工业制造业绩表现 - 制造业上半年营收同比增长4.73% 净利润同比增长7.75% [1] - 有色金属行业营收同比增长6.49% 净利润同比增长36.55% [1] - 塑料制品行业营收同比增长10.10% 净利润同比增长19.59% [1] 先进制造领域需求 - 军工 新能源 医疗器械领域原料需求旺盛 [1] - 有色金属和塑料制品价格持续突破新高 [1] 产业链下游景气周期 - 光模块行业上市公司净利润实现翻倍增长 [1] - PCB行业上市公司净利润增长近50% [1] - 海外客户业务扩张带动光模块 PCB行业订单量保持高位 [1]

A股半年报业绩与热门板块表现 - A股5424家上市公司披露半年报 综合 农林牧渔 钢铁 建筑材料 计算机 有色金属 传媒 电子等行业净利润增速居前 [1] - AI算力概念股受资本追捧 包括CPO PCB AI芯片 液冷等细分板块 军工 稀土永磁 人形机器人 创新药等板块涨幅居前 [1] - 八大热门板块相关公司半年报业绩兑现 多只股票归母净利润同比增长超10倍 [1] 地面装备板块 - 板块今年以来上涨107.85% 15家公司中9家归母净利润同比增长 [2] - 纳睿雷达归母净利润同比增长866.97% 居板块首位 [2] PCB板块 - 板块今年以来上涨93.12% 112家公司中73家归母净利润同比增长 [3] - 宏和科技归母净利润同比增长10587.74% 业绩增长居板块首位 [3] - 全球服务器销售额2025年一季度达952亿美元 同比增长134.1% 预计2025年全球服务器市场规模达3660亿美元 同比增长44.6% [3] - PCB市场规模将从2024年735.65亿美元增至2029年946.61亿美元 五年复合增长率5.2% [3] - 18层以上多层板复合增长率达15.7% HDI复合增长率达6.4% 是市场主要驱动力 [3] CPO板块 - 板块今年以来上涨79.05% 多家头部公司业绩出色 [4] - 仕佳光子归母净利润同比增长1712% 新易盛归母净利润同比增长355.68% [4] - CPO技术预计2026年至2027年逐步渗透起量 3.2T产品大量推出后被批量应用 [5] AI芯片板块 - 板块今年以来上涨62.62% 35家公司中22家归母净利润同比增长 [6] - 优博讯归母净利润同比增长1455.37% 寒武纪营收同比增长4347.82% 实现同比扭亏 [6] - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8参数精度 为下一代国产芯片设计 提升解码效率与运算能力 [6] 稀土永磁板块 - 板块今年以来上涨62.12% 58家公司中41家归母净利润同比增长 [7] - 华宏科技归母净利润同比增长3480.57% 业绩增长居板块首位 [7] - 稀土价格上涨和磁材排产延长期凸显需求韧性 企业三季度可能实现量价齐升 [7] 人形机器人板块 - 板块今年以来上涨54.30% 163家公司中107家归母净利润同比增长 [8] - 天娱数科归母净利润同比增长453.67% 业绩增长居板块首位 [8] - 华为 字节跳动 比亚迪 小米 广汽等企业加码具身智能 特斯拉 Figure AI等加速商业化量产 [8] - 人形机器人进入工业场景成为确定性较高的应用趋势 商业化落地可期 [8] 液冷概念板块 - 板块今年以来上涨49.94% 106家公司中77家归母净利润同比增长 [9] - 高澜股份归母净利润同比增长1438.57% 业绩增长居板块首位 [9] - 液冷技术从AI核心算力侧向网络设备和ASIC芯片延伸 Meta 谷歌 亚马逊等推进自有AI架构和集群部署 [9] 创新药板块 - 板块今年以来上涨44.05% 145家公司中71家归母净利润同比增长 [10] - 翰宇药业归母净利润同比增长1504.3% 业绩增长居板块首位 [10] - 2025年国内创新药产业迎来拐点 由资本驱动转向盈利驱动 在ADC TCE PD-1双抗 CAR-T等领域展现竞争优势 [10]

