市场整体表现 - 2月5日A股市场整体下跌，上证指数收报4075.92点，下跌0.64%，深证成指收报13952.71点，下跌1.44%，创业板指数收报3260.28点，下跌1.55%，北证50指数下跌2.03% [1][2] 主力资金流向 - A股市场全天主力资金净流出579.46亿元，其中开盘净流出229.06亿元，尾盘净流出56.76亿元 [3] - 近五个交易日（1月30日至2月5日）主力资金流向波动较大，仅2月3日实现净流入16.49亿元，其余交易日均为净流出，其中2月4日净流出591.69亿元，2月5日净流出579.46亿元 [4] - 分板块看，沪深300指数2月5日主力资金净流出141.86亿元，创业板净流出198.14亿元，科创板净流出0.62亿元 [5] - 近五个交易日，创业板主力资金累计净流出额较大，其中2月4日净流出257.76亿元，2月2日净流出266.81亿元 [6] 行业资金流向 - 申万一级行业中，2月5日仅有9个行业实现资金净流入，银行业以净流入82.07亿元居首，行业指数上涨2.10% [7][8] - 食品饮料行业净流入44.67亿元，行业上涨1.05%，传媒行业净流入26.02亿元，行业上涨1.06%，商贸零售行业净流入20.50亿元，行业上涨1.09%，美容护理行业净流入9.25亿元，行业上涨2.74% [8] - 资金净流出前五大行业为：电力设备净流出285.13亿元（行业下跌3.09%），有色金属净流出145.60亿元（行业下跌3.65%），机械设备净流出120.86亿元（行业下跌1.50%），电子行业净流出109.50亿元（行业下跌1.14%），基础化工净流出86.72亿元（行业下跌1.43%） [8] 个股资金与机构动向 - 平潭发展主力资金净流入12.91亿元居首 [9] - 龙虎榜数据显示，机构资金净买入额最高的个股为巨力索具，净买入24755.49万元，日涨幅7.21%，海峡创新获机构净买入5088.18万元，日涨幅20.00% [11][12] - 机构资金净卖出额最高的个股为四方股份，净卖出28891.14万元，日跌幅10.01%，民爆光电净卖出8116.84万元，日涨幅20.00% [11][12] - 多家机构发布最新个股评级，其中华泰证券给予富临精工“买入”评级，目标价29.38元，较最新收盘价17.81元有64.96%的上涨空间，中信证券给予长城汽车“买入”评级，目标价34.00元，较最新收盘价21.16元有60.68%的上涨空间 [13]

核心观点 - 2026年抖音电商年货节消费呈现多元化、便捷化与国潮化趋势 传统年俗与现代生活方式融合 带动了包括预制菜、智能家居、国货及宠物经济在内的多个品类销售强劲增长 [1] 年夜饭消费趋势 - 年夜饭相关产品成交额同比增长92% “轻开伙”概念走红 海鲜礼盒、八宝饭、佛跳墙礼盒、大盆菜等预制菜肴因简化烹饪流程而受青睐 [2] - 包饺子神器订单量同比增长57% 饺子皮、饺子馅、汤圆订单量分别同比增长78%、35%和55% 显示消费者既保留自制节令食品习惯 也借助工具提升效率 [6] 地方特产与“家乡年货” - “家乡年货”专项带动地方特色好物销售超1000万单 同比增长53% [7] - 辽宁大连海参、新疆驼奶粉、福建佛跳墙、吉林四平玉米、潮汕牛肉丸等成为热门产品 反映“家乡味道”融入年货选择 [7] 智能家居与数码产品 - 智能清洁电器需求旺盛 擦窗机器人订单量同比增长209% 洗地机、扫地机器人订单量分别同比增长101%和59% [9] - 电脑订单量同比增长76% 在“国补”政策带动下 参与商家成交额同比增长72% 显示春节前后是家电数码换新高峰 [9] 非遗、老字号与国货消费 - 非遗与老字号商品热度持续 过去一年有3亿用户在平台购买非遗产品 非遗相关店播动销商家数同比增长43% 老字号品牌成交额同比增长70% [11] - 新中式服装订单量同比增长66% 动销商家数量同比大幅增长345% 国风马甲、印花直筒裤等成为热门 [11] - 国货品牌表现稳健 2025年国货动销商家数同比增长100% 购买用户数同比增长51% 近1万国货品牌通过直播实现成交额超百万元 [11] - 年俗装饰商品热销 成交额破百万元的年俗产品商家数量同比增长57% 马年福字、中国结、抽签红包等受追捧 [11] 宠物经济 - 宠物相关用品成交额同比增长83% 成为家庭节日消费新组成部分 [13] - 宠物徽章、猫砂、零食、消毒液、粘毛器等商品热销 显示年货采购为宠物添置用品的趋势 [13]

