锂电新周期行业趋势 - 行业进入新周期，需求结构升级与供给端优化共振，推动产业链各环节量价齐升 [3] - 下一代技术创新、全球化布局和政策驱动，推动行业从“内卷式竞争”向“价值竞争”转型 [3] - 电池头部企业启动“抢货潮”，带动行业开工率和产能利用率大幅提升 [4] 宁德时代多技术布局 - 在磷酸铁锂材料端，通过预付款和股权增资锁定江西升华产能，并与龙蟠科技旗下锂源签订15.75万吨长期采购协议 [6] - 通过邦普循环自建45万吨高端磷酸铁锂产能 [6] - 锁定钠电正极产能，与容百科技签订协议，承诺每年采购不低于其总采购量的60%，若年采购量达50万吨及以上将获得更优惠价格 [7] - 其第二代“钠新”电池能量密度达175Wh/kg，计划于2025年12月正式量产 [7] - 与嘉元科技签订合作框架协议，约定2026-2028年供应约62.6万吨负极集流体材料，并合作研发固态电池用铜箔 [7] - “锂电+钠电+固态电池”多技术布局路线进一步确定 [8] 天赐材料电解液长单锁定 - 2025年三四季度连续与楚能新能源、瑞浦兰钧、国轩高科、中创新航签订电解液长期供应协议 [10] - 预计向楚能新能源供应不少于55万吨电解液产品（至2030年底） [11] - 预计向瑞浦兰钧供应不少于80万吨电解液产品（至2030年12月31日） [12] - 2026年至2028年，预计向中创新航累计供应72.5万吨，向国轩高科供应87万吨，合计159.5万吨 [12] - 四大合作供应量合计294.5万吨，约为其当前86万吨产能的3.5倍 [12] - 带动上游六氟磷酸锂需求，价格持续上行，11月13日报价达125,800元/吨 [12] - 电解液市场从底部运行明显转好，在储能需求推动下价格仍有上涨空间 [13] 负极材料市场高景气度 - 今年1-9月中国负极材料出货量同比增长35.1%，达到201.1万吨 [15] - 头部企业满产满销、扩产补能成为常态 [15] - 中科电气获得国资8亿元入股，形成“国资+产业龙头+材料供应商”深度绑定模式 [16] - 尚太科技拟投资约40.7亿元在山西投建年产20万吨负极材料项目，去年产能利用率突破100% [16] - 凯金新能源与宁德时代签署战略合作协议，在绿色供应链、零碳园区等领域深度合作 [16] - 杉杉股份四川杉杉20万吨负极材料基地满负荷运转，单月出货量最高超14000吨，订单供不应求 [16] - 杉杉科技与楚能新能源签署总金额超百亿元的负极材料采购协议 [17] - 2025年1-9月，贝特瑞营收同比增长20.6%，杉杉股份增长11.48%，尚太科技同比增长52.09% [17] - 头部企业部分订单出现涨价，涨幅约10%，全系列产品提价幅度约2000-3000元/吨 [17] 本轮增长周期特点 - 材料端底部运行已久，高端产能成本倒挂趋势下价格上涨持续，企业盈利能力修复 [18] - 为实现产能快速提升，外协产能成为企业提升交付能力的重要方式 [18] - 钠电池、固态电池产业提速，配套项目进展加快，量产成本或将下沉 [18] - 上下游合作方式由传统供应关系转向技术深度合作，共筑护城河 [18]

股东减持计划 - 宁德时代第三大股东黄世霖拟通过询价转让方式减持4563.24万股公司股份，占公司总股本比例为1% [2][4][5] - 按公告日收盘价404.12元/股计算，此次拟减持股份市值约为184.41亿元 [3] - 截至公告日，黄世霖直接持有公司4.66亿股股份，占总股本比例为10.21%，此次转让后持股比例将降至9.21% [5][6] 股东背景与转让细节 - 黄世霖为公司核心联合创始人，已于2022年8月辞去副董事长、董事等职务 [5] - 本次询价转让的受让方限定为具备定价能力和风险承受能力的机构投资者，由中金公司组织实施 [8] 资金用途推测 - 股东黄世霖辞职后计划在“光储充检”新兴领域探索业务机会，可能与公司形成战略协同 [10] - 黄世霖目前是多家储能相关企业的股东及实控人，包括福建时代星云科技有限公司 [10] - 业内分析认为，此次减持所得资金可能投向快速增长的储能赛道 [11] 行业背景 - 储能商业模式日渐成熟，经济性显现，国内外储能需求正迎来快速增长 [11] - 全球AI数据中心规模扩张带来巨大电力需求，光储系统可作为数据中心主电源提供绿色电力 [11]

