，病毒防治板块上涨2.56%，多只生物疫苗个股涨停 [7][9] 资金流向与市场特征 - 资金呈现“高切低”特征，从高位科技成长板块流向顺周期及避险方向，如黄金、煤炭、石油等 [3][5] - 市场出现显著跷跷板效应，板块轮动加速，缺乏明确主线，资金围绕业绩验证与估值重估展开博弈 [3][12][15] - 部分权重股尾盘出现巨额压单，紫金矿业卖一挂出约40.65亿元压单，中国平安卖一挂出20.48亿元压单 [3][11] 个股表现亮点 - 有色金属个股掀涨停潮，晓程科技“20cm”涨停，铜陵有色、白银有色、湖南黄金等超20只个股涨停 [6][8] - 生物疫苗个股表现强势，迈克生物、凯普生物、之江生物、金迪克均“20cm”涨停 [7][9] - 部分科技与军工个股大幅回调，亚光科技、西测测试等跌幅超10%，海格通信、中国卫通等跌停 [9] - 成交额居前个股中，紫金矿业涨5.17%成交263亿元，航天电子跌9.98%成交207亿元，特变电工涨1.82%成交175亿元 [11] 机构观点与后市展望 - 机构分析认为，资金并未撤离市场，成交额重回3万亿元是多头生命线，春季行情预期仍在 [3][12][14][16] - 后市预计维持震荡偏强格局，通过震荡与结构性轮动消化前期涨幅，市场整体量能充沛 [3][12][14] - 投资策略建议攻守兼备，一方面关注受益于全球定价的有色金属及能源板块，另一方面逢低布局半导体、AI等硬科技板块 [13][16][17]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月26日，佰维存储发布公告称，公司已完成注册资本的工商变更登记，注册资本由 466708301元变更为467131710元，股份总数由466708301股变更为467131710股。 ...

文章核心观点 - 市场热点主题交易热度有所回落，商业航天、资源品与建材相关主题领涨，而光通信与消费电子主题回调 [1] - 交易监管有助于市场行稳致远，指数进入平稳波动阶段，做多情绪继续驱动核心主线延续高热度 [1] - 地方两会陆续召开，扩内需与科技新动能是增量政策方向，看好受益于增量政策催化的城市更新与产业催化密集的科技方向 [1] 主题一：城市更新 - 城市更新有望成为着力稳定房地产市场和扩大内需的重要抓手，求是网连续发表多篇相关文章，住建部部长也发文强调高质量推进城市更新 [2] - 2024年全国城市更新项目数量达60015个，完成总投资额2.9万亿元，老旧小区、城中村改造及地下管网改造等是重要内容 [2] - 推荐关注防水、管材、涂料等消费建材，以及受益于城市基础设施与公共空间更新建设的地下管网、园林绿化等领域 [2] 主题二：商业航天 - 马斯克指出2-3年内太空将成为部署AI数据中心成本最低的地方，星舰若实现完全可复用，将使太空准入成本下降100倍，每磅运费不足100美元 [3] - 中国信通院将在北京召开“星算·智联”太空算力研讨会，系统研讨太空算力发展的核心议题与协作路径 [3] - 太空算力旨在解决地面数据中心高能耗、高碳排放及服务覆盖范围有限等问题，预计我国将在2030年前建成世界领先的太空计算中心 [3] - 推荐关注受益于太空算力广阔发展前景的砷化镓/异质结/钙钛矿光伏电池，以及中大型可复用液体火箭制造与发射服务产业链 [3] 主题三：国产算力 - 台积电资本开支规模有望超预期，提振算力领域半导体先进制造相关需求，公司2025年第四季度净利润同比增长35% [4] - 台积电预计2026年资本支出最高达560亿美元，较2025年实际支出大幅增长37%，创历史新高 [4] - 千问APP全面接入阿里生态，上线400多项新功能，成熟AI应用产品性能跃升激发用户使用需求，有望带动国产算力相关资本开支增长 [4] - 推荐关注国内主流应用产品成熟度跃升带动的资本开支与国产算力芯片渗透率提升，以及受益于国内智能算力投资加码的AIDC/数据中心电力设备 [4] 主题四：新型电网 - 国家电网宣布“十五五”期间公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，用于新型电力系统建设 [5] - “十四五”期间南方电网完成固定资产投资超7300亿元，较“十三五”增长23% [5] - 依据国家规划，2025年我国非化石能源消费比重有望达20%，2030年该比重有望达25% [5] - 推荐关注特高压/配电设备/新型储能，以及受益于电网智能化水平提升的智能电网等数智基础设施 [5]

