证券之星消息，10月9日能源金属板块较上一交易日上涨6.51%，赣锋锂业领涨。当日上证指数报收于 3933.97，上涨1.32%。深证成指报收于13725.56，上涨1.47%。能源金属板块个股涨跌见下表： 从资金流向上来看，当日能源金属板块主力资金净流出9.6亿元，游资资金净流入10.02亿元，散户资金 净流出4268.32万元。能源金属板块个股资金流向见下表： | 代码 | 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量(手) | 成交额(元) | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002460 | 赣锋锂业 | 66.97 | 10.00% | 129.22万 | 84.66亿 | | 600711 | 盛屯矿业 | 11.35 | 9.98% | 435.19万 | 48.21 乙 | | 002466 | 天齐锂业 | 51.33 | 7.90% | 108.50万 | 54.54亿 | | 603799 | 华友钻业 | 70.29 | 6.66% | 167.36万 | 114.28亿 | | 301219 | 腾远钻业 | 81.14 | 6.59% | ...

有色金属板块市场表现 - 有色金属板块整体大涨，贵金属板块涨势最强 [1] - 贵金属板块中四川黄金和山东黄金涨停 [1] - 工业金属板块中云南铜业和江西铜业等个股涨停 [1] - 能源金属板块中赣锋锂业和天齐锂业等个股大涨 [1] - 稀土永磁板块中包钢股份和北方稀土等个股大涨 [1] 黄金价格与央行储备 - 国庆假期期间现货黄金价格持续上行并屡创历史新高 [1] - 10月8日现货黄金价格首次突破4000美元/盎司关口 [1] - 9月末中国黄金储备为7406万盎司，环比增加4万盎司 [1] - 中国央行连续第11个月增持黄金 [1] 金价上涨驱动因素 - 金价上涨核心驱动因素为美国政府债务问题及去美元化交易的中长期逻辑 [1] - 美联储独立性问题长期看有进一步发酵可能，可能与其他因素共振推动金价上扬 [1]

上证指数表现 - 上证指数突破3900点，报3931.07点，上涨1.24%，为2015年8月18日以来首次触及该点位[1] - 深证成指上涨1.75%，创业板指上涨1.77%[1] - 市场半日成交额超过1.72万亿元[1] 科技股板块 - 科技股全面走强，半导体产业链大涨，存储芯片、先进封装、消费电子、AI PC、AI手机等板块涨幅居前[2] - 存储芯片领域，德邦科技股价63.18元，上涨14.56%[3]，北京君正股价98.52元，上涨10.68%[3]，江波龙股价196.88元，上涨10.59%[3] - 半导体设备与材料公司中，中微公司股价332.70元，上涨11.27%[3]，拓荆科技股价286.58元，上涨10.15%[3]，炬光科技股价168.01元，上涨10.05%[3] - 通富微电“一字”涨停，晶圆代工公司中芯国际上涨超过7%，华虹公司“20CM”涨停[1] - 催化因素包括：三星电子计划第四季度将部分DRAM价格上调15%-30%，NAND闪存价格上调5%-10%[4]；美光部分存储芯片报价恢复后上涨约20%[4]；闪迪上调NAND闪存报价约10%[4] - OpenAI与AMD达成战略合作，将部署6吉瓦AMD GPU算力，首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU预计2026年下半年启动部署[4] - 高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价至117港元/股[4] - Meta Connect大会发布多款智能眼镜新品，Ray-Ban Display智能眼镜在美国线下零售店几乎售罄[5] 有色金属板块 - 有色金属板块大涨，“科技+有色金属”成为市场双主线[1] - 贵金属板块领涨，涨幅达7.30%[8]，四川黄金股价30.48元，涨停10.00%[8]，山东黄金股价43.26元，涨停9.99%[8] - 工业金属板块中，云南铜业、江西铜业等个股涨停[7] - 能源金属板块中，赣锋锂业、天齐锂业等个股大涨[7] - 稀土永磁板块中，包钢股份、北方稀土等个股大涨[7] - 现货黄金价格在国庆假期期间持续上行，首次突破4000美元/盎司关口[10] - 国家外汇管理局数据显示，9月末中国黄金储备为7406万盎司，环比增加4万盎司，为央行连续第11个月增持黄金[10] 其他活跃板块 - 可控核聚变、固态电池、量子科技等板块大涨[1] - 算力产业链表现活跃，PCB、光模块等板块上涨[2]

