文章核心观点 - 亚洲两大金融中心香港与新加坡对高净值人士及财富管理业务的竞争加剧 近期趋势显示 部分华人富豪正从新加坡回流至香港 香港在吸引财富方面展现出更强的活力与政策优势 [5][7][32] 富豪流动趋势 - 2025年上半年 香港资产超过3000万美元的高净值人士达17215人 较2024年同期增长22.9% 增幅为全球顶级财富市场最大 [5][6] - 过去几年中国富豪曾扎堆新加坡 但近期出现逆转 不少华人富豪开始“逃离”新加坡并选择香港作为主场 [5] - 有身价超10亿人民币的中国创业者因感到在新加坡始终是“游客”而选择回归香港 认为香港经济活力无可比拟 [5][9] 香港的吸引力与市场表现 - **资本市场活跃**：2025年香港重新夺回全球IPO市场榜首 预计全年IPO筹资2721亿港元 上市宗数达100宗 按年分别增长210%和43% 宁德时代410亿港元的募资为当年全球最大IPO [9] - **数字货币政策友好**：香港通过发布及更新《香港数字资产发展政策宣言》 致力于打造数字资产全球创新中心 吸引了如赵长鹏、孙宇晨等加密货币领域重要人物参与香港活动 [11][13] - **人才计划灵活**：香港“新资本投资者入境计划”已批准申请人以比特币和以太坊作为资产证明 显示出对新型资产的接纳 [13] 家族办公室竞争格局 - **市场规模对比**：截至2023年底 香港约有2700家单一家族办公室 管理资产规模超1000万亿美元 比新加坡多一倍 2023年香港家办和私人信托客户资产规模达1.45万亿港元 较2017年增长76% [21] - **政策支持力度**：香港特区政府通过提交税务宽免条例草案、发布政策宣言提出八项措施（如放宽移民条件、成立财富传承学院）积极吸引家办 截至2025年10月已成功协助超200个家办在港设立或扩展业务 [22][23] - **设立门槛优势**：与新加坡相比 香港不要求家办进行本地投资、无需预先审批 且享受税务优惠的资产管理规模门槛为2.4亿港元 低于新加坡的2.8亿港元 [24] - **标志性事件**：李嘉诚长子李泽钜宣布将李氏家族办公室设在香港 被视为对香港家办市场的信心体现 [18] 新加坡面临的挑战 - **家办数量增长**：新加坡单一家族办公室数量从2020年的400家增长至2024年底的2000家 期间吸引了张勇、李西廷等中国籍富豪 他们曾成为新加坡首富 [26] - **洗钱与欺诈阴影**：2023年新加坡破获涉案金额达164亿人民币的史上最大洗钱案 部分涉案人员利用家办管理资产和“洗钱” 2025年另一起涉及150亿美元比特币的全球电信诈骗案也与新加坡家办有关 这些事件导致新加坡加强监管 提高门槛并拉长审批周期 [29][30] - **内部管理风险**：有案例显示 新加坡家办存在前员工涉嫌挪用5550万美元款项的风险 [31] 财富传承背景 - 中国高净值家庭面临财富传承难题 预计未来20年内约有92万亿人民币的财富将传承给下一代 [6]

全球主要股指及大宗商品盘前表现 - 美股三大股指期货在12月24日盘前小幅下跌，道指期货跌0.08%至48,404.10点，标普500指数期货跌0.02%至6,908.40点，纳指期货跌0.01%至25,586.40点 [1][2] - 欧洲主要股指涨跌互现，德国DAX指数涨0.23%至24,340.06点，英国富时100指数跌0.26%至9,863.93点，法国CAC40指数涨0.10%至8,111.83点 [2] - 国际油价小幅上涨，WTI原油涨0.26%至58.53美元/桶，布伦特原油涨0.11%至62.45美元/桶 [3][4] 宏观政策与市场消息 - 美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税，中方表示坚决反对并称将采取相应措施维护权益 [6] - 美国财长贝森特表示，在通胀可持续回到2%后，可讨论将美联储通胀目标调整为1.5%-2.5%或1%-3%的区间 [6] - 白宫经济顾问哈塞特称美国经济复苏正在起飞，人工智能投资将助力生产力提升和降息 [6] - 美国联邦医疗保险和医疗补助服务中心宣布一项自愿性计划，将GLP-1类减肥及糖尿病药物纳入承保范围，预计最早2026年5月启动 [6] 贵金属市场动态 - 现货黄金价格上涨0.23%至每盎司4495.97美元，首次突破4500美元大关，今年第51次创下新高 [7] - 铂金现货价格上涨1.00%至每盎司2318.61美元，首次突破2300美元关口，创下自1987年以来新高，并录得连续第10个交易日上涨 [7] 重点公司动态：医疗健康行业 - **赛诺菲**同意以约22亿美元现金收购**德纳维制药**，收购价为每股15.50美元，较后者前收盘价溢价39%，旨在扩充其疫苗产品线 [9] - 美国联邦医疗保险计划将覆盖GLP-1类减肥药，此前特朗普政府已与**礼来**、**诺和诺德**达成降价协议 [6] 重点公司动态：科技与通信行业 - **Meta**旗下WhatsApp在意大利面临反垄断调查，被要求暂停可能排除竞争对手AI聊天机器人的合同条款，公司表示将上诉 [11] - **xAI**公司的Grok系列AI模型将于2026年初接入美国国防部GenAI.mil平台，为军方提供AI服务 [12] 重点公司动态：消费与能源行业 - **苹果**CEO蒂姆·库克以个人资金295万美元，均价约76.54美元增持约3.85万股**耐克**股票，耐克盘前股价上涨2.2% [8] - **英国石油**同意以约60亿美元的价格，向Stonepeak Partners出售其嘉实多润滑油业务65%的股权，这是其200亿美元资产剥离计划的重要部分 [10] 交易提示与重要数据预告 - 因圣诞节假期，美股于12月24日提前休市，12月25日休市一日，相关期货合约交易也将提前结束或暂停 [5] - 北京时间12月24日21:30将公布美国当周初请失业金人数，次日凌晨01:00将公布EIA天然气库存变动 [12]

美股市场整体表现 - 美东时间12月22日，美股三大指数集体收涨，开启“圣诞老人行情”，已连涨三日 [1][3][4] - 截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.47%，收于48362.68点；标普500指数上涨0.64%，收于6878.49点；纳斯达克综合指数上涨0.52%，收于23428.83点 [4] - 临近假日，美股交投清淡，但主要指数仍集体上涨 [4] 主要股指成分股表现 - 道指成分股中，默克公司股价上涨超过3%，摩根大通股价上涨近2%，领涨道指 [5] - 大型科技股多数上涨，特斯拉股价上涨超过1%，英伟达股价上涨逾1%，谷歌股价上涨近1%，亚马逊上涨0.48%，脸书上涨0.41% [7] - 大型科技股中苹果股价下跌超过1%，微软股价下跌0.25% [7] - 具体股价表现：特斯拉收于488.730美元，涨1.56%；英伟达收于183.690美元，涨1.49%；谷歌收于309.780美元，涨0.85%；亚马逊收于228.430美元，涨0.48%；脸书收于661.500美元，涨0.41%；微软收于484.715美元，跌0.25%；苹果收于270.830美元，跌1.04% [8] 宏观经济与货币政策动态 - 美国总统特朗普将在明年1月第一周指定美联储新主席人选，现任主席鲍威尔的四年任期将于明年5月届满 [5] - 特朗普此前表示希望选择一位支持增长友好型货币政策的继任者 [5] - 