碳酸锂期货及锂电股表现 - 广期所碳酸锂期货周一出现一字涨停 [1] - A股锂电公司赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、新宙邦均涨停 [1] - 上证指数盘中创年内新高 [1] 宁德时代矿区停产事件 - 宁德时代枧下窝矿区采矿端于8月9日晚12点停产 [3] - 自8月10日起采矿端停止工作且短期内无复产计划 [3] 期货模拟赛事动态 - "经·粮杯—全国期货模拟争霸赛"由每日经济新闻和中粮期货联合举办 [3] - 第一期热身赛时间为8月11日至8月29日 [3] - 模拟资金100万元且提供零成本参赛机会 [3] - 产业智囊中粮期货投研团队提供交易教学和行情解读 [5] - 部分选手做多有色金属期货实现盈利 [5] - 选手关注美元降息周期下的投资机会 [5] 股票模拟赛事动态 - 掘金大赛第69期于8月11日开赛 [5] - 模拟资金50万元且报名时间为8月9日至8月15日 [5] - 周赛奖励覆盖正收益选手：第1名688元、第2-4名各188元、第5-10名各88元、其余正收益选手均分500元 [9] - 月度积分王奖励前100名：第1名888元、第2-4名各288元、第5-10名各188元、第11-30名各68元、第31-100名各18元 [9] 市场参与者行为分析 - 部分参赛选手同时参与股票和期货交易以规避单一模式风险 [7] - 期货交易因支持做空、T+0及外盘定价特性被视为更灵活的投资工具 [7] - 技术分析与基本面分析在期货市场应用效果显著 [7] A股市场趋势观点 - 上证指数若维持5日均线上方则上涨趋势延续 [8] - 中长期关键压力位位于3700点和4000点附近 [8] - 突破4000点可能预示进入大牛市 [8] - 当前市场可能处于牛市初期阶段 [8]

中国资产投资吸引力 - 全球投资者对中国A股和港股兴趣日益浓厚 港股相较于美元资产更具吸引力 投资者可从中国公司基本面改善和估值回升中获益 [1] - 港元汇率与美元挂钩推动港股需求 A股凭借市场深度和估值优势有望追上港股表现 [1] - 中东紧张局势降温提振A股风险偏好 建议关注金融 机械设备 大消费和TMT板块 [1] 资金流向 - 主力净流入行业板块前五包括新能源汽车 国产软件 锂电池 医药和PCB板 [1] - 主力净流入概念板块前五包括华为产业链 人工智能 大数据 区块链和数字经济 [1] - 主力净流入个股前十为同花顺 贵州茅台 东方财富 利欧股份 新易盛 恒宝股份 赣锋锂业 富临精工 歌尔股份和胜宏科技 [1] 钴市场供需 - 刚果（金）政府宣布暂停钴出口4个月后继续延长禁令3个月 2025年全球钴供需格局有望扭转 [3] - 钴业上市公司预计8月至9月市场钴原料会陷入短缺 钴价有很大概率冲到30万元/吨以上 上涨逻辑是供给推动 [3] 银行板块配置 - 2025年3季度银行板块成为基金加仓重点 公募基金仓位攀升至近四年高位 股份行与区域行成为配置主线 [3] - 国有行A股静态股息率平均值4.02% 相较10年期国债收益率仍有230BP利差 相较长江电力股息率3.3%仍有空间 [3] 生育支持政策 - 育儿补贴制度从2025年1月1日起实施 对3周岁以下婴幼儿发放补贴 全国每年育儿补贴金额约千亿量级 [5] - 中央财政发力带动地方加速跟进 多措并举托底消费信心 新生人口回升催化母婴需求 婴幼儿奶粉板块需求改善 [5] 煤炭行业展望 - 下半年煤炭供给释放更加理性 需求边际改善 煤价可能整体呈现反弹回升态势 助力行业盈利修复 [6] - 远期煤价中枢随边际成本抬升而上行 资源禀赋优异 成本低的企业有望穿越周期 [6] - 2025年国内新投产煤矿数量有限 少量增量来源于晋陕蒙新等资源储量集中地 [6] 市场表现 - 主动权益类基金今年以来平均收益为13.74% 4000多只基金实现正收益占比超九成 近400只基金收益超过30% 近60只基金收益在60%以上 [10] - 创业板指数走势较强 微盘股脱离估值约束 量化产品 小型主动权益产品及散户贡献小微盘主要增量资金 [10] - 年内1189家A股上市公司实施股票回购 183家公司回购金额超过1亿元 12家行业龙头企业回购金额突破10亿元 [10]

