西部地区经济发展 - 2024年西部地区生产总值达287350亿元，同比增长5.2%，占全国GDP比重提升至21.3%[1][2] - 成渝地区双城经济圈2024年GDP达8.7万亿元，占西部地区比重约30.3%[2] - 形成成渝地区双城经济圈、关中平原城市群、兰西城市群等多元化高质量发展支撑体系[2] 特色优势产业发展 - 川渝两地共建电子信息、装备制造、先进材料等万亿元级产业集群，汽车产量和电子信息产值占全国10%以上，笔记本电脑产量占全球1/3[3] - 西部地区新能源装机总规模超4亿千瓦，占全国40%，成为重要绿色能源基地[3] - 重庆大足区布局黑山羊全产业链，综合产值超10亿元[4] 产业转型升级与创新 - 西部地区前瞻布局人工智能、量子科技等未来产业，促进科技创新与产业创新融合[5] - 四川吸引长江沿线省份企业入川推动制造业高端化发展[5] - 第二十届西博会展示人工智能、生物技术、新型显示、低空经济等领域成果[3] 生态保护与绿色发展 - 西部地区实施秦岭北麓生态修复工程，累计完成生态修复3.5万公顷[8] - 宁夏贺兰山废弃矿坑发展文旅产业，年接待游客60万人次[9] - 甘肃古浪县2024年完成造林绿化10.53万亩，经济林果年产值超9000万元[9] 对外开放与区域合作 - 中欧班列累计开行突破11万列，发送货值超4500亿美元[15] - 西部陆海新通道2024年开行超万列，重庆经该通道运输货物货值467亿元[15] - 云南自贸试验区形成393项制度创新成果，广西自贸试验区创新"边民互市+落地加工"模式[13] 民生改善与社会发展 - 西部地区居民人均可支配收入从2019年2.4万元增至2023年3.1万元[17] - 2024年西藏、新疆、甘肃居民收入增速分别达8.2%、6.7%、6.4%[17] - 重庆人均预期寿命79.72岁，新疆每10万人中大学文化程度人口达16536人[18]

跨国企业圆桌会议 - 国家发展改革委与近50家跨国企业举行圆桌会 旨在加强政企沟通并解决实际问题 [1] - 会议体现外资企业对中国市场的信心与深度参与的战略布局 [1] - 企业代表热情高涨 提前一小时到场 显示高度参与意愿 [1] 跨国企业对华战略规划 - 跨国企业关注中国"十五五"规划 希望企业规划与中国发展同频共振 [2] - 丹纳赫正在制定中国未来10年战略规划 与全球总部协同推进 [2] - 西门子重点关注科技创新、高端制造和基础设施领域的政策机遇 [2] 政策支持与反馈机制 - 国家发展改革委及福建省负责人"一对一"回应企业问题 相关司局负责人悉数到场 [5] - 贝克休斯获得政府即时反馈 后续将有跟踪支持 强化外资企业信心 [5] - 政府明确表态支持外资企业在华发展 [5] 跨国企业在华创新与本土化 - 碧迪医疗在苏州设立全球亚太技术提升中心 首次实现"在中国为全球"服务 [7] - 西门子中国创新产品事业部实现16/18款产品本土化研发 [7] - eBay持续投资中国直播行业 并布局欧美新兴市场 [7] 中国市场开放与公平竞争 - 国家发展改革委推动全国统一大市场建设 举措将更有利可感 [8] - 完善外资准入制度 负面清单外领域实施内外资一致管理 [10] - 推动互联网文化等领域有序开放 扩大电信医疗教育开放试点 [12] - 落实公平竞争审查 保障外资企业平等参与政府采购 [12]

公司上市表现 - 佰泽医疗(02609.HK)暗盘交易价格大幅上涨28% [1] - 公司将于下周一正式在港股挂牌上市 [1] 行业关注度 - 肿瘤医疗行业近期受到资本市场高度关注，佰泽医疗作为该领域企业获得投资者追捧 [1]

