市场表现 - 6月25日市场全线大涨，沪指涨1.03%创年内新高，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11% [1] - 两市3919只个股上涨（占比72.31%），80只涨停，1284只下跌（23.69%），217只平盘 [2][3] - 大金融板块爆发，天风证券、国盛金控等十余股涨停，四大行股价续创历史新高 [4][5] - 军工板块集体走强，长城军工、中兵红箭等涨停，星辰科技单日涨幅达25.62% [7][8] - 半导体板块活跃，泰凌微、台基股份涨幅达20%，C新恒汇涨16.18% [9] - 油气股延续调整，准油股份跌停(-9.98%)，贝肯能源跌9.69% [10][11] 成交量与资金动向 - 两市总成交额达1.64万亿元，总成交量124.71亿股，量比1.25 [3] - 涨幅5%以上个股共379只，其中涨停80只，跌停仅6只 [3] - 东方财富、国盛金控等券商股封涨停，招商银行等银行股普遍上涨1%-1.6% [5][6] 驱动因素 - 国泰君安国际成为香港首家获虚拟资产全牌照中资券商，盘中暴涨150%，带动金融科技板块 [13] - 六部门联合发布金融支持扩消费"19条"，从增强消费能力等五方面提出具体举措 [14] - 财政部表态将用好积极财政政策，及时推出增量储备政策稳经济 [14] - 中东停火缓解地缘风险，市场对霍尔木兹海峡封锁担忧降低 [15] 重点公司表现 - 券商：东方财富(10.04%)、国盛金控(10.03%)、天风证券(10.02%)涨停 [5] - 银行：招商银行(1.6%)、交通银行(1.59%)领涨，四大行涨幅1%-1.05% [6] - 军工：星辰科技(25.62%)、万里马(20.03%)、北方长龙(20%)涨幅居前 [8] - 半导体：泰凌微(20.01%)、台基股份(20%)、C新恒汇(16.18%)表现突出 [9]

市场表现 - 6月25日市场全线大涨，沪指涨1.03%创年内新高，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11% [1] - 两市共3919只个股上涨，80只个股涨停，1284只个股下跌，总成交额达16395.06亿元 [2] - 大金融板块爆发，天风证券、国盛金控、湘财股份等十余股涨停，四大行续创历史新高 [2] 金融板块 - 券商股表现强势，东方财富涨停（10.04%），国盛金控涨停（10.03%），天风证券涨停（10.02%） [3] - 银行股普涨，招商银行涨1.60%，交通银行涨1.59%，中信银行涨1.28% [4] - 金融科技股活跃，瑞达期货涨停（10.02%），南华期货涨停（10.03%），弘业期货涨9.98% [3] 军工板块 - 军工股集体走强，星辰科技涨25.62%，万里马涨20.03%，北方长龙涨停（20.00%） [5] - 长城军工、光电股份、中光学等个股涨停 [5] 半导体板块 - 半导体板块涨幅居前，但未列出具体个股数据 [5] 下跌板块 - 油气股延续调整，准油股份跌停（-9.98%），贝肯能源跌9.69%，山东墨龙跌8.78% [6] 大涨原因 - 国泰君安国际成为首家可提供虚拟资产交易服务的香港中资券商，股价盘中涨约150%，带动券商及金融科技板块 [7] - 六部门发布金融支持扩消费"19条"，从多角度提出具体举措 [8] - 财政部表示将用好用足积极财政政策，推出增量储备政策 [8] - 中东停火提振市场情绪，战争风险较低 [9]

市场整体表现 - 三大指数集体大涨 沪指涨1.03% 深成指涨1.72% 创业板指涨3.11% [1] - 全市场成交额16394亿元 较上日放量1915亿元 [1] - 全市场超3900只个股上涨 [1] 券商板块 - 券商板块连续三天上涨 今日吸金千亿 板块整体上涨4.54% [1][2] - 国盛金控 湘财股份连续两天涨停 天风证券涨停 多家券商跟涨 [4] - 政策面利好：六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》提出保持流动性充裕 推动中长期资金入市 [4] - 中信证券研报指出金融板块有望迎来增量资金 两类公司将受益：基本面优良的指数权重股和三年内有望超越行业基准的成长股 [5] - 港股中资券商集体大涨 国泰君安国际涨101.61% 多家券商涨超30% [5] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级牌照 可提供虚拟资产交易服务 [7] 白酒板块 - 飞天茅台批发价下跌：原箱跌85元至1830元/瓶 散瓶跌70元至1780元/瓶 [9] - 白酒板块早盘跌超1% 午后随市场情绪回暖收盘涨0.18% [9] - 雪球用户观点分歧：部分认为当前估值具备吸引力 部分认为行业面临需求减少和降价风险 [10] - 行业分析指出白酒作为社交润滑剂的作用减弱 高端白酒面临量价齐跌的双杀局面 [10] 军工板块 - 军工板块全天大涨 多只个股涨停 长城军工6天5板 国瑞科技20cm涨停 [12] - 中兵红箭 吉大正元 中天火箭等多只个股涨停 [13] - 国金证券研报指出军工集团已开展"十五五"规划编制 行业将迎来新发展期 [14] - 抗战胜利80周年纪念日相关活动催化军工行情 [14]

