以下文章来源于智东西 ，作者许丽思 智东西 . 智能产业新媒体！智东西专注报道人工智能主导的前沿技术发展，和技术应用带来的千行百业产业升级。聚焦智能变革，服务产业升级。 优必选再次拿下全球人形机器人最大单， 今年将交付500台Walker S2。 文 ｜ 许丽思 编辑 ｜ 漠影 来源｜ 智东西（ID： zhidxcom ） 封面来源 ｜ AI生成 据智东西9月3日报道，优必选宣布获得某国内知名企业 2.5亿元 具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同， 这是截止目前全球人形机器人最大的合 同。 上一次人形机器人企业中标金额最大单也是优必选拿下。7月，优必选中标觅亿（上海）汽车科技有限公司 9051.15万元 机器人设备采购项目。 优必选最新获得的合同以人形机器人 Walker S2 （具备自主热插拔换电系统）为主，优必选将在今年内启动该合同交付。 Walker S2是优必选在今年7月发布的人形机器人产品，搭载了全球首创的自主换电技术，能够实现7×24小时不间断作业，还通过迭代的群脑网络2.0 （BrainNet 2.0）、搭载的全球首个专用于工业人形机器人本体的智能体技术Co-Agent，实现人形机器人单机自 ...

全球老龄化趋势与养老市场增长 - 全球65岁及以上人口从2021年7.61亿增至2050年16亿 增长超过一倍[2] - 全球养老市场规模2023年457.2亿美元 预计从2024年492.9亿美元增长至2032年981.9亿美元 复合年增长率9.0%[2] 途龄科技创立背景与市场调研 - 创始人通过调研全球200家康养机构发现照料压力大是全球性挑战[3] - 创业初衷是将自动驾驶技术转化为智慧出行服务解决老龄化问题[3] - 前期调研帮助精准定位产品方向并直接获得首批客户[4] 融资与商业合作进展 - 获得300万美元种子轮融资 投资方包括环亚集团等战略投资者[2][4] - 正推进6个项目合作 平均每个项目营收超千万港元[8] - 预计今明两年销售额突破2000万港元 收入来源包括产品销售与技术授权[10] 产品技术与研发特点 - 开发Libpet APS自主乘客服务机器人和Libpet All-terrain Robot全地形机器人[6] - 全地形机器人采用仿生履带系统 可应对楼梯草地等复杂地形 售价约10万港元[6] - 目标在封闭/半封闭场景实现低速L5级自动驾驶 配备多传感器融合系统[7] - 与全球顶尖汽车制造商合作 引入汽车级标准保障产品安全可靠性[11] 商业模式与战略规划 - 采用项目制合作模式 提供智能硬件+软件+运维的一体化解决方案[8] - 双轨并行策略：直连场景端客户与技术输出赋能传统制造企业[9] - 短期侧重海外市场 因当地老龄化程度高需求迫切[10] - 计划2026年Q1-Q2启动1000万美元融资 用于全球业务拓展[10]

