公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源：内容 编译自 hpcwire 。 据《俄勒冈人报》报道，英特尔首席执行官陈立武在一次全球员工问答会上表示，他认为英特尔在人工智能训练领域追赶 已经"太晚了"。陈立武在与英特尔员工进行的20分钟坦诚对话中发表了上述言论，此次对话已向全球数千名员工直播。他 还表示："英伟达在该市场的地位实在太强了。" 这番坦诚的声明令人安心，因为大多数市场人士早已预知"大势已去"。英特尔最终承认，其未来在于推理（包括边缘计算 和基于代理的推理） ，而不是将可能的功能推进到下一代产品中。事实上，许多预测都表明推理市场最终将超过训练市 场。 目前的AI训练数据中心充斥着Nvidia（H100）GPU，以及AMD（MI300X）GPU（数量较少）。此外，许多超大规模数 据中心运营商都拥有自己的AI芯片，包括谷歌（Trillium）、亚马逊（Trainium）和微软（Maia，已延期）。英特尔收购 Habana Labs后获得了Gaudi AI芯片，旨在进军AI训练市场。然而，自Gaudi-3发布以来，其市场接受度低于预期。 https://www.hpcwire.com/2025/ ...

三星电子图像传感器战略 - 公司向中国小米供应采用纳米棱镜技术的新型高性能图像传感器ISOCELL JNP 旨在通过增强弱光拍摄效果满足智能手机轻薄化趋势下的关键需求 [2] - ISOCELL JNP传感器已嵌入小米Civi 5 Pro手机 其纳米棱镜结构可实现相邻像素共享不同波长光线 使感光度较前代JN5提升25% [5][6] - 此次量产标志着公司在高端移动传感器领域重启研发 2024年6月已发布包括JN5在内的三款高端传感器 [4] 图像传感器市场竞争格局 - 索尼目前以51.6%市场份额主导全球图像传感器市场 三星以15.4%份额位居第二 中国豪威科技份额从2023年10.9%升至11.9% [8][9] - 公司首次向智能手机竞争对手供应ISOCELL JNP传感器 并计划2025年起向北美科技公司供货以实现客户多元化 [3][10] - 全球CMOS图像传感器市场规模预计将从2024年208亿美元增长至2029年265亿美元 [12] 技术创新与行业应用拓展 - 纳米棱镜技术通过微透镜内光导结构重新分配入射光 在不增加传感器尺寸前提下提升信号采集能力 解决手机模块厚度与成像清晰度矛盾 [15][16] - 公司计划将传感器业务扩展至自动驾驶汽车和机器人领域 这些领域对高性能成像需求正快速增长 [12] - 行业竞争焦点转向如何在最小空间内实现最大进光量及规模化可靠生产 公司试图通过技术突破而非规模优势挑战索尼 [18][19] 战略转型背景 - 图像传感器业务扩张正值公司传统内存业务表现疲软 传感器领域技术突破成为新的增长点 [16] - 索尼凭借与苹果的长期合作及定制化设计保持优势 但公司认为汽车、无人机等新兴应用领域将带来更大市场空间 [18]