记者今天了解到，《动力锂电池运输安全及多式联运技术要求》国家标准将于2026年2月1日起实施。 动力锂电池作为新能源汽车的"心脏"，其安全高效运输是提高动力锂电池产业链供应链韧性、更好服务 外贸"新三样"产业高质量发展的关键，也是促进交通物流降本提质增效的重要抓手之一。该标准规定了 动力锂电池运输的分类与分级，以及运输包装、托运、装卸、临时存放、多式联运和应急处置等要求， 在联合国《关于危险货物运输的建议书 规章范本》基础上，创新建立了动力锂电池运输分级标准，完 善了在用电池、废旧电池包装性能要求，推进技术性降本提质增效。同时，明确了动力锂电池多式联运 的相关单证和信息共享要求，支撑解决各种运输方式之间单证不统一、信息重复填报问题，促进动力锂 电池便捷、高效运输。 ...

公司业绩表现 - 上半年电池销量第一和第二季度分别超过120GWh和接近150GWh 单季度销量同比增速均超过30% [1] - 上半年电池产量达310GWh 产能利用率达89.86% [1] - 电池营收增速低于销量增速 表明上半年电池销售均价有所下降 [1] 财务预测调整 - 上调2025-2027年盈利预测至664.00/799.05/931.04亿元（原预测值为660.99/792.23/914.32亿元） [1] - 对应8月8日收盘价PE分别为18.1/15.0/12.9倍 [1] 行业前景与竞争优势 - 2025年全球动力和储能锂电池需求预计继续增长 [1] - 公司在动力和储能电池技术领先 全球市场布局全面 [1] - 具备固态电池等新技术领域的前瞻性布局和成本控制优势 [1]

新能源板块市场表现 - 锂电池、电源设备、风电等概念盘中活跃且涨幅居前 [1] - 科创板新能源ETF（588960）盘中涨幅达3.14% [1] - 锂电池ETF（5561160）盘中涨幅达2.70% [1] 成分股表现 - 科创板新能源ETF成分股电气风电涨超16% [1] - 万润新能涨超9% [1] 新能源汽车市场数据 - 7月新能源车国内总体乘用车零售渗透率达54.0% 较去年同期提升2.7个百分点 [1] - 比亚迪以34.4万辆单月销量稳居榜首 [1] - 零跑、小鹏、鸿蒙智行实现翻倍级增长 [1] 行业趋势与展望 - 中国新能源汽车市场呈现"强者愈强"竞争格局 [1] - 乘用车基本面改善 新车密集催化（包括全新问界M7、吉利银河A7、M9等） [1] - 车市基本面预计伴随新车交付上量陆续向好 [1] 科创板新能源ETF产品特性 - 紧密跟踪上证科创板新能源指数（000692.SH） [1] - 单日涨跌幅可达20% [1] - 成分股从科创板选取50只市值较大的光伏、风电及新能源车领域上市公司证券 [1]

消息面上，国家统计局数据显示，7月份核心CPI同比持续回升，PPI环比降幅收窄。7月份，扩内需政策 效应持续显现，居民消费价格指数（CPI）环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%，同比持平，扣除食品和 能源价格的核心CPI同比上涨0.8%，涨幅连续3个月扩大。 对于当前A股行情，中信建投表示，短期A股继续超预期上行面临一定阻力，PPI弱于预期、关税缓和协 议到期与估值修复完成带来的交易缩量，但A股仍处于牛市中继，回调带来配置良机。当前海外边际改 善，美联储人事变动或提升市场降息预期，美元走弱趋势利好新兴市场股市，其中港股相对更加受益。 政策信号下，反内卷与宽信用有望促使价格低位温和回升。近期行业轮动加速，建议关注新赛道低位细 分品种。行业重点关注国防军工、AI算力、半导体、人形机器人、有色、交运、券商、创新药等。 8月11日，大盘高开后表现分化，截至13：07，深证成指、创业板涨超1.5%。盘面上，碳酸锂期货开盘 涨停提振新能源情绪，锂电池产业链全线大涨。盘中科技股及低位权重板块共振，光模块CPO、券商、 白酒、PEEK材料表现抢眼。 跟踪中证A500指数的A500ETF基金（512050）震荡走高涨近1%， ...