美联储降息预期与影响 - 市场对美联储9月份降息预期增强 推动国际金价创新高 纽约黄金期货价格达3600美元每盎司附近 现货金价达3530美元每盎司 今年以来国际金价上涨30%以上 国际银价突破40美元每盎司 白银价格上涨40% [2] - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号 暗示9月份降息25个基点几乎板上钉钉 预计12月可能再次降息25个基点 美联储基准利率将从当前"4字头"降至年底"3字头" [2] - 美联储降息可能引发全球央行降息潮 中国央行有望再次降息提振经济 六大行一年期存款利率跌破1% 部分银行下调三年期、五年期存款利率 推动居民储蓄转移 [3] 黄金价格走势分析 - 黄金价格上涨逻辑是美元不断超发 美元标价的黄金价格水涨船高 今年国际金价已上涨30% 短期回调难以避免 但长期做多黄金类资产或是正确策略 [4] - 美联储降息使美元指数回落 推动黄金价格上涨 美国政府负债高达37万亿美元 国际投资者对美国政府信用产生质疑 美元信用动摇 国际局势动荡和避险情绪上升推波助澜 [5] - 建议在投资组合中配置20%左右黄金类资产 包括实物黄金、黄金ETF、黄金类股票或黄金主题基金 有效对冲其他资产波动风险 [4] 人形机器人产业机遇 - 人形机器人是我国继家电、手机、新能源汽车之后的第四大产业赛道 英伟达创始人黄仁勋表示今年人形机器人迎来"DeepSeek时刻" 关注度越来越高 大量资本涌入产业链 [5] - 人形机器人逐步进入工厂替代部分人工 并走向酒店、商场、饭店等公共场所 未来三至五年随着机器人智力提升 有望进入家庭 养老机器人、保姆机器人、育儿机器人、助理机器人将逐步普及 [5] - 我国在人形机器人领域优势明显 拥有全球最完整产业链、最强制造能力和较低生产成本 人形机器人是"AI+消费"最佳应用 未来可能像家电、手机、新能源汽车一样成为优势产业 大量出口全球 [6] 资本市场与投资策略 - 市场调整不会改变A股和港股中长期向上趋势 本轮市场上行有多路资金支持 包括机构资金加仓、居民储蓄转移、楼市债市资金流出寻找权益机会 传统产能过剩行业资本流向资本市场 外资加速流入 [7] - 人形机器人投资热点集中在行业上游汽车零部件公司 这些企业原本在大型汽车厂配套体系中 转型做人形机器人零部件顺理成章 未来随着人形机器人量产 有望释放业绩 [6] - 建议重点关注人形机器人板块并关注相关主题投资基金 今年下半年多家人形机器人公司有望上市 可能推动投资者进一步关注该板块 [6]

融资规模与分布 - 8月人形机器人领域披露融资事件21起 累计金额近54亿元人民币 [1] - 美国企业Field AI以4.05亿美元（约28.94亿元人民币）融资刷新行业纪录 占全球总额超50% [1][4] - 国内融资20起 总额近25亿元人民币 单笔融资达亿级及以上的有7家 占比35% [1][4] 重点企业融资动态 - Field AI完成4.05亿美元融资 估值飙升至20亿美元（约142.95亿元人民币） 成为第五家估值超百亿人民币的具身智能企业 [2][4] - 国内企业梅卡曼德获近5亿元人民币融资 为8月国内最大单笔融资 资金用于具身智能"眼脑手"全栈技术进化与全球商业化 [3] - 梅卡曼德通用机器人"眼+脑"全球落地超15000套 预计今年出货量超万台 [3] 技术方向与资本偏好 - 资本聚焦于整合多模态大模型、高功率密度执行器、柔性触觉传感器的可量产商业化整机团队 [1] - 融资覆盖本体、大模型、灵巧手、触觉感知、运控系统等10余个细分赛道 含本体/大模型相关融资10起 数量占比50% [4] - 感知层突破成为技术演进重点 触觉与视觉多模态感知融合将提升机器人环境认知能力 [4] 行业格局与发展路径 - 国际聚焦基础技术突破 Field AI提供适用于多形态机器人的通用大模型FFMs 采用云端大脑技术路径 [2] - 国内注重全产业链生态构建 涵盖从核心部件到整机制造的完整供应链 展示场景落地能力优势 [1][4] - 中美差异化竞争格局为全球提供多元化解决方案 加速产业整体发展进程 [4]

