美国对关键矿产供应链的单边施压行动 - 美国前总统特朗普签署总统公告，以“国家安全”为名，向全球关键矿产供应商下达最后通牒，要求180天内达成新的供应协议，核心目标是打破中国在稀土领域的主导地位，否则将面临高关税、配额限制等严厉贸易壁垒 [1] - 公告将美国12种关键矿物完全依赖进口、29种高度依赖的现状上升为“国家安全威胁”，此举被视为为单边制裁寻找借口 [3] - 该行动本质上是胁迫，要求相关国家配合美国远离中国供应链，否则将被纳入贸易惩罚清单，并特别提及考虑“价格下限”和贸易限制措施，旨在人为抬高市场门槛 [5] 美国行动背后的政治经济意图 - 180天的截止日期恰好卡在中期选举前夕，此举被视为制造“强硬对华”政治噱头，以向国内选民展示姿态 [3] - 通过胁迫盟友和设置贸易壁垒，美国旨在为西方高成本企业创造更大生存空间，其“美国优先”的逻辑将代价转移给盟友的企业和民众 [5] - 该行动被解读为一场政治表演，旨在解决美国的现实困境，但若美国不放下霸权思维，最终可能得不偿失 [21] 全球稀土产业格局与中国的主导地位 - 稀土的价值关键在于后续的冶炼、分离和深加工，这需要长期的技术积累与产业协同 [7] - 2023年，中国占全球稀土加工产量的92%，美国70%的稀土化合物及金属来自中国，凸显全球对中国稀土加工技术的重度依赖 [7] - 根据2023年数据，中国稀土矿产量为255,000吨，占全球总产量70.8%，储量达44,000,000吨，在产量和储量上均居全球主导地位 [8] - 中国的优势已从资源层面升级为涵盖开采、加工到下游应用的完整产业链体系优势，短期内难以被替代 [17] 美国及盟友在稀土供应链上的结构性困境 - 美国在稀土领域的短板在于缺乏完整的加工体系，而非缺乏矿产资源 [7] - 即便美国拥有钴、镍等矿产的开采能力，也因缺乏加工能力而依赖进口 [9] - 盟友如马来西亚、印尼等国虽有稀土资源，但加工技术与产业规模与中国差距显著，部分国家甚至需要引进中国技术 [11] - 澳大利亚专家指出，想要建立不依赖于中国的稳定稀土供应链至少需要十年时间 [9] 盟友面临的两难处境与潜在影响 - 盟友面临两难选择：不敢违背美国意愿，又因与中国切割成本过高而犹豫不决 [11] - 对于欧盟，脱离中国稀土供应链可能导致其新能源和航空航天等关键产业停滞 [13] - 对于印度，其在中美之间游走，无法失去中国这个重要贸易伙伴，但得罪美国日子也不好过 [13] - 美国的计划缺乏对盟友市场保障和成本补偿的考虑，让盟友心生抵触 [15] 美国单边行动的潜在后果与局限性 - 如果180天内谈判无果，美国实施贸易限制，受损的将包括美国自身的国防、科技产业，其武器系统、新能源设备生产将受影响 [19] - 中国的稀土出口管制已让各国感受到供应链安全的重要性，产业格局非政治胁迫所能改变 [19][21] - 美国的单边胁迫可能进一步损害其国际信誉，霸权主义做法已难以为继 [21]

G7加速稀土“去中国化”的战略与困境 - G7财长一致决定加速减少对中国稀土的依赖 旨在通过排除中国来遏制其高端制造业发展 背后是对中国掌控全球稀土供应链关键环节的深度焦虑 [1][3] - 稀土被誉为“工业维生素” 广泛应用于新能源汽车、电动机、风电叶片、航天卫星及国防军工等领域 全球能源转型加剧了对其的需求 [3] - 中国在全球稀土产业链占据主导地位 掌控全球60%的稀土矿产量 冶炼分离能力占据全球绝大多数份额 并掌握全球58%的稀土专利 提炼成本仅为美国的四分之一且纯度稳定在99.99%以上 [4] - 美西方国家的“去中国化”努力面临重大技术及产业化障碍 例如美国MP Materials公司耗时7年未能实现高纯度稀土量产 德国大众投资1.2亿美元的项目推迟至2027年且技术未成熟 [6] - 建立独立稀土产业链成本极高 稀土回收成本比直接从中国进口高230% 每年还需支付数十亿美元补贴 对西方国家构成沉重经济负担 [8] - 全球多数国家不愿追随G7政治目的 印度明确不放弃中国市场 越南和马来西亚积极与中国合作建厂 因中国既是最大供应国也是最大消费市场 [8] - 中国外交部回应称致力于维护全球关键矿产产业链稳定 警示破坏产业链稳定的行为将损害所有国家的制造业 [10] 中国在全球稀土与新能源市场的地位 - 