宏观经济数据与政策发布 - 中国将于09:00公布1月一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR) [1] - 国务院新闻办公室将于10:00举行新闻发布会 国家发展改革委副主任王昌林将介绍落实中央经济工作会议精神 推动“十五五”实现良好开局有关情况 [3] - 英国将于15:00公布11月三个月ILO就业人数和失业率数据 [4] - 欧元区及德国将于18:00公布1月ZEW经济景气指数 [7] 央行与金融监管动态 - 英国央行决策者们将于17:45谈论金融稳定性 [6] - 美国总统特朗普呼吁开始将信用卡利率上限设为10% 为期一年 [8] - 欧洲央行管委兼德国央行行长Nagel 瑞士央行行长Schlegel 以色列央行行长Amir Yaron将于次日00:30在达沃斯某个场合讲话 [11] 公司事件与业绩发布 - 2026阿里云PolarDB开发者大会将于时间待定举行 [2] - 美股盘前3M等公司将发布业绩报告 [9] - 美股盘后奈飞将发布业绩报告 [12] 其他重要市场事件 - 国内成品油将开启新一轮调价窗口 时间待定 [5] - 美国最高法院“下个关税意见日”时间待定 可能会裁决特朗普关税案 [10]

中国-东盟经贸合作总体态势 - 中国连续16年保持东盟第一大贸易伙伴地位，东盟连续5年成为中国第一大贸易伙伴 [1] - 去年前11个月，中国对东盟进出口总额达6.82万亿元人民币，同比增长8.5% [1] - 《区域全面经济伙伴关系协定》生效实施已满4周年，中国—东盟自贸区3.0版升级议定书正式签署，合作拓展至数字、绿色、标准等新兴领域 [1] 数字经济合作与基础设施 - 中国与东盟拥有超过20亿人口、约15亿互联网用户，数字市场空间广阔 [2] - 中国—东盟自贸区3.0版将数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”相结合，为数据要素流动提供制度安排 [2] - 中国与东盟跨境电商交易额连年保持20%以上的高速增长 [2] - 在泰国美的“灯塔工厂”，得益于5G等技术及标准对接，生产效率提升约20%，平均每6秒组装一台空调 [2] - 中国在5G、云计算、人工智能等领域的技术积累与东盟产业升级需求高度契合 [3] 绿色经济与能源转型 - 中广核投建的老挝首个大规模光伏项目一期1000兆瓦，预计年均发电量约17亿千瓦时，每年减少标煤消耗约51万吨、二氧化碳减排约140万吨 [4] - 2021年至2025年，中国银行新加坡分行累计承销可持续发展类债券68笔，总额折合人民币约1910亿元 [4] - 中国—东盟自贸区3.0版为绿色产品和技术跨境推广应用提供专项政策安排，推动合作从“单点示范”向系统布局迈进 [4][5] - 在柬埔寨，中企通过建设绿色工业园区和推广生态农业技术，实践循环经济模式 [5] 产业链供应链深度整合 - RCEP与中国—东盟自贸区3.0版形成政策叠加效应，推动双方从货物贸易伙伴向产业链价值链深度互嵌的“命运共同体”迈进 [6] - 自贸区3.0版通过标准互认、合格评定等机制降低企业合规成本，为新能源汽车等新兴产业跨境布局营造稳定环境 [6] - 长安汽车在泰国罗勇府的首个海外新能源整车基地一期产能达10万辆，其电动SUV连续两个月位居泰国销量榜首，并带动9家链上中企和35家泰国供应商协同布局 [6] - 2025年前10个月，中国与东盟农食产品贸易额达513亿美元，同比增长8.9% [7] - 截至2025年12月，中老铁路累计运输货物超7250万吨，促进东盟农产品加速进入中国市场 [7] 合作前景与战略意义 - 中国—东盟自贸区3.0版落地实施，正值中国与东盟建立全面战略伙伴关系5周年，标志着双边合作站上新的历史起点 [7] - 该自贸区升级版将为东盟与中国全面战略伙伴关系注入更具韧性的动力，助力构建命运共同体 [7] - 东盟与中国已建立起本地区最具实质性和活力的伙伴关系之一，通过持续合作将为地区带来稳定与发展机遇 [7]

证券日报网讯1月19日，优刻得发布公告称，公司预计2025年年度实现归属于母公司所有者的净利润 为-8700万元到-7200万元，与上年同期相比，亏损将减少15404.20万元到16904.20万元，亏损幅度同比 收窄63.91%到70.13%。 ...