中国资本市场学会成立 - 中国资本市场学会在2025陆家嘴论坛上正式揭牌，证监会主席吴清表示学会将凝聚行业机构、上市公司、高校等多方研究力量，打造高端智库平台 [2] 消费品以旧换新政策 - 国家安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，已下达1620亿元资金，剩余资金将有序下达，2025年政策将全年实施 [3] 国有企业改革与人工智能 - 国务院国资委要求国有企业推动人工智能引领科研范式变革，打造高价值应用场景，并将深化提升行动作为今年改革重点 [4] - 2025夏季达沃斯论坛将汇聚全球1800余名领袖，TCL李东生与京东刘强东等担任联席主席，讨论全球经济、中国发展等议题 [4] 沪港金融合作 - 沪港签署《沪港国际金融中心协同发展行动方案》，明确金融市场互联互通、跨境金融服务创新、绿色金融等合作方向 [5][6] 蔚来芯片业务 - 蔚来正讨论为芯片自研部门引入战略投资者，计划成立项目实体并出让少量股权，但保持控制权 [7] 泡泡玛特直播带货 - 速卖通泡泡玛特专场直播吸引全球24万人观看，Labubu等热门IP产品上架即售罄 [8] 美团外卖数据 - 美团外卖日均支付订单维持在9000万以上，市占率约70% [9] 京东酒店供应链服务 - 京东宣布为酒店行业提供供应链服务，参与"京东酒店PLUS会员计划"可享最高三年0佣金 [10] - 刘强东谈首次退休称当时太理想主义，希望职业经理人传承而非家族继承 [10] 软银AI布局 - 软银出售T-Mobile股份筹资48亿美元，用于支持人工智能计划 [10] OpenAI与Meta人才竞争 - Meta曾开价1亿美元签约奖金及更高年薪挖角OpenAI员工 [11] 韩国AI投资 - 韩国计划未来5年投入16.1万亿韩元发展AI，保障5万颗GPU供应并打造AI数据中心 [11] 阿里云欧洲AI产品 - 阿里云在欧洲上线多款AI产品，联合埃森哲、菜鸟推出高奢零售与物流AI解决方案 [11][12] 亚马逊AI裁员计划 - 亚马逊CEO表示AI将导致企业员工规模缩减，未来几年岗位结构将调整 [12] Mastodon禁止AI训练 - Mastodon更新条款禁止AI模型训练，紧随X平台类似政策 [13] 谷歌印度AI反欺诈 - 谷歌将在印度扩大AI主导的欺诈检测技术研发，应对UPI相关欺诈金额同比增长85%至110亿印度卢比的问题 [14] 融资动态 - 广东冠驰干细胞医疗科技完成4000万元A轮融资 [14] - 锂扬聚合新能源科技完成2000万元A轮融资 [14] 资本市场政策 - 证监会试点IPO预先审阅机制面向优质科技型企业 [14] 股市行情 - A股三大指数集体收涨，沪指涨0.04%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.23% [15] - 港股恒生指数跌1.12%，恒生科技指数跌1.46%，科技股走低 [15] - 美股三大指数集体下跌，道指跌0.7%，纳指跌0.91%，标普500指数跌0.84% [16]

宏观消费数据 - 5月社会消费品零售总额41326亿元 同比增长6 4% 其中除汽车以外的消费品零售额37316亿元 增长7 0% [1] - 1-5月社会消费品零售总额203171亿元 累计增长5 0% [1] - 文旅消费表现突出 "五一"假期国内旅游出游人次同比增长6 4% 5月餐饮收入同比增长5 9% 增速较上月提升0 7个百分点 [1] - 服务类消费持续高增 1-5月旅游咨询租赁服务类 交通出行服务类 文体休闲服务类零售额均保持两位数增长 [1] 消费基金表现 - 泉果消费机遇混合发起式(022223)自2024年9月成立至2025年6月13日累计涨幅达6 55% [1] - 基金规模从成立至今增长近500% 2025年一季度末规模为0 58亿元 [1] - 前十大重仓股合计占比32 09% 包括腾讯控股 宁德时代 美的集团等消费产业链龙头 [2] 消费行业趋势 - 理想汽车5月交付新车40856辆 同比增16 7% 环比增20 4% 计划6月完成第2500座超充站建设 [2] - 消费板块被视为经济转型核心驱动力 正推动经济增长方式从投资驱动向消费驱动转变 [2] - 服务型消费快速崛起 教育 医疗 养老 文化娱乐等领域成为新增长点 [2] 新消费发展方向 - 新消费品牌竞争力转向"全球供应链+文化输出能力" 海外市场渗透率提升空间显著 [3] - 具备中国供应链效率与海外本土化运营能力的企业更可能实现超预期增长 [3] - 基金策略聚焦消费板块升级红利 重点挖掘新消费场景下的产业机会 [4]