全球稀土产业链已形成“中国主导、多元补充”的格局 中国在供应链和全球市场均占据重要份额 [18] - 2025年中国新能源汽车产量将占全球60% 风电装机容量占全球55% 庞大的市场体量使其他国家难以轻易放弃与中国合作 [18] 北约在北极事务中对中国的矛盾姿态 - 北约秘书长吕特称“中国几乎也算是北极国家” 此举表面示好 深层目的是希望拉拢中国参与北极事务以平衡美国在该地区的霸权 [1][12] - 北极因全球变暖而战略地位凸显 北极航道有望成为新国际贸易干线 且地区富含石油、天然气和稀土资源 [14] - 欧洲北约国家在北极事务中面临美欧分歧 美国强硬做法（如任命格陵兰岛特使并意图将其“纳入美国版图”）引发欧洲国家不满 促使其寻求中国作为平衡力量 [14][16] - 中国作为“近北极国家”已在北极事务中发挥实质性作用 包括科研考察和商业合作 吕特提出的“活动规模与利益关切”标准意在承认中国存在并将其纳入治理体系以制衡美国 [16] 全球地缘战略与产业发展的宏观趋势 - G7的围堵与北约的“示好”均是美欧维护自身利益的操作 但无法改变全球发展宏观趋势 [18] - 在北极治理方面 中国、印度等新兴国家的参与将推动事务从西方主导走向多元共治 [20] - 最终的解决方案在于合作共赢而非排斥对抗 中国的发展凭借技术优势与开放合作走出独立自主道路 [20]

A股2025年业绩预告整体情况 - 截至1月17日，已有365家A股上市公司发布2025年全年业绩预告，其中138家业绩预喜 [2] - 1月16日晚，多家公司发布业绩预增公告，其中长芯博创、胜宏科技、海泰科、海能技术、宏源药业、北方稀土等公司业绩预计实现翻倍式增长 [2] 胜宏科技业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润区间为41.6亿元至45.6亿元，比上年同期增长260.35%至295.00% [9] - 扣除非经常性损益后的净利润区间为41.5亿元至45.5亿元，比上年同期增长263.59%至298.64% [9] - 业绩增长源于持续巩固在全球PCB制造领域的技术领先地位，在AI算力、数据中心、高性能计算等关键领域，多款高端产品已实现大规模量产，产品结构向高价值量、高技术复杂度方向升级，高端产品占比显著提升 [5] 海泰科业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润区间为5150万元至6680万元，比上年同期增长226.86%至323.97% [14] - 扣除非经常性损益后的净利润区间为3700万元至4800万元，比上年同期增长353.30%至488.06% [14] 宏源药业业绩预告 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润区间为1.13亿元至1.37亿元，比上年同期增长119.57%至166.20% [19] - 扣除非经常性损益后的净利润区间为8200万元至1.06亿元，比上年同期增长782.01%至1040.17% [19] - 业绩增长源于加大市场开拓，近年来首次实现铜柿产品年度销大于产，阑镐产品库存消化成效显著，同时冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等主要产品产销量同比实现不同幅度增长 [19] 北方稀土业绩预告 - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润区间为21.76亿元至23.56亿元，与上年同期相比将增加11.72亿元至13.52亿元，同比增加116.67%至134.60% [21] - 业绩增长部分原因是通过战略性调整，部分亏损子公司不再纳入公司合并财务报表范围，有效减少了亏损业务对业绩的拖累，同时上年度因融资租赁合同终止形成的债务重组损失，对本期经营业绩不再构成影响 [21] 丽尚国潮业绩预告 - 公司预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润区间为1.40亿元至1.70亿元，与上年同期相比将增加6744.75万元至9744.75万元，同比增加92.96%至134.31% [23] - 