颁奖活动概况 - 2025年12月15日，鸿儒金融教育基金会与《当代金融家》杂志成功举办“资管金泉奖・第五届中国资产管理（2024年度）领军榜”颁奖典礼 [1] - 全国百余家资产管理机构参与评选，评审委员会基于示范性、实效性及社会价值等维度进行多轮严格评审，最终遴选出一批代表行业先进水平的机构与领军人物 [3] 获奖者个人背景 - 云南信托副总裁兼董事会秘书张洪涛荣膺“领军人物·杰出贡献奖” [1] - 张洪涛拥有超过三十年的信托行业从业经验和超过二十年的公司及团队管理经验 [5] 获奖者业务成就：主动管理固收业务 - 整合资源并挖掘团队潜能，推动公司实现主动管理固收产品“从0到1”的跨越式突破 [6] - 产品管理规模不断刷新历史新高，产品业绩大幅跑赢市场同类资管产品，跻身业内前列 [6] - 在其带领下，公司多只固定收益类产品连续三年蝉联“中国信托业金牛奖” [6] 获奖者业务成就：标品服务信托业务 - 积极响应监管对信托业务“三分类”的指导要求，锚定公司战略布局方向 [6] - 牵头组建标品服务信托团队，拓展重点渠道客户资源，并推进团队能力锻造、产品体系设计与业务流程优化 [6] - 在其引领下，公司标品业务规模与创收实现双增长，为公司转型升级与可持续发展注入强劲动能 [6] 获奖者社会责任贡献 - 带领团队为云南省、昆明市地方政府防风化债工作贡献专业力量，并荣获昆明市人民政府表彰 [6]

公司治理动态 - 公司于2025年12月18日以现场表决方式召开了第十届第三十二次董事会会议 [1] - 会议审议了关于修订《数据治理工作指引（暂行）》的议案 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，公司的营业收入全部来源于金融信托业务，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司的市值为177亿元人民币 [1]

截至2025年6月末，全行业信托资产规模余额为32.43万亿元，与上年末相比，增加了2.87万亿元，增幅 9.73%；与上年同期相比，增加了5.43万亿元，同比增长20.11%。 2025年上半年，全行业实现经营收入343.62亿元，较2024年同期增加了11.09亿元，同比增长3.34%；实 现利润总额196.76亿元，较2024年同期增加了0.88亿元，同比增长0.45%。 12月19日，中国信托业协会披露2025年上半年信托行业数据。 ...

报告核心观点 - 建信信托与北京市京都律师事务所联合发布的《2024-2025年中国家族财富可持续发展报告》系统提出通过“家族治理与信托工具协同运用”的战略方案，以破解中国家族企业“富不过三代”的传承困境 [1] 家族企业治理现状 - 超过60%的受访家族企业家族持股比例超过50%，且90.4%的企业主认同家族应拥有至少50%股权，显示所有权与经营权高度重合 [2] - 59.56%的受访者认为有义务为家族成员提供就业机会，83.09%的受访者认为关键岗位应由家族成员担任，表明家族涉入思想根深蒂固 [2] - 企业决策机制中，由企业主本人决策占比31.31%，由家族成员讨论决定占比21.73%，由董事会/股东会共同决策占比15.02%，由企业主与主要管理人员共同决策占比29.71% [3] - 高达75%的企业主期望后代接管企业，但仅有不足13%能成功传至第三代，凸显接班意愿与传承成功率之间的巨大鸿沟 [1][4] 家族企业面临的治理挑战 - 挑战一：所有权分裂引发目标冲突，随着家族成员增加，股东分化为专注经营的“操盘手”与仅关注分红的“投资人”，导致决策难度增加 [5] - 挑战二：家族系统（以情感、血缘为核心）与企业系统（以绩效、效率为原则）的碰撞，导致创始人角色混淆与决策冲突 [5] - 挑战三：财富管理需兼顾企业资本支持、家族流动性保障、成员利益平衡等多重目标，超越单一保值增值的传统认知 [6] - 挑战四：社会资本（如信任、声誉、关系网络）作为核心无形资产，难以量化与代际传递，面临传承断裂风险 [7] 家族企业治理的破局路径 - 股东（所有权）治理：构建规则化治理系统，通过股东协议、家族宪法或信托工具明确股权转让、分红等规则，引导股东从“利益索取者”转变为“责任守护者” [8] - 家族治理：采取“刚柔并济”策略，在正式制度层面建立家族宪章、家族委员会并利用信托工具固化权责，在非正式层面通过家族团聚等方式维系情感纽带 [9] - 财富治理：构建“企业—家族—社会资本”协同体系，将家族财富作为企业“压舱石”，通过制度化分配方案化解利益矛盾，并运用慈善信托传递价值观 [9] - 社会资本治理：通过系统化公益慈善（如慈善信托）将软实力转化为可传承战略资源，实现社会资本的“代际增值” [10] 信托工具的核心赋能作用 - 信托工具与家族治理相互依存，完善的家治是信托功能发挥的基石，信托是治理目标落地的核心载体 [11] - 在产权治理中，通过信托持有股权可实现所有权、管控权、收益权分离，防范家族成员个体风险对股权的影响 [11] - 在家族治理中，信托的定制性与灵活性可承载治理功能，例如将家族宪章内容融入信托文件，通过设定受益人资格与分配条件规范成员行为 [11] - 在财富治理中，信托可作为连接家族与企业的“纽带”，实现财富协同管理，既能隔离企业经营风险与家族财富，又能为企业发展提供稳定资本支持 [12]