食品饮料ETF华宝（515710）市场表现 - 2026年2月5日，食品饮料ETF华宝（515710）开盘后迅速拉升，盘中场内价格最高涨幅达到1.84%，截至收盘逆市上涨1% [1] - 成份股中，大众品涨幅居前，天味食品飙涨超7%，千禾味业大涨超6% [1] - 部分白酒龙头表现亮眼，贵州茅台大涨近2%，五粮液、洋河股份等亦小幅飘红 [1] 白酒行业基本面与市场信号 - 2025年第四季度，在i茅台大量放货背景下，线上仍然一瓶难求，同时传统渠道的茅台批发价格止跌回升至1600元以上，这或为白酒板块明显的底部信号 [3] - 白酒需求层面逐步改善，随着宏观环境触底好转，部分商务需求小范围恢复，节前动销逐步加速 [3] - 行业控量稳价推动批价回升，近期普飞批价加速修复展现积极信号 [4] - 胡润研究院发布的《2025胡润中国品牌榜》中，贵州茅台以7950亿元品牌价值位居总榜第二，稳居中国品牌价值榜首，酒类品牌中共有30个品牌上榜 [2] 行业估值与配置价值 - 截至2026年2月4日收盘，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数细分食品指数市盈率为20.93倍，位于近10年来11.74%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [3] - 行业目前处于估值低位，悲观预期充分，预计后续行业出清方向会更加明确，底部愈发清晰 [4] - 头部酒企带动提高分红比例，股息率提升，具备一定配置吸引力 [4] 食品饮料ETF华宝（515710）产品概况 - 食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股 [4] - 其前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等 [4] - 场外投资者可通过食品饮料ETF华宝联接基金（A类012548/C类012549）进行布局 [5]

食品饮料ETF华宝（515710）当日市场表现 - 2026年2月5日，食品饮料ETF华宝（515710）开盘后迅速拉升，盘中场内价格最高涨幅达到**1.84%**，截至收盘逆市上涨**1%** [1][9] - 成份股中，大众品涨幅居前，天味食品飙涨超**7%**，千禾味业大涨超**6%** [1][9] - 部分白酒龙头表现亮眼，贵州茅台大涨近**2%**，五粮液、洋河股份等亦小幅飘红 [1][9] 行业基本面与催化剂 - 胡润研究院发布《2025胡润中国品牌榜》，贵州茅台以**7950亿元**品牌价值位居总榜第二，并稳居酒类品牌价值榜首，酒类品牌前三名分别为贵州茅台、五粮液和国窖1573，共有**30个**酒类品牌上榜 [2][10] - 2025年第四季度，在i茅台大量放货背景下，线上仍然一瓶难求，同时传统渠道的茅台批发价格止跌回升至**1600元+**，这被视为白酒板块的明显底部信号 [3][11] - 白酒需求层面逐步改善，宏观环境触底好转，部分商务需求小范围恢复，节前动销逐步加速 [3][11] - 行业控量稳价推动批价回升，近期普飞（普通飞天茅台）批价加速修复展现积极信号 [4][12] 机构观点与后市展望 - 开源证券看好2026年白酒行业周期反转带来的投资机会 [3][11] - 爱建证券指出，酒企步入业绩快速出清通道，随着政策压力消退及扩消费政策催化，需求有望弱复苏，行业悲观预期已充分，底部愈发清晰 [4][12] - 头部酒企带动提高分红比例，股息率提升，具备一定配置吸引力 [4][12] 板块估值水平 - 截至2026年2月4日收盘，食品饮料ETF华宝（515710）标的指数——细分食品指数的市盈率为**20.93倍**，位于近10年来**11.74%**的分位点，处于估值低位，中长期配置性价比凸显 [3][11] 产品结构与配置工具 - 食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约**6成**仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近**4成**仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股 [4][12] - 其前十权重股包括“茅五泸汾洋”（贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份）、伊利股份、海天味业等 [4][12] - 场外投资者可通过食品饮料ETF华宝联接基金（A类012548/C类012549）进行布局 [5][12]

