市场整体表现 - A股三大指数集体收涨 上证指数收盘站稳4130点 5日均线与10日均线形成双重支撑[5] - 市场呈现V型反转 技术指标显示短期震荡偏强 MACD红柱略有放大 KDJ指标低位金叉 但4160点仍是关键压力位[5] - 两市成交额大幅缩量至89万亿元 环比下降10.88% 市场观望情绪浓厚[7] 板块与个股表现 - 个股跌多涨少 1928家上涨 赚钱效应持续低迷 涨跌停比为59:13[6] - 半导体 AI算力产业链走强 存储器 CPO方向领涨 黄金股上涨 商业航天 太空光伏概念股午后拉升[6] - 煤炭 医药商业 零售板块跌幅靠前[6] 资金流向与市场情绪 - 资金呈现“抱团取暖”态势 半导体 黄金等板块吸金 中小盘题材股遭资金撤离[7] - 深市成交占比提升 反映科技赛道股午后反弹吸引资金回流[7] - 主力资金净流出559.367亿元 散户资金净流入63.2亿元[8] - 机构资金从有色金属 电网设备 电池等板块撤离 大举加仓半导体 通信设备等硬科技赛道 同时坚守银行 保险等低估值防御品种[9] - 散户交易热情下降 操作更趋谨慎 风险偏好明显降低 部分活跃资金在半导体 培育钻石等热点中进行短线博弈[9] 散户调查数据 - 调查显示 34.64%的散户选择加仓 15.57%选择减仓 49.79%选择按兵不动[14] - 对于下一交易日走势 68.66%的散户看涨 31.34%看跌[16]

芯片产业链 - 美光科技计划未来十年在新加坡投资约240亿美元建设先进晶圆制造厂，预计2028年下半年投产 [5] - 机构观点认为，2026年半导体产业将从周期复苏迈向成长跃迁，核心主线是“AI基石+国产替代” [6] - 普冉股份2025年净利润2.05亿元，超出机构平均预期，主要得益于存储芯片市场供给优化及AI服务器、高端手机等需求释放，其第四季度净利润1.46亿元，环比大增696% [10] - 普冉股份通过收购SHM强化了在存储领域的竞争力，产品线与全球销售网络得到拓展 [10] - 华天科技因先进封装主题受到关注，其股价区间最高涨幅达16.8% [12][13] - 东芯股份积极开拓自动驾驶、AI端侧设备、AI玩具、AI眼镜、AI耳机等新型应用领域，其股价区间最高涨幅达22.58% [14][15] - 帝科股份采用“光伏材料+存储芯片”双主线布局，其光伏导电浆料已用于商业卫星太阳翼，高铜浆料（银耗降低50%以上）实现GW级量产，2026年利润有望改善 [16][17] - 帝科股份的存储业务在2025年营收约5亿元，2026年出货目标为3000-5000万颗，预计将贡献业绩弹性 [16][17] - 拉普拉斯公司作为核心工艺设备解决方案提供商，积极布局TOPCon、XBC、HJT、钙钛矿以及叠层电池等多种高效技术路线，其股价在1月27日触及20cm涨停 [18] 大飞机产业链 - 中国商飞计划在2026年适度提高C919窄体客机的产量和交付量，目标是交付28架或更多 [21] - 航发动力作为航发主机厂，聚焦“军机民机、国内国际、航机燃机”协同发展，营收受益于产品谱系化发展和维修业务上量，以及民机新增量，利润端受益于良品率提升和提质增效 [21][23] - 航发科技的核心逻辑在于“航空发动机+燃气轮机”双赛道协同，深度绑定GE、RR、霍尼韦尔等全球巨头，关键成长路径在于外贸业务向高附加值“单元体”升级，以及内贸受益于大飞机国产化（如C919项目） [24] - 在国产大飞机主题下，航发动力股价区间最高涨7.14%，航发控制区间最高涨幅达5.83% [27] 太空与光伏 - 马斯克表示，未来4-5年计划通过星舰每年部署100GW的数据中心，每年发射100万吨的卫星，每颗卫星配备100kW的太阳翼，对应太空光伏装机约100GW [16] - 帝科股份的光伏导电浆料已用于商业卫星太阳翼，其高铜浆料可实现银耗降低50%以上，并已实现GW级量产 [16][17]