公司评级与目标价 - 里昂重申宁德时代A股"高度确信跑赢大市"评级 目标价390元人民币 H股"跑赢大市"评级 目标价535港元 [1] - 公司在锂价波动时期展现强劲利润防御能力 应对冲击能力优于同行 [1] 锂矿停产事件影响 - 宁德时代宜春锂矿工厂因采矿许可证到期于8月10日暂停生产 [1] - 停产与内地政府自7月起整顿违规锂矿开采有关 [1] - 停产对营运影响有限 因公司拥有多元化锂资源供应渠道 可迅速转向第三方采购 [1] 锂价与行业影响 - 停产或对全球锂供应格局产生显著连锁效应 [1] - 可能推高市场对锂价的情绪 短期面临上行风险 [1] - 锂价上涨可能抑制电池制造商今年下半年利润 [1]

核心观点 - 宁德时代枧下窝锂矿停产事件引发锂矿和锂电池板块上涨 并推动智能电动车ETF价格走高 同时行业分析指出锂价反弹和智能驾驶技术发展将带动相关产业链增长 [1][3][4] 锂矿与锂电池板块 - 宁德时代宜春枧下窝矿区采矿许可证于8月9日到期后暂停开采 公司正办理延续申请 预计获批后复产 称对整体经营影响有限 [3] - 锂矿和锂电池概念股强势上涨：天齐锂业涨停 新宙邦涨超11% 赣锋锂业和湖南裕能涨逾9% [1] - 供给端矿端扰动催化期货价格大涨 需求端金九银十旺季到来对锂价底部形成支撑 锂价反弹下权益板块短期或迎来反弹 [3] 智能电动车与ETF表现 - 智能电动车ETF（516380）场内价格一度涨超2% 现涨1.93% 该ETF覆盖汽车智能化龙头标的包括智能座舱、智能驾驶、摄像头和汽车电子等板块 [1][5] - 智能电车指数在聚焦电气化上游龙头基础上 还覆盖较多汽车智能化龙头标的 看好汽车"电动化+智能化"时代长期发展机遇 [5] 行业技术与趋势 - 2025年以来固态电池技术持续突破 多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池 行业产业化进程加快 [3] - 中试线陆续落地及锂电扩产周期重启 设备企业基本面有望持续改善 看好固态电池产业周期与技术进步共振 [3] - 2025年智驾功能升级成熟 上车门槛降低 高阶智驾下沉至中低端市场 渗透率不断提升 "车路云"一体化成效显著 [4] - 全行业聚焦智能化、网联化 AI赋能推动相关产业链规模扩张 相关板块和个股有望迎来EPS迅速增长 [4] - 智能网联汽车新周期下汽车零部件板块得到智能化拓展 整个汽车板块有望迎来全面估值提升 [4]

行业事件影响 - 宁德时代宜春枧下窝矿区采矿许可证于8月9日到期后暂停开采作业 公司正加紧办理延续申请 待获批后复产 称对整体经营影响有限 [3] - 受此消息影响 锂矿和锂电池概念股强势上涨 天齐锂业涨停 新宙邦涨超11% 赣锋锂业和湖南裕能涨逾9% 智能电动车ETF场内价格一度涨超2% 现涨1.93% [1][3] 锂行业供需分析 - 供给端矿端扰动催化期货价格大涨 需求端金九银十旺季逐步到来 有望对锂价底部形成支撑 [3] - 锂价反弹下权益板块短期或迎来反弹 建议关注具备第二增长曲线的低估值标的和锂自给率提升及降本空间标的 [3] 电池技术发展 - 2025年以来固态电池技术持续获突破 多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池 行业产业化进程加快 [3] - 随着中试线陆续落地和锂电扩产周期重启 设备企业基本面有望持续改善 看好固态电池产业周期与技术进步共振 [3] 汽车智能化趋势 - 智能网联汽车新周期下汽车零部件板块得到智能化拓展 整个汽车板块有望迎来全面估值提升 [4] - 2025年智驾功能进一步升级成熟 智驾系统上车门槛降低 高阶智驾下沉至中低端市场 渗透率不断提升 [4] - "车路云"一体化成效显著 未来有望扩大示范范围 全行业聚焦智能化网联化叠加AI赋能 相关产业链规模预计进一步扩张 [4] 投资标的覆盖 - 智能电动车ETF（516380）及其联接基金跟踪的智能电车指数在聚焦电气化上游龙头基础上 还覆盖汽车智能化龙头标的 包括智能座舱 智能驾驶 摄像头 汽车电子等板块核心龙头 [4]