市场整体表现与情绪 - 2026年2月5日A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.64%，深证成指跌1.44%，创业板指跌1.55%，三市成交额缩量至21945.15亿元，较上日减少3089.64亿元，超3700只个股下跌 [19] - 市场临近春节，交易清淡，A股成交额已缩量至2.2万亿元以下，光伏板块开盘即遭猛砸，美股软件股抛售情绪传导至A股芯片、硬件等科技板块 [11] - 港股市场在A股收盘后出现拉升，与A股走势形成反差，有市场观点认为这可能为主力资金在两地市场进行套利操作提供了条件 [1][4] 行业与板块动态 - **大消费板块逆势走强**：美容护理、旅游、食品、零售、影视等板块全线拉升，当前食品饮料板块PE-TTM为21.42倍，处于近5年24.86%的百分位水平，安全边际较高，2025年四季度基金重仓比例环比下降0.28%至4.41%，处于历史低位 [16] - **银行板块活跃**：厦门银行涨停，多家中小银行于1月下旬上调部分期限存款利率，广发证券指出银行板块年初调整后回报空间抬升，2026年板块内部分化或加剧 [19][20] - **房地产板块受政策支撑**：京投发展实现三连板，多地出台需求端支持政策，2026年1月北上广深二手房成交量明显回暖，重点城市成交面积环比上升16%，同比增长33% [20] - **科技板块承压**：市场对AI直接取代传统软件商业模式的恐惧引发软件股震荡，软件公司过去承诺的“AI增量价值”兑现有限，市场进入看订单、看规模化部署、看现金流的阶段 [14] - **电力设备与有色金属板块资金大幅流出**：主力资金净流出前两大行业为电力设备（净流出229.39亿元）和有色金属（净流出187.76亿元） [44][45] 概念与主题热点 - **低空经济**：峰飞航空科技自主研发的全球首款5吨级eVTOL V5000天际龙正式亮相，成为全球首家实现5吨级eVTOL转换飞行的企业 [25] - **半导体**：半导体大厂英飞凌发布涨价通知，由于AI数据中心需求导致功率开关与相关芯片供给持续吃紧，以及成本攀升，公司自2026年4月1日起上调相关产品价格 [26][27] - **阿里与消费零售**：阿里千问宣布将投入30亿元启动“春节请客计划”，活动于2月6日上线，阿里巴巴创始人马云现身杭州阿里总部千问春节项目组 [25] - **影视传媒**：影视板块震荡走高，横店影视涨停，已有7部影片定档2026年春节档，市场对票房预期乐观，光线传媒等行业龙头披露2025年业绩预增 [19] 公司特定信息 - **蔚来汽车**：美股盘前涨超8.6%，公司预计2025年四季度录得经调整经营利润为7亿元至12亿元，为首次录得单季度经调整经营利润 [35] - **美团**：公司拟以7.17亿美元收购中国大陆领先的生鲜电商企业叮咚的全部已发行股份 [35] - **长安汽车**：正式发布全球钠电战略，全球首款钠电量产乘用车正式亮相 [35] - **国轩高科**：拟定增募资不超过50亿元，用于年产20GWh动力电池项目等 [35] - **凯龙高科**：公司布局具身智能赛道，推出的“惠灵嘉”系列机器人等产品仍处于市场开拓阶段 [35] 资金流向 - **主力资金**：当日净流出720.23亿元，净流入前五大行业为银行、食品饮料、传媒、商贸零售、纺织服饰，净流入前五大个股包括贵州茅台、网宿科技、中际旭创等 [44] - **北向资金**：今日总成交2889.38亿元，贵州茅台成交额达44.03亿元，位居成交额榜首 [46][48]