A股半年报业绩与热门板块表现 - A股5424家上市公司披露半年报 综合 农林牧渔 钢铁 建筑材料 计算机 有色金属 传媒 电子等行业净利润增速居前 [1] - AI算力概念股表现突出 CPO PCB AI芯片 液冷等细分板块受资本追捧 [1] - 军工 稀土永磁 人形机器人 创新药等板块今年以来涨幅居前 [1] - 八大热门板块相关公司半年报业绩兑现 多只股票归母净利润同比增长超10倍 [1] 地面装备板块 - 板块今年以来上涨107.85% [2] - 15家公司中9家上半年归母净利润同比增长 [2] - 纳睿雷达归母净利润同比增长866.97% 居板块首位 [2] PCB板块 - 板块今年以来上涨93.12% [3] - 112家公司中73家上半年归母净利润同比增长 [3] - 宏和科技归母净利润同比增长10587.74% 业绩增长居板块首位 [3] - 算力缺口带动行业需求上行 2025年一季度全球服务器销售额952亿美元同比增长134.1% [3] - 预计2025年全球服务器市场规模3660亿美元同比增长44.6% [3] - PCB市场规模将从2024年735.65亿美元增至2029年946.61亿美元 五年复合增长率5.2% [3] - 18层以上多层板复合增长率15.7% HDI复合增长率6.4% 成为主要驱动力 [3] CPO板块 - 板块今年以来上涨79.05% [4] - 仕佳光子归母净利润同比增长1712% 新易盛同比增长355.68% [4] - CPO领域渗透率较低但前景确定 上市公司通过产业链整合提高参与度 [4] - CPO技术预计2026-2027年逐步渗透起量 3.2T产品推出后批量应用 [5] AI芯片板块 - 板块今年以来上涨62.62% [6] - 35家公司中22家上半年归母净利润同比增长 [6] - 优博讯归母净利润同比增长1455.37% 寒武纪营收同比增长4347.82% [6] - 寒武纪利润总额 归母净利润同比扭亏 [6] - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8参数精度 针对下一代国产芯片设计 [6] - UE8M0 FP8格式提升芯片解码效率与运算能力 支持复杂模型推理 [6] 稀土永磁板块 - 板块今年以来上涨62.12% [7] - 58家公司中41家上半年归母净利润同比增长 [7] - 华宏科技归母净利润同比增长3480.57% 业绩增长居板块首位 [7] - 稀土价格上涨和磁材排产延长期凸显需求韧性 [7] - 企业三季度可能实现量价齐升 利润空间有望扩大 [7] 人形机器人板块 - 板块今年以来上涨54.30% [8] - 163家公司中107家上半年归母净利润同比增长 [8] - 天娱数科归母净利润同比增长453.67% 业绩增长居板块首位 [8] - 华为 字节跳动 比亚迪 小米 广汽等企业加码具身智能 [8] - 特斯拉 Figure AI等加速商业化量产进度 [8] - DeepSeek推动通用机器人大模型发展 人形机器人进入工业场景 [8] 液冷概念板块 - 板块今年以来上涨49.94% [9] - 106家公司中77家上半年归母净利润同比增长 [9] - 高澜股份归母净利润同比增长1438.57% 业绩增长居板块首位 [9] - 液冷技术向网络设备和ASIC芯片延伸 [9] - Meta 谷歌 亚马逊等推进自有AI架构和集群 未来有望部署液冷散热 [9] 创新药板块 - 板块今年以来上涨44.05% [10] - 145家公司中71家上半年归母净利润同比增长 [10] - 翰宇药业归母净利润同比增长1504.3% 业绩增长居板块首位 [10] - 2025年国内创新药产业迎来拐点 由资本驱动转向盈利驱动 [10] - 国内创新药在新靶点 新技术 新疾病领域布局呈现领先趋势 [10] - ADC TCE PD-1双抗 CAR-T等领域展现竞争优势 [10]

AI算力成为基础设施核心 - AI浪潮下算力需求急速膨胀 AI算力成为基础设施中的硬通货 [2] - 英伟达市值冲上4万亿美元 算力周期红利沿产业链释放 [2] - 算力赛道成为资本市场炙手可热的主线之一 [2] A股算力产业链表现强劲 - AI服务器、光模块、液冷、高端PCB与高速连接等环节全面点燃 [2] - 龙头公司半年报普遍超预期 工业富联市值突破万亿 [2] - 新易盛股价三年累计飙升逾28倍 胜宏科技股价今年以来涨幅超过500% [2] 光模块龙头业绩狂飙 - 新易盛上半年营收104.37亿元同比增长282.64% 