核心观点 - 脑机接口技术正从实验室研发快速迈向市场化与商业化 其发展受到技术突破、政策扶持和资本涌入的多重驱动 行业迎来历史性发展机遇 [1][3][8] - 美国Neuralink公司宣布将于2026年开始大规模生产脑机接口设备并优化手术流程 标志着行业向可普及产品迈出关键一步 引发资本市场强烈反响 [1][2][5] - 中国脑机接口产业在政策、临床需求、人才培养及多元化技术路线上积极布局 构建独特优势 与全球领先技术水平的差距正在缩小 [3][5][7] 行业动态与市场表现 - 2026年A股开市首日 脑机接口概念股表现活跃 指数盘中大涨超12% 三十余只成分股涨停 其中11只概念股20cm涨停 [2][8] - 2025年被视为中国脑机接口的“发展元年” 产业迎来历史性拐点 [3] - 全球脑机接口在严肃医疗领域的潜在市场空间预计为150亿美元至850亿美元 在消费医疗领域的潜在规模为250亿美元至600亿美元 [8] - 医疗健康是脑机接口主要应用领域 占据下游应用市场规模的56% [8] 技术进展与规划 - Neuralink已完成首例人体移植 截至2025年9月 全球已有12人植入其设备 累计使用时间达2000天 总使用时长超1.5万小时 [1] - Neuralink展示了志愿者通过脑信号控制电脑光标、绘图、打游戏及操作机器人手臂的能力 [3] - Neuralink发布技术路线图：2025年底前实现言语皮层“意图语言”直接解码 2026年将植入电极通道数扩展至3000个并尝试帮助盲人恢复低分辨率视觉 2028年将电极数增至2.5万个 [4] - 技术路线呈现多元化格局 侵入式技术在中美均处临床阶段 半侵入式美国领先 非侵入式在国内百花齐放 [5] - 中国新成立格式塔（成都）科技有限公司 专注于超声波脑机接口技术 启动新的技术路线 [5] 政策与产业环境 - 中国“十五五”规划建议明确将脑机接口作为前瞻布局的未来产业 [3] - 上海出台《脑机接口未来产业培育行动方案（2025—2030年）》 提出到2027年推动5款以上侵入式、半侵入式产品完成临床试验 到2030年实现产品全面临床应用 [3] - 中国优化创新型医疗器械临床试验审评审批机制 时限有望由60个工作日缩短为30个工作日 为脑机接口医疗应用提供有利条件 [7] - 各地政府积极布局 如上海建设“脑智天地”产业载体 北京擘画百亿级产业集群蓝图 [8] - 天津大学于2024年秋季学期正式开设全国首个脑机接口专业 加强人才培养 [7] 商业化进程与挑战 - Neuralink计划于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产” 并转向“更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程” [1] - 行业从科研实验走向可普及产品的关键一步是配套高度自动化的手术方案 [5] - 行业面临核心壁垒包括：侵入式设备长期植入的生物相容性与信号稳定性需大规模临床验证 非侵入式技术存在信号分辨率与深度的物理限制 [6] - 监管与伦理审批要求高、周期长 涉及安全性及隐私保护 [6] - 高精度硬件、定制化芯片及自动化系统导致高昂成本 短期内难以形成低成本量产能力 支付方对新技术的接受度尚需培育 [6] - 交叉学科领域专业人才储备有限 [6]

市场整体表现 - 2026年1月5日市场高开高走迎来开门红，创业板指领涨，沪指重回4000点上方并录得十二连阳 [1] - 沪深两市成交额高达2.55万亿元，较上一个交易日放量5011亿元 [1] - 全市场超4100只个股上涨，108股涨停，26股炸板，封板率为81% [1] 板块与题材表现 - 脑机接口、创新药、保险、存储芯片板块涨幅居前 [1] - 海南自贸区、旅游酒店、猪肉、银行等板块领跌 [1] - 脑机接口概念受马斯克旗下Neuralink公司将于2026年开始大规模生产设备消息提振，全天持续扩大涨势，收盘时约有40只成分股涨停或涨超10% [6] - 商业航天概念人气居高不下，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已受理”，拟融资75亿元 [5] - 半导体产业链表现突出，华虹公司涨近8%，中芯国际涨近6%，中微公司涨超10% [7] - 保险板块延续强势，头部险企2026年1月1日个险新单保费增速在40-60%，新华保险、中国太保双双涨超7%并刷新历史高点 [8] 连板股与市场情绪分析 - 连板晋级率降至30.76%，市场自然板高度降至4连板的雷科防务 [3] - 锋龙股份因实控人拟变更为优必选晋级7连板 [3] - 高位股持续分化，此前6连板的大业股份及5连板的泰尔股份均晋级失败，但断板止步10连板的嘉美包装实现反包 [3] - 2进3晋级率为33%，1进2晋级率为23% [4] - 20厘米涨停股数量高达30多只，反映题材方向赚钱效应爆棚 [9] 个股与热点题材深度解析 - **商业航天**：雷科防务一字涨停晋级4连板，中国卫通、烽火通信、北斗星通等趋势大票实现连板，但蓝箭航天影子股分化，鲁信创投反包跌停 [5] - **脑机接口**：三博脑科、美好医疗、南京熊猫、创新医疗全天封死一字涨停，国内已有约11个省市出台相关收费标准 [6] - **半导体/存储芯片**：受台积电将从2026年至2029年连续四年调升先进制程报价消息影响，存储芯片概念涨势火爆，但受美光、三星等海外巨头股价波动束缚 [7][8] - **AI应用**：南兴股份3连板，蓝色光标20cm2连板，利欧股份2连板 [4] - **实控人变更/股权相关**：锋龙股份7连板，友邦吊顶3连板，德力股份8天4板 [4] - **其他活跃个股**：圣晖集成9天5板，海格通信4天2板兼具脑机接口与商业航天概念 [4] 后市技术面观察 - 沪指录得日线连续第12根阳线，但60分钟级别KDJ指标连续钝化，短期指数层面巨震分歧在所难免 [9] - 市场连板高度出现下滑苗头，成为热门题材良性轮动背景下的一大隐忧 [3]

亚太及A股市场整体表现 - 2025年1月5日，亚太主要股指全线大涨，日经225指数收盘上涨2.97%报51832.8点，韩国综合指数上涨3.43%报4457.52点，续创历史新高 [1] - A股市场迎来“开门红”，主要股指放量大涨，沪指涨1.38%报4023.42点，重返4000点上方，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85%，科创50指数大涨4.4% [1] - 沪深北三市合计成交25674亿元，全A市场近4200只股票上涨 [1] - 市场交投活跃，近20只股票成交额超过100亿元，其中中国卫星成交194.5亿元，三花智控成交192.1亿元，分别位居成交额第一和第二位，且盘中均创出新高 [2] 保险板块行情 - 保险板块盘中大幅拉升，新华保险大涨近9%，中国太保涨7.52%，盘中均创出历史新高，中国人寿、中国平安涨约6% [3] - 港股保险股同步上涨，中国太平涨超6%，新华保险涨逾5%，中国人寿涨逾3% [4] - 机构观点认为，牛市是保险股行情的关键驱动因素，市场上涨预期下保险板块通常具备较强的业绩弹性与估值修复动能 [4] - 负债端景气度是保险股行情的重要支撑，2026年“开门红”高景气的延续是本轮保险行情持续的重要支撑 [4] - 长期来看，保险行业负债端进入量价齐升的向上周期，在量的方面受益于存款搬家及养老储蓄需求旺盛以及头部公司市占率提升，价的方面存量成本开始下降 [4] - 在资产端股市、利率稳定或向好的情况下，负债端增长带来大保险公司扩表是本轮保险行情强化的重要支撑 [4] 脑机接口概念行情 - 脑机接口概念盘中集体爆发，倍益康30%涨停，博拓生物、三博脑科、翔宇医疗、伟思医疗、美好医疗等逾10股20%涨停 [5] - 具体个股表现包括：倍益康涨29.98%报44.96元，博拓生物涨20.01%报45.34元，三博脑科涨20.01%报70.78元，翔宇医疗涨20.00%报72.60元，伟思医疗涨20.00%报58.08元，美好医疗涨20.00%报28.86元 [6] - 消息面上，马斯克表示旗下Neuralink将在2026年启动脑机接口设备大规模生产，并同步推进高度自动化手术方案，关键突破在于电极丝将直接穿过硬脑膜而无需切除 [6] - 同时，OpenAI首席执行官Sam