美联储政策与A股趋势 - 美联储可能在12月暂停降息 [1] - 若暂停降息，A股可能面临短期回调，但不改变牛市大趋势 [1] 锂电池与储能行业 - 碳酸锂期货价格暴涨9% [1] - 政府出台储能相关政策，鼓励电网通过储能设施提高绿电消纳能力 [1] - 储能市场处于新一轮爆发期，可能大幅拓宽锂电池应用场景 [1] - 锂电池行业被谨慎看好，操作需紧盯碳酸锂和六氟磷酸锂期货报价 [1] - 锂电池车行业可能进入成熟期，品牌优胜劣汰加剧 [1] - 2026年以旧换新政策持续性未知，新能源车购置税开始减半征收 [1] - 锂电池与锂电池车两个产业可能出现背离走势 [1] AI与科技行业投资动向 - 有消息称巴菲特投资谷歌，逻辑在于谷歌前景好且估值不高 [3] - 孙正义卖出英伟达股票，转而投资OpenAI [3] - 阿里巴巴因开发AI消息出现暴涨 [3] - 部分投资人正从算力芯片投资转向AI头部互联网企业投资 [3] - AI产业可能进入成熟期，成为价值投资新目标 [3] - AI巨头如OpenAI、谷歌、微软可能通过并购巩固地位，实现赢者通吃 [3] - 国内AI工具使用集中于头部互联网公司产品，如豆包、通义千问、文心一言、元宝 [3] - 次要AI平台用户减少，平台企业凭借用户流量基础占优 [3] - 股票市场此前重点关注AI算力硬件，未来需增强对AI平台软件企业的关注 [3] 其他宏观事件与行业 - 中日关系摩擦可能推高国防股，但预计日本首相会道歉 [5] - 前部长谈房产税被视为压力试探，考虑到需提振消费，房产税现阶段难以落地 [6] - 日本1991年房地产泡沫破灭后，1992年推出房产税，导致经济长期低迷 [6]