美股“七巨头”阵营瓦解与市场格局重塑 - 曾经被视为单一资产类别的美股“七巨头”阵营正在瓦解，其股价走势不再同步，不再被视作股市长红的代名词 [3][6] - 市场对人工智能热潮的看法趋于理性与审慎，资金不再盲目涌入整个板块，而是开始进行更具选择性的押注 [3][7] - 这些公司唯一的共同点仅剩下都拥有万亿美元的市值，它们之间的相关性已经崩溃 [6] AI交易逻辑的演变与未来巨头标准 - 围绕人工智能的交易逻辑已发生演变，部分投资者预计AI红利将向医疗保健等行业扩散，另一部分则继续加码芯片制造商或能源公司 [7] - 市场正在扩大广度，未来的新“七巨头”将是那些能够证明AI应用正在重塑其庞大业务的巨型企业 [2][7] - 策略师警示，并非所有巨头都能在残酷竞争中幸存，如同电影结局中只有少数人活了下来 [2][7] 巨头内部的发展阶段与表现分化 - 在2025年，仅有Alphabet和英伟达两家公司的表现跑赢了标普500指数 [2][3] - 亚马逊、Alphabet、微软和Meta已转型为“超大规模计算商”，正斥资数千亿美元训练新AI模型、建设数据中心及扩展云计算能力 [8] - 英伟达继续主导着运行最先进AI模型所需的芯片市场 [8] - 苹果股价在去年跑输标普500指数，因其在AI领域的投入相对较少且被指落后于竞争对手 [8] - 特斯拉的表现大幅落后于其他同行，主要受制于电动汽车销售放缓 [8] 市场参与者的行为变化 - 散户投资者在“七巨头”股票总交易量中的占比较2023年和2024年显著下降 [12] - 特斯拉作为散户长期的最爱，其零售交易活动降幅最大，2025年的日均零售周转率较两年前的峰值下降了43% [12] 当前市场影响力与历史参照 - 尽管走势分化，这七家公司合计仍占标普500指数市值的约36% [13] - 华尔街历史上充满了各种曾经流行但最终过时的投资组合昵称，如Nifty Fifty、WATCH、FANG、FAANG等 [13] - 目前尚未有其他股票组合能取代“七巨头”的地位 [13]

1月17日，国家能源局发布数据显示，2025年，中国全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增长5%。 全社会用电量突破十万亿千瓦时大关，在全球范围内尚属首次。这个数字不仅意味着规模上的跨越，更 折射出中国经济结构的深层变迁——从高耗能迈向高效能。如果把用电量比作经济发展的温度计，那么 它测量的不只是热度，更是高质量发展的刻度。 近年来，随着高质量发展的理念深入人心，以及国家对于生产效率特别是全要素生产率的重视，中国的 经济增长在向更高效率、更高科技、更少污染的新道路上快速迈进。尽管中国的用电量还在持续增长， 但其内部结构却悄然发生变化——制造业用电比重下降，而高技术制造业、现代服务业以及居民消费用 电的比重不断上升。这种变化背后，是中国经济动能的转换：从要素投入驱动转向创新驱动。数字经 济、智能制造、绿色能源等新赛道快速成长，不仅提升了单位电力的产出效率，更让电力消费更具高科 技和高质量附加值。 电力数据是高质量发展的"温度计"。用电量不仅仅是总量的累积，更是产业结构优化的镜像。例如，数 据中心、云计算、人工智能算力中心的兴起，使得信息传输、软件和信息技术服务业的用电快速增长； 新能源汽车普及推动交通领域 ...

市场表现与资金流向 - AI硬件板块震荡调整，中证云计算与大数据主题指数下跌1.9%，中证半导体材料设备主题指数下跌0.5%，中证芯片产业指数下跌0.4% [1] - 资金逆势布局半导体设备，半导体设备ETF易方达（159558）全天净申购超1.7亿份 [1] - 上周资金大幅流入相关ETF，半导体设备ETF易方达（159558）和云计算ETF易方达（516510）分别获11亿元和8.2亿元资金净流入 [1] 行业前景与预测 - 国产半导体设备正迎来历史性的发展机遇 [1] - 2026年将开启确定性较强的扩产周期，预计半导体设备全行业的订单增速将超过30% [1] 相关指数与产品构成 - 中证半导体材料设备主题指数由40只业务涉及半导体材料和半导体设备的公司股票组成，聚焦未来计算的硬件基础环节 [5] - 中证芯片产业指数由50只业务涉及芯片设计、制造、封装与测试以及半导体材料、半导体生产设备等公司股票组成，聚焦未来计算的核心硬件环节 [3]

