二月市场环境与日历效应 - 随着1月业绩预告披露完毕，2月重回基本面空窗期，叠加流动性充裕，一直到两会前都是市场躁动的核心窗口 [3][11] - 基本面空窗期市场风险偏好抬升，市场迎来一段典型的由流动性和风险偏好驱动的躁动窗口 [3][11] - 日历效应看，2月是主要指数全年胜率最高的月份之一，结构上也以小微盘、成长、主题等高弹性板块明显占优，有望是本轮春季行情再创新高的核心做多窗口 [3][11] 二月主要指数及风格历史表现 - 根据历史数据，2月上半月上证指数上涨概率为70%，沪深300为70%，中证500为90%，中证1000为80% [4][12] - 2月下半月上证指数上涨概率为60%，沪深300为50%，中证500为70%，中证1000为80% [4][12] - 从风格看，2月小市值股票上涨概率达80%，而大市值股票上涨概率仅为20%-30%，成长风格占优 [4][12] AI应用领域产业催化 - 2月AI应用领域具备诸多催化，国内包括腾讯和百度加入红包大战、DeepSeek-V4或在春节前后发布、宇树机器人和豆包AI亮相春晚 [1][9] - 海外AI催化包括大语言模型Grok和搭载Gemini的Siri迎来版本升级、特斯拉或将发布Optimus V3量产模型机 [1][9] - 科技巨头谷歌、亚马逊、AMD的财报将在2月第一周发布，苹果和英伟达将在2月末举行股东会议/财报电话会 [1][9] 其他产业领域催化 - 2月固态电池、商业航天等领域也将迎来产业层面的催化 [2][10] 二月市场结构及主题投资机会 - 进入2月基本面空窗期后，随着资金回归远期成长性主导的审美模式，叠加产业密集催化，对于前期降温的主题可以再次提高关注 [6][14] - 值得关注的主题包括AI应用（传媒、计算机）、“马斯克主题”（商业航天、人形机器人、智能驾驶）、缺电叙事（电网设备、可控核聚变）等 [6][14] - 风格上，2月是小微盘、成长、主题等高弹性板块表现更好的窗口，市场向上弹性有望再一次打开 [3][11]

2026.01. 27 作者 | 一财阿驴 ▲0.18% ▲0.09% ▲0.71% A股三大指数集体收涨, 上证指数5日均线与10日均线形成双重支撑. V型反转后收盘价站稳4130点. MACD红柱略有放大,多头动能小幅恢复,KDJ指标低位金叉,短期震荡偏强,4160点仍是关键压力 位。 1928家上涨 559 36 7 散户资金净流入 6:3.2 机构呈"节前防御打底、择优布局绩优赛道"特征,资金从有色金属、电网设备、电池等板块撤离,转而大 举加仓半导体、通信设备等硬科技赛道,同时坚守银行、保险等低估值防御品种;散户呈谨慎观望状态, 交易热情下降，部分活跃资金继续在半导体、培育钻石等当日热点中进行短线博弈,但整体操作更趋谨 慎,风险偏好明显降低。 涨跌停比 59:13 个股跌多涨少,赚钱效应持续低迷,盘面上,黄 金股上涨,半导体、AI算力产业链走强,存储 器、CPO方向领涨;商业航天、太空光伏概念 股午后拉升;煤炭、医药商业、零售板块跌幅靠 前。 两市成交额 89 万亿元 ▼ 10.88% 两市成交额大幅缩量,市场观望情绪浓厚,资金 呈现"抱团取暖"态势,半导体、黄金等板块吸 金,中小盘题材股遭资金撤离, ...

具体而言，在技术方面，他提出，需要加快组建由多家头部企业和科研机构组成的"太空数据中心创新联合体"，进行协同技术攻关。"重点突破能源供应、 散热管理、星间通信以及硬件可靠性等关键技术。" 在产业链和商业闭环建构方面，他指出，应通过太空数据中心项目，牵引形成"可重复使用火箭+算力星座+数据应用场景"支撑的新型产业链。 他进一步解释称，如政府通过专项补贴、税收优惠等政策支持创新主体，并鼓励市场化融资参与建设。同时，着力培育全球实时遥感分析、应急通信等高价 值应用场景。 新京报贝壳财经讯（记者韦英姿）北京两会期间，市政协委员、航天宏图信息技术股份有限公司董事长王宇翔表示，太空算力兴起，是应对地面算力瓶颈、 释放数据价值与抢占战略制高点等多重因素共同推动的结果。"业界普遍认为，随着火箭可重复使用等技术进步，太空算力有望在'十五五'期间迎来成本拐 点，开启规模化发展。" 市政协委员、航天宏图信息技术股份有限公司董事长王宇翔。受访者供图 他认为，构建太空算力网络目前还存在技术实现面临太空环境与可靠性挑战、经济成本高昂且商业可行性待验证、产业化协同与生态构建复杂度高等问题。 "建议从技术突破、构建产业链和商业闭环两方面突破 ...