市场整体表现 - 1月27日市场探底回升 上证指数收盘涨0.18% 深证成指涨0.09% 创业板指涨0.71% [1] - 沪深两市成交额2.92万亿元 较上一交易日缩量3592亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] 芯片产业链 - 芯片产业链持续拉升 成为市场领涨板块 [1] - 华虹公司盘中一度涨超8% 收盘涨超7.7% 总市值突破2000亿元 [1] - 东芯股份、盛科通信-U 20cm涨停 [1][2] - 康强电子涨停 明微电子、普冉股份、恒烁股份、国民技术、兴福电子等多股涨超12% [1][2] - 韩国存储芯片巨头SK海力士股价大涨近8%创历史新高 刺激A股相关概念股走强 [4] - 三星电子第一季度NAND闪存供应价格上调100%以上 远高于市场预期 提振存储芯片概念股 [4] - 美光科技宣布未来十年将在新加坡额外投资240亿美元以扩大产能 应对AI热潮引发的存储芯片短缺 [4] 贵金属与黄金概念 - 贵金属概念延续强势 中国黄金实现3连板 湖南黄金实现2连板 [1] CPO概念 - CPO概念表现活跃 源杰科技涨超10%创历史新高 汇绿生态涨停 [1] 太空光伏概念 - 太空光伏概念持续回升 拉普拉斯涨超18% [4] - 中来股份涨超13% 宇晶股份4天3板 赛伍技术3天2板 拓日新能涨停 [4][5] - 连城数控、帝科股份、迈为股份、金辰股份跟涨 [4] - 消息面上 马斯克表示未来4-5年将通过星舰每年完成100GW数据中心部署 对应太空光伏装机约100GW [4] 超硬材料概念 - 超硬材料概念走强 [1] 商业航天与大飞机板块 - 商业航天板块短线拉升 盛路通信涨停 三角防务、航宇微涨超10% [5] - 大飞机板块持续拉升 航发控制、航发科技涨停 图南股份涨超10% [6] - 航亚科技、航发动力、国机精工、飞沃科技跟涨 [6] 下跌板块 - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫 天际股份、华盛锂电跌超6% [1] 其他个股异动 - 博晖创新盘中突然拉升翻红 10分钟涨超10% 最高涨逾13% 收盘报7.65元/股 [6] - 消息面上 公司发文称已自主研发尼帕病毒核酸检测试剂盒 [6] - 公司接线人员表示 暂未披露该试剂盒的研发周期、产能及订单情况 [6]

市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数集体收涨，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%，盘中一度涨超1% [1] - 沪深两市成交额为2.89万亿元，较上一个交易日缩量3532亿元 [1] - 全市场超3400只个股下跌 [1] - 涨停股封板率为75.00%，共有53只个股封板，18只个股触及涨停 [4] - 昨日涨停个股今日平均表现（昨涨停今表现）为2.82%，高开率为44% [4] 上涨板块与个股 - 芯片产业链持续拉升，华虹公司股价创历史新高，亚翔集成、圣晖集成、华天科技涨停 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金实现3连板，湖南黄金实现2连板 [1] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%并创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 太空光伏概念持续回升，宇晶股份实现4天3板，赛伍技术实现3天2板 [1] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [1] 下跌板块与个股 - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫，天际股份、华盛锂电跌幅均超过6% [1]

市场整体表现 - 市场探底回升，三大指数集体翻红，创业板指一度涨超1% [1] - 沪深两市成交额2.89万亿元，较上一个交易日缩量3532亿元 [1] - 截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71% [1] 行业与板块表现 - 芯片产业链持续拉升，华虹公司创历史新高，亚翔集成、圣晖集成、华天科技涨停 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [1] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [1] - 太空光伏概念持续回升，宇晶股份4天3板，赛伍技术3天2板 [1] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [1] - 煤炭、电池等板块跌幅居前 [1] - 电池产业链集体下挫，天际股份、华盛锂电跌超6% [1]