市场表现 - 沪指冲上3455点创年内新高 创业板大涨3%以上 [1] - 超3800只股票上涨 市场呈现放量上涨态势 [5] 大金融板块 - 券商股集体爆发 国盛金控、天风证券、湘财股份等涨停 [3] - 上涨驱动因素包括政策宽松预期升温及低估值优势 [3] - 资本市场改革如注册制深化、北交所扩容成为潜在催化剂 [3] 军工板块 - 国瑞科技、北方长龙20cm涨停 光电股份、中兵红箭跟涨 [3] - 行业具备业绩支撑与政策红利 航空航天及导弹装备领域景气度持续上行 [3] - 地缘因素提升资金关注度 但需警惕高波动性 [3] 软件开发板块 - 指南针20cm涨停 吉大正元、京北方跟涨 [4] - 金融IT及数据安全需求推动板块活跃 AI应用落地带来长期空间 [4] 弱势板块 - 油气板块下跌 准油股份跌停 受国际油价波动及前期涨幅透支影响 [4] - 医药板块持续磨底 集采影响未完全消化 [4] - 航运板块资金撤离 受运价波动及旺季预期变化影响 [4] 投资策略 - 短期需警惕沪指新高后可能的震荡调整 [5] - 中长线关注低估值高景气方向 如半导体设备、储能及高端白酒 [5]

央行流动性操作 - 央行开展3653亿元逆回购操作 中标利率1.4% 因1563亿元逆回购到期 实现净投放2090亿元 [2] - Shibor利率持续上行 隔夜品种报1.371%(+0.1BP) 7天期报1.671%(+4.2BP) 反映6月底资金面趋紧 [2] A股市场表现 - 主要指数普涨 沪指涨0.28%至3430.16 深成指涨0.64%至10282.96 创业板指涨1.34%至2091.82 [3] - 沪深两市半日成交额9272亿元 较前日放量231亿元 超2700只个股下跌 [3] - 金融股领涨 国盛金控等多股涨停 四大行股价创新高 军工板块现涨停潮(长城军工等10余股涨停) [3] - 热门概念指数分化 军工信息化(+10.79%)/金融科技(+4.05%)领涨 油气开采(-1.42%)/天然气(-2.30%)跌幅居前 [4] AI眼镜产业动态 - 小米官宣将于6月26日发布AI眼镜 支持第一人称视角拍摄 覆盖健身/骑行等场景 [5] - 产业链消息显示 小米与歌尔股份合作开发的AI眼镜预计2025Q2发布 雷军预期出货量超30万台 [6] - Rokid Glasses实现全球首款量产 获25万台预售订单 供应链完全国产化 [6] - 概念股集体爆发 好上好/中光学涨停 智立方涨15.67% 博士眼镜涨3.35% [7][9][10] 港股异动事件 - 中国金融租赁盘中暴涨646%至2.5港元 收盘涨幅收窄至323.88%(1.42港元) [12] - 美图创始人蔡文胜以0.38港元/股(溢价13.43%)发起全面要约 涉资8574万港元 计划维持上市地位 [12] - 公司战略转型为资产管理平台 重点投资香港科技孵化项目 布局AI/Web3/数字资产金融 [13]