活动概述 - 梅花创投吴世春带队组织泸州线下游学活动 聚焦空天科技产业升级与国民消费科技创新 探索机器人 智能制造 低空经济 卫星通信等万亿赛道蓝海 [6][7][14] - 活动时间为2025年9月21日至23日 包含产业链接 深度学习和创业者交流环节 原价15800元/人 早鸟价12800元/人 含2晚酒店住宿及4顿餐食 [6][7][23] 投资布局 - 梅花创投管理基金规模超100亿 累计投资企业达600余家 其中13家已上市 [9] - 下半年计划投资金额不低于15亿 重点关注硬科技与消费领域优质项目 [4][9][22] - 典型投资案例包括商业航天企业星移联信 该公司聚焦卫星互联网领域 已完成五轮融资 投资方含东证创新 元航资本等 [11][12] 产业方向 - 活动覆盖泛机器人领域 包括工业机器人 人形机器人及智能技术产业升级 [18] - 关注智能制造方向 涉及工业4.0 数字化与自动化生产效率提升 [19] - 布局低空经济产业链 涵盖无人机应用 城市物流及空中交通服务商 [20] - 重点投入卫星通信领域 包括数据传输 通信技术及商业航天服务 [21] - 探索硬科技与消费结合场景 含AI硬件 人工智能应用及消费产品创新 [22] 企业案例 - 星移联信作为商业航天领域代表企业 具备星地融合通信研发能力 2024年成功发射"中国移动01星"验证5G天地一体技术 [11][12] - 公司业务聚焦卫星通信载荷研发制造及低轨卫星组网 资金重点投向天地一体化体系构建 [12][13]

市场整体表现 - 沪指涨1.24%至3800点 深成指涨3.89% 创业板指领涨6.55%[1] - 沪深两市成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元[1] - 超4800只个股上涨 下跌个股不足500只 涨停个股96只 封板率86%[1] 板块热点分析 - 固态电池板块爆发 先导智能攻克全固态电池量产工艺并获重复订单 带动设备股及材料股涨停[5] - 储能产业链热度高涨 通润装备3连板 阳光电源市值突破2800亿元创历史新高[5] - 第三代半导体异军突起 因英伟达计划将CoWoS封装基板材料换为碳化硅 天岳先进等多股涨停[6] - 算力硬件端超预期修复 胜宏科技反包涨停创新高 新易盛和中际旭创涨超10%[6] - 机器人概念表现活跃 首开股份3连板 优必选签署2.5亿元人形机器人合同 宇树科技拟IPO[7] - 创新药板块探底回升 恒瑞医药BD交易总额突破150亿美元 昭衍新药涨停[8][9] 连板股表现 - 连板晋级率升至42.86% 3板及以上个股仅3只 首板晋级率12%[3] - 安正时尚4连板（纺织） 通润装备和首开股份3连板（储能/机器人） 天宏锂电30cm2连板（储能电池）[1][4] - 20cm和30cm涨停个股超20家 资金向双创及北交所聚焦[3][10] 行业数据与催化 - 锂电池三季度排产环比增长15%-20% 国内外储能装机共振驱动[5] - 微软等四大科技巨头2025年AI资本开支合计达3700亿美元 光模块需求新增量[6] - 美联储9月降息概率98.6% 利好创新药板块融资成本降低[9] - 世界肺癌大会等多场重磅医学会议将于9-10月举行 关键数据读出在即[8]

公司产品与技术进展 - 加速进化T1人形机器人成为2025世界人形机器人运动会足球赛项全球赛队共同选择并见证首个5v5纯AI机器人足球赛冠军诞生 [1] - 公司于2024年10月实现量产 今年上半年交付量达数百台 其中50%销往海外市场 [1] - 下半年推出面向家庭教育场景的新产品加速进化K1 预计年底实现交付 [1] 行业落地与商业策略 - 具身智能行业当前普遍面临寻找可落地场景的现实挑战 [1] - 公司精准聚焦教育场景和赛事场景 通过二者结合形成商业闭环 [1]

行业技术发展 - 银河通用推出人形机器人智慧零售解决方案银河太空舱 拓展无人值守便利店新形态 [1] - 银河太空舱通过机器人Galbot实现无遥操全流程自主运营 包括语音接待 下单支付 精准抓取与商品取送功能 [1] 商业模式创新 - 行业引入机器人技术升级自动贩卖机和无人值守便利店 形成智慧零售新解决方案 [1]