净利润39.42亿元同比增长355.68% [6] - 中际旭创上半年营收147.89亿元同比增长36.95% 净利润39.95亿元同比增长69.40% [6][7] - 天孚通信上半年营收24.56亿元同比增长57.84% 净利润8.99亿元同比增长37.46% [7][8] - 新易盛光模块毛利率达47.48% 与博通紧密合作提升毛利率 [8] - 800G光模块需求继续高增长 1.6T光模块需求从下半年开始放量 [8] AI服务器领域高速增长 - 工业富联上半年营收3607.6亿元同比增长35.58% 净利润121.13亿元同比增长138.61% [6] - 工业富联二季度单季营收首次突破2000亿元 AI服务器营收同比增幅超60% [6] - 浪潮信息上半年营收801.92亿元同比增长90.05% 净利润7.99亿元同比增长34.87% [6] PCB产业景气度提升 - 胜宏科技上半年营收90.31亿元同比增长86% 净利润21.43亿元同比增长366.89% [6][9] - 鹏鼎控股上半年营收163.75亿元同比增长24.75% 净利润12.33亿元同比增长57.22% [6][9] - 高多层/高阶HDI及载板需求抬升带动板厂景气 [9] 液冷技术渗透率提升 - 英伟达GB200 NVL72等机柜化方案放量 液冷渗透率显著提升 [8] - 2025年AI数据中心液冷渗透率将升至33% [8] - 英维克上半年营收25.73亿元同比增长50.25% 净利润2.16亿元同比增长17.54% [8] - 比亚迪电子进入英伟达GB300液冷供应链 上半年营收806.1亿元同比上升2.58% [9] 全球云厂商资本开支大幅增长 - 2025年第二季度微软、亚马逊、Meta、谷歌合计资本开支同比提升69%至874亿美元 [13] - 2025年四家云厂商合计资本开支预计同比增长50%至3338亿美元 [13] - 2025年第一季度国内三大互联网厂商合计CAPEX为550.12亿元 同比增速99.38% [13] 连接器市场格局与增长 - 安费诺、Molex和泰科占据背板连接器市场60%到80%份额 [9] - 立讯精密通信数据中心业务增长接近50% 上半年营收1245.03亿元同比增长20.18% [9] 算力需求持续增长 - 海外云服务厂商持续加大AI基础设施建设 资本开支快速增长 [13] - 英伟达预计今年CSP等Capex约6000亿美元 [14] - 到本十年末全球AI基础设施支出将达到3万亿-4万亿美元 [14] - 中国大陆是全球第二大计算市场 预计市场规模约500亿美元 CAGR约50% [14] 产业链投资机会广泛 - 关注服务器硬件层面系统组装、GPU、CPU、存储、高速连接器等零部件 [14] - 关注国内寒武纪、海光信息等国产GPU/CPU厂商和华为昇腾等自主算力产业链 [14] - 关注先进制造/封装和HBM等产业链机会 [14]

财务表现 - 2025年上半年实现营收90.31亿元 同比增长86% 归母净利润21.43亿元 同比增长366.89% [1][2] - 2025年上半年毛利率和净利率分别提升至36.22%和23.73% 单季度25Q2毛利率和净利率分别达38.83%和25.91% [2] - 25Q2单季营收47.19亿元 同比增长91.51% 环比增长9.42% 归母净利润12.22亿元 同比增长390.14% 环比增长32.78% [2] 技术优势 - 实现PCB全品类覆盖 具备100层以上高多层PCB及8阶28层HDI和16层任意互联HDI技术能力 [3] - 积极推进下一代10阶30层HDI布局 技术能力与交付效率获头部科技企业认可 [3] - 在AI算力卡和AIDC UBB&交换机市场份额全球领先 位列全球PCB供应商第6名 中国大陆内资厂商第3名 [3] 产能布局 - 国内以惠州总部为核心 划分多层板一至六处和HDI一至二处 实现产品定位清晰与协同作业 [4] - 泰国和越南生产线持续扩充海外高端PCB产能 满足全球客户高多层及高阶HDI交付需求 [4] - 通过境内外自建工厂与并购完成全球化产能建设 构建高端制造与区域协同运营网络 [4] 行业前景 - AI算力需求强劲推动高端高多层及HDI需求增长 硬件迭代带动PCB产品价值量提升 [2][5] - 公司作为全球AI PCB重要供应商 扩建产能逐步释放有望充分受益行业高增态势 [5]