活动概况与核心目标 - 北京朝阳站交通枢纽在2026年新春期间举办以“京彩站区 精彩汇集”为主题的新春系列活动，旨在将交通门户打造为集“可逛、可尝、可玩、可读”于一体的沉浸式城市文化展示窗口[1] 市集板块升级 - 新春市集经过13轮实地踏勘与科学规划，启用70余个摊位，在规模、动线和体验感上较往年有大幅优化[1] - 市集汇聚全聚德、同仁堂、张一元、百年义利等10余家中华老字号品牌，并引入密云、怀柔、平谷等地的地域特色美食[1] - 市集首次设立图书文化专区，精选百余种新春主题绘本、民俗读物及北京历史文化书籍，营造“书香伴年味”的氛围[3] 文化活动安排 - 活动自2月9日（农历腊月廿一）持续至元宵佳节，期间将上演十余场高品质文旅活动[6] - 国家级非物质文化遗产潮汕英歌舞首次在北京交通枢纽亮相，与北京本地舞龙舞狮形成南北呼应[6] - 活动包括书法家现场送福、健身操展演、猜灯谜以及民乐团演奏等，通过年轻化与跨界编排让传统年俗“潮”起来[6][9] 站区氛围营造与文化展示 - 站区环境布置紧扣“年”与“城”的主题，进行多点位、立体化、沉浸式的氛围营造[10] - 枢纽大厅设有由北京市文物局打造的“东奥赓续，圣火重燃”专题展览，展示冬奥遗产转化为城市动能的成果[10] - 朝阳区文旅局设置电子触摸屏、LED互动墙及主题打卡墙，实时呈现东岳庙活动盛况[10] - 朝阳区卫健委推出“朝阳聚东风，本草续华章”中医药文化展，以图文、标本及AR互动形式普及本草知识[12] - 朝阳区档案馆策划“兰台杯·朝阳符号”摄影作品展，用镜头记录城市变迁[12] - 枢纽西广场设有“共朝美好”迎宾景观，南北平台亮灯，周边道路悬挂千盏发光灯笼[12] 宣传与公益联动 - 站内宣传屏幕将高频次循环播放来自朝阳区、密云区及内蒙古科尔沁左翼后旗等地的优质公益宣传片，内容涵盖乡村振兴、民族文化传承及生态环保等[13] - 后续将持续推出更多精品公益内容，以丰富旅客候车期间的视听体验，助力“流动中的年味”[13]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交2889.38亿元，其中沪股通成交1420.94亿元，深股通成交1468.44亿元 [1][2] - 沪股通成交额首位为贵州茅台，成交44.03亿元，紫金矿业和工业富联分列二、三位，成交额分别为27.24亿元和21.05亿元 [3] - 深股通成交额首位为天孚通信，成交29.86亿元，中际旭创和宁德时代分列二、三位，成交额分别为28.95亿元和25.23亿元 [3][4] 板块资金流向 - 板块表现方面，影视院线、旅游酒店、银行等板块涨幅居前，有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前 [5] - 主力资金净流入方面，食品饮料行业净流入15.79亿元居首，净流入率为2.80%，影视院线净流入12.34亿元，银行净流入10.70亿元 [6][7] - 主力资金净流出方面，电新行业净流出202.14亿元居首，净流出率为7.41%，有色金属净流出201.07亿元，电力设备净流出96.67亿元 [7][8] 个股资金监控 - 主力资金净流入前十个股中，平潭发展净流入12.85亿元居首，净流入率达47.22%，网宿科技净流入7.58亿元，N比芯-U净流入6.77亿元 [9][10] - 主力资金净流出前十个股中，紫金矿业净流出22.93亿元居首，净流出率为17.10%，新易盛净流出17.60亿元，航天发展净流出16.36亿元 [10][11] ETF成交动态 - 成交额前十的ETF中，黄金ETF（518880）成交200.574亿元居首，环比增长30.13%，A500ETF基金（512050）成交156.820亿元位列第二 [13] - 成交额环比增长前十的ETF中，港股通消费ETF易方达（513070）成交5.8672亿元，环比大幅增长363.47%居首，标普消费ETF（159529）环比增长194.71%位列第二 [14] 龙虎榜机构与游资动向 - 机构活跃度降低，商业航天股巨力索具获两家机构买入2.48亿元，四连板股民爆光电遭一家机构卖出8116万元 [16] - 一线游资活跃度较高，平潭发展强势涨停，获国泰海通证券武汉紫阳东路买入3.82亿元，国泰海通证券上海海阳西路买入1.12亿元 [1][17] - 量化资金活跃度较高，AI应用股浙文互联遭激烈博弈，中金公司上海分公司、摩根大通中国银城中路、国泰海通证券公司总部合计买入2.81亿元，高盛证券上海世纪大道、中信证券上海分公司合计卖出2.17亿元 [18]