港股市场整体表现 - 恒生指数午间收盘报24906.74点，上涨47.92点，涨幅0.19%，成交额1213亿港元，年初至今累计上涨24.16% [1][2] - 恒生科技指数报5466.56点，上涨6.26点，涨幅0.11%，成交额306亿港元，年初至今累计上涨22.35% [1][2] - 恒生中国企业指数报8895.58点，微涨0.30点，基本持平，成交额363亿港元，年初至今累计上涨22.03% [2] - 恒生生物科技指数报16021.53点，下跌113.55点，跌幅0.70%，成交额137亿港元，但年初至今累计大幅上涨85.84% [2] - 红筹指数报4286.7点，上涨0.19% [1] 大型科技股表现分化 - 阿里巴巴-W上涨1.72%，哔哩哔哩-W上涨2.75%，快手-W上涨0.19% [2] - 腾讯控股下跌0.45%，京东集团-SW下跌0.08%，小米集团-W下跌0.29%，网易-S下跌1.08%，美团-W下跌1.49% [2] - 恒生指数成分股中比亚迪电子大涨5.71%，创科实业上涨4.56%，信义光能上涨4.11% [2] - 跌幅较大的成分股包括银河娱乐下跌3.53%，周大福下跌2.21%，携程集团-S下跌2.12% [2] 新能源汽车与锂电池板块强势 - 小鹏汽车-W大涨6.49%，蔚来-SW上涨3.10% [3] - 赣锋锂业暴涨19.70%，天齐锂业上涨15.11%，中创新航上涨4.78% [3][4] - 宁德时代上涨1.47%，公司表示宜春项目采矿许可证到期后暂停开采，正办理延续申请 [3] - 花旗预计供应中断情绪将推动锂价升至超过8万元人民币/吨，随后回落至7万-8万元/吨区间 [3] 苹果产业链与概念股表现 - 苹果概念股强势，鸿腾精密涨超9% [3] - 苹果股价上周五收涨4.24%报229.35美元，全周飙升13.33%，为2020年7月以来最大单周涨幅 [3] - 苹果2025财年第三财季财报表现亮眼，大中华区营收153.69亿美元，同比增长4%，中国市场有所回暖 [3] 建材水泥板块走强 - 东吴水泥涨超5% [4] - 多个重大基建工程开工或取得关键进展，包括雅鲁藏布江下游水电工程和新藏铁路项目 [4] - 新藏铁路规划连接新疆和田至西藏日喀则，全长约2000公里，总投资或超3000亿元，桥隧比超60% [4] - 西部水泥发盈喜，预计2024年上半年公司拥有人应占溢利同比上升80%至1倍，去年同期溢利约3.87亿元 [4] 黄金板块承压下跌 - 山东黄金跌超5% [5] - 现货黄金亚洲盘初短线下跌，一度跌破3370美元/盎司 [5] - 黄金股与现货黄金价格高度相关，若美联储加息预期升温、美元走强或通胀缓和，金价可能承压 [5] 生物科技新股表现突出 - 中慧生物上市首日大涨160.62%，报33.62港元 [5][6] - 公司以12.9港元下限定价，集资净额3.83亿港元 [5] - 香港公开发售录得超额认购4006.64倍，冻资2100亿港元，成为今年以18A规则上市的生物科技超购王 [5] 消费类股票表现疲软 - 百果园集团跌近3%，报1.70港元 [6][7] - 公司董事长回应水果价格争议，称百果园走教育消费者成熟路线，不会迎合消费者，但随后澄清视频被断章取义 [6]