市场表现 - 上证指数回踩20日线后探底回升收小阳线 收盘站上短期趋势带 显示继续进攻可能 [5][7] - 两市成交额不足1 2万亿 缩量明显 市场进攻动能不足 处于3340-3450震荡区间 [7] - 创业板指短期维持震荡格局 2030点附近有支撑 2100点附近有压力 [13] 科技板块 - 科技板块集体异动 资金回流做补涨 半导体设备 通信设备等核心领域受政策支持 [8][9] - CPO和PCB板块领涨 因中报业绩预期良好成为资金蹲守方向 [10] - 存储芯片 光模块 智能眼镜等领域有利好消息推动 [10] 金融科技 - 区块链技术推动央行数字货币与稳定币发展 跨境支付成本降低效率提升 [11] - 沪港签署协同发展方案 深化区块链在支付结算等场景应用 [11] 行业轮动 - 盘面出现高低切换信号 军工 稀土磁材板块表现分化 [2][3] - 市场以轮动为主 科技股可能震荡式上行 需注意节奏 [10]

市场表现 - 沪指涨0 35%至3388 73点 深成指涨0 41%至10163 55点 创业板指涨0 66%至2057 32点 北证50指数表现突出 涨幅达1 84% [1] - 沪深两市全天成交额达1 2万亿元 全市场超3500只个股上涨 上涨个股占比约65% [1][2] - 万得全A指数上涨0 54%至5170 33点 科创50指数微跌0 21% [1] 板块涨跌 - 数字货币板块强势领涨 天阳科技20%涨停 东信和平 海联金汇 恒生电子等多股涨停 [2] - IP经济概念股持续走强 光线传媒20%涨停 地素时尚 珠江钢琴等跟涨 [3] - 房地产板块活跃 合肥城建20%涨停 万通发展涨7% [4] - 贵金属 汽车整车 机场航运等板块跌幅居前 [2] 资金流向 - 主力资金净流入电子 计算机 传媒板块 净流出公用事业 交通运输 煤炭板块 [5] - 个股层面 光线传媒 恒生电子 天阳科技分别获净流入16 82亿元 6 20亿元 5 59亿元 [6] - 通源石油 中曼石油 千红制药遭主力抛售4 47亿元 4 17亿元 3 96亿元 [7] 机构观点 - 中国银河证券提出三大配置主线：低估值高股息资产 科技细分板块 政策提振的大消费领域 [8] - 国泰海通证券建议维持"哑铃策略" 布局科技成长与消费红利稳定品种 [8]

市场表现 - 市场早盘低开反弹 创业板指领涨 沪指涨007% 深成指涨005% 创业板指涨05% [1] - 沪深两市半日成交额7752亿 较上个交易日缩量154亿 [1] - 全市场超2900只个股下跌 个股跌多涨少 [1] 板块表现 - IP经济概念股持续活跃 德艺文创等10余股涨停 [1] - CPO等算力硬件股再度走强 天孚通信涨超10% [1] - 核电股展开反弹 融发核电涨停 [1] - 量子科技 CPO 可控核聚变 IP经济等板块涨幅居前 [1] - 港口航运股展开调整 连云港跌超5% [1] - 农业 猪肉 港口 饮料制造等板块跌幅居前 [1] 市场特征 - 盘面上热点快速轮动 10多个热点轮番活跃 [1]

权益市场回顾 - 上周A股小幅反弹，沪指、创业板和深成指涨跌幅分别为1 13%、2 32%和1 42%，万得全A日均成交额达1 2万亿，环比增长10 5% [14] - 板块表现分化：周初创新药和新消费领涨，随后CPO、算力等科技板块受英伟达市值创新高催化走强，家电板块因国补政策限流跌幅较大 [2][14] 科技板块动态 - 科技板块交易拥挤度下降后迎来反弹，通信板块上周涨幅居前，中美领导人通话或推动科技出口管制议题谈判成为情绪修复催化剂 [15] - 短期催化事件密集：DeepSeek-R1升级、豆包大模型更新、苹果WWDC25及华为开发者大会即将召开，但行情持续性需依赖应用端突破或技术革新 [15] 市场风格轮动 - 创新药、新消费主题呈现"挖宝式"扩散，站上60日均线个股占比显示当前演绎已较充分，历史显示此类题材轮动多为政策/数据真空期的过渡现象 [16] - 类似2020-2021年复苏初期，当前市场等待政策明确信号，若消费支持、地产融资等政策落地，风格或转向业绩主线 [16] 公募基金政策 - 上交所拟推动上市公司加大分红力度和频次，优化回购、并购重组等市值管理工具，保险及基金机构认为银行、能源等高股息资产吸引力提升 [17][18] - 计划丰富红利指数产品体系，促进长期资本与优质权益资产良性互动 [18] 主动权益基金表现 - 成长风格领涨：成长股基优选指数上周涨2 31%，医药股基涨2 41%，科技股基涨2 72%，均显著跑赢价值股基（0 76%） [7][8][10] - 超额收益分化：医药、消费、科技股基成立以来超额收益达18 85%、15 32%、12%，而价值股基仍录得-4 69%负超额 [8][9][10][23] 行业主题基金定位 - 科技/医药主题基金筛选标准严格，要求持仓纯度不低于60%，消费/高端制造/周期主题纯度门槛为50% [32][33][37][40] - 价值风格涵盖深度价值与质量价值，成长风格侧重戴维斯双击及黑马转白马机会，均衡风格强调行业多元与性价比 [23][28]