（图片来源：摄图网） 1月22日，北京穿越者载人航天科技有限公司在成都举行全球发布会上宣布，国内首艘商业载人飞船"穿越者 壹号"亚轨道飞船计划于2028年前后实现载人首飞，单张船票定价300万元人民币，预付10%(30万元)即可锁 定飞行名额。目前已预订了超三艘船，首批20余位付费游客已完成签约，包括中国工程院院士李立浧、探路 者品牌创始人王静、啟赋资本董事长傅哲宽、演员黄景瑜等，涵盖了学界、商界、航天界、艺术界、娱乐界 乃至网红界等多个领域。 企查猫APP显示，北京穿越者载人航天科技有限公司成立于2023年1月11日，注册资金为778.9275(万人民 币)，经营范围涉及民用航空器零部件设计生产、火箭发射设备研发制造、飞行训练、火箭发动机研发等领 域，是国内首家集可重复使用载人飞船研制与太空旅游运营于一体的商业航天企业，也是国内唯一获得国家 级商业载人航天项目立项批复的民营企业。 在国家政策的大力推动下，我国商业航天活动日益活跃，商业发射次数高速增长。2023年，我国发射商业航 天器141颗，同比增长29%;商业发射23次，较2022年增长28%。2024年，虽然商业航天发射次数下降至12 次，但入轨商业卫 ...

| 生板股 | 1.27 | | | --- | --- | --- | | | | 截至收盘斩获连板个股 | | 股票名称 | 连板天数 | 所属概念 | | 白银有色 | 6 | 黄金+日银 | | *ST铖昌 | ম | 商业航天 | | 四川黄金 | 3 | 黄金 | | 拓日新能 | 3 | 商业航天 | | 中农联合 | 3 | 供销社 | | 豫米金铝 | 3 | 黄金+日银 | | 中国黄金 | 3 | 重要 | | 招金黄金 | 2 | 黄金 | | 天奇股份 | 2 | 人形机器人 | | 达安基因 | 2 | 流感检测 | | 湖南黄金 | 2 | 重等 | | 米正眼科 | 2 | Al医疗 | | 天地在线 | 2 | Al营销 | | 凯普生物 | 2 | 体外诊断 | | 金徽股份 | 2 | 有色金属 | 一图速览今日连板股>> 1月27日，Wind数据显示，A股市场共计59只个股涨停。其中黄金概念多股连板，白银有色收获6连板， 四川黄金3连板。一图速览今日连板股>> ...

文章核心观点 - 商业航天行业在2026年将迎来政策、技术、产业三重催化共振的爆发元年 国内外发射任务密集落地 可回收火箭技术攻坚迎来关键突破 全产业链迎来价值重估与格局重塑 建议关注“上游研发制造-中游发射服务-下游运营应用”全产业链投资机会 [1] 政策与规划 - 《酒泉市商业航天产业发展规划(2026—2035年)》编制完成 为酒泉商业航天产业高质量发展提供规划指导和行动纲领 [1] - 《规划》提出建设国家商业航天发射基地、国家航天科研试验基地、国家商业航天技术勤务保障基地和国家商业航天数据应用基地四大战略定位 [2] - 《规划》制定了到2030年、2035年酒泉市航天产业发展目标 并构建“一港两区、多点联动”产业格局 [2] - 《规划》提出打造航天发射与试验、火箭制造与测试、卫星制造与检测应用、航天数据备份与应用、航天技术勤务保障、航天后勤、航天文旅7大产业 [2] - 为保障《规划》实施 提出实施招商引资攻坚、项目建设突破、园区建设提质、综合配套保障、科技金融赋能、航天品牌提升等7大行动 [2] 行业趋势与竞争格局 - 2025年全球太空竞赛进入白热化的“新太空竞赛”时代 [1] - 地球近地轨道仅可安全容纳大约6万到10万颗卫星 国际电信联盟遵循“先登先占，先占永得”原则 全球低轨卫星资源竞争格外激烈 [3] - 2025年政府工作报告中 商业航天首次以“安全健康发展”为方向 强调技术突破与规模化应用 标志着商业航天正式迈入规模化应用新阶段 [3] - 中国的低轨卫星互联网建设加速推进 目前中国在册的卫星星座共计100个 其中包括商业航天项目88个 国家级战略工程12个 规划发射卫星6万颗以上 [3]