塞尔维亚军事装备出口暂停 - 塞尔维亚宣布暂停所有军事装备和弹药的出口，价值超16亿美元的出口军事产品转为国家军事储备物资 [1] - 停止出口的决定是在俄罗斯对塞尔维亚军工产品销售的批评加剧的背景下做出的 [1] - 所有军事装备和弹药出口的恢复必须通过特别决定，且需要得到相关部委和国家安全委员会的授权 [1] 塞尔维亚军工产品出口争议 - 俄罗斯对外情报局指控塞尔维亚通过"迂回"方式向乌克兰出口军工产品，增加对乌军的供应 [2] - 塞尔维亚生产的弹药主要用于重型远程武器系统，以整套零件形式运往北约国家，组装和装填主要在捷克和保加利亚进行 [2] - 俄罗斯方面称塞尔维亚制造商清楚其产品最终用户和用途 [2] 塞尔维亚对以色列弹药出口 - 塞尔维亚已停止向以色列出售弹药，这一决定是在以色列袭击伊朗导致中东紧张局势升级后宣布的 [2] - 塞尔维亚总统武契奇强调以色列和伊朗都是塞尔维亚的友好国家 [2] - 尽管受到批评，塞尔维亚在2023年10月7日袭击事件后仍向以色列出售弹药 [2]

美股市场表现 - 美股三大指数高开高走，纳指涨1.43%，道指涨1.19%，标普500指数涨1.11%，道指创3月初以来收盘新高，标普500指数和纳指创2月下旬以来收盘新高 [1] - 道指涨507.24点至43089.02点，纳指涨281.56点至19912.53点，标普500指数涨67.05点至6092.22点 [5] - 大型科技股多数上涨，英特尔涨超6%，英伟达、奈飞、亚马逊涨超2%，Meta涨逾1%，微软、谷歌小幅上涨，特斯拉跌超2%，苹果小幅下跌 [7] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，创5月13日以来最大单日涨幅 [2] - 热门中概股普涨，小马智行涨超16%，新东方涨逾13%，金山云涨超7%，奇富科技涨超6%，满帮、拼多多涨超5%，好未来、哔哩哔哩涨逾4% [10] - 台积电ADR涨4.65%至220.09美元，阿里巴巴涨3.47%，拼多多涨5.11%，京东涨3.13% [11] 商品市场 - COMEX黄金期货跌1.71%至3336.9美元/盎司，COMEX白银期货跌0.9%至35.86美元/盎司 [4] - 国际原油期货大幅收跌超6%，WTI原油期货8月合约跌6.04%至64.37美元/桶，布伦特原油期货8月合约跌6.07%至67.14美元/桶 [4] 公司动态 - 稳定币第一股Circle跌超15%，总市值跌破500亿美元 [10] - AMD收涨6.83%，台积电ADR刷新收盘历史高位至220.09美元 [10] - 军工股走低，洛克希德马丁公司下跌2.6%，雷神技术下跌2.7% [10] - 加密公司股价上涨，Coinbase和Microstrategy分别上涨12.1%和2.7% [10] - 半导体制造商博通股价创下历史新高，汇丰银行将该股评级从持有上调为买入 [10] 美联储动态 - 美联储主席鲍威尔表示预计通胀将很快开始上升，美联储将继续观望经济形势后再决定是否需要降低利率 [4] - 鲍威尔指出美联储大多数决策者支持今年晚些时候降息，他本人不同意在7月会议降息 [4] - 美联储19名委员中，7人预计今年不会降息，两人预期降息一次，10人展望至少降息两次 [15] - 期货市场定价显示美联储7月降息可能性仅为23%，9月降息概率高达82% [16]

欧洲军费增长与美国军工企业市场策略 - 俄乌冲突及特朗普要求欧洲承担更多安全责任迫使欧洲国家大幅增加军费，北约峰会预计要求成员国将军费占GDP比重提高到5% [1] - 美国军工企业正扩大与欧洲企业的合作，以避免被排除在欧洲防务项目外，波音防务副总裁强调公司作为全球性企业的定位并承诺帮助欧洲发展防御能力 [1] - 美国国防科技企业Anduril与德国莱茵金属合作开发无人机，提出"共同建造而非代为建造"理念，注重本地控制与透明度 [1] 美国军工企业在欧洲的业务布局 - 欧洲业务占洛克希德·马丁和雷神技术公司2024年年收入的11%，F-35战斗机和"爱国者"反导系统在欧洲市场占据重要地位 [4] - 洛克希德·马丁与莱茵金属合作建立大规模导弹生产设施，雷神与MBDA合资在德国生产"爱国者"导弹 [5] - 洛克希德·马丁扩大欧洲供应链并建设新工厂，确保合作伙伴关系符合欧洲资金标准及要求 [5] 欧洲对美国军工合作的疑虑与挑战 - 欧洲国家担忧特朗普重返白宫后美欧关系恶化，部分国家呼吁减少对美国武器的依赖，质疑F-35等武器系统的可靠性 [5] - 欧洲军工企业担心受美国《国际武器贸易条例》限制，可能面临出口新设备或软件升级的障碍 [6] - MBDA首席执行官指出欧洲政府不希望受制于美国法规，莱昂纳多公司CEO强调北约框架下武器互操作性的重要性 [6] 欧洲自主防务能力建设 - 欧盟委员会提出8000亿欧元"重新武装欧洲"计划，其中"欧洲安全行动"提供1500亿欧元贷款支持成员国采购防务装备 [7] - 欧洲行业高管承认需减少军工产业碎片化，MBDA CEO称欧洲具备工业工具、人才和资金，但需加强政治意愿和组织能力 [7] - 欧盟批准35%的贷款可用于采购非欧洲生产的武器零部件，波兰强调国防投资对安全威慑的作用 [7]