市场指数表现 - 上证指数突破3900点，上涨1.24%至3931.07点，为2015年8月18日以来首次 [1] - 深证成指上涨1.75%，创业板指上涨1.77% [1] - 市场半日成交额超过1.72万亿元 [1] 科技股板块表现 - 半导体产业链大涨，存储芯片板块上涨3.93% [3][4] - 存储芯片成分股灿芯股份涨停20%，华虹公司涨停20% [4] - 中微公司股价上涨11.27%，拓荆科技上涨10.15%，炬光科技上涨10.05% [5] - 晶圆代工公司中芯国际涨幅超过7% [1] - 消费电子、AI PC、AI手机、算力产业链、PCB及光模块板块表现活跃 [3] 有色金属板块表现 - 贵金属板块领涨，涨幅达7.30% [8][9] - 四川黄金和山东黄金股价涨停10% [8][9] - 中金黄金上涨8.94%，赤峰黄金上涨7.47% [9] - 工业金属、能源金属及稀土永磁板块上涨，云南铜业、江西铜业、赣锋锂业、天齐锂业等个股大涨 [8] 行业催化因素 - 存储芯片行业受产品涨价驱动，三星电子计划第四季度DRAM价格上调15%至30%，NAND闪存价格上调5%至10% [6] - 美光科技存储芯片报价恢复后普遍上涨约20%，闪迪上调NAND闪存报价约10% [6] - OpenAI与AMD达成战略合作，将部署6吉瓦AMD GPU算力，首批1吉瓦AMD Instinct MI450 GPU预计2026年下半年启动 [6] - 高盛上调中芯国际和华虹半导体港股目标价至117港元/股 [6] - Meta多款智能眼镜新品亮相，Ray-Ban Display智能眼镜在美国线下零售店几乎售罄 [7] - 现货黄金价格在国庆假期期间持续上行，首次突破4000美元/盎司关口 [11] - 国家外汇管理局数据显示，9月末中国黄金储备为7406万盎司，环比增加4万盎司，为连续第11个月增持 [11]

行业与公司概览 * 纪要涉及的行业包括快递物流、航空航运、化工、黄金及贵金属、能源金属（铜、钴、锂）、煤炭等 [1] * 纪要重点讨论上述行业在国庆假期期间及三季度的市场表现、价格动态、政策影响及未来展望 [1] 快递物流行业 * 国庆假期邮政快递揽收量32.7亿件 同比增长4.5% 增速较上半年15%-20%明显放缓 主因反内卷涨价政策减少低价件 [3] * 全国92%区域已完成一轮涨价 申通单件价格环比上涨0.09元 圆通上涨0.07元 预计价格回升趋势将在10月延续并改善三季报业绩 [8] * 极兔速递与TikTok深度绑定 受益于TikTok东南亚GMV 9月同比增长93% 其东南亚业务件量高增 获"三年一倍"强推评级 [6] 航空航运与交通 * 国庆假期民航客流量同比增长2.9% 铁路客流量同比增长2.2% 呈现中间高两边低趋势 铁路客流量在假期后期出现负增长 [2] * 国庆假期机票预售价格同比增长9.2% 未出现价格跳水 四季度因去年低基数 票价预计持续同比正增长 [2][5] * 推荐关注华夏航空（自去年12月涨幅近30%）及港股航空公司 [5] * 假期BDI指数降至1,947点 同比下降8.8% VOCCTD3C TCE运价降至63,000美元/天 累计下降4% [4] 化工行业 * 化工产品价格指数（CCPI）截至9月30日为3,958点 与前两周环比持平 [9][11] * 原油期货价格受俄罗斯炼油厂遇袭及OPEC增产低于预期影响 维持在60-66美元/桶 [9] * 伯克希尔哈撒韦以97亿美元收购OxyChem 对应2024年税后利润PE约10.9倍 显示周期底部细分龙头的投资价值 [10] * 预计四季度PPI同比降幅收窄 明年一季度可能转正 带动行业利润企稳 当前是投资良机 [11][13] * 看好细分领域包括：烯烃与芳烃（推荐宝丰能源、卫星化学） PTA与涤纶长丝（推荐桐昆股份、新凤鸣） 粘胶短纤（推荐三友化工、中泰化学） AI算力新材料（关注兴洲邦、东材科技等） 生物航油（关注山高环能、嘉澳环保） 农药与钾肥（关注兴发集团、江山股份等） [12][14][15] 黄金及贵金属 * COMEX黄金价格突破4,000美元 主要受美元走弱及央行购金推动 预计未来两三年表现良好 明年金价或达5,000美元/盎司 [1][15][16] * 推荐关注紫金黄金国际（市值有望在四季度突破5,000亿）及同心资源（2025年上半年利润1.5亿） [16] 能源金属（铜、钴、锂） * 铜价上涨因自由港矿业产量调整使明年供给增量从1.8%降至0.6% 预计四季度铜价达1.1万美元/吨 明年上半年可能达1.2万美元/吨 [17] * 推荐关注江铜H股、中国有色矿业等估值修复空间较大的标的 [17] * 能源金属板块建议关注华友钴业（受益于钴涨价、印尼镍市场企稳）和赣锋锂业（碳酸锂价格走出底部、固态电池概念） [18] 煤炭行业 * 国庆假期北方港口煤炭库存显著增加 从9月30日2,287万吨增至10月7日2,469万吨 反映供强需弱 [20] * 三季度煤炭现货价格同比仍下降（动力煤降12.6% 炼焦煤降17.2%）但环比上涨（动力煤涨7.3% 炼焦煤涨16%） [22] * 三季度动力煤长协价环比二季度下降5元/吨 同比降50% [22] * 三季度国内产量同比有所下降 但中国神华、陕西煤业等上市公司产量仍增长 [23] * 预计后市因大秦线检修及封航影响 供需基本面仍不错 四季度可能因反内卷政策带来市场机会 [21][25]