Altman联合创始的脑机接口初创公司Merge Labs正在分拆成为独立公司，专注于利用超声波非植入式读取脑部活动 [6] - 机构表示，脑机接口板块临床进展、技术突破、行业政策、行业大会等催化较多，持续的催化有望推动上市公司市值持续上涨 [7] - 脑机接口属于多学科交叉的高科技领域，医药、AI、科技等多领域投资人关注，相关板块高估值有望带动板块估值提升 [7] - 国内政策强力支持，“十五五”规划建议提出将推动脑机接口等未来产业发展，预计未来几年有望有一批脑机接口相关临床器械获批和放量 [7] - 根据Precedence Research数据，预计到2034年全球脑机接口市场规模将增长到约124亿美元 [7] - 开源证券指出，脑机接口行业正处于技术突破、政策支持、机器人生态协同预期等多重因素驱动下的高增蓄势期 [7] 存储芯片概念行情 - 存储芯片概念盘中走势活跃，恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停，江波龙涨近16%，中微公司涨超14% [8] - 具体个股表现包括：恒烁股份涨20.01%报66.16元，云汉芯城涨20.00%报183.90元，普冉股份涨20.00%报152.65元，江波龙涨15.73%报283.36元，中微公司涨14.16%报311.33元 [9] - 行业方面，Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [9] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [9] - 国金证券认为，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [10] - 预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右，NAND位元供应量增幅为13%至18%，需求增速预计则达到18%至23% [10] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，应用于AI服务器领域的增速更快 [10] - 预测2026年一季度，存储合约价格预计继续攀升，涨幅将达到30%—40%，DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [10] 其他活跃板块及个股 - 创新药概念强势，乐普医疗、冠昊生物等涨停，百济神州涨超10% [1] - AI应用概念崛起，当虹科技、蓝色光标等涨停 [1] - 人脑工程概念爆发，逾10股涨停 [1] - 锋龙股份连续7日涨停，雷科防务收获4连板，南兴股份收获3连板 [1]

亚太及A股市场整体表现 - 1月5日，亚太主要股指全线大涨，日经225指数收盘上涨2.97%报51832.8点，韩国综合指数上涨3.43%报4457.52点，续创历史新高 [1] - A股市场主要股指放量大涨，沪指涨1.38%报4023.42点，重返4000点上方，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85%，科创50指数大涨4.4% [2] - 沪深北三市合计成交25674亿元，全A近4200股上涨，近20股成交额超过100亿元，其中中国卫星成交194.5亿元，三花智控成交192.1亿元 [2] 保险板块行情 - 保险板块强势拉升，新华保险大涨近9%，中国太保涨7.52%，盘中均创历史新高，中国人寿、中国平安涨约6% [2][4] - 港股方面，中国太平涨超6%，新华保险涨逾5%，中国人寿涨逾3% [5] - 机构观点认为，牛市是保险股行情的关键驱动因素，市场上涨预期下保险板块通常具备较强的业绩弹性与估值修复动能 [5] - 长期来看，保险行业负债端进入量价齐升的向上周期，量的方面受益于存款搬家及养老储蓄需求旺盛，价的方面存量成本开始下降，资产端股市、利率稳定或向好，负债端增长带来大保险公司扩表是本轮行情强化的重要支撑 [5] 脑机接口概念行情 - 脑机接口概念盘中集体爆发，倍益康30%涨停，博拓生物、三博脑科、翔宇医疗、伟思医疗、美好医疗等逾10股20%涨停 [6][7] - 