大盘指数走势及成交量强度表现 - A股三大指数集体收涨，创业板指领涨1 11%，深成指涨0 87%，沪指涨0 42%，北证50同步上涨1 10% [3] - 市场成交额1 15万亿元，较上一交易日小幅放量116亿元，未突破1 2万亿关键水平，显示资金仍以存量博弈为主 [3] - 两市超3900只个股上涨，涨停87家，跌停仅2家，市场情绪较佳 [3] 资金流向与盘面题材行业表现 - 大消费板块全线爆发：黄金珠宝（萃华珠宝、潮宏基2连板）、美容护理（豪悦护理）、食品饮料（乐惠国际7天5板，香飘飘、西麦食品涨停）、口含烟（华宝国际20CM，劲嘉股份涨停）领涨 [4] - AI硬件端反弹：CPO（太辰光+10%、新易盛、天孚通信拉涨）、铜缆高速连接（华脉科技涨停）受英伟达GB200供应链订单催化 [4] - 固态电池概念走强：宁德时代半固态电池量产预期带动科恒股份、传艺科技涨停，但部分标的（龙蟠科技、领湃科技、金龙羽等）冲高回落 [4] - 银行股创历史新高：沪农商行、长沙银行等城商行股价新高，低估值+高股息策略受青睐 [5] - 跌幅方面：机场航运（国际航线恢复不及预期）、物流（保税科技跌停）、军工电子表现疲软 [6] 市场消息催化 - 消费政策刺激：618预售数据强劲（黄金、美妆同比+65%） [9] - AI硬件端利好：英伟达GB200供应链订单启动，800G光模块需求上修至250万只 [9] - 固态电池技术突破：宁德时代、赣锋锂业等加速半固态电池产业化 [9] - 稀土永磁异动：稀土战略资源整合管控加强+人形机器人需求预期推升稀土价格（氧化镨钕周涨8%） [9] 题材持续性及后市展望 - 消费主线（黄金、美妆、食品饮料）短期仍有618数据催化，但需警惕高位兑现压力 [8] - 科技线（CPO、固态电池）受产业趋势支撑，但部分个股估值已高，需观察业绩兑现情况 [10] - 银行股受益于低估值+高股息，但弹性有限，适合稳健配置 [11] - 后市策略建议均衡配置消费（60%）+科技（30%），关注中报预增方向（电力设备/食品饮料） [14] 中期机会与细分题材 - 短期关注固态电池和深海科技的细分题材机会 [18] - 中期继续关注AI算力、HW机器人及小米机器人的持续反馈 [18] - 稀土板块机会：广晟有色2连板，氧化镨钕周涨8% [16][9] - 核电和智驾近期回调，无人驾驶到无人物流分化后仍有余热（合兴股份5天4板，侨银股份、嘉诚国际涨停） [16]

大盘整体情况 - 沪指下跌0.18%，深成指和创业板跌幅更大，两市成交额缩量至9989亿，显示资金观望情绪浓厚 [3] - 上涨个股超过2600只，市场呈现结构性分化，板块轮动加快 [3] 草甘膦和农化板块 - 草甘膦概念逆势爆发，中旗股份20cm涨停，广信股份、中农联合封板 [3] - 全球农业政策调整推动农业现代化，高效农药需求持续增加 [3] - 国内企业技术升级，如广信股份采用环保生产工艺降低成本，提升竞争力 [3] 食品饮料和乳业板块 - 科拓生物、金枫酒业表现亮眼，乳业板块持续走强 [4] - 各地生育补贴加码刺激婴幼儿奶粉需求，呼和浩特三孩家庭最高可获10万补贴 [4] - 新国标实施推动羊奶产业链品质升级，澳优佳贝艾特等全产业链合规企业市场份额快速提升 [4] 消费电子板块 - 消费电子板块领跌，威贸电子、传音控股跌幅居前 [4] - 2024年前三季度82%的上市公司营收增长，立讯精密、北方华创净利润增长20%以上 [4] - AI技术赋能消费电子，AI手机、智能穿戴设备等新场景未来空间大 [4] CPO概念 - CPO概念走弱，凌云光、中际旭创跌幅居前 [5] - 技术路径不确定性及下游厂商采用态度不明朗导致资金撤离 [5] - Yole预测2033年CPO市场规模达26亿美元，天孚通信、光迅科技等国内厂商积极布局 [5] 市场趋势 - 市场进入"打地鼠"模式，板块轮动快，但中长线核心逻辑未变 [6] - 消费升级、农业现代化、科技赋能是长期关注方向 [6]