文章核心观点 - 能源金属（锂、钴、镍、稀土）是支撑新能源汽车、储能和智能电网等清洁能源产业的关键原材料，被誉为“白色石油” [2][4] - 能源金属板块在资本市场呈现技术性突破，基本面显示需求强劲且供应端存在约束，投资价值凸显 [4][17] 锂市场分析 - 锂需求核心动力来自新能源产业崛起，动力电池是绝对主力，2025年全球新能源汽车销量预计达1920万辆，中国贡献超1500万辆 [6] - 储能领域成为新增长极，全球储能电池需求增速超40%，占锂总需求的13%，推动2025年国内碳酸锂需求同比增长52% [7] - 2025年全球碳酸锂需求预计达142.7万吨LCE，供需平衡显示供应短缺16.8万吨LCE [8] - 需求结构形成“动力电池主导、储能加速补位、多元场景支撑”的格局 [7][9] 钴市场分析 - 刚果（金）为提振钴价暂停出口并计划实行年度出口配额管理，政策导向收缩钴供应 [10][11] - 若不考虑政策影响，2024-2026年全球钴行业预计过剩5.3万、6.3万、4.9万吨；若配额制减量30%，行业格局将由过剩逆转为紧平衡 [11] - 2022-2026年全球钴供给量从20.7万吨增至32.9万吨，需求量从18.7万吨增至28.0万吨 [12] 镍市场分析 - 镍价受成本支撑坚挺，印尼镍矿政策是最大变量，预计将提高镍价重心 [13][14] - 下游需求中不锈钢行业占比70%，电池领域占比13%且快速增长，2017-2024年全球不锈钢产量复合年均增长率3.85% [14][16] - 随着全球经济复苏和新能源产业发展，镍需求有望保持稳定增长 [16] 投资展望 - 在全球降息周期预期下，有色金属板块投资价值凸显，能源金属将直接受益于全球能源转型 [17][18] - 技术面显示能源金属板块已突破箱体整理，打开上行空间 [4][17] - 可重点关注具有资源优势的锂、钴、镍生产企业、技术领先的电池材料企业及受益于下游应用发展的公司 [17]