具体个股表现包括：倍益康涨29.98%，博拓生物涨20.01%，三博脑科涨20.01%，伟思医疗涨20.00%，美好医疗涨20.00% [8] - 消息面上，马斯克表示旗下Neuralink将在2026年启动脑机接口设备大规模生产，并推进自动化手术方案，OpenAI首席执行官Sam Altman联合创始的脑机接口初创公司Merge Labs正分拆成为独立公司，专注于利用超声波读取脑部活动 [9] - 国内政策方面，“十五五”规划建议提出将推动脑机接口等未来产业发展，多地出台支持政策，预计未来几年有望有一批脑机接口相关临床器械获批和放量 [10] - 根据Precedence Research数据，预计到2034年全球脑机接口市场规模将增长到约124亿美元 [10] 存储芯片概念行情 - 存储芯片概念盘中走势活跃，恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停，江波龙涨近16%，中微公司涨超14% [12][13] - 具体个股表现包括：恒烁股份涨20.01%，云汉芯城涨20.00%，普冉股份涨20.00%，江波龙涨15.73%，中微公司涨14.16% [14] - 行业方面，Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [15] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [15] - 机构预测2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计DRAM需求增速为20%至25%，NAND需求增速为18%至23%，2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50% [16] - 预测2026年一季度，存储合约价格涨幅将达到30%—40%，DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [16] 其他活跃板块及个股 - 人脑工程概念爆发，逾10股涨停 [2] - 创新药概念强势，乐普医疗、冠昊生物等涨停，百济神州涨超10% [2] - AI应用概念崛起，当虹科技、蓝色光标等涨停 [2] - 锋龙股份连续7日涨停，雷科防务、南兴股份分别收获4连板和3连板 [2]

市场整体表现 - 2026年首个交易日A股三大指数集体收涨，沪指报4023.42点，涨1.38%，深成指报13828.63点，涨2.24%，创业板指报3294.55点，涨2.85% [1] - 全市成交额达25672亿元，超4100只个股上涨 [1] 领涨板块与个股 - 脑机接口板块涨幅居前，倍益康30CM涨停领涨，博拓生物、道氏技术、三博脑科、爱朋医疗、狄耐克等多股20CM涨停 [2] - 创新药概念股集体大涨，冠昊生物20CM涨停，塞利医疗、昭衍新药、康弘药业等多股涨停 [2] - 保险板块中，新华保险涨超8%，中国太保涨超7% [2] - 商业航天板块涨幅居前，谱尼测试、云汉芯城、当虹科技、西测测试等多股20CM涨停 [2] - 科技板块继续领涨，脑机接口、芯片、半导体等板块表现突出 [2] 市场观点与驱动逻辑 - 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，科技股是2025年贯穿全年的主线，2026年科技牛行情有望延续 [2] - 支持逻辑包括我国正处于经济转型期，2026年是“十五五”规划开局之年，规划重点支持科技创新板块 [2] - 大力发展新生产力、推动科技创新行业的发展符合政策导向，吸引了大量资本流入 [2] - 支持本轮牛市的逻辑未变，包括政策支持、居民储蓄大转移以及中国在科技创新方面的突破，大幅提升了外资对中国经济的信心 [2] - 美联储处于降息周期，美元指数回落推动人民币升值，将吸引更多外资流入人民币资产，推动资产价值重估 [2] 季节性因素与资金面 - A股市场通常有“春季攻势”规律，1月份往往是全年信贷投放最多的月份，规模一般在3万至4万亿元左右，有助于部分资金进入资本市场 [3] - 一季度是上市公司业绩披露的空窗期，有利于资金投向具备题材和估值弹性的科技板块 [3] - 目前春季行情已经开启，大盘延续跨年度走势 [3] - 银河证券指出，假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情 [3] 行情展望与关注变量 - 银河证券认为后续上行节奏需观察政策预期与产业趋势突破，在上述因素支撑下，春季躁动行情可能提前开启 [3] - 华泰证券认为，资金及海外地缘扰动大概率为短期情绪冲击，不影响春季行情的向上趋势 [3] - 华泰证券基于PMI数据改善、市场微观流动性仍充裕、政策面有积极信号，认为春季行情大概率继续演绎 [3] - 节奏上看，投资者情绪较高、资金供给不弱、经济数据有支撑是已知变量 [3] - AI链业绩印证、潜在降准、地缘问题后续走势是待验变量，将在1月下旬逐步揭晓 [3]

市场整体表现 - 2026年首个交易日A股三大指数集体收涨，沪指报4023.42点，涨1.38%，深成指报13828.63点，涨2.24%，创业板指报3294.55点，涨2.85% [1] - 全市成交额达25672亿元，超过4100只个股上涨 [1] 领涨板块与个股 - 脑机接口板块涨幅居前，倍益康30CM涨停领涨，博拓生物、道氏技术、三博脑科、爱朋医疗、狄耐克等多股20CM涨停 [2] - 创新药概念股集体大涨，冠昊生物20CM涨停，塞利医疗、昭衍新药、康弘药业等多股涨停 [2] - 保险板块中，新华保险涨超8%，中国太保涨超7% [2] - 商业航天板块涨幅居前，谱尼测试、云汉芯城、当虹科技、西测测试等多股20CM涨停 [2] - 科技板块继续领涨，脑机接口、芯片、半导体等板块表现突出 [2] 市场观点与驱动因素 - 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，科技股是2025年贯穿全年的主线，2026年科技牛行情有望延续 [2] - 支持科技行情的核心原因是经济转型及“十五五”规划开局，规划重点支持的科技创新板块是亮点，符合政策导向并吸引大量资本流入 [2] - 支持本轮牛市的逻辑包括政策支持、居民储蓄大转移以及中国在科技创新方面的突破，提升了外资信心 [2] - 美联储处于降息周期，美元指数回落推动人民币升值，将吸引更多外资流入人民币资产，推动资产价值重估 [2] - A股市场有“春季攻势”规律，1月份往往是全年信贷投放最多的月份，规模一般在3万至4万亿元左右，部分资金可能进入资本市场成为增量资金 [3] - 一季度是上市公司业绩披露空窗期，有利于资金投向具备题材和估值弹性的科技板块 [3] - 银河证券指出，假期期间港股市场与人民币汇率走强有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情 [3] - 后续上行节奏需观察政策预期与产业趋势突破，春季躁动行情可能提前开启 [3]

市场整体表现 - 2026年A股首个交易日三大指数放量上涨 上证指数涨1.38%实现日线12连阳重返4000点 深证成指涨2.24% 创业板指涨2.85% [1] - 全市场成交额近2.57万亿元 较上一交易日增超5000亿元 超4100只个股上涨 [1] - 脑机接口 医疗 存储芯片等板块表现活跃 海南自贸区 免税店 旅游及酒店等板块表现较弱 [3] 存储芯片行业 - 存储芯片板块持续拉升 多只个股涨停 包括恒烁股份 云汉芯城 普冉股份 西测测试“20CM”涨停 兆易创新涨停 开普云 江波龙 中微公司等涨幅居前 [5][6] - 存储芯片龙头股兆易创新主力资金净流入达20.46亿元 位居A股第一 也是今日唯一净流入超20亿元的个股 收盘涨停报235.68元/股 总市值达1574亿元 2025年股价涨幅达101.17% [3] - 国金证券研报称 在AI强劲需求带动下2025年存储芯片价格大涨 DDR4 16Gb涨幅达1800% DDR5 16Gb涨幅达500% 512Gb NAND闪存涨幅达300% [7] - 2026年全球存储芯片仍将供不应求 有望持续涨价 [7] - 招商证券研报认为 AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张 展望2026年—2027年 