美联储理事米兰表示，如果美联储明年不继续降息，可能面临引发经济衰退的风险 [5] - 米兰预计短期内不会出现经济下行，但认为失业率上升应促使美联储官员继续降息 [5] - 2026年票委、克利夫兰联储主席哈马克表示，在美联储最近连续三次会议降息之后，她认为未来几个月没有必要调整利率 [5] - 哈马克此前曾反对近期的降息决定，更担心通胀居高不下而非劳动力市场疲软 [5] - 美国财政部长贝森特表示，通胀正在向美联储2%的目标迈进 [6] - 贝森特认为2026年将成为经济增长与通胀走势向好的一年，随着政府职位减少，经济状况会变得更好 [6] 贵金属市场行情 - 贵金属近日表现火热，现货黄金和现货白银双双创下历史新高，铂金也逼近历史高点 [2][8] - 12月22日美股盘中，现货黄金价格上涨2.48%至4449.18美元/盎司，创历史新高，全天持续走高 [9] - 现货白银价格上涨2.79%，报69.0304美元/盎司，之后持续上涨，触及69.4549美元/盎司的历史新高 [9] - 现货铂金盘中涨幅超过7%，报2122.57美元/盎司，逼近历史高位 [9] - 截至发稿，现货黄金和现货白银价格仍在上涨 [9] - 具体市场报价：伦敦金现报4454.383美元，涨0.25%；伦敦银现报69.178美元，涨0.21%；COMEX黄金报4490.9美元，涨0.48%；COMEX白银报69.295美元，涨1.06%；上海期货交易所黄金报1003.08元，涨1.60%；上海期货交易所白银报16126元，涨2.30% [10] 华纳兄弟探索公司收购案进展 - 市场消息指出，派拉蒙修改了对华纳兄弟探索公司的每股30美元全现金收购要约 [10] - 修改后的要约将监管反向终止费从50亿美元提高至58亿美元 [10] - 甲骨文创始人兼董事长、亿万富翁拉里·埃里森已同意为此次要约的股权融资以及针对派拉蒙的任何损害赔偿提供404亿美元不可撤销个人担保 [10] - 此次要约附有诸多条件，其中包括要求华纳兄弟探索公司继续持有其全球电视网络业务的100%股权 [10]

市场整体表现 - 12月22日，恒生指数高开0.41%，报25795.94点，上涨105.41点 [1][2] - 恒生科技指数上涨0.61%，报5512.54点，上涨33.50点 [1][2] - 恒生国企指数上涨0.49%，报8944.74点，上涨43.51点 [2] - 恒指期货上涨0.55%，报25866点，上涨141点 [2] - 港股通50指数上涨0.43%，报3893.02点，上涨16.84点 [2] - 恒生生物科技指数上涨0.35%，报15019.22点，上涨52.77点 [2] - 市场延续了上周五的涨势 [2] 科技与互联网板块领涨 - 科网股开盘普遍走强 [2] - 地平线机器人-W上涨2.52%，报9.350港元 [2][3] - 商汤-W上涨1.60%，报1.910港元 [2][3] - 中芯国际上涨1.46%，报66.000港元 [2][3] - 美团-W上涨1.46%，报104.200港元 [2][3] - 小鹏汽车-W上涨1.37%，报77.700港元 [2][3] - 同程旅行上涨1.35%，报22.600港元 [4] - 舜宇光学科技上涨1.31%，报65.850港元 [4] - 华虹半导体上涨1.18%，报68.550港元 [4] - 阿里健康上涨1.15%，报5.290港元 [4] - 哔哩哔哩-W上涨1.14%，报195.000港元 [4] 生物医药板块表现分化 - 多只生物医药股走低 [4] - 华茌生物-B下跌11.52%，报33.800港元 [5] - 歌礼制药-B下跌3.85%，报12.500港元 [4][5] - 金斯瑞生物科技下跌3.56%，报12.750港元 [4][5] - 东阳光药下跌3.46%，报43.020港元 [4][5] - 和铂医药-B下跌3.45%，报12.880港元 [4][5] - 加科思-B下跌2.87%，报8.800港元 [5] - 乐普生物-B下跌1.66%，报5.340港元 [5] - MIRXES-B下跌1.10%，报46.600港元 [5] - 三爱健康集团下跌1.01%，报0.490港元 [5]