业绩增长源于公司高速光模块业务受益于人工智能和全球数据中心建设提速带来的旺盛市场需求，以及公司通过嘉善新生产基地投产、马来西亚生产基地产能爬坡及国内外基地规划扩产的持续性产能布局，订单规模与发货数量同比均大幅增长 [24] 行业增长驱动因素 - 云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场的快速发展，带动相关公司数据通信产品收入稳步增长，进而带动净利润增长 [2] - AI算力、数据中心、高性能计算等关键领域的需求，带动了高端PCB等产品的大规模量产和业绩高速增长 [5] - 人工智能和全球数据中心建设提速，为高速光模块等业务带来了旺盛的市场需求 [24]

关税与贸易政策 - 美国对部分高端人工智能芯片加征25%的关税，涵盖英伟达H200型号芯片 [1] - 加征关税的芯片将先运抵美国本土，加价后再转售给中国，旨在从销售中额外获取25%的利润 [1] - 2025财年美国关税总收入达到2640亿美元，创历史新高，比2024财年增加1850亿美元 [1] 美国国债持有情况 - 中国自去年3月以来已连续第九个月减持美债，在11月减少61亿美元，持有量降至6826亿美元 [1] - 中国从美债的最大持有者跌至第三位 [1] 稀土供应链与地缘政治 - 美国财长与十多个国家联合开会，旨在降低对中国战略资源（稀土）的依赖 [1] - 七国集团（G7）达成共识，加速减少从中国进口稀土，意图建立民主国家稀土供应链 [1] - 美国在全球加速寻找稀土资源，对格陵兰岛表现出极大兴趣 [3] - 丹麦方面明确禁止中国在格陵兰岛进行任何投资 [3] 格陵兰岛的战略博弈 - 美国觊觎格陵兰岛，因其地理位置重要且拥有丰富稀土资源 [3][5] - 美国以中国船只活动威胁国家安全为由，寻求获取格陵兰岛控制权 [5] - 丹麦禁止中国投资，以削弱美国所谓的“中国威胁”借口 [5] 行业影响与公司动态 - 美国大多数先进芯片由位于中国台湾的台积电代工生产 [1] - 格陵兰岛当地矿产部门曾表示，若欧美投资持续缺席，寻求中国协助或不可避免 [3]

美国政策行动 - 2026年1月14日，特朗普签署总统公告，要求全球关键矿产供应商在180天内与美国达成协议，否则将面临加征关税、配额限制、禁止进口等惩罚性措施 [1][14] - 该公告依据《贸易扩展法》第232条，将关键矿产问题上升为国家安全问题，以行政命令施压 [16] - 公告包含两个关键策略：一是通过与澳大利亚、日本、马来西亚等国合作构建以美国为中心的新型供应链；二是提议设定稀土价格下限为每公斤110美元，而当前市场价格约为60美元 [16][17] G7会议与盟友反应 - 1月12日G7会议在华盛顿举行，主题为减少对中国稀土等关键矿产的依赖，美国还邀请了印度和墨西哥等国意图扩大供应链联盟 [5] - 美国财政部长贝森特在会上提出措施包括设定稀土价格下限、引入碳税和关税机制、鼓励与澳大利亚加拿大等资源国合作，并计划成立专门工作组 [7] - 会议最终仅发布联合声明，未签署任何有约束力的协议，德国汽车产业和法国风电设备产业因深度依赖中国稀土而对成本剧增和缺乏替代来源表示顾虑 [9] - 日本企业认为美国提出的稀土价格下限不现实并可能推高成本，澳大利亚则因加工能力有限难以实现规模化出口 [10] - 各国表态显示愿意摆脱对华依赖，但在需要付出成本和承担风险时态度模糊，G7会议成果更多是口头一致缺乏实质性行动 [12] 美国计划面临的挑战 - 美国国内唯一稀土矿企业MP Materials的加工链仍需依赖中国，而投入的7.5亿美元支持稀土磁体产业及田纳西州建厂计划均为中长期规划，无法在180天内见效 [20] - 替代合作伙伴面临困难：澳大利亚资源丰富但加工能力不足，日本有技术优势但成本高规模小，马来西亚愿意合作但基础设施薄弱 [20] - 特朗普的180天通牒被视作一场政治秀，其真正压力来自美国内部的产业现状而非中国，计划可行性存疑 [21] - 特朗普此举背后有政治算计，期望通过向国内选民传递强硬对华信号，在中期选举前打造外交胜利形象 [1][18] 中国与欧洲的应对 - 1月15日，欧洲航空安全局派试飞员对中国国产C919大飞机进行了验证飞行，结果显示性能良好安全可靠，此举被视为欧洲不打算在高端制造领域与中国全面脱钩的信号 [23][25] - 中国采取不同策略：稳住出口节奏，优化许可制度，加强供应链稳定性，计划从2025年起实施关键矿产出口的年期通用许可证制度，并对钨、铀等战略资源实施严格出口管控 [27] - 中国通过制度化手段增强国际信任，赢得了合作伙伴认可，全球90%以上的稀土加工能力集中在中国，掌握了从加工、分离到制造的全链条技术 [30][32] - 欧洲的选择表明稳定可靠的供应链比政治口号更重要，企业更看重交付能力而非政治立场，这使美国推动供应链脱钩面临更多挑战 [33]