国内存储及先进制程扩产有望提速 国内设备厂商订单持续向好 份额较高的存储设备公司有望受益 [7] 脑机接口行业 - 脑机接口板块大涨 位列同花顺涨幅榜第一 板块内个股掀起涨停潮 倍益康“30CM”涨停 博拓生物 道氏技术 三博脑科 爱朋医疗等10余只个股“20CM”涨停 [7][8] - 消息面上 马斯克宣布Neuralink将于2026年启动脑机接口设备的大规模生产 并推进几乎完全自动化的手术方案 [10] - 开源证券研报称 Neuralink的规模化生产预期与自动化手术方案具备双重里程碑意义 标志着脑机接口正从“医疗试验工具”向“可普及产品”跨越 也为未来与特斯拉Optimus人形机器人的协同应用奠定基础 [10] 市场展望与配置方向 - 招商证券研报认为 A股在1月或将继续震荡向上 创新高的概率进一步加大 [10] - 开年之后 地方政府专项债发行有望提速 中央预算内投资加两重项目有望提速 政府开支和投资数据有望回暖 基本面将会走向边际好转 [10] - 资金面方面 由于赚钱效应积累 开年后资金进一步加仓A股的概率较高 近期人民币升值较为明显 在经济预期转暖后 外资重新回流A股概率也明显提升 [10] - 1月围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温 业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注 [11] - 总体配置方向 以商业航天 AI应用 AI算力和半导体设备为代表的科技 工业金属为代表的资源品仍然是主战场 服务业消费和非银金融也是值得关注的重点方向 [11]

海外龙头进展 - Neuralink计划于2026年启动大规模脑机接口输出并转向近乎全自动化手术[3] - Neuralink规划在2028年将植入芯片电极数量提升至超过2.5万个以扩大疾病治疗应用范围[3] - 截至2026年1月5日收盘，万得脑机接口指数涨幅达到10.54%[3] 国内政策与产业环境 - 2025年3月国家医保局出台指南，脑机接口首次进入医保[3] - 2025年7月七部门联合发布实施意见，提出到2027年关键技术取得突破，2030年产业综合实力迈入世界前列[3] - 2025年11月“十五五”规划将脑机接口列入“六大未来产业”[3] 国内技术发展与资本动态 - 截至2025年12月，国内脑机接口领域已完成24起融资，融资总额超过50亿元[3] - 2025年2月完成的一起3.5亿元B轮融资创下国内脑机接口领域单笔融资最高纪录[3] - 2025年国内企业如阶梯医疗、明视脑机、博睿康等在侵入式系统、视觉重建等临床试验中取得突破[3] 投资建议 - 报告建议关注三博脑科、雷迪克、美好医疗、麦澜德、诚益通等产业链相关公司[3]

市场整体表现 - 新年首个交易日A股主要股指全线高开高走，上证指数突破4000点，深证成指创近4年新高，科创50站上1400点 [1] - 市场超4200只个股上涨，成交额达2.57万亿元，创近3个月新高 [1] - 招商证券指出A股延续上行趋势，继续演绎春季攻势概率较高，1月创前期新高的概率进一步加大 [1] - 华宝证券认为A股市场回暖迹象明显，春季躁动行情或已启动，由于2026年春节时间靠后，本轮春季行情可能主要集中于春节前展开 [2] 行业板块与资金流向 - 电子行业获得逾370亿元主力资金净流入，医药生物、电力设备、计算机、机械设备均获得超百亿元净流入，传媒获得逾91亿元净流入，非银金融、基础化工获得超50亿元净流入 [1] - 商贸零售、银行、交通运输遭主力资金净流出超10亿元，石油石化、农林牧渔也净流出超亿元 [1] - 人脑工程、存储芯片、航天装备、人工智能等板块涨幅居前，油气开采、海南自贸、酒店餐饮、电机制造等板块跌幅居前 [1] - 招商证券建议关注以商业航天、AI应用、AI算力和半导体设备为代表的科技，以及以工业金属为代表的资源品方向 [1] - 华宝证券建议围绕景气度向上方向布局，重点关注AI、半导体、新能源、有色金属及创业板等领域的结构性机会 [2] 人脑工程/脑机接口板块 - 人脑工程板块指数放量飙升12.16%，刷新历史纪录，成交较前一交易日激增逾1倍 [2] - 板块内超40股涨停，三博脑科、美好医疗等多股20%一字涨停，岩山科技、创新医疗、南京熊猫等亦一字封板 [2] - 马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始大规模生产脑机接口设备，并转向更精简和几乎完全自动化的外科手术流程，目标在2028年实现“全脑脑机接口计划” [4] - 光大证券表示脑机接口行业进入“政策—研发—应用”闭环，商业化路径逐渐清晰，近百亿美元的蓝海市场加速开启 [5] - 医疗器械、AI医疗、医疗服务、智能医疗等板块也跟随上攻，赛诺医疗、翔宇医疗、伟思医疗、迈普医学等批量涨停 [4] 存储芯片与半导体板块 - 存储芯片板块指数高开高走，单边上扬涨逾4%，创历史新高 [5] - 恒烁股份、普冉股份、西测测试等多股临近尾盘20%涨停，雷科防务、兆易创新、东方中科等亦批量涨停 [5] - 半导体、MCU芯片、汽车芯片、先进封装等板块也大幅上涨，江波龙、中微公司、烽火通信、立昂微等涨停或涨超10% [8] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，根据DRAMeXchange数据，DDR4 16GB全年涨幅高达1800%，DDR5 16GB涨幅高达500%，512GB NAND闪存涨幅高达300% [9] - 瑞银预测DDR合约价将在2026年一季度进一步上涨30% [9] - SK海力士预计除HBM和SOCAMM外，标准DRAM的供应紧张将持续到2028年，比瑞银此前预计的2027年一季度更为严峻 [9] - 中信证券表示国内大厂有望在扩产中布局下一代3D堆叠芯片产品，AI需求拉动半导体景气周期重启，看好国产半导体硅片企业整体的出货量增长及产品价格修复预期 [9]

港股市场整体表现 - 2026年首个交易日港股主要指数冲高回落，恒生指数收盘微涨0.03%至26347.24点，恒生科技指数涨0.09%，恒生国企指数跌0.22%，全日成交额2834.62亿港元 [1] - 华泰证券指出当前市场情绪与资金面环境优于11月，布局港股胜率提升，建议配置有业绩兑现预期的科技链并均衡配置现金流资产 [1] 蓝筹股表现 - 快手-W领涨蓝筹股，收盘大涨11.09%至73.6港元，成交额98.98亿港元，贡献恒指35.65点，旗下视频模型“可灵”在海外日流水激增2.5倍，2025年收入预估超1.4亿美元 [2] - 信达生物涨6.09%，周大福涨5.13%，分别贡献恒指12.51点和2.03点 [2] - 九龙仓置业跌3.57%，中石油跌3.52%，分别拖累恒指2.44点和10.11点 [2] 热门板块与概念股表现 - 脑机接口概念爆发，Neuralink计划2026年启动大规模生产，南京熊猫电子股份涨39.75%，微创脑科学涨19.73%，脑动极光-B涨15.74% [3][4] - 全球脑机接口市场规模预计在2034年达到124亿美元，2025至2034年复合年增长率达17% [4] - 内房股表现亮眼，《求是》杂志刊文强调稳定房地产市场预期，绿城中国涨6.56%，世茂集团涨5.76%，华润置地涨5.05% [4] - 医药股走势强劲，2025年我国批准上市创新药达76个，超过2024年的48个，创新药对外授权交易总金额超1300亿美元，交易数量超150笔，昭衍新药涨13.73%，映恩生物-B涨11.81% [5] - 内险股集体走高，2025年前11个月保险业保费收入57629亿元，同比增长7.6%，新华保险涨5.34%，中国太保涨4.03% [6] - 汽车股跌幅靠前，长城汽车跌6.15%，小鹏汽车-W跌4.6%，2026年汽车以旧换新补贴政策延续但方式更为精准，与车价挂钩 [6][7] - 石油股普遍疲软，中石油跌3.52%，中海油跌3.29%，美国对委内瑞拉采取军事行动并计划修复其石油基础设施，高盛认为若委内瑞拉产量长期走高将增加远期油价下行风险 [7] 热门异动股 - 卧安机器人收盘涨19.57%至110港元，创上市新高，公司计划于2026年1月推出首款人形家庭机器人 [8] - 黑芝麻智能收盘涨11.21%，其华山A2000智能驾驶芯片已通过美国相关审查，获准全球销售与应用 [9]