AI成为全球基础设施与战略核心 - AI正在从前沿技术升级为全球级的基础设施 讨论焦点从模型参数转向规模化落地等现实问题 [1][6] - AI的规模化落地成为企业核心挑战 需深度嵌入业务流程、组织结构和决策体系 这已从技术部门问题上升至CEO和董事会层面的战略命题 [1][6] - AI的上限不再只取决于算法 而是取决于云计算基础设施的稳定、可扩展与可持续性 算力来源、电力充足与成本可控成为关键约束 [1][6] 基础设施的硬约束与社会许可 - 云计算算力和能源成为AI发展的硬约束 达沃斯首次密集将AI云计算、数据中心、电力和能源安全共同讨论 [1][6] - AI正式进入社会和政治层面博弈 例如美国民众大幅抱怨电费上涨 [2][7] - 微软发布社区优先的AI基础设施方案 旨在少拿补贴、少占资源、在当地创造就业并将长期价值留在社区 这表明获得社会许可与技术能力同等重要 [2][7] 领先企业的战略动向 - 英伟达聘请首位CMO并直接向黄仁勋汇报 这被视为战略动作 标志公司正从卖GPU转向平台及基础设施级角色 需向全球解释算力的部署、使用与长期运行 [4][10] - 谷歌云核心业务负责人密集出现在达沃斯外围活动 焦点在于如何将大模型优势转化为云服务层面的场次竞争力 [4][10] - 云计算与大模型的关系演进 二者可能不再是简单产品组合 而是共同决定成本结构、技术路径和客户粘性的系统工程 [4][10] 行业格局与新兴变量 - 去年Deepseek的横空出世让全球关注中国AI 并导致美股科技巨头股价暴跌 [5][10] - 在全球AI巨头面临资本裹挟和商业化压力时 Deepseek被视为可零外部融资、无商业化压力、只为AGI理想推进的少数派 [5][10] - 全球开始重新关注Deepseek的下一代旗舰模型 及其可能为社区带来的新变量 [5][10] - 在达沃斯这个政治与商业共振的场域 芯片、云模型分发和应用的逻辑被重新梳理 行业参与者正在调整站位 [5][11]

公司2025年度业绩预告 - 预计2025年度归属于母公司所有者的净亏损为7,200万元至8,700万元 [1] - 与上年同期相比，亏损将减少15,404.20万元至16,904.20万元 [1] - 亏损幅度同比收窄63.91%至70.13% [1] 公司经营与财务表现 - 公司继续推进高质量发展战略 [1] - 在AIGC等领域的持续投入使得智算产品收入保持良好的增长势头 [1] - 营业收入、毛利率两项指标较上年同期均有明显提升 [1] - 公司亏损进一步收窄 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-8,700万元至-7,200万元，与上年同期相比，亏损额减少15,404.20万元至16,904.20万元，亏损幅度同比收窄63.91%至70.13% [1] - 公司预计2025年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-15,400万元至-13,400万元，与上年同期相比，亏损额减少9,505.94万元至11,505.94万元，亏损幅度同比收窄38.17%至46.20% [1]

南财智讯1月19日电，优刻得发布年度业绩预告，预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为-8700 万元到-7200万元；预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-15400万元 到-13400万元。变动原因：（一）2025年公司继续推进高质量发展战略，在AIGC等领域的持续投入使 得智算产品收入保持良好的增长势头。营业收入、毛利率两项指标较上年同期均有明显提升，公司亏损 进一步收窄。（二）公司归属于母公司所有者的净利润回升、亏损收窄主要由于：首先，本期收入同比 实现较高增长，同时综合毛利率较上年同期提升近7个百分点，毛利情况的显著改善促使公司亏损进一 步收窄。其次，本期公司的参股企业安徽海马云科技股份有限公司（以下简称"海马云"，公司对其最新 持股比例7.0197%）进行了董事会改组，公司原派出的一名董事退出了海马云董事会。根据准则要求， 公司对海马云的投资自"长期股权投资"调整至"其他非流动金融资产"，按照公允价值计量使得该项投资 在当期产生投资收益约6,375万元。最后，报告期内公司的AI相关收入和境外收入相较于2024年均有较 大提升。（三）公司归属于母公司所有者的扣除非经 ...