美国对关键矿产供应链施压 - 特朗普签署总统公告 要求各国在180天内与美国签署关键矿产协议 否则将面临高关税和配额限制 最终期限为今年7月13日 [1] - 公告旨在推动供应链多样化 避免过度依赖可能具备胁迫性的来源 被解读为针对中国 措施包括提高盟友加工能力 确保美国采购协议及投资非中国加工设施 [3] - 美国关键矿物对外依赖严重 2024年有12种关键矿物完全依赖进口 另有29种关键矿物净进口依赖度超过50% 美国本土缺乏完整产业链 例如钴 镍 稀土等矿产需运往他国加工 [1] 稀土价格下限提议与分歧 - 美国在谈判中考虑设定稀土价格下限 以防止中国低价冲击市场 七国集团与欧盟此前已筹划类似措施 [3] - 价格下限机制遭欧盟和印度保留 担心人为设定最低价格违背市场规律 并推高制造商成本 [5][7] - 欧盟制造业受能源危机重创 稀土价格上涨将进一步削弱其竞争力 印度虽欲摆脱对华依赖但短期内无替代方案 [7] 中国在稀土领域的统治地位 - 中国拥有全球最大稀土储量 约4400万吨 占全球总储量的34%至48% 越南和巴西分别仅占17%和16% [7] - 预计2024年全球稀土产量为39万吨 其中中国产量达27万吨 占比高达69.2% [7] - 中国是全球唯一拥有完整稀土产业链的国家 掌握全球90%以上的稀土冶炼分离能力 形成从开采到高端磁性材料制造的产业闭环 [8] - 全球80%以上的重稀土储量来自中国 2025年4月起中国将对7类关键中重稀土实施出口管制 这些材料广泛用于航空航天 国防军工 新能源等领域 [10] 美国及其盟友的困境与努力 - 美国最大稀土生产商MP Materials 2024年净亏损超6500万美元 长期债务达9.09亿美元 已停止向中国出口稀土精矿 公司正投资10亿美元重建本土供应链但面临挑战 [12] - 全球仅中国具备分离重稀土的能力 美军现役及在研的153种主战装备中 有87%的供应链依赖中国稀土 包括F-35战斗机 核潜艇等 [14] - 澳大利亚莱纳斯为全球第二大稀土生产商 但其矿石仍需运往中国精炼 预计至少到2026年仍依赖中国 专家认为美国建立不依赖中国的供应链需至少10年时间 [16] - 欧洲发展回收技术 德国贺利氏建成欧洲最大稀土磁体回收工厂 目标满足欧洲超30%的新磁体需求 法国Carmag也在建造大型回收设施 [18] - 美国政府已投入巨额资金 澳大利亚政府也为提升稀土精炼产能向三家企业注资32.5亿澳元 [18]

A股2025年业绩预告披露概况 - 截至1月16日21时30分，共有364家上市公司发布2025年全年业绩预告，其中138家业绩预喜 [1] - 仅1月16日晚间，就有92家上市公司披露了2025年业绩预告 [1] - 多家公司业绩预计实现翻倍式增长，包括北方稀土、长芯博创、胜宏科技等 [1] 北方稀土业绩预增详情及原因 - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润为21.76亿元到23.56亿元，同比增长116.67%至134.60% [2] - 预计扣除非经常性损益的净利润为19.6亿元至21.4亿元，同比增长117.46%到137.43% [2] - 业绩预增主因：主要产品（冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等）产销量同比实现不同幅度增长，为新能源等产业提供材料 [2] - 业绩预增主因：通过全工序联动降本，加工全成本同比进一步降低 [2] - 业绩预增主因：优化营销体系，加大市场开拓，首次实现镧铈产品年度销大于产，库存消化成效显著 [2] - 截至1月16日收盘，公司总市值达1844亿元 [4] 北方稀土产业建设与科研创新 - 