核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司等内容，涉及多个行业发展情况及投资建议，中国经济温和复苏，各行业有不同表现和机遇，部分行业处于上行周期，建议关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，根据行业特点选择投资机会 [3][9][14] 财经要闻 - 上半年我国货物贸易进出口 21.79 万亿元，同比增长 2.9%，出口 13 万亿元，增长 7.2%，进口 8.79 万亿元，下降 2.7% [3][9] - 6 月末，社会融资规模存量同比增 8.9%，M2 同比增 8.3%，人民币贷款同比增 7.1% [3][9] - 截至 2024 年底，全国基本医疗保险参保约 13.27 亿人，参保率稳定在 95%以上 [3][9] 宏观策略 - 近期 A 股市场震荡，不同行业领涨，上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，美联储降息路径不确定，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场稳步震荡上行，关注政策面、资金面及外盘变化，短线关注部分行业投资机会 [9][10][12] 行业公司 锂电池行业 - 2025 年 6 月，锂电池板块指数上涨 15.16%，强于沪深 300 指数，我国新能源汽车销售 132.90 万辆，同比增长 26.69%，动力电池装机 58.20GWh，同比增长 35.98%，宁德时代等位居前三，上游原材料价格差异化，维持行业“强于大市”投资评级，短期关注板块投资机会 [14] 半导体行业 - 2025 年 6 月，国内半导体行业表现相对较强，全球半导体销售额同比增长，下游需求结构分化，部分芯片厂商库存和产能利用率有变化，存储器价格上涨，多款 AI 眼镜新品将推动出货量增长，建议关注 AI 眼镜产业链和国内存储器产业链投资机会 [15][16][17] 基础化工行业 - 2025 年 6 月，中信基础化工行业指数上涨 6.41%，子行业中锂电化学品等表现居前，产品价格下跌态势放缓，维持行业“同步大市”投资评级，7 月建议关注农药、有机硅和涤纶长丝行业 [19][20][21] 通信行业 - 2025 年 6 月，通信行业指数强于沪深 300 指数，1 - 5 月电信业务量收增速回升，5 月国内通讯器材类零售额同比增长，光模块出口有变化，数据中心光器件市场将增长，维持行业“强于大市”投资评级，建议关注光通信、电信运营商、AI 手机板块 [22][23][25] 光伏行业 - 6 月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，光伏治沙规划出台，多晶硅料和光伏玻璃产量反弹后将去产能，5 月国内新增光伏装机创历史新高，出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快，建议关注主辅材和新技术领域头部企业 [27][28][29] 新材料行业 - 6 月新材料板块走势强于沪深 300，基本金属、半导体材料等有不同表现，维持行业“强于大市”投资评级，随着下游复苏和国产替代，板块或将迎来景气周期 [31][32][33] 电力及公用事业行业 - 6 月电力及公用事业指数表现弱于市场，全社会用电量和规上工业发电量有增长，太阳能发电单月新增装机容量大，煤炭和天然气量价有变化，维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业 [34][35][39] 券商行业 - 2025 年 5 月券商指数先涨后落，经营业绩受多因素影响，6 月业绩有望增长，预计下半年经营环境平稳，建议关注政策面和券商板块 [40][41][42] 机械行业 - 6 月中信机械板块上涨，部分子行业有涨跌，建议配置工程机械、高铁设备等龙头，关注人形机器人和 AIDC 主题投资 [43][44] 传媒行业 - 2025 年 5 - 6 月传媒板块上涨，游戏、IP 衍生品、出版、影视等领域有不同发展，建议关注相关企业 [45][46][47] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 多只股票在 2025 年 7 月 14 - 16 日有不同数量的限售股解禁 [49] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025 年 7 月 14 日，北方稀土等 20 只个股为 A 股十大活跃个股，有成交金额、收盘价和涨跌幅等数据 [50][51][52]

正值盛夏，武汉新能源研究院大楼这一盛开的"马蹄莲"在阳光下熠熠生辉。这里聚集着数十家新能源领域创新创业公司，大楼内一处 数百平方米的万级超净封装测试车间内，武汉羿变电气有限公司（以下简称"羿变电气"）的工程师们身着洁净服，紧盯仪器显示屏界面， 正在对一款产品开展性能测试。 双面散热碳化硅（SiC）功率模块 "我们正在攻关的是大电流高性能碳化硅功率模块样品。"公司联合创始人陈材介绍，"这款模块的成功，意味着我们能给高端电驱系统 装上一颗更强劲、高效的'中国芯'。" 实验室成果"落地生金"，博创赛"增量效应"持续显现 高校实验室是科技创新的源头活水，但如何跨越成果转化的"达尔文死海"，是无数科研团队面临的挑战。武汉博士后"英雄杯"创新创 业大赛，正是为陈材这样的博士后人才量身打造的"破冰船"和"加速器"。 u 1 高 10 1 - -08 确 01 C - g @ � 8 tion of 乘着"楚材聚汉、共建支点"行动的"东风"，企业进入提速成长期，订单量持续攀升，产品研发不断突破，"成绩的背后，既是团队数载 如一日的潜心钻研，也得益于武汉为博士后青年人才营造的创新创业环境"。 在首届"英雄杯"博创赛舞台上，他们 ...

