活动概况与核心主旨 - 由商务部与北京市人民政府共同主办“共享大市场 出口中国”北京国际精品荟系列活动 其中“汇全球 聚雅宝”欧亚国家精品推广周暨年货节于2月6日至11日在北京市朝阳区举办 是系列活动的重要组成部分 [1] - 活动旨在搭建集展示、品鉴、洽谈、采购于一体的综合空间 助力全球商品“进得来、卖得好” 与世界共享中国大市场机遇 推动进出口贸易平衡发展 [1] - 活动核心意义在于深化国际经贸合作共享市场机遇 丰富消费供给助力北京消费中心城市建设 赋能商圈升级优化贸易生态 [4] 政企协同与平台建设 - 活动是朝阳区响应商务部“共享大市场 出口中国”系列活动的务实行动 助力北京打造全球优质商品与服务进入中国市场的首选地 [4] - 活动依托雅宝路独特的区位优势与产业生态 为海外优质产品进入中国市场搭建高效平台 [4] - 活动得到俄罗斯、伊朗、阿塞拜疆、摩尔多瓦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦等多国驻华使馆支持 以及各合作企业与商户共同努力 [4] 商品展示与消费体验 - 活动设在日坛国际贸易中心B座一条200余米的室内长街 汇聚了来自30多个欧亚国家和地区的好物 [5] - 现场商品包括俄罗斯巧克力蜂蜜甜品、阿塞拜疆坚果工艺品、斯里兰卡红茶宝石、伊朗挂毯、法国波尔多葡萄酒、白俄罗斯亚麻家纺等 并设有非遗文创展区 [5] - 现场提供意大利罗马披萨、孟加拉烤肉等美食烹制 吸引市民游客品尝选购 [5] 活动形式与文化融合 - 活动采用“线下展销+文化体验”模式 超越单一展销 使跨境消费更具体验感 [7] - 现场设置写春联、赏非遗等文化活动 并推出“集章兑优惠券”、“年货大礼包抽奖”等福利 融合传统新春氛围与欧亚多元文化 [7] - 活动不仅是商品交流平台 更是中外文化交融的鲜活平台 [7] 区域消费与长远规划 - 活动是朝阳区打造特色跨境消费场景的一次重要尝试 旨在激活节日消费活力 拉动春节消费增长 [9] - 朝阳区将依托扎实的跨境贸易基础 不断完善跨境消费生态 拓展国际经贸合作版图 [9] - 长远目标是提升朝阳区开放能级与国际交往枢纽功能定位 让全球优质商品扎根中国市场、惠及中国消费者 [9]

港股市场及消费板块开盘表现 - 2月12日港股开盘小幅受压，恒生指数低开跌0.2%，国企指数跌0.19%，恒生科技指数开跌0.47% [1] - 港股消费板块开盘后表现震荡，港股通消费ETF华夏（513230）现跌超0.5% [1] - 该ETF持仓股涨跌互现，泡泡玛特、申洲国际、周大福、康耐特光学、李宁、巨子生物等涨幅靠前，百威亚太、新秀丽、老铺黄金等跌幅靠前 [1] 2026年春节促消费政策 - 商务部办公厅发布通知，要求做好2026年春节假期消费品以旧换新工作，加强补贴资金保障 [1] - 政策鼓励消费者在2026年春节9天假期内（2月15日至23日）走出家门消费购物 [1] - 在春节9天假期内，充分保障消费者通过线下渠道申领家电以旧换新、数码和智能产品购新补贴 [1] - 对在春节9天假期内购买新车的消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴 [1] 2026年春节文旅消费趋势 - “史上最长春节假期”叠加“请5休15”拼假热潮，为2026年新春文旅市场注入强劲动力 [2] - 多平台数据显示，春节机票、酒店等文旅产品预订延续“量价齐升”态势 [2] - 分段错峰游引领出行新潮流，品质消费升级点亮体验新场景，出入境双向增长拓宽文旅新边界 [2] - 与往年相比，2026年春节是个“大年”，消费需求将更加旺盛 [2] - 电商平台通过科技赋能、促销活动等进一步点燃了春节消费热潮 [2] - 春节消费旺季大幕拉开，各地促消费政策密集出台，为全年消费市场的“开门红”注入强劲动力 [2] 港股通消费ETF华夏（513230）概况 - 港股通消费ETF华夏（513230）跟踪中证港股通消费主题指数，一键打包消费龙头 [2] - 该ETF成分股近乎囊括港股消费的各个领域，包括泡泡玛特、百胜中国、安踏体育、农夫山泉、蜜雪冰城等消费龙头 [2]