AI算力成为科技产业核心基础设施 - AI算力因大模型推理与训练需求急速膨胀，成为基础设施中的"硬通货" [1] - 英伟达市值冲上4万亿美元，算力周期红利沿产业链释放 [1] - 算力赛道成为资本市场炙手可热的主线之一 [1] AI服务器板块表现突出 - 工业富联二季度单季营收首次突破2000亿元，AI服务器营收同比增幅超60% [2] - 工业富联市值突破1万亿元，在A股排名第十 [2] - 浪潮信息2025年上半年营收801.92亿元，同比增长90.05% [2] - 浪潮信息归母净利润7.99亿元，同比增长34.87% [2] 光模块行业高速增长 - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元，同比增长36.95% [2] - 中际旭创归母净利润39.95亿元，同比增长69.40% [2] - 天孚通信上半年营收24.56亿元，同比增长57.84% [2] - 天孚通信归母净利润8.99亿元，同比增长37.46% [2] - 新易盛上半年营收104.37亿元，同比增长282.64% [3] - 新易盛归母净利润39.42亿元，同比增长355.68% [3] - 新易盛光模块毛利率达47.48% [3] - 2025年800G光模块需求继续高增长，1.6T光模块需求从下半年开始放量 [3] 液冷技术渗透率提升 - 2025年AI数据中心液冷渗透率将升至33% [3] - 英维克上半年营收25.73亿元，同比增长50.25% [3] - 英维克归母净利润2.16亿元，同比增长17.54% [3] - 英维克股价年内累计涨幅高达109.16% [3] - 比亚迪电子进入英伟达GB300液冷供应链 [4] PCB产业景气度提升 - 胜宏科技股价年初以来上涨519.2%，总市值突破2000亿元 [4] - 胜宏科技上半年营收90.31亿元，同比增长86% [4] - 胜宏科技归母净利润21.43亿元，同比增长366.89% [4] - 鹏鼎控股上半年营收163.75亿元，同比增长24.75% [4] - 鹏鼎控股归母净利润12.33亿元，同比增长57.22% [4] 连接器市场格局 - 安费诺、Molex和泰科占据背板连接器市场60%-80%份额 [5] - 立讯精密通信数据中心业务增长接近50% [5] - 立讯精密整体营收1245.03亿元，同比增长20.18% [5] 全球云厂商资本开支大幅增长 - 微软、亚马逊、Meta、谷歌2025年第二季度合计资本开支同比提升69%至874亿美元 [7] - 2025年四家云厂商合计资本开支预计同比增长50%至3338亿美元 [7] - 国内三大互联网厂商2025年第一季度合计CAPEX为550.12亿元，同比增速99.38% [7] AI基础设施投资前景 - 英伟达预计今年CSP等Capex约6000亿美元 [8] - 全球AI基础设施支出到本十年末将达到3万亿-4万亿美元 [8] - 中国是全球第二大计算市场，预计市场规模约500亿美元，CAGR约50% [8]

AI算力成为全球科技产业核心基础设施 - AI算力需求急速膨胀 成为基础设施中的硬通货 英伟达市值冲上4万亿美元[1] - 算力周期红利沿产业链层层释放 AI服务器 光模块 液冷 高端PCB与高速连接等环节全面点燃[1] - 工业富联市值突破万亿 新易盛股价三年累计飙升逾28倍 胜宏科技股价今年以来涨幅超过500%[1] AI服务器板块表现突出 - 工业富联二季度单季营收首次突破2000亿元 AI服务器营收同比增幅超60%[2] - 浪潮信息上半年营收801.92亿元 同比增长90.05% 归母净利润7.99亿元 同比增长34.87%[2] - 工业富联8月29日市值突破1万亿元 在A股排名第十[2] 光模块赛道持续高增长 - 中际旭创上半年营收147.89亿元 同比增长36.95% 归母净利润39.95亿元 同比增长69.40%[2] - 天孚通信上半年营收24.56亿元 同比增长57.84% 归母净利润8.99亿元 同比增长37.46%[2] - 新易盛上半年营收104.37亿元 同比增长282.64% 归母净利润39.42亿元 同比增长355.68%[3] 液冷技术渗透率快速提升 - 