这十四封来自白宫的"关税通牒"，如同多米诺骨牌的第一块，引发了全球范围的连锁反应。信函内容高度雷同，除国名、领导人和税率外几乎千篇一律，甚 至出现将波黑女主席茨维亚诺维奇误称为"先生"的低级错误，暴露出白宫决策的粗糙与傲慢。关税税率呈现精密的梯度结构，日本、韩国等十国面临25%的 基础税率，而老挝和缅甸则被施以40%的极限税率，南非、波黑等国则处于两者之间。 2025年7月7日正午，华盛顿特区白宫西翼办公室，十四封印有总统徽章的信函从打印机中缓缓而出，宛如十四道闪电，撕裂了全球贸易的平静水面。这些信 函，目标直指日本首相石破茂、韩国总统李在明、南非总统拉马福萨等十四国领导人，宣告着美国对他们商品征收高额关税的决定。 三天前，特朗普签署了"大美丽法案"（Big Beautiful Bill Act），对中国外贸造成广泛而深远的影响，为这场贸易战埋下了伏笔。该法案废除了价值800美元 以下邮递包裹的免税待遇，导致中国跨境电商物流成本骤增30%，低价商品竞争力显著下降；大幅提高半导体企业赴美建厂的税收抵免比例，加剧全球半导 体产业链"去亚洲化"；取消了储能项目独立申请投资税收抵免的资格，并禁止使用中国材料的风电、光 ...

早间，黄金小幅高开。 关税又有新消息，当地时间14日，美国商务部宣布，将发布反倾销税令，对大部分墨西哥进口番茄征收 17.09%的关税。 包括在墨西哥种植西红柿的美国公司在内的反对者表示，关税将使美国买家购买的新鲜西红柿更加昂 贵。 此外，美国总统特朗普表示，美方将就关税问题与各国展开磋商，并且对包括欧洲在内的贸易谈判持开 放立场。 特朗普公布所谓涉俄"重大声明" 当地时间14日，特朗普在白宫椭圆形办公室会见北约秘书长吕特时，公布其所谓涉俄"重大声明"。 波音、沃尔玛涨超1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.1%，苹果跌超1%，英伟达跌0.52%。 中概股多数上涨，金山云涨近10%，蔚来涨超7%。 特朗普对俄乌战事持续表达不满，称他与俄罗斯总统普京的多次通话"很愉快"却"毫无意义"。"我们对 （俄罗斯）非常、非常不满意。如果我们在50天内没有达成协议，我们将征收非常严厉的关税。税率约 为100%。"特朗普接着提到要征收次级关税，但未具体说明。 此外，特朗普表示，美国与北约当天达成了向乌克兰运送武器的协议。美国将通过北约向乌克兰提供最 先进的武器装备。美国会把最好的资源派给北约，由北约协调，以支持乌克兰。 ...