美国政府签证政策变化 - 美国政府自12月15日起将社交媒体审查范围从原有的留学生和交流访问学者群体扩展至所有H-1B工作签证申请人及其家属[3] - 相关申请人在面签前必须将社交媒体资料设为公开以便领事官员审查其帖文、照片及社交关系[3] - 每份申请所需审查时间延长导致美国驻外使领馆每日签证办理预约名额大幅减少[3] 签证办理流程严重延迟 - 美国驻外使领馆签证办理流程严重拖长有的预约面签甚至拖到一年以后[1] - 谷歌公司被告知部分美国驻外使领馆办理签证盖章预约的流程出现严重推迟目前等待时间最长可达12个月[1] - 签证审查延迟影响到H-1B、H-4、F、J、M等多种赴美签证类型[5] 科技公司的应对措施 - 谷歌和苹果公司已建议部分持相关工作签证的在美外籍员工避免出境旅行免得长时间滞留在外[1] - 代表谷歌公司的移民律师事务所18日经由电子邮件向需要申请“签证盖章”的外籍员工发备忘录建议需要办理签证的在美外籍员工避免出境旅行否则可能长期滞留境外[1] - 代表苹果公司的律师事务所上周也向部分签证持有者发送类似邮件“强烈建议未持有效H-1B签证盖章的员工暂时避免出境旅行”[3] H-1B签证政策背景与影响 - H-1B签证是美国一种临时工作签证有效期通常为三年且可续签每年发放上限为8.5万份[5] - 今年9月特朗普政府宣布将美国企业为H-1B签证申请人支付的费用从先前的数千美元提高至10万美元[5] - 美国企业界批评H-1B签证“涨价”措施抬高了外籍人才的招聘门槛和成本当时也提醒在美外籍员工避免出境[5]

市场表现 - 港股主要指数收涨，恒生指数涨0.75%报25690.53点，恒生科技指数涨1.12%报5479.04点，国企指数涨0.68%报8901.23点，红筹指数涨0.04%报4051.4点 [1] - 汽车股尾盘拉升，小鹏汽车涨超7%，零跑汽车涨超5% [1] - 券商股上涨，耀才证券金融涨超8%，中金公司涨超4% [1] - 中国中免涨超6% [1] - 大型科技股多数上涨，腾讯控股涨1.49%，美团-W涨1.28%，快手-W涨1.45%，网易-S涨1.32%，小米集团-W涨0.85%，阿里巴巴-W涨0.83%，哔哩哔哩-W涨0.52%，京东集团-SW跌0.8% [1] 政策与市场消息 - 香港入境处宣布自12月22日起，将合资格使用e-道服务的访港旅客年龄门槛从11岁或以上下调至7岁或以上，旨在提升管制站通关效率 [2] - 搭载修订版《生物安全法案》的美国2026财年国防授权法案获参议院通过，新版本未具体点名任何公司，有券商认为法案进展阶段性落地，行业回归中长期增量逻辑 [3] 机构观点 - 渣打银行认为中国股票更具吸引力，因估值更低，并预计随着货币政策放宽、全球经济增长及AI投资强劲，中国企业2026年盈利增长将从2025年的低基数反弹 [4] - 摩根大通认为内地医疗健康行业近期的回调为2026年提供了良好的入市机会，偏好生物科技及CXO行业，相信创新药对外授权趋势可持续，且针对CXO的地缘政治忧虑已到顶，预期医疗政策环境将保持稳定并支持创新 [5] 公司动态与业绩 - 英皇资本公布截至2025年9月30日止年度业绩，总收入约7.3亿港元，同比增长37.3%，净溢利约1.47亿港元，同比增长121.4% [6] - 新特能源附属公司拟出售新疆风至新能源发电合伙企业79.92%财产份额，对价约13.37亿元人民币，以配合类REITs发行 [6] - 湾区发展附属公司广深珠公司与保利长大订立深圳段施工合同，签约合同价为人民币14.48亿元 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 期指受宽松预期加持呈偏强震荡态势 12 月 18 日四大期指当月合约悉数下跌 本交易日期指总成交回落投资者交易热情降温 [1] 各部分内容总结 期指期现数据跟踪 - 12 月 18 日沪深 300 收盘价 4552.8 跌 0.59% IF2512 收盘价 4550.4 跌 0.73% 基差 -2.39 成交额 732.2 亿等多组期指数据 [1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落 IF 总成交减少 43587 手 IH 总成交减少 16253 手等 IF 总持仓减少 7327 手 IH 总持仓减少 8002 手等 [2] 期指基差情况 - 展示了 IF、IH、IC、IM 基差在不同时间的走势图表 [4] 期指前 20 大会员持仓增减 - 给出 IF、IH、IC、IM 不同合约的多单增减、空单增减等持仓数据 如 IF2512 多单增减 -16327 空单增减 -19569 等 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH 趋势强度为 1 IC、IM 趋势强度为 1 [6] - A 股大小指数分化 沪指小幅上涨 创业板指下挫 A 股全天成交 1.68 万亿元 商业航天等概念股表现强势 稳定币等题材走弱 [6] 其他市场情况 - 港股窄幅整理 科网股普遍低迷 恒生指数收涨 0.12% 恒生科技指数下挫 0.73% 市场成交额较前一日减少 [7] - 发改委指出 2025 年以来投资下行压力加大 将采取针对性措施扩大有效投资 [7] - 美国总统特朗普表示即将揭晓下一任美联储主席提名人选 且候选人支持“大幅”降低利率 [7] - 欧洲央行连续第四次维持基准利率在 2% 不变 英国央行降息 25 个基点至 3.75% [8] - 美国三大股指全线收涨 美光科技财报提振市场信心 美国 11 月 CPI 同比上涨 2.7% 低于预期 [8]

宏观经济与政策 - 美国11月未季调CPI年率录得2.7%，低于市场预期的3.1%，核心CPI年率录得2.6%，为2021年3月以来新低 [11] - 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特表示美联储仍有很大降息空间 [3][13] - 美联储古尔斯比认为11月通胀数据良好，终端利率将远低于当前水平 [13] - 欧洲央行将存款机制利率维持在2%不变，为连续第四次会议按兵不动，官员表示降息周期很可能已经结束 [13] - 英国央行将基准利率从4.00%下调至3.75%，符合市场预期，行长贝利称降息步伐将放缓 [13] - 德国计划在2026年发行创纪录的5120亿欧元债券 [13] - 日本经济财政大臣城内实将于周五出席日本央行货币政策会议 [3][13] - 日本10月份美债持有规模升至1.2万亿美元 [13] 地缘政治与贸易 - 欧盟制裁41艘俄罗斯“影子舰队”船只，英国新增24个对俄制裁对象 [3][13] - 外交部部长王毅分别同柬埔寨、泰国外长通电话，表示当务之急是尽快停火、重建互信 [3][13] - 商务部已批准部分稀土出口通用许可申请 [3][13] - 商务部强烈反对欧委会密集对多家中国企业发起调查，并表示中欧双方正就电动汽车案开展磋商 [13] - 国台办与外交部回应美对台军售，表示“以台制华”绝不会得逞 [13] 国内市场动态 - A股三大股指走势分化，上证指数收涨0.16%，深证成指收跌1.29%，创业板指收跌2.17%，沪深两市成交额1.66万亿，较上一个交易日缩量1557亿 [6] - 医疗商业板块全日强势，华人健康20CM涨停，鹭燕医药、重药控股等数只个股涨停 [6] - 商业航天板块走强，天银机电、航天环宇、铂力特等数只个股涨超10% [6] - 午后银行板块拉升，上海银行、渝农银行、苏州银行涨近3%，宁波银行、江苏银行、建设银行等多只成分股涨超2% [6] - 市场监管总局表示要综合整治“内卷式”竞争，推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序 [3][13][14] - 工信部表示将对光伏行业进一步加强产能调控 [14] - 港交所建议优化每手买卖单位框架，以提升市场效率和参与度 [14] - 广期所对铂、钯期货相关合约实施交易限额，并调整多晶硅期货相关合约交易指令每次最小开仓下单数量 [14] 香港市场动态 - 港股主要股指早盘震荡下挫，午后回暖，恒生指数收涨0.12%，恒生科技指数跌0.73%，大市成交额达1623.77亿港元 [5] - 银行股走强，招商银行收涨2.43%，工商银行、农业银行、建设银行均涨超1% [5] - 油气生产商概念股午后震荡上行，中国石油化工股份涨超3%，中国石油股份、中国海洋石油均涨近1% [5] - 大型科网股多数走低，小米集团收跌2.47%，阿里巴巴、比亚迪股份、舜宇光学科技均收跌超1% [5] - 能源储存概念股全日低迷，果下科技收跌9.3%，宁德时代、中创新航均跌超3% [5] 国际市场动态 - 美股三大股指齐涨，道指收涨0.14%，标普500指数涨0.79%，纳斯达克综合指数涨1.38% [4] - 科技股表现强劲，英伟达涨近2%，特斯拉涨超3%，美光科技涨10%，特朗普媒体科技集团大涨41.9% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.97%，叮咚买菜跌7% [4] - 欧洲主要股指全线收涨，德国DAX30指数收涨1%，英国富时100指数收涨0.65%，欧洲斯托克50指数收涨1.06% [5] - 美元指数收涨0.06%，报98.44 [3][8] - 基准10年期美债收益率收报4.125%，2年期美债收益率收报3.473% [3] 大宗商品市场 - 现货黄金最终收跌0.14%，报4332.31美元/盎司；现货白银收跌1.14%，报65.44美元/盎司 [3][8] - WTI原油最终收跌1.48%，报55.8美元/桶；布伦特原油收跌1.48%，报59.89美元/桶 [4][8] - 原油价格波动受投资者评估美国对俄制裁可能性及委内瑞拉油轮被封锁带来的供应风险影响 [4] 公司特定事件 - 特朗普媒体科技集团拟并购核聚变初创公司TAE，合并后将于2026年开始选址并建造聚变电站 [3][13]

美股市场表现 - 标普500指数下跌0.2%，道琼斯工业平均指数下跌0.6%，纳斯达克100指数逆势上涨0.3% [1] - 纳斯达克指数的上涨主要由七大科技龙头股支撑，除亚马逊收平外，其余六只均上涨 [1] 外汇与债券市场 - 美元指数在欧洲早盘时段进一步走高0.3%，对日元涨幅尤为显著 [1] - 美国10年期国债收益率上涨逾2个基点，至4.17% [1] 大宗商品市场 - 受特朗普政府封锁委内瑞拉油轮运输消息影响，西德克萨斯轻质原油价格上涨1.4%，有望终结连续四日下跌 [1] - 黄金价格逼近4381美元的历史高点，白银价格刷新约66美元的纪录峰值，年内涨幅高达130% [1] 美国劳动力市场 - 美国11月非农就业新增6.4万个岗位，高于市场预期的5万个，但10月数据下修后录得10.5万个岗位的降幅 [3] - 