2025年AI数据中心液冷渗透率将升至33%[4] - 英维克上半年营收25.73亿元 同比增长50.25% 归母净利润2.16亿元 同比增长17.54%[4] - 比亚迪电子进入英伟达GB300液冷供应链 上半年营收806.1亿元 同比上升2.58%[4] PCB产业实现高速增长 - 胜宏科技股价年初以来上涨519.2% 总市值突破2000亿元[4] - 胜宏科技上半年营收90.31亿元 同比增长86% 归母净利润21.43亿元 同比增长366.89%[4] - 鹏鼎控股上半年营收163.75亿元 同比增长24.75% 归母净利润12.33亿元 同比增长57.22%[5] 连接器与通信业务快速发展 - 安费诺 Molex和泰科占据背板连接器市场60%到80%份额[5] - 立讯精密通信数据中心业务增长接近50% 整体营收1245.03亿元 同比增长20.18%[5] - 立讯精密有柜间以及柜内的高速互连解决方案[6] 全球云厂商资本开支大幅增长 - 2025年第二季度微软 亚马逊 Meta 谷歌合计资本开支同比提升69%至874亿美元[7] - 2025年四家云厂商合计资本开支预计同比增长50%至3338亿美元[7] - 2025年第一季度国内三大互联网厂商合计CAPEX为550.12亿元 同比增速99.38%[7] AI基础设施投资前景广阔 - 英伟达预计今年CSP等Capex约6000亿美元[8] - 全球AI基础设施支出到本十年末将达到3万亿-4万亿美元[8] - 中国大陆预计市场规模约500亿美元 CAGR约50%[8] 相关ETF产品表现 - 食品饮料ETF近五日涨跌2.51% 市盈率21.23倍 主力资金净流入2262.3万元[10] - 游戏ETF近五日涨跌3.36% 市盈率44.76倍 主力资金净流出3164.0万元[10] - 云计算50ETF近五日涨跌6.58% 市盈率128.37倍 主力资金净流出499.5万元[11]

投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 核心观点 - AI算力需求强劲推动高端PCB需求 公司紧抓行业高端结构性需求实现业绩快速增长 [9] - 公司在AI算力卡和AIDC UBB&交换机市场领域份额全球领先 位列全球PCB供应商第6名 中国大陆内资PCB厂商第3名 [9] - 公司率先突破高端产品技术壁垒 具备100层以上高多层PCB和8阶28层HDI技术能力 正布局10阶30层HDI [9] - 公司通过境内外自建工厂与并购完善全球化布局 泰国和越南生产线持续扩充海外高端PCB产能 [9][10] - 随着高端产品持续放量和扩建产能逐步释放 公司盈利水平有望迎来进一步增长 [9][10] 财务表现 - 2025年上半年营收90.31亿元 同比增长86% 归母净利润21.43亿元 同比增长366.89% [5][9] - 2025年上半年毛利率36.22% 净利率23.73% 25Q2单季毛利率38.83% 净利率25.91% [9] - 预计2025-2027年归母净利润分别为55.78亿元、92.74亿元和147.36亿元 同比增长383.2%、66.2%和58.9% [8][10] - 预计2025-2027年毛利率分别为40.5%、43.0%和46.5% 净利率分别为28.9%、31.8%和35.5% [8] - 预计2025-2027年ROE分别为42.1%、45.3%和46.2% EPS分别为6.47元、10.75元和17.08元 [8] 产能与技术优势 - 实现PCB全品类覆盖 各生产单位产品定位清晰 可根据客户需求协同作业 减少客户认证周期 [9] - 国内产能以惠州总部为核心 划分多层板一至六处和HDI一处、二处 [9] - 海外产能持续扩充 泰国和越南生产线建设提升全球化交付和服务能力 [9][10] 估值指标 - 当前股价对应2025年PE为40.1倍 2026年PE为24.1倍 2027年PE为15.2倍 [8][10] - 当前股价对应2025年PB为16.9倍 2026年PB为10.9倍 2027年PB为7.0倍 [8]