中日经济交流现状 - 中日各界交往活跃，2025年2月日本超200人经济界访华团到访北京，3月第六次中日高层经济对话达成二十项重要共识，4月大阪·关西世博会开幕带动中国游客增加 [1] - 2024年中日双边贸易总额达3083亿美元，其中中国从日本进口1562.5亿美元，对日出口1520亿美元，贸易逆差42.5亿美元 [5] - 日本是中国第三大贸易伙伴国、第三大出口对象国和进口来源国，中国是日本最大贸易伙伴、第二大出口对象国和最大进口来源国 [5] 日企在华关注重点 - 日企关注中国国内外营商环境变化，包括国际环境与全球贸易结构变化，以及国内IT、AI、机器人技术应用和人口老龄化等社会结构变化 [3] - 日企重点关注三大方面：促进人员交流（如免签政策常态化）、构建稳定贸易关系、推行公平合理经济政策 [3][4][5] - 进口商品主要集中在汽车零部件、半导体设备、精密医疗仪器、特种钢材和化工产品五大门类 [5] 日企在华投资意向 - 第六次日企调查显示16%受访企业将"大幅增加"或"增加"投资，42%保持2024年水平 [6] - 53%日企认为中国市场是"最重要市场"或"三大重要市场之一" [6] - 64%日企对中国营商环境表示"非常满意"或"满意" [6] - JETRO调查显示21.7%在华日企计划扩大业务，64.6%选择维持现状 [6] 中日合作新领域 - 人工智能、数字经济、绿色贸易、节能环保等创新合作领域成为新旧动能转换重点 [7] - 关西·大阪世博会与中国国际进口博览会被视为带动双边经贸合作的两大窗口 [7] - 中日经贸关系需发挥压舱石作用，避免政治化、泛安全化挑战 [7]

数贸会概况 - 第四届全球数字贸易博览会将于9月25日在浙江杭州开启 主题为"数字贸易 商通全球" [1] - 过去三届每届均达成百亿规模意向订单 [1] - 主要由"展览展示""主题活动""数贸在线平台"三大板块组成 [1] 展览展示板块 - 设置1个数贸主题展馆和5个细分领域特色产业展馆 [1] - 主题展馆展示具身机器人 时空智能等未来产业 国内外龙头企业和数字贸易新势力 [1] - 主宾国 主宾省 国际组织将展示数字贸易与尖端科技融合成果 [1] 主题活动板块 - 围绕数字贸易五大细分领域举办产业对接活动 [1] - 涵盖跨境电商 网游出海 人工智能 数字医疗 空天信息 低空经济等领域 [1] - 分享前沿科技 商业应用 创新案例 推介营商环境和重点项目 [1] 数贸在线平台 - 新增数字贸易前沿趋势 行业动态 国家战略 地方条例等内容 [1] - 增加政策解读 项目申报 资源对接功能 [1] - 从线上展会平台向数字贸易综合服务平台升级 [1] 展会特色亮点 - 设立数贸主题展区 展示生产式AI 多模态感官交互 空天信息等前沿技术 [2] - 设置"杭州六小龙专区"悬念环节 打造国家级展会新标杆 [2] - 联动阿里云栖大会 网易未来大会 安恒西湖论剑等知名展会 [2] 国际合作与采购需求 - 美国 英国 意大利 菲律宾等23国客商参与多个展区合作 [2] - 印尼新首都发布数字化转型采购需求 涉及制造 通信 物流 教育 基础设施等产业 [2] 杭州数字贸易发展 - 数字贸易改革快速发展 成为建设全球数贸港核心区的重要标识 [2]

基金产品信息 - 景顺长城上证科创板200指数基金为被动指数型基金，拟任基金经理龚丽丽，于2025年6月17日至2025年9月16日公开发售 [1][2] - 基金最低募集份额总额为2亿份，投资标的为上证科创板200指数及其未来可能发生的变更 [2] - 基金力争相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4% [2] - 管理费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提 [3] 指数成分股 - 上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本 [2] - 前十大成分股包括益方生物（权重1.84%）、任佳光子（1.61%）、热景生物（1.33%）、聚辰股份（1.12%）、优刻得（1.11%）、正帆科技（1.04%）、角矽电子（0.91%）、臻擂科技（0.90%）、微芯生物（0.89%）、德科立（0.89%） [3] - 成分股主要分布在医药卫生（4只）、信息技术（4只）、通信服务（2只）等行业 [3] 基金经理背景 - 拟任基金经理龚丽丽为理学硕士，具有14年证券、基金行业从业经验 [4] - 曾任华泰柏瑞基金指数投资部研究员、基金经理助理、基金经理，申万菱信基金指数投资部负责人、基金经理 [4] - 2022年3月加入景顺长城基金公司，现任ETF与创新投资部副总经理、基金经理 [4] - 目前在管14只基金（均为指数型产品），在管总规模超300亿元 [1][5] 基金经理业绩 - 旗下景顺长城中证A500ETF年内下跌0.7%，跑赢业绩比较基准0.71个百分点 [6] - 景顺长城国证港股通红利低波动率ETF年内收益率达到14.87%，跑赢业绩比较基准超过1个百分点 [8]