太空光伏概念行情 - 周末出现高频率的会议学习太空光伏概念 引发市场关注 [2][8] - 相关概念股如航天XX和中国X星等股价形成SX型走势 但随后未能持续走强并出现回调 [3][9] - 该概念行情被描述为“抓马行情” 未能带动市场 反而拖累了其他相关板块如机器人 [3][4][11][12] 市场风格与资金流向 - 市场情绪较差 题材炒作疲软 出现“抓大放小”的风格迹象 [5][13] - 上证50指数结束九连阴 而中证500和中证1000指数承受压力 可能引导资金从题材股流向趋势和业绩股 [5][13] - 资金已开始行动 创业板人工智能ETF（159363）规模在1月14日至19日3个交易日内从50亿+增长至60亿+ [5][13] - 截至1月22日 该ETF规模跃升至63.03亿元 超越其他24只同主题基金 成为双创板块规模最大的人工智能ETF [5][13] 人工智能ETF投资组合 - 创业板人工智能ETF（159363）及其联接基金（023408）一手配置算力基础设施 含光量超过54% 并持有IDC一线公司 [5][13] - 另一手配置了40%的AI应用 预期春节各大厂大模型入口竞争将刺激算力建设 形成国内AI建设-应用-建设的闭环 [5][13] 云计算与有色金属板块 - 云计算涨价主题表现突出 例如阿里云涨价 [5][13] - 有色金属板块表现独立于市场风格切换 兼具涨价题材和业绩支撑 被市场看好 [6][14]

市场开盘表现 - 1月27日恒生指数高开0.36%，恒生科技指数上涨0.16% [1] - 医药股表现强势，三生制药涨幅超过3% [1] - 贵金属板块回调，赤峰黄金跌幅超过2% [1] 机构对港股后市观点 - 银河证券认为美联储短期降息预期降低及地缘政治不确定性加剧，预计港股将窄幅震荡 [2] - 招商证券指出2026年第一季度存储芯片涨价幅度超预期带动了上半月行情，下半月将迎来多家国内外存储公司业绩发布 [2] - 东兴证券预测2026年中国星座卫星发射数量有望加速增长，民营商业火箭公司将成为国家队的有效补充 [2] 行业配置建议与投资主线 - 科技板块被视为中长期投资主线，受益于产业链涨价、国产化替代及AI应用加速推进 [2] - 消费板块有望持续受益于政策支持，后续需关注政策落地力度及消费数据改善情况 [2] - 地缘政治紧张加剧，贵金属等避险资产有望受益 [2] 存储产业链投资机会 - 招商证券观察到存储封测涨价现象逐步蔓延，建议关注后续是否蔓延至存储主控芯片和接口芯片等配套领域 [2] - 当前核心推荐方向包括存储原厂、存储模组/芯片公司以及存储封测/代工企业 [2] 商业航天与太空光伏机遇 - 东兴证券认为卫星制造应用、火箭发射等相关产业链将迎来市场机遇 [2] - 广发证券指出太空光伏作为航天器关键能源方案，有望受益于全球商业航天热潮 [3] - 据广发证券测算，现有低轨卫星规划将在未来创造近10吉瓦（GW）的太空光伏需求，光伏设备厂商因参与工艺开发而成为直接受益者 [3]