国内金融市场表现 - 上证指数收盘3843.6点，单日上涨1.14% [3] - 深证成指收盘12571.37点，单日上涨2.25% [3] - 创业板指收盘2827.17点，单日大幅上涨3.82% [3] - 沪深两市成交额29708亿元，较前日缩减1948亿元 [8] 宏观政策动态 - 商务部公布对多国进口苯酚反倾销措施的期终复审裁定 [5] - 截至7月末全国地方政府债务余额527627亿元，其中专项债务355144亿元 [5] - 中共中央国务院提出建立可持续城市建设投融资体系，发挥股债市场融资功能 [5] 行业发展趋势与机会 - 小米投资机器人核心部件研发商，机构看好产业链加速放量 [6] - 全球卫星物联网连接数预计以23.8%年复合增长率增长至2030年 [6] - GB200/300高密度功率机柜出货放量推动AI数据中心新增长 [6] 重点上市公司业绩与技术进展 - 深南电路PCB业务上半年收入62.74亿元，同比增长29.21%，毛利率提升3.05个百分点 [7] - 上海新阳上半年净利润同比增长126%，集成电路制造材料销量显著增长 [7] - 中天科技224G发泡FEP高速铜缆研发中，预计四季度量产 [7] - 信立泰自研SAL0140片临床试验申请获受理，用于慢性肾脏病治疗 [7] 板块与市场结构表现 - 半导体、通信设备、电子化学品、光学光电子、小金属涨幅居前 [8] - CPO概念持续强势，天孚通信20%涨停，多只个股创历史新高 [8] - 寒武纪股价逼近1600元，成为A股市场新高 [8] - 全市场超2800只个股上涨，逾60只个股涨停 [8] - 汽车服务、中药、酿酒、房地产、医疗、生物制品板块小幅回调 [8] 市场技术态势与资金动向 - 指数自8月4日累计上涨超350点，涨幅近9% [9] - 短线技术调整需求显现，市场经充分换手后具备上攻动能 [9] - 资金聚焦科技成长方向，低位品种受关注 [9]

市场整体表现 - A股市场日内完成盘中调整并上演深V走势 沪指报收3843.6点涨1.14% 深成指涨2.25% 创业板指涨3.82% 全市场超2800只个股上涨 [1] - 科技股拉升带动主要股指持续反弹 创业板成交额显著攀升 [3] - 市场呈现喜芯厌酒行情 资金集中流向芯片和算力硬件方向 科创50指数暴涨超7% [1] 寒武纪股价表现与财务数据 - 寒武纪股价高开高走 盘中突破1500元 收盘报1587.91元/股 全天涨幅达15.73% 超越贵州茅台1446.1元/股成为A股新股王 [1][3] - 公司2025年上半年实现营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% 实现归母净利润10.38亿元 [3] - 收入激增源于卓越产品适配能力和开放合作策略 通过技术合作促进应用落地并拓展市场规模 [3] 半导体与芯片行业 - 半导体板块整体收涨4.07% 芯片概念板块收涨2.57% 科技相关板块均呈现暴涨态势 [3] - 寒武纪作为国内稀缺云端AI芯片厂商 提供云边端一体软硬件协同产品 云端产品线迭代至思元590系列 边缘产品线以思元220为主服务智能制造等场景 [4] - 东海证券预计公司2025-2027年营业收入分别为84.43亿元/161.71亿元/251.05亿元 同比增速618.91%/91.52%/55.25% 归母净利润15.95亿元/38.60亿元/69.13亿元 同比增速452.69%/141.96%/79.09% [4] PCB行业扩张与表现 - PCB概念股震荡拉升 胜宏科技涨超19%创历史新高 成交额超230亿元 [5] - 胜宏科技2025年上半年营业收入90.31亿元同比增长86% 归母净利润21.43亿元同比增长366.89% 公司推进H股发行用于东南亚产能扩张及技术研发 [5] - PCB行业多家龙头企业宣布扩产计划 投资金额合计超300亿元人民币 包括胜宏科技/沪电股份/生益电子等公司 [6] CPO板块与政策推动 - CPO板块午后延续涨势 天孚通信20CM涨停 长芯博创涨超18% 德科立/东田微涨超15% [6] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 明确人工智能与重点领域融合普及率目标 推动算力需求增长 [6] - Meta新款AI眼镜即将量产 产业链对高速光通信模块需求预期升温 [6] - 天孚通信上半年净利润同比增长37.46% 剑桥科技净利润同比增长51.12% 业绩超预期验证行业高景气度 [6][7]