报告核心观点 - 短期市场或进入歇脚期但中期中国资产重估仍在进行 高交易拥挤度不意味立即反转 小微盘等拥挤度升高后短期赔率偏低 调整后或为更好介入机会 配置上短期沿赔率思维在哑铃内部切换 中期关注核心资产 [7] 国内金融市场 - 6月17日上证指数收盘3388.73 涨0.35% 深证成指收盘10163.55 涨0.41% 创业板指收盘2057.32 涨0.66% 上证当月连续收盘2678.40 涨0.48% 沪深当月连续收盘3869.80 涨0.38% 恒生期货指数收盘30951.22 涨0.63% [2] 宏观消息 - 5月规模以上工业增加值同比增长5.8% 国民经济运行总体平稳、稳中有进 [4] - 央行6月17日开展4000亿元买断式逆回购操作 期限为6个月 [4] - 5月份各线城市商品住宅销售价格同比降幅继续收窄 [4] 行业最新动态 - 全球最负盛名航展开幕 军工板块有望迎来重磅催化 相关个股有天和防务、航天彩虹等 [5] - 我国开展首例侵入式脑机接口临床试验 产业驶入发展快车道 相关个股有创新医疗、爱朋医疗等 [5] - 供给强约束叠加行业格局集中 制冷剂厂商业绩释放确定性强 相关个股有巨化股份、东阳光等 [5] 上市公司聚焦 - 君正集团旗下君正化工荣获“2025年内蒙古自治区先进级智能工厂”认定 [6] - 爱迪特海外市场具有庞大消费群体和多样化口腔诊疗需求 [6] - 飞龙股份民用领域客户及订单预计会持续增长 [6] - 无锡振华拟公开发行5.2亿元可转债 聚焦汽车零部件项目 完善京津冀产能布局 [6] 市场回顾及展望 - 6月16日市场全天震荡反弹 创业板指领涨 沪深两市全天成交1.22万亿元 较上个交易日缩量2522亿元 盘面上市场热点快速轮动 个股涨多跌少 全市场超3500只个股上涨 IP经济概念全天强势 足球概念震荡调整 [7] - 上周市场先扬后抑 外部扰动下风险偏好回落 交易线索以事件驱动为主 短期市场或进入歇脚期 中期中国资产重估或仍处于进行时 高交易拥挤度不意味立即反转 小微盘等拥挤度升高后短期赔率偏低 调整后或为更好介入机会 [7] - 配置上短期沿着赔率思维在哑铃内部切换 关注稳定型红利和军工、贵金属等防御性资产 以及科技中拥挤度相对低位且具备产业催化的方向 中期关注以A50、消费、金融为代表的核心资产 [7]

产业援藏 - 江苏第十批援藏累计投入15.36亿元援藏资金，完成165个援藏项目，国家"十四五"援藏考核位列第一等次[1] - 林周县格桑塘现代农牧产业示范园总投资1.5亿元，是西藏首个全产业链综合性农牧示范园，牦牛出栏时间从七八年缩短至5年[2] - 曲水县才纳乡国家现代农业示范园区产值突破3800万元，吸引15家企业入驻，草莓、水果西红柿等"江苏味道"畅销[2][3] - 园区带动50多名西藏高校毕业生、70多名产业工人稳定就业，每年吸纳临时工超1000人，人均增收2万元以上[3] - 江苏打造形成墨竹"一桶油"、林周牦牛产业、达孜林卡经济、曲水现代休闲农业等"一县一业"产业格局[4] - 3年累计落实312个援藏招商引资项目，协议投资额593亿元，实际到位资金337亿元，位列17个援藏省市首位[4][5] 民生援藏 - 泰州市援藏工作组投入资金完成协荣村"美丽乡村·幸福家园"工程，新建道路近3万平方米，铺设污水管网近8000米[6] - 江苏援建50多座"连心桥"、32.3公里"幸福路"、8个"一站式"服务乡镇邻里中心[6] - "十三五"以来江苏累计投入2亿多元支援拉萨医疗卫生行业，墨竹工卡县创成西藏自治区县级首家二级甲等医院[7] - 拉萨江苏实验中学2024年高考本科上线率达94.69%，一本上线率达71.79%、较上年提高19个百分点[8] 文化援藏 - 江苏投入1500万元援藏资金修复林周农场，遵循"修旧如旧"原则[9] - 2024年江苏培训拉萨文旅行业骨干160人，捐赠拉萨市图书馆价值500万元的图书10万册[10][11] - 2023年"圣洁拉萨·茉莉格桑共芬芳"高铁冠名列车从南京南站首发，2024年秦淮灯会首次在拉萨举办[10] - 江苏年均组织近2000人次的拉萨青少年和各界人士赴区外学习交流[11] - 拉萨首部原创音乐剧电影《天·梦》成功首映，以藏族姑娘卓玛的追梦历程为主线[11]