市场整体表现 - A股三大指数于1月27日集体上涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [1] - 市场呈现指数上涨但个股普跌格局，上涨家数1928只，下跌家数3454只，涨停59只，跌停12只 [1][2] - 市场总成交额为29214.54亿元，总成交量为167527.6万手 [2] 半导体产业链 - 半导体产业链表现强势，多只个股涨停，包括东芯股份、康强电子等 [3] - 华虹公司股价上涨超过7%，并创下新高 [3] - 板块内多只股票涨幅显著，例如盛科通信-U、东芯股份涨20%，明微电子涨16.30%，普冉股份涨14.75% [4] 贵金属板块 - 贵金属板块延续上涨趋势，湖南黄金、招金黄金等多股涨停 [4] - 现货黄金日内上涨1.7%，现货白银涨幅高达9%，价格重回113美元/盎司 [9] - 板块内其他个股如晓程科技涨11.21%，四川黄金、盛达资源、西部黄金等均有不同程度上涨 [5] 商业航天概念 - 商业航天概念股表现活跃，航发控制、盛路通信等个股涨停 [5] - 板块内多只股票上涨，如欧科亿涨11.24%，三角防务涨11.15%，帝科股份涨10.59% [6] 电池产业链 - 电池产业链整体下挫，天际股份股价下跌超过7% [7] - 下跌原因包括原材料涨价冲击储能经济性，市场传闻部分国内项目停滞，以及2月初步排产显示产业链环比下滑约10% [7] - 板块内其他个股如华盛锂电跌6.15%，科恒股份跌5.79%，亿华通-U跌5.43%等普遍下跌 [8] 主要ETF动态 - 上证50ETF及四大沪深300ETF在尾盘成交量均出现大幅上升 [8]

贵金属板块延续涨势，湖南黄金、招金黄金等涨停。 下跌方面，电池产业链下挫，天际股份跌超7%。有消息称， 原材料涨价对储能经济性冲击，市场传部分国内项目停滞；2月初步 排产产业链环比下滑10%左右，进一步加剧担忧。 值得注意的是，上证50ETF及四大沪深300ETF，尾盘成交量都大幅上升。 【导读】A股震荡上涨，白银继续暴涨 中国基金报记者 泰勒 大家好啊，今天的市场，三大指数虽然震荡上涨，但是个股跌多涨少。一起看看发生了什么事情。 1月27日，A股指数 探底回升，三大指数集体上涨。截至收盘， 沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%。 美中不足的是，市场 共1928只个股上涨，59只个股涨停，3454只个股下跌。 | 880005 涨跌家数 | | | | --- | --- | --- | | 日中 | 涨停 | 59 | | 张唱 | > 7% | 147 | | 涨幅 | 5-7% | 120 | | 涨幅 | 3-5% | 271 | | 涨幅 | 0-3% | 1390 | | 跌幅 | 0-3% | 3033 | | 跌幅 | 3-5% | 316 | | 跌幅 | 5-7% | ...