锂电池行业 - 行业观点：锂电产业链已展现出“底部站稳，趋势向上”态势，新的锂电周期正在到来 [11] - 价格预测：赣锋锂业董事长表示，若明年需求增速超过30%甚至达到40%，碳酸锂价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [5] - 期货市场：碳酸锂期货主力合约当日上涨7% [5] - 细分领域：湿法隔膜价格进入上行通道，预计2026年供给可能更紧张 [7] - 材料弹性：从价格弹性看，目前为电解液（含六氟磷酸锂、VC）>磷酸铁锂正极>负极材料>隔膜>三元正极 [19] 佛塑科技 (000973) - 公司业务：主营先进高分子新材料，如偏光片、BOPA膜等 [6] - 合作投资：与紫金矿业合作投资1.13亿元建设100吨/年电池级硫化锂中试平台，公司持股5% [6] - 并购标的：并购标的金力股份专注锂电池湿法隔膜，产品应用于动力电池、储能等领域 [6] - 技术布局：布局锂硫电池隔膜、半固态/固态电池隔膜及固态电解质技术 [6] - 市场表现：被研报提及后于11月17日收获涨停，当日收盘价13.75元，涨幅10.00%，成交额23.9亿元 [8][10] 截至11月17日收盘，公司区间最高涨幅达25.92% [19] 永太科技 (002326) - 市场表现：被提及锂电新周期正在到来后，于11月17日收获涨停，当日收盘价31.03元，涨幅10.00%，成交额52.3亿元 [11][12] 中一科技 (301150) - 公司业务：聚焦高性能电解铜箔研发生产，产品覆盖锂电铜箔（新能源动力电池/储能）和电子电路铜箔（PCB/AI服务器/高端显卡） [13] - 技术优势：拥有固态电池锂金属负极技术及专利，主流极薄铜箔已批量出货 [13] - 产能情况：产能5.55万吨/年，新建1万吨高端电子电路箔产能即将投产，高频高速铜箔实现销售 [13] - 市场表现：11月17日20CM涨停，当日收盘价62.74元，涨幅20.01%，成交额20.1亿元 [13][14] 新宙邦 (300037) - 业务布局：通过投资石磊氟材料完成对六氟磷酸锂的布局 [15] - 产能情况：石磊氟材料现有六氟磷酸锂产能为2.4万吨/年，待2025年底技改完成后产能可达3.6万吨/年，后续视市场需求仍有扩产计划 [15] - 市场表现：持续拉升，3日最高涨幅达17.33% [15] 海科新源 (301292) - 公司地位：全球锂电池电解液溶剂领军企业，同时积极培育锂电添加剂业务并已开始起量 [17] - 行业趋势：伴随锂电需求持续增长，上游锂电材料供需态势修复，六氟、添加剂等环节开始出现供需逆转 [17] - 市场表现：11月17日大幅拉升，日内最高涨幅13.96%，收盘上涨6.08% [17][18] AI应用行业 - 行业动态：阿里巴巴正式宣布“千问”项目全力进军AI to C市场，千问App公测版已上架 [21] - 政策支持：高层表示将加速推动人工智能+等重点领域应用场景的培育 [22] - 技术突破：以Kimi、DeepSeek等为代表的国产大模型不断迭代，实现底层能力突破，有望推动AI应用侧跨越式发展 [23] 蓝色光标 - 市场表现：被机构报告提及AI应用细分化场景加速突破后，于11月17日大幅拉升，当日收涨12.42% [22][23] 量子科技行业 - 技术进展：搭载“祖冲之三号”同款芯片的超导量子计算机“天衍-287”已完成搭建 [26] - 海外动态：Quantum Computing公司因好于预期的业绩和指引股价上涨12%，带动相关概念股，量子计算商业场景有望拓宽 [26] 格尔软件 (603232) - 市场表现：被提及量子计算产业趋势加速后，于11月17日收获涨停，当日收盘价25.62元，涨幅10.00%，成交额11.1亿元 [26][27] 腾景科技 (688195) - 行业背景：工业富联与客户在CPO与1.6T交换机联合开发并取得订单，随着OCS技术潜力获认可，光通信厂商积极布局 [28] - 市场表现：被研报提及后于11月17日收获20CM涨停，当日收盘价135.61元，涨幅20.00%，成交额20.6亿元 [28][29]

市场整体表现 - 上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.11%，沪深A股涨跌幅中位数为0.00% [1] - 沪深两市涨停79家，较昨日增加9家；跌停4家，较昨日减少2家 [2] 热门行业与概念 - 涨停个股数量最多的行业为房地产开发、电网设备、互联网服务 [3] - 涨停个股数量最多的概念板块为福建自贸/海西概念、锂电池、人工智能大模型概念 [4] - 福建自贸板块是今日涨停个股数量最多的板块，锂电池板块其次 [1][4] 锂电池板块分析 - 碳酸锂主力合约价格今日涨停9%，突破9.5万元/吨关口，创近1年新高 [1] - 供给端存在增量瓶颈，枧下窝矿短期暂无复产预期 [1] - 动力终端需求强劲，库存持续加速去化，储能需求预期被点燃，基本面格局将迎来逆转 [1] 强势个股特征 - 涨停板个股中，股价创出历史新高的个股共有5只，包括孚日股份、大中矿业等 [5] - 股价创出近一年新高的个股有35只，包括平潭发展、龙洲股份、盛新锂能等 [5] - 主力资金净流入金额排名前5的个股为航天发展、盈新发展、中富通、日出东方、海南海药 [6] - 主力资金净流入金额占市值比例排名前5的个股为中富通、日上集团、航天发展、盈新发展、统一股份 [7] 资金追捧情况 - 封板资金排名前5的个股包括孚日股份、平潭发展、长城军工、龙洲股份、航天发展 [8] - 今日首板个股56只，2连板个股12只，3连板及以上个股11只 [9] - 连板数排名前5的个股包括孚日股份、三木集团、人民同泰、胜利股份、九牧王 [9]