中国稀土管控对全球产业的影响 - 中国商务部4月4日公告限制7类中重稀土出口，这些元素被称为"工业维生素"，应用于F-35战斗机雷达系统、特斯拉永磁电机和欧洲海上风电涡轮机等关键领域[1] - 中国垄断全球93%的稀土深加工能力，其他国家开采的稀土仍需运至中国加工[1] - 美国70%稀土化合物依赖中国进口，超1000种武器系统供应链与中国供应商绑定[3] - 洛克希德·马丁87%关键部件供应链在中国，美国国防部库存面临耗尽风险[3] - 德国71%稀土直接来自中国，西门子高铁电机和巴斯夫催化剂生产线受冲击[3] - 印度汽车行业460吨稀土磁铁库存耗尽，塔塔汽车和马鲁蒂铃木生产线濒临停摆[3] 全球稀土资源现状与技术突破 - 全球稀土矿储量约9000万吨，中国占比48%达4400万吨[4] - 广东研发的"离子吸附型稀土矿电驱开采技术"使采收率从50%提升至95%，浸取剂用量减少80%，开采时间缩短70%，氨氮排放降低95%[6] - 清华大学与北方稀土的生物冶金技术可从尾矿中高效回收稀土，建成10吨级尾矿处理示范线[6] - 中国掌握全球93%精炼产能，超高纯稀土改性氧化铝技术纯度达99.9999%[6] - 日本"稀土精炼联盟"引进中国第三代萃取技术仍无法独立生产，因缺乏钕铁硼废料回收液等关键辅料[6] 稀土产业链与全球竞争格局 - 美国商务部推演显示，重建完整稀土产业链需15年且成本为中国3.2倍[8] - 中国推行"技术换市场"模式，要求越南、泰国磁材厂使用中国提纯工艺并将50%产品返销[8] - 2025年一季度中国稀土出口量逆势增长12%，价格飙升30%[9] - 中国联合"一带一路"国家制定《稀土永磁材料碳排放标准》，对含中国专利技术产品给予20%减税[9] - 中国稀土集团将核心技术拆分为"配方+设备+辅料"三部分，形成技术壁垒[6]

美国经济与政策 - 美国GDP增速被美联储下调至1.4% 通胀预期飙升至3% 失业率持续上升 [1] - 美联储年内第四次维持利率不变 保持在4.25%-4.5%区间 [3] - 美国30年期国债收益率突破5% 财政部发债成本大幅上升 [3] - 穆迪将美国信用评级从AAA降至Aa1 美债收益率进一步上涨 [7] 中美贸易与金融博弈 - 美国对中国商品加征125%关税 中国企业利润预期下调 零售数据大幅下滑 [3] - 中国持续减持美债 4月抛售82亿美元 持仓降至7570亿美元创16年新低 [3] - 过去一年中国累计抛售4000亿人民币美债 日本英国跟随减持 [4] - 中国调整外汇储备结构 黄金占比从3%提升至6% 增加欧元和人民币跨境支付 [4] 中国战略布局 - 中国控制全球90%稀土加工 实施出口管制影响美国汽车和军工企业 [6] - 中国企业降低乙烷进口依赖度 从80%降至35% [6] - 中国与哈萨克斯坦签署45亿美元能源基建协议 包括天然气管道和铁路升级 [6] - 中国企业获得乌兹别克斯坦铜矿开采权 切断西方公司供应链 [6] 国际金融体系变革 - 上合组织通过决议建立独立于SWIFT的区域支付系统 [6] - 哈萨克斯坦外汇储备中人民币占比从2%飙升至15% [6] - 全球经济格局重构 美元霸权信任度加速崩塌 [7][9]