公司对投资者问询的回应 - 公司于12月17日在互动平台回应投资者提问 [2] - 公司表示严格按照法律法规及时履行信息披露义务 [2] - 公司表示不存在未披露的风险 [2] 公司管理层对市值管理的措施 - 公司管理层高度重视公司股价变动和市值情况 [2] - 公司通过制定中长期分红规划以加强与投资者沟通 [2] - 公司通过增加现金分红的频次和比例以加强与投资者沟通 [2] - 公司通过增强信息披露的质量和透明度以加强与投资者沟通 [2] - 公司通过做好投资者关系管理以加强与投资者沟通 [2] - 公司采取多种措施不断传递和提升公司价值观 [2]

文章核心观点 - 文章记录了长江证券“金长江”私募赋能计划在杭州举办的沙龙活动 活动围绕2026年投资策略展开 重点探讨了AI产业的投资机会以及私募行业的发展前景[3] - 活动汇聚了证券公司、银行、信托、期货公司及50多家私募基金管理人等机构 共同交流私募行业机遇与机构资金筛选逻辑[3] - 长江证券通过“金长江”计划构建连接长期资本与优质管理人的平台 目前已与900多家管理人的3300多只产品建立联系 平台投资规模超百亿元[6] 资本市场与私募行业发展 - 当前资本市场处于结构优化、功能提升的关键阶段 A股市场表现活跃 中长期资金稳健入市 私募行业在规范中稳步发展[5] - 长江证券推动私募行业“三重转变”：从短期博弈转向“长钱长投” 从业绩至上转向多维评价 从规模竞赛转向使命引领[5] - “金长江”赋能计划构建了研究、资金、交易与品牌四重赋能的专业化平台 长江种子基金已与100多家管理机构深度合作[1][6] 2026年AI产业投资机会 - 2025年是AI产业大年 2026年AI产业趋势与投资机会是活动焦点 需以产业趋势为视角构建方法论[3] - **AI硬件**：重点关注服务器、PCB和存储产业链 AI服务器带动高技术含量PCB需求 AI PCB整体毛利率有望稳定在35%以上[7] - **AI端侧**：更看好AI智能眼镜市场 其被认为是高性价比硬件落地方案 潜在空间巨大 Meta新型眼镜在2025年销量迈向新台阶 2026年AI眼镜行情有望从主题向板块全面主线演变[8] - **半导体**：建议关注两类半导体设备公司：具备明显领先优势的平台型企业和能在细分领域实现0到1突破的行业龙头 同时建议把握低国产化率高成长性的半导体材料赛道[8] 私募机构对市场的观点 - 多家私募机构对市场保持积极态度 认为当前A股整体估值处于合理区间 市场中长期向好基础稳固[11] - **广金美好基金**：构建量化FOF需清晰把握子策略收益来源 股票策略中日内Alpha策略仍具韧性 CTA策略需多维度调整 动量跟随型策略在波动回升环境下或更具优势 多元化配置是关键[11] - **笃诚投资基金经理沈祯**：2026年A股市场或将从估值抬升过渡到基本面驱动 由少数赛道赢家通吃转为与经济周期适配的板块轮动 量化策略有助于把握行业轮动并管理风险[12] - **浙江银万基金经理余涛**：当前市场整体估值不低 万得全A市盈率处于历史较高分位 科创200市盈率达297倍 但食品饮料指数市盈率处于历史低位 恒生指数市净率也处于较低水平 沪深300股息率相对国债收益率的风险溢价处于历史高位[12] - **杨湜资产**：微盘股长期具备高增长潜力但伴随高波动性 建议以资产配置视角对待 可将其纳入“杠铃策略” 一端配置高股息资产防御 另一端以微盘股进攻[13] - **龙全投资总经理李龙全**：投资框架升级为更注重结合宏观周期研判 并高标准审视企业可持续护城河 对2026年宏观相关领域保持审慎 对高位科技股警惕泡沫 当前重点布局储能、有色及具备全球竞争力的“出海”产业链[13] - **浙富资本总经理姚玮**：看好2026年权益资产前景 预期经济平稳运行与“双宽松”政策环境支持企业盈利修复 市场驱动力有望从估值修复转向盈利增长 投资主线聚焦AI科技创新与高端制造出海[14] 金融机构对私募的赋能 - 兴业银行围绕“销、托、投”三位一体构建综合服务体系 全面赋能证券私募生态[9] - 兴业信托坚定回归信托本源 大力推进服务信托、精品投行、私募资产管理等重点转型板块建设[9] - 活动通过圆桌论坛探讨了“资方如何优选私募管理人” 揭示了资方视角下的管理人评估体系与合作逻辑[10]