海外市场表现 - 美股三大指数微涨：标普500指数涨0.14%，道指涨0.20%，纳指涨0.27% [1] - 个股表现分化：苹果跌1.2%，英伟达跌0.5%，特斯拉涨1.1%；Trade Desk因纳入标普500指数盘后涨超10% [2] - 中概股表现强劲：纳斯达克金龙中国指数涨0.73%，金山云涨9.95%，蔚来涨6.92%，阿特斯太阳能涨5.19%，盟军（TROO）涨104.55% [2] - 美债收益率上行：10年期美债收益率涨2.4基点至近一个月高点 [2] 大宗商品动态 - 贵金属波动：黄金日内跌近1%，白银收跌约1%但盘中触及近14年高点 [3] - 原油价格回落：美油跌3%，因特朗普对俄制裁未限制能源出口 [4] 科技行业动态 - 特斯拉计划：马斯克预告年底将展示"史诗级震撼"的Optimus人形机器人及下一代Roadster超跑 [5][17] - Meta战略调整：拟投数千亿美元建全球最大数据中心，考虑转向闭源系统 [6] - 字节跳动布局：正开发混合现实眼镜 [13] 国内经济数据 - 金融数据：6月社融增量4.2万亿元，新增人民币贷款2.24万亿元，M2-M1剪刀差缩小 [8] - 贸易表现：6月出口同比增5.8%，进口增1.1%；玩具出口破百亿，稀土出口创2009年来新高，铁矿石进口达年内峰值 [8] 政策与行业动向 - 绿色金融：三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》 [9] - 地方政策：湖北出台生育支持措施，东莞推动夜间消费，杭州倡议公共机构节电 [11] - 金融试点优化：央行与外管局完善跨国公司本外币一体化资金池业务试点 [8] 上市公司公告 - 业绩预增：中信建投净利增55%-60%，国泰海通净利增205%-218%，新易盛净利增327.68%-385.47% [19][20] - 扭亏为盈：鸿博股份、亿道信息、天齐锂业等实现盈利 [20][21] - 持续亏损：万科A预亏100亿-120亿，赣锋锂业预亏3亿-5.5亿，隆基绿能预亏24亿-28亿 [21][22][23] 行业热点 - 光模块：新易盛业绩暴增，华西证券看好800G/1.6T技术演进及AI算力需求 [15] - 天然气：欧洲及亚洲需求推升价格，国内LNG进口量同比降26.3%，多地启动顺价机制 [16] - 云计算：金山云接入Kimi-K2模型，全球云基础设施支出Q1达909亿美元（+21%） [17] - 机器人：特斯拉Optimus3或年底亮相，国内厂商加速量产交付 [17][18] 市场数据 - 历史新高股：国义招标（+18.33%）、绿田机械（+10.01%）、思看科技（+8.07%）等 [24] - 解禁信息：宝立食品解禁市值30.08亿（60.3%），容大感光解禁3.88亿（2.96%） [25][26]

盛夏七月，张家港活力涌动。一年一度的苏州国际精英创业周张家港分会场如期而至，再次向全球 英才发出诚挚邀约，共赴"盛夏之约"。这座年轻而富有朝气的城市，正以其独特的魅力吸引各行各业人 才满怀理想而来，共觅发展天地。 "才"是主角，来了就是港城人。 近3年来，张家港招引5000个科技项目，累计引育张家港市级以上领军人才超1400名，去年国家级 人才新增45人，连续3年实现倍增，其中企业海外引才入选数，列全国县域第一。依托"精英创业周"平 台，张家港累计吸引高层次人才超3500名、落户优质项目超1600个。这一系列亮眼数据，正是张家港聚 力打造人才友好型城市的有力见证。 当今的城市竞争，本质上是人才竞争。对张家港来说，人才是城市发展的"第一资源"，更是构筑城 市未来发展战略优势的关键所在。当下，张家港持续打造"近者悦、远者来"的人才礼遇之城、创新创业 之城，让天下英才与这座城市"双向奔赴"。 全球人才来与张家港"轧朋友" 有朋自远方来，不亦乐乎。 眼下，张家港正将海内外英才"请"到家里。从集成电路产业促进中心的科技前沿、光束汽车的现代 制造，再到沙洲优黄文化园的醇香底蕴，新朋友们以citywalk感受这座滨江城市的 ...