市场表现 - A股早盘窄幅震荡，沪指跌0.10%，深证成指跌0.12%，创业板指跌0.03% [1] - 航运港口概念延续强势，宁波海运、南京港2连板 [1][3] - AI产业链走强，CPO、算力等方向领涨 [1] - 光伏赛道回调，贵金属、互联网电商、医药等板块跌幅居前 [1] 航运港口板块 - 宁波海运涨10.12%，主力净流入3685.4万 [4] - 南京港涨10.03%，主力净流出798.6万 [4] - 宁波远洋涨10.01%，主力净流出1488.7万 [4] - 集运指数欧线期货主力合约早盘涨超10%，美国供应链库存需求或带动货量需求超预期改善 [3] CPO概念板块 - 生益科技冲击涨停，博创科技涨9.01%，新易盛涨6.54% [5][6] - 英伟达宣布向沙特出口1.8万块顶级AI芯片，股价大涨超5% [5] - 瑞斯康达涨10.01%，主力净流入4445.0万 [6] - 新易盛主力净流入3.1亿 [6] 机构观点 - 申万宏源：二季度是中枢偏高的震荡市，结构方向短期和长期均为科技 [2][7] - 东兴证券：中美谈判超预期，市场风险偏好提升，关注出口链及大科技板块 [8] - 光大证券：市场短期或以震荡休整为主，关注AI+教育概念 [9]

市场开盘表现 - 上证指数低开0 02% [1] - 深证成指低开0 09% [1] - 创业板指平开 [1] 行业板块表现 - 化学纤维板块涨幅居前 [1] - CPO板块涨幅居前 [1] - 光伏设备板块领跌 [1] - PEEK材料概念股领跌 [1]

市场表现 - A股主要指数低开高走，沪指涨0.28%报3352点，深证成指涨0.93%，创业板指涨1.65% [1] - 沪深两市全天成交额1.29万亿元，较上个交易日缩量1749亿元 [1] 行业板块表现 领涨板块 - 军工股集体走强，成飞概念、军工电子、军工装备等方向领涨，中航成飞20%涨停，七丰精工30CM涨停 [2][4][5] - 脑机接口板块走高，爱朋医疗涨超13%，东方中科、荣泰健康等跟涨 [6][7] - CPO概念活跃，新易盛涨超14%，中际旭创、剑桥科技等跟涨 [8][9] - 光伏设备板块强势，高测股份20CM涨停，海优新材涨12.18%，迈为股份涨6.96% [10][11] - 华为概念爆发涨停潮，金龙机电20CM涨停，山科智能涨13.97%，广东鸿图涨10.04% [12][13] 领跌板块 - 贵金属板块下挫，晓程科技跌3.24%，赤峰黄金跌2.84% [14][15] - PEEK材料板块跌幅居前，新瀚新材跌11.22%，中欣氟材跌8.99% [16] 个股异动 - 固高科技跌超6%报33.62元，市值134.48亿元，股东计划减持不超过4.02%股份 [17][18][20] 消息面驱动因素 - 军工股走强受印度与巴基斯坦军事冲突消息影响 [5] - 脑机接口板块受第七届神经科技国际创新论坛即将举办消息刺激 [7] - CPO概念活跃因特朗普政府拟取消对先进AI芯片出口限制 [9] - 光伏设备板块受国家能源局可再生能源发展规划及海外需求增长推动 [11] - 华为概念受鸿蒙电脑技术与生态沟通会及鸿蒙办公升级消息提振 [13]

市场表现 - 市场全天高开高走迎节后开门红 创业板指领涨 沪指收盘重回3300点上方 [1] - 沪深两市全天成交额1 34万亿 较上个交易日放量1668亿 [1] - 沪指涨1 13% 深成指涨1 84% 创业板指涨1 97% [3] 板块轮动 - 可控核聚变概念股集体大涨 海陆重工等涨停 [1] - 鸿蒙 算力概念股震荡走强 南天信息等10余股涨停 [1] - 机器人概念股反复活跃 南山智尚等多股涨停 [1] - 可控核聚变 稀土永磁 鸿蒙 CPO等板块涨幅居前 [2] - 银行等少数板块下跌 [2] 个股表现 - 全市场近5000只个股上涨 个股涨多跌少 [1]