市场焦点与宏观环境 - 2026年1月最后一个交易周市场焦点将从地缘政治危机转向宏观经济、财政货币政策及企业业绩披露[1] - 美股市场迎来第二个周度级别下跌周，标普500指数连续两周下跌[1] - 标普500指数上周微涨不到0.1%但全周下跌0.4%，道琼斯工业平均指数全周下跌0.7%，纳斯达克综合指数全周下跌约0.1%[2] - 美国天然气期货价格因冬季风暴影响在五个交易日内飙升75%[2] - 美元兑瑞士法郎下跌超过2.7%，美元兑日元下跌约1.8%[4] - 现货白银上周五暴涨7%历史性首次突破100美元大关，现货黄金上周累涨超8%创近六年最大周涨幅，周一已突破5000美元关口[3] 美联储货币政策与人事 - 美联储将于美东时间周三举行一月货币政策会议，市场普遍预计将维持3.5%-3.75%的利率区间[4][6] - 利率期货交易员押注美联储维持基准利率的概率高达98%[6] - 市场更关注鲍威尔在新闻发布会上对未来通胀、就业及利率路径的展望[6] - 特朗普可能于本周宣布下一任美联储主席提名，贝莱德固定收益首席投资官瑞克里德成为最热门人选，付费预测市场显示其当选概率已飙升至54%[6][19] - 美联储主席鲍威尔正面临刑事调查，其能否出席新闻发布会存在不确定性[6][20] - 摩根士丹利预计美联储将进行“鸽派暂停”，下一次降息时间可能从1月延迟至6月[18] - 约58%的受访经济学家预测整个第一季度利率将保持不变[18] 科技巨头与存储行业财报 - 本周是2026年最为忙碌的交易周之一，大量对全球牛市至关重要的科技公司将发布财报[4] - 约五分之一的标普500指数成分公司将在本周公布季度业绩[5][8] - “七大科技巨头”（Mag 7）中的四家——苹果、微软、Meta和特斯拉将于本周发布财报[4][8] - 全球存储行业领军者三星电子、SK海力士以及闪迪、西部数据、希捷科技也集中于本周发布财报[1][9] - 存储芯片/存储产品板块及芯片板块、数据中心电力板块自开年以来涨势延续2025年的强劲步伐[2] - 闪迪2026年以来累计涨幅已超过110%，过去三个月华尔街分析师对其2026年每股收益的一致预期上调了172%，营收预期上调超过21%[14][15] - 三星电子第四季度初步业绩预告显示营业利润有望高达20万亿韩元（约138亿美元），同比增长208%创历史新高，营收同比增长23%至93万亿韩元[15] AI投资主题与市场验证 - “AI信仰”是美股及全球股市牛市最核心的看涨驱动力，本周将迎来“超级大考验”[9][10] - 考验集中在Mag 7中的四大巨头及存储领军者的业绩与未来展望披露[10] - 市场更关注AI算力基础设施需求是否强劲，以及AI技术带来的实际营收、利润增长和资本回报率[11] - 特斯拉的业绩将揭示其FSD软件订阅及Robotaxi业务的创收路径[11] - 市场将关注Meta是否将生成式AI整合到广告与内容推荐以提升营收利润，以及其在高资本支出下能否保持增长[13] - 市场关注苹果的端侧AI生态Apple Intelligence能否转化为用户粘性及产品增量营收[13] - 全球科技行业在过去一个季度发行了近7000亿美元的投资级债务[8] - 标普500指数过去三年累计上涨约30万亿美元的行情很大程度上由科技巨头及AI算力受益公司驱动[9] 加密货币监管立法 - 参议院农业委员会可能于1月27日就美国加密货币监管方案（CLARITY Act）举行听证会与委员会表决[1][7] - CLARITY Act成为法律的立法进程在选举年和监管争论加剧背景下变得复杂且不确定[7] 美国政府停摆风险 - 明尼苏达州联邦执法人员致命枪击案引发两党政治僵局，使美国政府1月底停摆风险急剧升高[16] - 市场预测平台数据显示美国联邦政府在1月31日前再次停摆的概率飙升至75%[16] - 参议院通过避免关门法案需60张赞成票，共和党需至少7名民主党人支持[17] 汇市潜在干预 - 市场对日本政府可能采取行动遏制日元跌势的预期升温，且可能伴有美国政府的协助[20] - 日元兑美元汇率周一亚盘一度上涨近1%至154.23，创一个多月以来最高水平[20] - 上周五日元最高上涨1.75%，创8月1日以来最大单日涨幅[21] - 纽约联储的汇率核查传闻及日美财长密切沟通使市场认为两国存在联合干预可能性[21]

晶丰明源公告，公司计划通过发行股份及支付现金的方式购买易冲科技100%股权，同时募集配套资 金。交易对方包括海南玮峻思投资合伙企业(有限合伙)等50名易冲科技股东。公司及全体董事、高级管 理人员保证信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。本次交易尚需履 行相关决策程序及批准。 ...