公司组织与团队建设 - 山东国信信托财务部(运营中心)于2021年由原计划财务部与运营托管部整合组建，专职负责信托项目财务运营管理工作 [1] - 团队共23人，其中17名为女性骨干，团队秉持廉洁自律、勇于创新、锐意进取、真诚服务的理念 [1] - 团队注重政治建设与专业能力，拥有9名女性党员，2名女性注册会计师，10名中高级财经职称人才，多人持有法律职业资格、金融风险管理师等专业资质 [3] - 团队形成良性人才循环，近年累计向公司输送中层干部5名、前台骨干7名，并在2022年疫情期间作为公司仅有的两个值守部门之一，24小时坚守保障业务连续运营 [3] 业务运营与服务体系 - 部门创新构建“四维运营”体系，向上精准提报数据，向下高效传导部署，向内深度协同各业务条线，向外高效完成相关统计报送 [5] - 运营体系助力资产服务信托、资产管理信托等转型业务顺利落地，其运营管理的多支信托产品屡获行业奖项 [5] - 部门全年服务委托人2.6万名，处理业务超14万笔，与合作伙伴高效协同，彰显信托公司“受托人”核心定位 [5] - 部门积极践行社会责任，以专业力量助力慈善信托落地，严格遵循监管要求保障资金精准投放、稳健运营 [3] 数字化转型与科技创新 - 部门率先上线全国信托行业首家网页版估值6.0系统，实现核算全流程智能化 [7] - 通过打通系统壁垒、畅联数据链路，构建了高效的数据流通体系 [7] - 创新引入6位RPA机器人数字员工，承担信息采集、数据核对、工作流监督等28项工作，大幅提升数据处理效率与精准度 [7] - 成功推动运营模式从“人工驱动”向“数据驱动”跨越式升级，与行业数字化转型趋势同频共振 [7] 战略定位与未来发展 - 部门始终紧扣金融工作政治属性，将中央金融工作会议精神与集团战略深度融合 [3] - 围绕集团“打通内部生态”战略部署，全方位赋能业务高质量发展 [5] - 公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为引领，紧跟“十五五”战略部署，持续深化协同合作、深耕数智一体化建设 [7] - 未来将以合规为基、数字为翼，持续赋能公司高质量发展 [7]