产业建设：加快推进重点项目建设及产业高端化、智能化、绿色化转型升级，新一代稀土绿色冶炼升级改造项目一期全线贯通，二期已开工建设 [3] - 产业建设：稀土金属、磁材合金、磁体及二次资源利用等产业链项目高效推进，北方磁材5万吨磁材合金一期、北方招宝3000吨磁体等多个项目建成投运 [3] - 产业建设：部分科研成果转化项目实现规模化生产，公司生产效率与核心竞争优势得到巩固 [3] - 科研创新：加大科技创新保障力度，改革科研机制，完善科研管理体系，以科研创新驱动业绩增长 [3] - 科研创新：开发多项新工艺、新装备、新产品，推动产业链向高值高端领域延伸 [3] 其他公司业绩预喜详情 - 长芯博创：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为3.2亿元至3.7亿元，同比增长344.01%至413.39% [5] - 长芯博创业绩增长原因：云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术推动算力需求，带动公司数据通信相关产品收入稳步增长 [5] - 长芯博创业绩增长原因：控股子公司长芯盛业绩同比大幅增长，且公司通过收购将其持股比例从42.29%提升至60.45% [5] - 胜宏科技：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295% [6] - 胜宏科技业绩增长原因：精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮机遇，持续巩固在全球PCB制造领域的技术领先地位 [6] - 胜宏科技业绩增长原因：已成为国内外众多头部科技企业在AI算力、数据中心等领域的核心合作伙伴，多款高端产品实现大规模量产，产品结构向高端升级 [6] - 宏源药业：预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.13亿元至1.37亿元，同比增长119.57%至166.2% [6] - 宏源药业绩增长原因：新能源车及储能市场需求增长，公司六氟磷酸锂业务盈利能力显著改善 [6] - 海泰科：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为5150万元至6680万元，同比增长226.86%至323.97% [7] - 海泰科业绩增长原因：行业景气度较高，公司首发募投项目产能逐渐释放，订单持续增加，驱动营收与利润增长 [7] - 海泰科业绩增长原因：持续深化成本管控，增强了整体盈利能力 [7] - 海泰科业绩增长原因：提前赎回可转换公司债券使有息负债规模大幅减少，以及欧元汇率升值带来汇兑收益 [7]

A股业绩预告披露概况 - 截至1月16日21时30分，共有364家上市公司发布2025年全年业绩预告，其中138家业绩预喜 [1] - 仅1月16日晚间，就有92家上市公司披露了2025年业绩预告 [1] - 多家公司业绩预计实现翻倍式增长，包括北方稀土、长芯博创、胜宏科技等 [1] 北方稀土业绩预增详情 - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润为21.76亿元到23.56亿元，同比增长116.67%至134.60% [2] - 预计扣除非经常性损益的净利润为19.6亿元至21.4亿元，同比增长117.46%到137.43% [2] - 业绩预增主因：主要产品（冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等）产销量同比实现不同幅度增长；全工序联动降本成效显著，加工全成本同比降低；优化营销策略，首次实现镧铈产品年度销大于产，库存消化显著 [2] - 产业体系建设：新一代稀土绿色冶炼升级改造项目一期全线贯通，二期开工建设；多个产业链项目（如北方磁材5万吨磁材合金一期、北方招宝3000吨磁体项目）建成投运，科研成果转化实现规模化生产 [3] - 科研创新：加大科技创新保障，改革科研机制，开发多项新工艺、新装备、新产品，推动产业链向高值高端领域延伸 [3] - 截至1月16日收盘，公司总市值达1844亿元 [4] 其他公司业绩预喜案例 - **长芯博创**：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为3.2亿元至3.7亿元，同比增长344.01%至413.39% [5] - 增长驱动：云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术推动算力需求，带动数据通信相关产品收入增长；控股子公司长芯盛业绩同比大幅增长；通过收购将对其持股比例从42.29%提升至60.45% [5] - **胜宏科技**：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295% [6] - 增长驱动：精准把握AI算力技术革新与数据中心升级机遇，巩固在全球PCB制造领域技术领先地位；成为国内外头部科技企业核心合作伙伴；在AI算力、数据中心等领域多款高端产品实现大规模量产，产品结构向高端升级 [6] - **宏源药业**：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为1.13亿元至1.37亿元，同比增长119.57%至166.2% [6] - 增长驱动：新能源车及储能市场需求增长，公司六氟磷酸锂业务盈利能力显著改善 [6] - **海泰科**：预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润为5150万元至6680万元，同比增长226.86%至323.97% [7] - 增长驱动：行业景气度较高，公司首发募投项目产能逐渐释放，订单持续增加；深化成本管控；提前赎回可转换公司债券使有息负债大幅减少；欧元汇率升值带来汇兑收益 [7] 行业增长驱动因素 - **稀土材料行业**：产品为新能源等产业发展提供节能降碳的材料选择，市场需求导向明确 [2] - **信息技术与算力行业**：云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术推动算力需求，带动数据通信市场快速发展 [5] - **AI与数据中心行业**：AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来历史机遇，全球AI基础设施与算力需求持续扩张 [6] - **新能源与储能行业**：新能源车市场需求持续增长以及储能市场需求快速增长，带动相关材料（如六氟磷酸锂）业务改善 [6]

A股业绩预告披露概况 - 截至1月16日21时30分，共有364家上市公司发布2025年全年业绩预告，其中138家业绩预喜 [1] - 仅1月16日晚间，就有92家上市公司披露了2025年业绩预告 [1] - 多家公司业绩预计实现翻倍式增长，包括北方稀土、长芯博创、胜宏科技等 [1] 北方稀土业绩预增详情 - 公司预计2025年实现归属于母公司所有者的净利润为21.76亿元到23.56亿元，同比增长116.67%至134.60% [3] - 预计扣除非经常性损益的净利润为19.6亿元至21.4亿元，同比增长117.46%到137.43% [3] - 业绩预增主因是主要产品（冶炼分离、稀土金属、稀土功能材料、稀土永磁电机等）产销量同比实现不同幅度增长，满足了新能源等产业对节能降碳稀土材料的需求 [3] - 公司通过全工序联动降本，使加工全成本同比进一步降低 [3] - 公司优化营销策略，近年来首次实现镧铈产品年度销大于产，库存消化成效显著 [3] - 截至1月16日收盘，公司总市值达1844亿元 [5] 北方稀土产业与科研进展 - 公司加快推进重点项目建设及产业高端化、智能化、绿色化转型升级 [4] - 新一代稀土绿色冶炼升级改造项目一期产线全线贯通，二期已开工建设 [4] - 稀土金属、磁材合金、磁体及二次资源利用等产业链项目建设高效推进，多个项目（如北方磁材5万吨磁材合金一期、北方招宝3000吨磁体项目）已建成投运 [4] - 公司加大科技创新保障力度，改革科研机制，开发多项新工艺、新装备、新产品，推动产业链向高值高端领域延伸 [4] 其他公司业绩预增情况 - **长芯博创**：预计2025年实现归母净利润3.2亿元至3.7亿元，同比增长344.01%至413.39% [7]。