市场整体表现 - 1月26日市场进入调整，主要指数分化，沪指微跌0.09%至4132.61点，深成指跌0.85%至14316.64点，创业板指跌0.91%至3319.15点 [1] - 市场呈现普跌格局，全市场超3700只个股下跌，万得全A指数下跌0.68% [1][2] - 两市成交额显著放大，达到3.25万亿元，较上一交易日增加1630亿元 [1][2] 板块与行业表现 - 贵金属板块掀起涨停潮，贵金属指数大涨7.30%，多只个股涨停，如晓程科技涨20.01%，湖南黄金、盛达资源等涨超10% [2][3] - 黄金白银价格大幅上涨，现货黄金突破5100美元/盎司，纽约期金突破5130美元/盎司，白银突破100美元/盎司后涨势持续 [2] - 油气概念走强，中国海油股价创历史新高，洲际油气4天3板 [2] - 太空光伏概念反复活跃，明阳智能、拓日新能、协鑫集成涨停 [2] - 化工板块震荡拉升，红宝丽、澄星股份涨停 [2] - 商业航天与半导体设备板块跌幅居前，中国卫通、中国卫星跌停 [2] 期货市场动态 - 国内期货主力合约多数收涨，沪银暴涨近13%，铂涨超9%，钯涨超7%，沪金涨近4% [6] - 白银基本面强劲，现货偏紧且库存走低，伦敦现货白银历史上首次突破100美元/盎司，高位触及103.37美元/盎司，今年以来累计涨幅超40% [6] - 地缘政治风险扩散推升市场避险情绪，提振贵金属价格 [6] 机构后市观点 - 中信建投认为，宏观偏弱与流动性宽松环境下，景气投资占优，建议坚守“科技+资源品”双主线 [4] - 科技主线关注AI半导体、新能源、AI应用、太空光伏及创新药，资源品主线关注有色行业，并留意景气向能化和机械板块的传导 [4] - 中信证券认为，市场信心持续恢复，消费链与地产链存在修复机会，建议围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合，并可逢低增配非银及部分内需或高景气品种 [5] 公司动态与事件 - 紫金矿业股价创历史新高 [2] - 本周（1月26日-30日）有30家公司限售股解禁，按1月23日收盘价计算，解禁总市值逾400亿元，其中海博思创解禁市值达231.54亿元 [7] - 本周将有3只新股发行：北芯生命、林平发展、电科蓝天 [7] 宏观与外部事件 - 美联储将于美东时间周三公布利率决议，市场预计保持利率不变的概率达95% [7][8] - 多家明星科技股将发布财报，包括苹果、微软、Meta、特斯拉等 [8] - 第19届亚洲金融论坛于1月26日在香港举行，首设“全球产业峰会”，聚焦AI与科技、新消费、生物医药等高增长产业 [8] - 国家统计局将于1月31日公布1月PMI数据，去年12月PMI为50.1%，重回扩张区间 [9]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，深成指与创业板指高开低走，盘中均跌超1%，沪指相对强势仅下跌0.09% [2] - 两市成交额达3.25万亿元，较上一交易日放量1630亿元，内资净卖出1216亿元 [2] - 全市个股跌多涨少，下跌个股超3700家，涨跌中位数-1.36% [2] - 盘中一度有超过220家个股跌幅超过7%，市场情绪出现退潮 [2] 板块与概念表现 - 有色金属板块涨幅居前，贵金属概念领涨，四川黄金8天4板，晓程科技、湖南黄金、盛达资源等多股涨停，紫金矿业股价创历史新高 [3] - 油气概念走强，中国海油股价创历史新高，洲际油气4天3板 [3] - 太空光伏概念反复活跃，明阳智能、拓日新能、协鑫集成涨停 [3] - 化工板块震荡拉升，红宝丽、澄星股份涨停 [3] - 商业航天与半导体设备板块跌幅居前，多只商业航天概念股大跌，中国卫通、中国卫星跌停 [3] 市场驱动逻辑与资金动向 - 题材呈现两条主线并行：一是涨价线，包括黄金、有色化工、油气，国际现货黄金盘中突破5100美元/盎司；二是避险线，包括黄金、医药、业绩预增 [4] - 算力租赁、机器人、光通信等题材有零星表现 [4] - 热钱在板块间快速轮动，题材走势混沌，参与难度较大 [4] - 银行、保险、券商等权重股拉升，与题材股形成资金跷跷板效应 [2] - 市场量能维持在3万亿元上方，但监管降温信号持续，例如锋龙股份、嘉美包装停牌及部分商业航天核心股发布严厉公告 [2][4] 特定概念表现分析 - 太空光伏概念在周一失去市场核心地位，一批相关标的出现跌停式大阴线，形成向下反包走势，短期内修复难度较大 [4]

市场整体表现 - 1月26日A股三大指数集体回调，上证指数微跌0.09%报收4132.61点，深证成指下跌0.92%报收14307.06点，创业板指下跌0.91%报收3319.15点 [1] - 沪深京三市成交额接近3.3万亿元，较上一交易日放量近2000亿元 [1] - 市场个股呈现普跌态势，上涨股票数量超1600只，其中逾70只股票涨停，超3700只个股下跌 [3] 领涨行业与板块 - 有色金属板块涨幅居前，贵金属概念领涨，四川黄金实现8天4板，晓程科技、湖南黄金、盛达资源等多股涨停，紫金矿业股价创历史新高 [3] - 油气概念走强，中国海油股价创历史新高，洲际油气实现4天3板 [3] - 太空光伏概念反复活跃，明阳智能、拓日新能、协鑫集成涨停 [3] - 化工板块震荡拉升，红宝丽、澄星股份涨停 [3] - 贵金属板块掀涨停潮，晓程科技20cm涨停，招金黄金、中金黄金、西部黄金、湖南白银、恒邦股份涨停 [3] 下跌行业与板块 - 商业航天、半导体设备等板块跌幅居前，中国卫通、中国卫星跌停 [3] - 电子化学品、电机、汽车零部件、半导体以及通信设备等科技与制造相关板块集体走弱 [3]