上证指数走势分析 - 上证指数沿5天均线上攻，短期上涨趋势未变，突破3500点后目标看3600或3700点，触及3700点概率较大[2] - 前一波从3040点涨至3400点涨幅达360点，当前有望再涨300-350点至3700点[2] - 7-8月建议持仓操作，选择活跃板块收益更明显[2] 中小板与创业板表现 - 中小板、创业板回落回踩5天均线，但仍保持强势上升格局[2] - 中证1000指数上周五中阴线后横盘整理[2] 领涨板块分析 人形机器人板块 - 受周末利好消息刺激，部分公司获实单，板块指数1800点下方空间有限，上看2000点有10%涨幅[2] - 个股涨幅区间10%-30%，强势个股可达30%，调整4-5个月后60天均线附近突破[2] 电力板块 - 突破前期压制区域至1300点后继续上攻，趋势稳健，强势个股建议持有[2] 医药板块 - 指数2050-2200点形成双头，前期涨幅大个股获利回吐，若回调至60天均线附近为买点[2] - 强势个股可持有，明显回落个股待调整后介入[2] 光伏板块 - 上周大阴线后横盘4天，受5天均线支撑与半年线压制，若突破半年线将确认强势[2] 半导体板块 - 走势弱于人形机器人，60天均线附近大概率向上但节奏较慢，个股建议持有待涨[2] 证券与银行板块 - 证券板块业绩增长显著（上半年部分公司增80%至翻倍），1700点上看1800-1900点[2] - 个股预期涨幅10%-20%，横盘整理不改上行趋势[2] - 银行板块今日上攻[2] 相关ETF数据 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料指数，近五日涨1.78%，市盈率20.03倍[3][4] - 最新份额56.4亿份（减少4350万份），主力净流出468.5万元[4] - 估值分位17.78%[4] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨1.46%，市盈率44.13倍[4] - 最新份额49.4亿份（增加1200万份），主力净流出9889.8万元[4] - 估值分位65.47%[4] 科创新章ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备指数，近五日涨0.19%[5] - 最新份额2.2亿份（增加200万份），主力净流出579.8万元[5] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据指数，近五日涨2.94%，市盈率102.36倍[6][7] - 最新份额4.9亿份（增加100万份），主力净流入69.4万元[6] - 估值分位88.39%[7]

贸易政策动态 - 特朗普表示美方将就关税问题与各国展开磋商 对包括欧洲在内的贸易谈判持开放立场 [1][2] - 特朗普威胁对俄罗斯征收100%关税 若50天内无法达成协议结束俄乌冲突将实施 [3] - 美国将对墨西哥番茄征收17.09%的反倾销关税 [4] - 欧盟准备对720亿欧元美国商品征收反制关税 若美欧贸易谈判失败 [5] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 纳指创历史新高 道指涨0.2% 纳指涨0.27% 标普500涨0.14% [1][6] - 标普500十一大板块七涨四跌 通信服务板块涨0.73%领涨 能源板块跌1.20%领跌 [7] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.73% [8] 大型科技股表现 - 特斯拉涨1.08% 奈飞涨超1% 超微电脑涨1% 谷歌A 阿斯麦 Meta 亚马逊小幅上涨 [1][7] - 美光科技跌超4% 苹果 安森美半导体跌超1% 台积电 英特尔 英伟达 AMD小幅下跌 [1][7] - 英伟达跌0.52% 分析师上调目标价至180美元 预计2026财年Q2营收达450亿美元 [7] 热门中概股表现 - 蔚来涨近7% 哔哩哔哩涨超4% 理想汽车涨超3% 阿里巴巴 小鹏汽车涨超1% [1][8] - 中通快递 百度跌超1% 拼多多 新东方跌超2% [8] 行业分析观点 - 分析师认为Robotaxi市场被高估 需7-8年才能实现盈亏平衡 [7][8] - 英伟达AI加速器需求强劲 Hopper和Blackwell芯片订单供不应求 [7]