公司发展历程与里程碑 - 公司于1995年12月18日成立（原中煤信托），2001年成为全国首批获准重新登记的信托投资公司，2004年增资扩股并正式更名，2007年成为首批换发金融许可证的信托公司 [2] - 2008年，中国人民保险集团公司成为公司第一大股东，经过2010年、2022年两轮增资，公司股东增至15家，注册资本金增至48.5亿元 [2] - 公司实现连续30年盈利，截至目前信托资产管理规模已超万亿元 [7] 业务创新与关键资质 - 2003年推出首只集合资金信托计划，2005年获得国内首批企业年金基金法人受托机构资格及特定目的信托受托机构资格，并于当年底发行首笔标准化信贷资产证券化产品 [5] - 2008年获得上海证券交易所大宗交易系统合格投资者资格和受托境外理财业务资格（QDII），2011年底发行首只QDII集合信托计划 [5] - 2015年子公司QDIE第一批产品获批，公司成为首家拥有跨境业务全牌照的信托公司 [5] - 2016年作为首批公司完成首单慈善信托备案，2018年推出家族信托业务并获得非金融企业债务融资工具承销业务资格 [5] - 2021年与人保寿险合作落地首单保险金信托，2023年推出“诚嘉”系列家庭服务信托并落地首单风险处置服务信托 [5] - 2024年备案规模破亿元的“永卓控股永联村乡村振兴慈善信托”，成为当年行业规模最大的一单慈善信托 [5] - 2025年落地首单算力服务信托、多笔亿元保险金信托、慈善信托、家族信托等 [5] 核心业务布局与成就 - **证券信托业务**：加强主动管理能力，搭建R1-R5全产品线，打造“诚稳睿盈”等明星产品，屡获“金牛奖”等行业荣誉 [9] - **证券资管信托业务**：与多家银行、理财子公司、证券公司等机构合作，业务规模跨越万亿元大关 [9] - **跨境信托业务**：开展QDII业务十余年，产品线涵盖境外股票、债券、基金、票据等多种资产标的 [9] - **债券销售业务**：打造“资本+客户”业务模式，重点发力科创票据、碳中和债券、绿色债券等领域，多次荣获行业荣誉 [9] - **财富管理信托业务**：打造覆盖家族信托、家庭服务信托、保险金信托、特殊需要信托的全场景体系，推出“安心养老”等三类专属信托服务养老模式，创新股权、不动产等财产置入家族信托及通过QDII配置海外资产的模式 [11] - **产业金融业务**：聚焦“科技金融、绿色金融、数字金融”，通过产业基金、股权投资等方式支持科技型企业、绿色低碳产业等，具体项目包括物流高标仓股权投资基金、新能源股权投资基金、绿色新材料产业基金、海绵小镇项目、风电设备项目等 [13] - **普惠（小微）金融业务**：深耕十余年，通过互联网场景化服务激活个人消费信贷与小微企业融资需求，获“拓扑奖”等荣誉 [14] - **特殊资产业务**：聚焦风险资产市场化处置及特殊资产服务信托业务创新，已开展企业市场化重组服务信托、企业破产服务信托等业务，部分项目获“优秀资产服务信托产品奖” [15] 金融平台与社会责任 - 公司通过参控股嘉实基金、国都证券、中诚宝捷思货币经纪、中诚资本、国都期货等多家公司，搭建了多元化金融平台 [6] - 公司打造“中诚公益”品牌，通过慈善信托、资金捐赠、消费帮扶等方式支持教育、乡村产业、困境儿童等，形成综合性支持乡村全面振兴的金融方案 [19] - 公司遵循“三适当”原则保护金融消费者权益，常态化开展金融消费者宣教活动，覆盖数百万家庭 [17] 战略定位与未来展望 - 公司以服务国家战略、服务实体经济、服务人民美好生活为方向，扎实做好金融“五篇大文章” [1] - 公司聚焦金融“五篇大文章”，以信托三分类新规为指引，完善重点战略业务布局 [8] - 公司致力于建设发展稳健、专业领先、富有创新力的一流信托公司，为金融强国建设贡献力量 [21]

信托行业转型方向与定位 - 信托行业是连接货币市场、资本市场与实体经济的“韧性血管”，其独特优势在于财产独立、风险隔离和灵活配置 [2] - 行业正经历从融资中介到受托管理的转型“阵痛”，回归“受人之托，忠人之事”的本源是应对新经济周期挑战的必然选择 [2] - 未来信托公司应以更开放的视野、更高专业水平和更强制度定力，为实体经济与科技产业发展贡献力量 [4] 养老金融领域的实践 - 信托的制度属性天然适合承担长期稳定的资金管理和财富传承功能 [2] - 养老信托可通过风险隔离机制保障老年人生活质量，通过灵活分配实现跨周期资金供给，通过财富传承设计延伸家庭保障边界 [2] - 这种兼具金融与民生功能的信托模式，正在成为“耐心资本”的重要实践路径，为中国式养老提供制度创新参考 [2] 绿色金融领域的探索 - 绿色金融是信托业转型的重要方向，多家信托公司通过设立公益、环保、碳中和主题的绿色信托服务“双碳”目标 [3] - 市场实践表明资本收益与社会效益可兼得，信托工具可在能源转型中充当“资本蓄水池”，引导资金流向绿色产业、可持续科技和生态治理领域 [3] 服务科技创新的使命 - “人”与“数据”是科创企业的关键生产要素 [3] - 信托公司可通过薪酬福利服务信托、知识产权信托、数据信托等新型产品，帮助科技企业构建长期激励机制和风险隔离结构，优化创新资源配置 [3] - 平安信托创新推出数据信托服务模式，为企业的数据要素提供基于信托法律关系的可信管理架构，旨在帮助数据资源有序流转和价值转化，升级为数据资产 [4] 平安信托的战略布局 - 公司将继续深化养老金融与绿色金融布局 [4] - 公司将强化数字金融、科技金融、普惠金融赋能，在服务实体经济、保障民生福祉、助力国家战略的道路上笃定前行 [4]

AI对投资与资产管理行业的影响 - 来自信托、私募、券商和实体企业的多位嘉宾认为，AI正在也必将更深刻地改变世界，投资要拥抱未来[2] - 量化投资的核心在于数据、模型与算法，人工智能为这些环节注入了新的增长引擎[2] - 量化私募与人工智能的深度融合，正推动本土资产管理行业迈向新的竞争格局[2] 信托行业的角色与发展方向 - 信托作为连接货币市场、资本市场与实体经济的重要纽带[2] - 信托行业应以耐心资本赋能科创产业[2] - 信托行业应以“受人之托，忠人之事”的信托精神守护实体经济与居民财富[2]