市场整体表现 - 三大指数午后跌幅收窄，此前一度跌超1%，北证50指数跌超2% [1] - 沪深两市成交额为2.18万亿，较上一个交易日缩量3048亿 [1] - 全市场超3700只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 大消费板块大涨，食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店方向轮番活跃 [1] - 具体公司表现：横店影视6天5板，杭州解百2连板，安记食品、海欣食品、金逸影视、三峡旅游涨停 [1] - 大金融板块午后走强，华林证券、厦门银行涨停 [1] - 商业航天概念局部活跃，神剑股份3天2板 [1] - 算力租赁概念回暖，群兴玩具4天2板，二六三封涨停 [1] - 下跌方面，有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前 [1] - 贵金属概念集体大跌，湖南白银跌停 [1] 机构资金动向 - 机构参与度较昨日有所降低，净买卖额超1000万元个股共21只 [2] - 机构净买入7只个股，净卖出14只个股 [2] - 主要净买入：银轮股份4.42亿、特发信息2.81亿、巨力索具2.47亿 [2] - 主要净卖出：四方股份2.88亿、民爆光电8117万、*ST铖昌8082万 [2]

市场行情概览 - 三大指数午后跌幅收窄，此前一度跌超1%，北证50指数跌超2% [4] - 上证指数收报4075.92点，下跌0.64%；深圳成指收报13952.71点，下跌1.44%；创业板指收报3260.28点，下跌1.55% [2] - 沪深两市成交额2.18万亿元，较上一个交易日缩量3048亿元 [4] - 全市场超3700只个股下跌 [4] 板块表现 - 大消费板块大涨，食品饮料、零售、影视院线、旅游酒店方向轮番活跃 [4] - 有色金属、电网设备、油气等板块跌幅居前 [4] - 大金融板块午后走强，华林证券、厦门银行涨停 [6] - 商业航天概念局部活跃，神剑股份3天2板 [6] 旅游酒店行业 - 旅游酒店板块持续走强，众信旅游数据显示2026年春节假期计划出游人数较去年同期激增300%，市场呈现“量价齐升”态势 [6][7] - 黄山旅游旗下黄山景区在1月29日至2月5日收获5连阳，最高涨幅达20.79% [7] - 三峡旅游是宜昌市旅游行业头部企业，观光游轮成为收入/毛利主要支撑点，旗下游船数量达32艘 [10][12] - 三峡旅游两大高端豪华型游轮“长江行·极光”、“长江行·揽月”预计将于2026年首航，落地后有望成为利润稳定贡献点，公司股价于2月5日逆势涨停 [10][12] - 随着马年春节临近，业界预计今年春节出游有望刷新“最热”纪录 [13] - 宋城演艺区间最高涨幅达8.51%，君亭酒店区间最高涨幅达7.99% [13] 算力租赁行业 - 算力租赁概念回暖，谷歌宣布自2026年5月1日起上调其数据传输服务价格 [6][15] - 谷歌北美地区价格从0.04美元/GB上调至0.08美元/GB，欧洲地区从0.05美元/GB上调至0.08美元/GB，亚洲地区从0.06美元/GB上调至0.085美元/GB [6][15] - 群兴玩具孙公司杭州图灵引擎与腾讯科技（深圳）有限公司签订了《算力服务协议》，公司在4日内收获2次涨停 [16][18]

活动概览 - 中山市政府将于2月7日和8日在深圳市欢乐港湾摩天轮广场主办“广货行天下·中山百货进深圳——深中同城·好物共享”活动 [1] - 活动同步启动线上微文征集，邀请两地市民参与话题分享，共计送出万元现金红包和万元“中山货”奖品 [1] 行业与品牌曝光 - 活动旨在展示以“中山制造”闻名的城市形象，推广一系列家喻户晓的优质品牌 [3] - 提及的经典品牌包括：威力洗衣机、小霸王学习机、乐百氏AD钙奶、厨邦酱油、石岐乳鸽、咀香园杏仁饼、荼薇酒、格兰仕微波炉 [3] - 活动鼓励分享的中山产品范围广泛，涵盖使用数十年的老产品、厨房调味品、新潮智能家电和灯饰等 [3] 区域经济联动 - 活动背景与深中通道开通紧密相关，该通道促进了两地联系，从“隔江相望”发展为“相互牵手” [3] - 活动主题之一为探讨“深中同城”与“半小时生活圈”，反映了交通基础设施改善对双城生活、工作及商业联系的深远影响 [3] - 活动通过征集“双城故事”，聚焦于创业者、工作者及因双城联系而组建家庭的人群，展现区域经济一体化下的个人叙事 [3] 营销与推广策略 - 活动采用线上线下联动模式，线下举办实体展销，线上通过深圳读特新闻客户端与中山+客户端进行内容征集与传播 [1] - 营销策略包括利用市民用户生成内容（UGC）并配合媒体采访，以扩大品牌故事的影响力 [3] - 活动直接邀请市民和游客前往线下场地体验，旨在提升中山品牌在深圳市场的知名度和吸引力 [4]