文章核心观点 - 能源金属（锂、钴、镍、稀土）是支撑新能源产业革命的关键原材料，被誉为“白色石油”，正成为资本市场的新宠 [1][3] - 能源金属板块在经历震荡后实现技术突破，打开上行空间，其投资价值在全球降息周期和能源转型背景下凸显 [3][12] - 锂、钴、镍各自面临独特的供需格局改善机遇，驱动因素包括下游需求高增长和供应端政策约束 [4][7][9] 锂金属市场分析 - 锂需求核心动力来自新能源产业崛起，动力电池是绝对主力，预计2025年全球新能源汽车销量达1920万辆，中国贡献超1500万辆 [4] - 储能领域成为新增长极，全球储能电池需求增速超40%，占锂总需求的13%，推动2025年国内碳酸锂需求同比增长52% [4] - 从全球供需平衡看，2025年碳酸锂需求量预计达85.4万吨LCE，供需平衡为短缺16.8万吨LCE，凸显供应紧张局面 [6] 钴金属市场分析 - 刚果（金）为提振钴价暂停出口并转为配额管理，政策干预可能导致全球钴行业从过剩逆转为紧平衡 [7] - 若不考虑政策影响，2024-2026年全球钴行业预计过剩5.3万、6.3万、4.9万吨；若刚果（金）配额制减量30%，钴价向上弹性值得期待 [7][8] - 钴需求稳步增长，预计从2022年的18.7万吨增至2026年的28.0万吨，电动汽车是主要需求驱动力 [8] 镍金属市场分析 - 镍价受成本支撑坚挺，印尼镍矿政策是最大变量，其审批配额及基准价将影响镍价重心 [9] - 不锈钢是镍主要应用领域，占比70%，电池领域快速增长占比13%，全球不锈钢产量2017-2024年复合年均增长率达3.85% [9] - 随着全球经济复苏和新能源产业发展，镍需求有望保持稳定增长，印尼资源消耗情况对未来供应格局至关重要 [9][11] 板块技术与投资展望 - 能源金属板块指数自4月单边上涨，9月震荡构建中枢，随后大涨4.03%实现箱体突破，进一步打开上涨空间 [3] - 投资可关注三大方向：具有资源优势的锂钴镍生产企业、技术领先的电池材料企业、受益于新能源汽车和储能发展的下游应用企业 [12]

市场整体表现 - A股三大股指集体收红，上证指数在3800点获得支撑后震荡走高，全月在3800点上方震荡，收于3882.78点[3][10] - 个股涨跌比大致相当，2655家上涨，市场赚钱效应一般[4] - 两市成交额呈现温和放量，较前一日增长0.93%，8月和9月A股市场日均成交金额连续两个月超过2万亿元[5] 板块与行业表现 - 存储芯片、能源金属、半导体、锂电池、军工板块表现强势[4] - 白酒、汽车服务板块走弱，银行、保险、公用事业、旅游酒店等板块跌幅居前[4] 资金与情绪分析 - 主力资金净流出79亿元，散户资金净流入[6] - 机构资金以乐观布局、持股过节为主流共识，明显向有产业趋势和政策催化的科技成长主线集中，并进行调仓换股[7] - 散户情绪指数为75.85%，更倾向于积极参与和追逐市场热点，如存储芯片、有色金属等题材[7][8] - 散户调查显示，69.77%的投资者预计下个交易日上涨，53.54%的投资者选择按兵不动，24.49%的投资者选择加仓[12][13][14]