市场整体表现 - A股三大指数集体回调，沪指跌0.46%收报3972.03点，深证成指跌0.11%收报13202.00点，创业板指跌0.20%收报3105.20点 [3] - 沪深两市成交额19108亿元，较上一交易日缩量473亿元 [3] - 市场呈现缩量震荡格局，个股涨跌分布相对均衡，成交量维持在1.9万亿元左右 [6] 主要指数差异分析 - 上证指数跌幅领跑三大指数，核心原因是作为“牛市旗手”的中信证券创下本轮调整以来最低价，呈现破位下行走势 [4] - 深证成指表现相对抗跌，跌幅仅0.11%，核心原因是对指数影响较大的中际旭创逆势上涨，并带动新易盛与天孚通信，有效对冲了深证指数的下行压力 [4] 金融板块表现 - 保险板块跌幅居前达1.70%，银行板块下跌1.27%，证券板块跌幅较小约0.84% [4] - 三大金融板块均未出手维稳护盘，上证指数在当前位置未出现市场预期的护盘资金 [4][6] 板块及个股异动 - 以寒武纪为首的“纪联海”午盘突发放量跳水，尾盘小幅拉升，震荡幅度明显 [5] - 锂电相关板块及固态电池概念涨幅表现较好 [5] - 宁德时代受大股东187亿元减持计划冲击，股价下跌显著 [5] - 宁德时代的减持刚刚启动，后续仍可能对指数产生持续影响 [5][6]

公司业务与产品 - 公司主要生产锂电正极材料和固态电解质 [1] - 公司已成功开发出高离子电导率、微纳米粒径可控调节、对湿度相对稳定的硫化物电解质 [1] - 公司已开发出具有良好界面浸润性的氯碘复合新型硫化物固态电解质 [1] - 公司固态电解质产品已进入多家头部客户验证阶段 [1] 产能与项目进展 - 公司正在推进年产3000吨固态电解质产业化项目 [1] 市场前景与业绩影响 - 未来随着全固态电池市场的进一步发展 将对公司业绩带来积极影响 [1]

每经编辑｜金冥羽 潘海福 11月17日下午，碳酸锂期货主力合约涨停，涨幅9%，报95200元/吨。 2025-09-03 09-18 10-14 - 68600 10-30 7 - 17 A股盘面上，锂电池概念股同步大涨，容百科技收获20%幅度涨停，孚日股份、盛新理能、融捷股份、大中矿业等多股涨停，大中矿业近期录 锂电池概念 1 1911.86 0.85% 成分股 基金 分析 简况(F10) 资金 *× 全部 龙头股 连板 连续3日 = 3日内有涨停 名称/代码 最新 ◆ 涨幅 ◆ 5日涨幅 ◆ 天华新能 59.77 +20.00% +45.46% 300390 最终涨停14:44 正极材料 锂矿/锂盐 首板 盛新锂能 35.93 +10.01% +26.38% 002240 3天2板 最终涨停10:51 锂矿/锂盐 融捷股份 59.35 +10.01% +21.00% 002192 3天2板 最终涨停11:17 锂矿/锂盐 正极材料 大中矿业 30.89 +10.01% +26.55% 001203 3天3板 最终涨停10:13 东吴证券预计，在动力与储能电池排产、销量高增的带动下，锂电整体需求在2025年 ...

市场整体表现 - A股三大指数弱势震荡，沪指收报3972.03点，下跌0.46%，深证成指收报13202.00点，下跌0.11%，创业板指收报3105.20点，下跌0.20% [1] - 市场成交额超过1.9万亿元，较上一交易日缩量超过400亿元，下跌个股超过2700只 [1] - 主要股指普遍下跌，上证50指数下跌0.87%至3012.07点，沪深300指数下跌0.65%至4598.05点，科创20指数下跌0.53%至1354.04点 [2] 锂矿板块表现 - 锂矿板块全天强势，天华新能20%涨停，大中矿业、融捷股份、盛新锂能等多股涨停 [1] - 午后锂矿概念涨势扩大，雅化集团、融捷股份、盛新锂能、金圆股份涨停，大中矿业再度涨停，实现14天7板 [3] - 广期所碳酸锂主力合约触及涨停，报95200元/吨 [3] - 国家能源局发布新能源集成融合发展指导意见，支持打造100%新能源基地，2025世界动力电池大会签约项目总金额达861.3亿元 [3] - 赣锋锂业董事长预测2026年碳酸锂需求增长30%，若需求增速超预期，价格或突破15万元/吨 [3] 锂电池及材料板块 - 锂电池板块延续强势，容百科技“20cm”涨停，丰元股份盘中逼近涨停 [4] - 容百科技与宁德时代签署合作协议，宁德时代将其作为钠电正极粉料第一供应商，承诺每年采购不低于其总采购量的60%，当年采购量达到50万吨及以上 [4] - 容百科技股价上涨20.00%，收报35.40元，成交金额28.39亿元，换手率11.37% [5] - 电解液概念股冲高，华盛锂电盘中一度反弹涨超10%续创历史新高，永太科技走出7天4板 [6] - VC成交均价13.25万元/吨，较上周五上涨2.5万元/吨，最高成交价20万元/吨，较上周五上涨5万元/吨 [8] 其他板块表现 - 盐湖提锂、水产、网络安全、航天军工、煤炭等概念涨幅居前 [1] - 贵金属板块走弱，招金黄金、湖南白银等跌超3%，CRO、疫苗、医疗服务、发电设备等板块跌幅居前 [1] 行业趋势与驱动因素 - 汽车制造商和电池生产商积极布局，全球储能需求爆发，磷酸铁锂价格回暖 [3] - 不少头部企业的磷酸铁锂订单排到明年上半年，生产线持续满负荷运行 [3] - 高压实磷酸铁锂等新技术快速发展，促使中游材料企业进行技术升级和产能结构调整 [3] - 储能市场正式替代动力电池成为锂电板块新的需求增长方向，AI产业趋势发展过程中，全产业链中紧缺环节具有高配置价值 [8]