海外订单表现 - 上半年海外新订单达30台以上 对比全年指引40台 订单增长具强劲可见性 [1] - 海外订单稳健推动今明两年收入预测上调不足1%及5% [1] 财务表现 - 上半年收入增幅达77% 全年收入增长指引维持85% [1] - 中期净亏损1.13亿元 毛利率由去年同期47.4%降至40.7% [1] - 研发费用比率降至50.4% [1] 评级与估值 - 维持买入评级 目标价由32港元上调至35港元 [1] - 国内竞争格局可控 [1]

市场表现 - A股强劲反弹 超4800股收红 沪指缩量收涨1.24% 终结3连阴 创业板指反包大涨6.55% 收盘创2022年1月以来新高 [1] - 机器人ETF基金(159213)涨超3% 资金连续20日强势吸金超1.2亿元 [1] - 中证机器人指数(H30590)强势上涨3.09% 海目星涨超13% 华东数控 泰川机床等10cm涨停 石头科技 大族激光 机器人等涨超3% 汇川技术 中控技术等涨超2% 科大讯飞 云天励飞等强势跟涨 [3] 指数成分股表现 - 汇川技术成交额27.14亿元 涨2.70% 权重10.23% [4] - 科大讯飞成交额24.88亿元 涨1.40% 权重9.02% [4] - 石头科技成交额8.74亿元 涨3.50% 权重5.81% [4] - 大华股份成交额12.07亿元 涨2.06% 权重4.85% [4] - 中控技术成交额7.05亿元 涨2.39% 权重4.06% [4] - 大族激光成交额10.54亿元 涨3.28% 权重3.77% [4] - 双环传动成交额6.59亿元 涨3.05% 权重3.27% [4] - 机器人成交额10.15亿元 涨3.76% 权重3.15% [4] - 科沃斯成交额5.58亿元 涨3.91% 权重3.07% [4] - 云天励飞成交额19.78亿元 涨1.52% 权重2.81% [4] 行业动态 - 某机器人龙头签下2.5亿元具身智能人形机器人采购大单 刷新全球人形机器人单笔合同纪录 [4] - 全球科技龙头发布"宏图计划"第四篇章 公司创始人表示未来约80%价值将来自Optimus机器人 [5] - 人形机器人处于产业趋势投资前期 市场深度认可远期赛道空间 [6] - 从2022年特斯拉进军人形机器人赛道开始 行情经历多轮起伏 均由龙头机器人进展公布和更新催化带动 [6] - 从4Q24开始 随着特斯拉及国内机器人公司开启初步量产 市场已提前计价渗透率跃升预期 [6] 产业发展核心 - 当前核心在于解决人形机器人两大卡点：硬件成本高结构复杂未定型 大脑不够智能 [7] - 硬件层面以国内制造业企业大规模入场为基础 伴随特斯拉Optimus 3后续发布 硬件成本非线性下降和定型或快速突破 [7] - 软件层面当前模型范式向双系统分层VLA收敛 但尚未出现机器人大脑的"ChatGPT"时刻 [7] - 后续需重点关注机器人大脑"Scaling Law"的智能涌现 有望推动人形机器人正向飞轮启动 产业开启非线性提速 [7] - 若机器人在多个垂直场景出现持续性需求 有望加强市场对远期市场空间的信心和认可度 [7] 投资工具 - 机器人ETF基金(159213)跟踪中证机器人指数 成份股覆盖上中下游全产业链 [7] - 上游包括传感器 减速器 伺服电机 控制器 机床 磨床 设备等 [7] - 中游包括软件算法 系统研发 装配 控制系统等 [7] - 下游包括服务机器人 特种机器人等 [7] - 全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人 行业量产奇点已至 [9] - 中证机器人指数结构与产业链环节高度契合 提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具 [9]