市场整体表现 - 1月27日市场探底回升 上证指数收盘涨0.18% 深证成指涨0.09% 创业板指涨0.71% [1] - 沪深两市成交额2.92万亿元 较上一交易日缩量3592亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] 芯片产业链 - 芯片产业链持续拉升 成为市场领涨板块 [1] - 华虹公司盘中一度涨超8% 收盘涨超7.7% 总市值突破2000亿元 [1] - 东芯股份、盛科通信-U 20cm涨停 [1][2] - 康强电子涨停 明微电子、普冉股份、恒烁股份、国民技术、兴福电子等多股涨超12% [1][2] - 韩国存储芯片巨头SK海力士股价大涨近8%创历史新高 刺激A股相关概念股走强 [4] - 三星电子第一季度NAND闪存供应价格上调100%以上 远高于市场预期 提振存储芯片概念股 [4] - 美光科技宣布未来十年将在新加坡额外投资240亿美元以扩大产能 应对AI热潮引发的存储芯片短缺 [4] 贵金属与黄金概念 - 贵金属概念延续强势 中国黄金实现3连板 湖南黄金实现2连板 [1] CPO概念 - CPO概念表现活跃 源杰科技涨超10%创历史新高 汇绿生态涨停 [1] 太空光伏概念 - 太空光伏概念持续回升 拉普拉斯涨超18% [4] - 中来股份涨超13% 宇晶股份4天3板 赛伍技术3天2板 拓日新能涨停 [4][5] - 连城数控、帝科股份、迈为股份、金辰股份跟涨 [4] - 消息面上 马斯克表示未来4-5年将通过星舰每年完成100GW数据中心部署 对应太空光伏装机约100GW [4] 超硬材料概念 - 超硬材料概念走强 [1] 商业航天与大飞机板块 - 商业航天板块短线拉升 盛路通信涨停 三角防务、航宇微涨超10% [5] - 大飞机板块持续拉升 航发控制、航发科技涨停 图南股份涨超10% [6] - 航亚科技、航发动力、国机精工、飞沃科技跟涨 [6] 下跌板块 - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫 天际股份、华盛锂电跌超6% [1] 其他个股异动 - 博晖创新盘中突然拉升翻红 10分钟涨超10% 最高涨逾13% 收盘报7.65元/股 [6] - 消息面上 公司发文称已自主研发尼帕病毒核酸检测试剂盒 [6] - 公司接线人员表示 暂未披露该试剂盒的研发周期、产能及订单情况 [6]

市场表现与交易数据 - A股三大指数于1月27日探底回升，集体收涨，沪指涨0.18%报4139.9点，深证成指涨0.09%报14329.91点，创业板指涨0.71%报3342.6点，科创50指数涨1.51%报1555.98点 [1] - 沪深两市成交额为2.89万亿元，较上一交易日减少3532亿元，其中沪市成交12894亿元，深市成交16055亿元，创业板成交7504亿元，科创50成交1021亿元 [1] 行业与板块涨跌 - 涨幅居前的板块和概念包括贵金属、半导体、保险、培育钻石、BC电池、光刻机 [2] - 半导体产业链走强，东芯股份、康强电子等多股涨停，华虹公司涨超7%创新高 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [1] - CPO概念活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 太空光伏概念拉升，赛伍技术、金辰股份等涨停 [1] - 商业航天概念活跃，航发控制、盛路通信等涨停 [1] - 跌幅居前的板块和概念包括养殖业、医药商业、白酒、动物疫苗、煤炭、芬太尼 [2] - 电池产业链走弱，天际股份、华盛锂电跌超6% [1] 机构观点与投资方向 - 巨丰投顾认为市场整体趋势依然向上，商业航天、太空光伏、电网设备退潮，有色金属、贵金属、存储芯片、CPO概念等板块持续走强 [3] - 巨丰投顾建议投资者关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会，并长期关注在政策刺激下A股与经济同步向上的拐点 [3] - 巨丰投顾建议具体投资方向为维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会 [3] - 中信建投通过复盘光伏周期，对锂电周期提出三点结论：市场担忧的涨价从未真正影响需求，最终演绎为量价齐升和全产业链通胀；产能刚性环节的价格是需求风向标，价格回落主因是产能投放而非需求萎缩；股价层面，底部估值抬升后市场或阶段性纠结，但最终因量价齐升而上涨，价格弹性大的环节表现最优 [3] - 中信建投认为近期算力板块走势纠结，原因一是市场对2027年需求展望存分歧，二是板块持仓较重，如中际旭创和新易盛分别登上主动基金头号重仓股的第一和第三位 [4] - 中信建投对AI带动的算力需求及应用持续乐观，认为算力板块短期调整是机会，并强调需要以长期视角观察AI产业革命 [4] 政策与产业动态 - 应急管理部与工业和信息化部发布指导意见，提出推进应急管理装备与人工智能、5G、大数据、物联网、卫星互联网、北斗和先进计算等新技术融合创新 [5] - 人力资源社会保障部表示将继续扩大基本养老保险基金委托投资规模 [6] - 中国科学院大学星际航行学院正式揭牌成立，将聚焦星际推进、深空通信导航、空间科学等前沿领域，旨在响应国家战略并破解人才瓶颈 [7]