行情回顾 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌，个股涨跌互现，成交金额达1.93万亿元 [1] - 福建本地股再度大涨，海峡创新、平潭发展等20余股涨停 [1] - 锂电板块逆势走强，中矿资源、融捷股份等封板 [1] - AI应用方向表现活跃，三六零、宣亚国际等涨停 [1] - 军工板块盘中拉升，江龙船艇、航天发展等封板 [1] - 医药股集体调整，硕世生物跌超10% [1] 福建自贸板块 - 福建自贸板块继续爆发，平潭发展一字涨停，三木集团7连板，九牧王4连板，海峡创新、厦工股份等继续涨停 [4] - 平潭发展录得22天14板，最新价11.97元，涨幅+10.02%，流通市值229.24亿元 [5] - 三木集团录得11天8板，最新价8.75元，涨幅+10.06%，换手率45.14% [5] - 厦工股份录得10天5板，最新价4.58元，涨幅+10.10%，实控人为厦门国资委 [5] - 九牧王录得4天4板，最新价13.84元，涨幅+10.02% [5] 锂电池板块 - 锂电池概念继续活跃，孚日股份8连板，大中矿业、永太科技、盛新锂能等多股涨停 [6] - 碳酸锂期货今日涨停 [6] - 赣锋锂业董事长预测，若2026年碳酸锂需求增速超过30%甚至达40%，价格可能突破15万元/吨甚至20万元/吨 [6] - 孚日股份录得8天8板，最新价12.72元，涨幅+10.03% [7] - 大中矿业录得14天7板，最新价30.89元，涨幅+10.01%，其全资孙公司取得锂矿资源 [7] - 容百科技股价35.40元，涨幅+20.00%，流通市值252.98亿元，涉及全固态电池高镍材料 [8] - 券商观点认为排产旺季材料和储能电池供不应求，价格不断提升，市场呈现显著去库存格局，短期锂价或震荡上行 [8] 人工智能大模型板块 - AI应用板块再度表现，华胜天成、浪潮软件、宣亚国际等多股涨停 [9] - 催化因素包括华为将于11月21日发布AI突破性技术，可将算力资源利用率从行业平均的30%-40%提升至70% [9] - 阿里巴巴于11月17日正式宣布"千问"项目，全力进军AI to C市场，计划将各类生活场景接入千问APP [9] - 华胜天成最新价19.42元，涨幅+10.03%，公司与华为深度合作承建智算中心 [10] - 浪潮软件最新价19.69元，涨幅+10.00%，实控人为山东省国资委 [10] - 宣亚国际最新价18.19元，涨幅+19.99%，公司全力打造OrangeGPT大模型 [11] - 券商观点认为阿里布局C端是AI战略的进一步扩张，C端AI应用有望成为2026年重要突破方向 [11][12] 其他活跃板块 - 军工板块活跃，催化因素包括《解放军报》刊文警告日本全国有沦为战场的风险 [16] - 大消费板块活跃，催化因素包括10月CPI同比增0.2%，财政部表示将继续实施提振消费专项行动 [16] - 有机硅板块活跃，行业实控人会议将在11月18日召开，或将确定减产目标 [17] - 国产芯片板块受关注，国产GPU独角兽密集过会，三星将内存芯片价格上调最多达60% [18]