美国失业率攀升至4.6%，高于市场预期的4.4%和美联储预测的4.5% [3] - 市场预计美联储1月议息会议降息幅度为6个基点，3月降息概率徘徊在50%左右，对应降息幅度约13个基点 [3] 美国通胀数据前瞻 - 美国11月消费者物价指数数据即将出炉，其关注度或不及就业数据，但12月CPI报告对美联储政策走向的指引作用将更为关键 [3] 英国央行利率决议 - 市场普遍预期英国央行将降息25个基点，将基准利率从4.00%下调至3.75% [4] - 本次决议最终走向很可能取决于央行行长安德鲁・贝利的态度，市场降息概率高达92% [4] 英国经济数据 - 英国截至10月的三个月失业率从9月的5.0%升至5.1%，创2021年初以来最高水平 [5] - 英国10月薪资增速降温，11月就业岗位减少3.8万个 [5] - 英国11月CPI通胀数据大幅低于预期，食品通胀是物价压力缓解的主要驱动力 [5] 欧洲央行政策 - 欧洲央行本次会议预计不会释放太多新信号，行长拉加德大概率重申“当前货币政策处于适宜区间”和“不会预先承诺特定的利率路径”的立场 [6]

港股市场整体表现 - 港股三大指数全线下跌，恒生指数跌1.54%或393.47点，报25235.41点，恒生国企指数跌1.79%，恒生科技指数跌1.74%，全日成交额2015.28亿港元 [1] - 市场走弱缘于南向资金回流A股、IPO融资潮担忧、解禁高峰到来、盈利下修与海外流动性扰动等多重因素 [1] - 有观点认为海外流动性扰动或边际缓解，港股具备跨年行情修复潜力 [1] 蓝筹股与异动个股 - 联想集团逆市涨1.05%，报9.66港元，成交额9.85亿港元，贡献恒指1.18点，公司近期接待AMD高管团队参观 [2] - 华润啤酒涨1.05%，申洲国际涨0.73%，分别贡献恒指0.72点和0.6点 [2] - 紫金矿业跌4.41%，长江基建集团跌4.39%，分别拖累恒指14.58点和2.47点 [2] - 新股果下科技首日挂牌飙升117.91%，报43.8港元，IPO每股定价20.1港元，公开发售录得超1800倍超额认购，金额超1300亿港元 [8] - 亿华通宣布配售新H股，配售价较前日收市价折让约14.99%，股价承压收跌6.6% [9] 热门板块与概念 - 大型科技股下探，阿里巴巴跌近3%，腾讯跌超1%，中芯国际跌1.93% [3][7] - L3自动驾驶准入落地，部分智驾概念股走强，浙江世宝大涨12.9%，佑驾创新涨8.98% [3][4] - 人民币汇率走强，离岸人民币对美元汇率一度升至7.03725，创2024年10月4日以来新高，航空股逆市上涨，东方航空涨1.71%，中国国航涨1.57% [4][5] - 现货黄金失守4300美元，黄金股跌幅居前，潼关黄金跌6.92%，紫金黄金国际跌6% [3][5] - 虚拟币市场杀跌，加密货币ETF及概念股承压，电力设备股、光通信、汽车股等纷纷下跌 [3] 行业动态与催化剂 - 工业和信息化部公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单，长安汽车与北汽极狐入围，小鹏汽车在广州获得L3级自动驾驶道路测试牌照 [4] - 美国奥斯汀街头出现运行Unsupervised FSD的特斯拉Model Y Robotaxi，高阶自动驾驶产业拐点被认为正在加速到来 [4] - 三大航司11月客座率表现强势，东方航空、南方航空、中国国航客座率同比分别上升3.04、1.36和4个百分点 [5] - 市场关注美国非农就业报告，其数据表现将影响金价走势，同时彭博商品指数权重再平衡预计将对黄金和白银期货构成抛售压力 [6][7] - 市场流传涉及高科技公司税收认定的信息，引发波动，有观点认为港股AI科技龙头估值处在合理区间，等待政策或产业催化 [7]