增长主因是云计算、AI、大数据等对算力的需求推动数据通信市场发展，带动公司相关产品收入增长；同时，控股子公司长芯盛业绩大幅增长，且公司通过收购将其持股比例从42.29%提升至60.45% [7] - **胜宏科技**：预计2025年实现归母净利润41.6亿元至45.6亿元，同比增长260.35%至295% [8]。公司把握AI算力与数据中心升级机遇，在AI算力、数据中心等领域的高端产品已实现大规模量产，产品结构向高价值量方向升级 [8] - **宏源药业**：预计2025年实现归母净利润1.13亿元至1.37亿元，同比增长119.57%至166.2% [8]。增长得益于新能源车及储能市场需求增长，公司六氟磷酸锂业务盈利能力显著改善 [8] - **海泰科**：预计2025年实现归母净利润5150万元至6680万元，同比增长226.86%至323.97% [9]。增长受益于行业景气度较高、首发募投项目产能释放带动订单增加，以及成本管控深化、有息负债减少和欧元汇率升值带来的汇兑收益 [9]

美国重构稀土供应链的举措与背景 - 美国前总统特朗普签署总统公告，以“国家安全”为由，要求全球供应商和盟友在180天内配合其重构稀土供应链，否则将面临加征关税和设置贸易壁垒等措施 [2][4][18] - 此举是美国试图摆脱对中国稀土依赖的延续，此前在G7峰会曾发起“关键矿产行动计划”，并建立关键矿产生产联盟，拉拢盟友构建替代供应链 [19] - 美国财政部长在公告签署前召集G7及澳、印、韩等国官员开会，催促各方加快减少对华稀土依赖，会议核心主题为“紧迫感” [24] 稀土的战略重要性 - 稀土被誉为“工业维生素”，由17种金属元素组成，具有独特的永磁、催化、光学特性，是现代高科技产业和国防工业的核心命脉 [6] - 其应用广泛，从手机屏幕、电动汽车驱动电机到战斗机雷达、导弹制导系统都不可或缺，制造一架美国战斗机就需要400公斤稀土元素 [8] - 美国是稀土消费大国，2023年进口了约400吨稀土金属，对战略资源需求迫切 [8] 全球稀土产业格局与中国优势 - 中国稀土储量达4400万吨，占全球总储量的36.67%，矿种齐全且品位高 [10] - 中国构建了从开采、加工到下游应用的完整产业链，2023年稀土矿产量占全球超60%，加工环节控制权高达92%，几乎垄断全球稀土加工产业 [10] - 美国稀土储量仅占全球2%，加工能力薄弱，2020年至2023年间，其70%的稀土化合物和金属进口来自中国 [12] - 美国有12种关键矿物完全依赖进口，29种关键矿物进口依赖度超过50% [12] 美国重构供应链的努力与挑战 - 美国已开始布局，例如2025年10月与澳大利亚签署矿产协议，但澳方专家认为建立不依赖中国的稳定供应链至少需要10年时间 [14] - 美国还将目光投向乌克兰和俄罗斯，试图通过外交手段获取稀土资源 [16] - 美国提出的“价格下限”机制旨在通过人为抬高价格扶持西方企业，但会直接推高制造商成本，引发盟友顾虑 [21][26] - 美国本土的汽车制造商、风力涡轮机生产商、国防承包商等都高度依赖从中国进口的稀土产品，加税措施可能导致全球价格波动，反噬美国企业成本 [30][32] 各方反应与潜在影响 - 中方表态维护全球关键矿产产业链稳定和安全，呼吁各方共同承担责任 [27] - 欧盟、印度等经济体对“价格下限”机制持犹豫态度，担心稀土价格上涨拖累本国经济复苏 [36] - 日本在2010年后采取过应对措施，近日启动了全球首例深海稀土开采计划，但短期难见成效 [34] - 美国高级官员承认，虽然会议强调紧迫感，但各国立场差异大，难以达成具体联合行动 [36] - 人为干预市场抬高稀土价格，将导致电动汽车、智能手机、家电等产品制造成本上升，成本最终转嫁给消费者，加重欧洲、日本等消费型经济体的物价上涨压力 [38][40] - 单边胁迫可能破坏过去三十年形成的全球稀土供应链稳定，影响高科技产业和国防工业运转，给全球经济带来损失 [42] 长期前景与结论 - 中国在稀土领域的优势建立在数十年的技术积累、完善的产业配套和规模化生产基础之上，西方国家短期内难以突破 [44] - 全球稀土领域的博弈将持续，但美国及盟友的替代计划受技术、环保、成本多重制约，难以撼动中国的主导地位 [46] - 稀土供应链的稳定关乎全球产业协同发展，合作共赢、遵循市场规则和平等协作才是大势所趋 [48][50]