医药生物行业 - 双鹭药业参股的长风药业预计于2025年10月8日在香港联交所主板上市，全球发售4119.8万股，每股定价14.75港元，双鹭药业持有长风药业约3.68%的股份 [1] - 爱美客全资子公司收到国家药监局核准签发的2%和5%米诺地尔搽剂《药品注册证书》，2%规格用于治疗男性型脱发和斑秃，5%规格限男性使用 [7] - 沃森生物子公司获得约旦食品与药品监督管理局签发的13价肺炎球菌多糖结合疫苗《药品注册证》，该疫苗适用于6周龄至5岁儿童 [14] - 康辰药业收到国家药监局核准签发的化学1类创新药KC1036片关于联合疗法一线治疗晚期复发或转移性食管鳞癌的临床试验通知书，将于近期开展临床试验 [20] - 智飞生物全资子公司研发的三价流感疫苗获得国家药监局出具的《药品注册证书》，适用于3岁及以上人群预防流感 [29][30] - 尔康制药控股股东计划减持公司股份不超过4200万股，即不超过公司总股本的2.04% [16] 机械设备行业 - 利欧股份已向香港联交所递交发行H股并在主板上市的申请 [3] - 景业智能拟以现金1.08亿元收购控股股东持有的合肥市盛文信息技术有限公司51%股权，该公司专注于要地工程信息化与智能化产品 [5] - 大连重工预计2025年前三季度实现归母净利润4.74亿元-5.08亿元，同比增长19.91%-28.52%，其中第三季度归母净利润1.62亿元-1.96亿元，同比增长33.58%-61.69% [9] - 中集集团拟使用自有资金回购公司部分A股股份，回购金额不超过5亿元，不低于3亿元，回购价格不超过12.01元/股 [27] 非银金融行业 - 长江证券收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元的公司债券，批复24个月内有效 [4] - 东方财富全资子公司与银行开展合作，公司为相关合作提供担保，保证的最高责任限额分别为18亿元和10亿元 [31] 电力设备与新能源行业 - 华友钴业子公司与LGES签署供应协议，约定2026年至2030年期间供应三元前驱体产品约7.6万吨，同时另一子公司约定供应电池三元正极材料约8.8万吨，两份合同合计供应量超16.4万吨 [10] - 振江股份控股股东计划减持公司股份不超过552.9万股，即不超过公司总股本的3% [12] - 电投能源全资子公司投资建设的风电项目静态总投资为2.84亿元，动态总投资为2.87亿元 [35] 计算机与电子行业 - 有棵树股东因涉嫌未按规定披露其他重大信息等违法违规行为，被证监会正式立案 [17] - 优刻得拟以800万元至1000万元回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划，回购价格不超过40.33元/股 [22] - 森霸传感实际控制人之一致行动人计划减持公司股份不超过308.69万股，即不超过公司总股本的1.09% [23] 汽车行业 - 华懋科技调整2024年第二次回购股份方案的回购价格上限，由不超过41.91元/股调整为不超过60元/股 [24] - 富奥股份拟以1元交易价格收购股权，交易完成后将实现对目标公司100%控股，目标公司将成为公司热系统事业部的自主核心战略载体 [33] 其他行业 - 沃顿科技拟投资建设"膜用材料及膜组件能力提升项目"，目前项目尚处于方案论证阶段 [13] - 四川黄金股东计划减持公司股份不超过756万股，占公司总股本比例1.80% [19] - 五洲医疗股东及高管计划减持公司股份合计不超过126.53万股，占公司总股本比例的1.8606% [26] - 中材科技披露2025年度定增预案，拟定增募资总额不超过44.81亿元，用于低介电纤维布项目、偿还资金及补充流动资金 [32]

市场整体表现 - A股三大股指于9月30日集体收红，上证指数上涨0.35%，创业板指上涨0.52% [2] - 市场全天呈现窄幅震荡格局，延续节前反弹态势，上证指数在3800点整数关口获得支撑后震荡走高，全月在3800点上方震荡 [3] - 个股涨跌比大致相当，共有2655家上市公司上涨 [3] - 两市成交额显示市场资金基础充裕，8月和9月A股市场日均成交金额达到2万亿元，较去年同期有显著增长，市场交投活跃度处于历史高位 [3] 板块与资金动向 - 存储芯片、能源金属、半导体、锂电池、军工板块表现强势，而白酒、汽车服务、银行、保险、公用事业、旅游酒店等板块跌幅居前 [3] - 主力资金呈现净流出状态 [4] - 机构资金明显向有产业布局的科技成长主线调仓换股，从部分高位板块向估值更合理的领域转移 [5] 投资者情绪与行为 - 机构投资者以“乐观布局、持股过节”为主流共识 [5] - 散户投资者更倾向于积极参与和热衷题材，追逐如存储芯片、有色金属等当日市场热点，也有部分投资者因长假不确定性选择观望，整体情绪在普涨格局下偏向乐观 [5] - 当日有11947位用户参与调研，散户平均仓位为65.02%，其中满仓投资者占比41.53%，仓位八成以上投资者占比33.16% [1][12] - 投资者操作上，加仓占比24.49%，赢金占比21.97%，按兵不动占比53.54% [9] - 对于下一交易日市场走势，看涨的投资者占比69.77%，看跌的投资者占比30.23% [11]