2026年“乐购新春”春节特别活动政策概览 - 商务部联合九部门策划活动，为消费者提供以旧换新、有奖发票、金融支持三重礼包 [1] - 活动指导百货商超、购物中心、奥特莱斯等企业组织货源并开展惠民促销 [1] - 文旅及体育部门鼓励文博场馆、演艺场所延长开放，支持公共体育场馆免费或低收费开放 [1] - 民航及铁路部门将增加运力，并推出行李取送、雪具随行等便利举措 [1] 入境游与支付环境优化措施 - 政策将完善银行卡、移动支付、现金等支付环境，为境外旅客提供省心快捷的消费体验 [1] - 全国1.3万家离境退税商店备足优质产品，外国旅客来华购物可额外享受约九折优惠 [1] 金融与电商对消费的支持与表现 - 金融监管总局要求金融机构发挥网络和技术优势，协助组织促消费活动，发放消费补贴，并与重点商户合作推出消费红包、支付满减、积分抵现等优惠 [2] - 2026年全国网上年货节自1月启动至2月8日，全国网络零售额达9897.3亿元 [2] - 年货节特点包括：强化线上线下融合体验、提升特色化品质化及智能绿色健康供给、弘扬传统文化推动非遗与线上消费融合、联通全域市场开展“丝路电商过大年”活动 [2] 广电视听与文旅体育部门的促消费举措 - 广电总局通过“电视春节档”优质内容、网络视听活动、超高清体验及春节宣传报道，带动消费需求与数字文化消费升级 [3] - 文旅部围绕“欢欢喜喜过大年”主题推出七大板块22项主题活动，并以发放消费券、门票减免等形式提供超过3.6亿元的消费补贴 [3] - 体育总局发布“2026年春节假期户外运动精品线路”，并持续推动公共体育场馆在假期免费或低收费开放 [3] 节前市场供应与2026年消费工作重点 - 节前生活必需品市场供需两旺价格平稳，2月9日全国重点连锁超市粮油、肉类、鸡蛋库存较上月同期增20%以上，蔬菜库存增7.7% [4] - 2026年商务部将坚持扩大内需，大力提振消费并打造“购在中国”品牌，重点工作包括推动商品消费扩容升级、扩大服务消费、培育新型消费及优化消费场景 [4]

核心观点 - 春节年货消费呈现多元化、便捷化与品质化趋势 线下年货大集与线上渠道融合 家电以旧换新成为消费新热点 消费金融服务深度嵌入消费场景 为市场增添动力 [1][2][3][4][5][6][7][8] 消费趋势与场景变化 - 年货采购渠道从传统批发市场转向遍布社区的商店、零食店、便民市场和年货集市 采购体验更便捷 [1] - 年货大集商品琳琅满目 涵盖各地特色农产品和节庆商品 如朝鲜族泡菜、新疆红杏干、山西老陈醋、四川腊肉等 [2] - 家电产品成为家庭“新年货” 消费者计划在春节期间实现大家电“辞旧迎新” [3][5] - 消费场景多元化 年货大集人声鼎沸 而电器集合店则呈现从容有序、精挑细选的消费场景 [3] 产品与消费行为特征 - 年货产品趋向健康化和包装便利化 多家摊位推出独立小包装、无糖、减盐等健康产品 以及药食同源的茶饮包 [2] - 产地直供模式受欢迎 如山西果醋、大连海产品等 消费者看重产品地道和新鲜 [3] - 线下大集融合线上元素 部分摊位设置直播设备进行推广和销售 实现线上线下联动 [3] - 家电消费中 冰箱等产品因具备零度保鲜、一级能耗等功能 并结合以旧换新补贴（如800元） 吸引消费者更新换代 [4] - 特定区域因拆迁回迁及新房交付 带动彩电和空调销量增长 [6] 政策与行业活动 - 商务部等九部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》 鼓励增加消费品以旧换新补贴 并支持线下实体零售及相关产品展销活动 [6] 金融服务与支持 - 银行、消费金融公司在年货大集、商圈、电器城设立服务点 提供现场咨询、分期办理等一站式服务 [7] - 招联消费金融在自营分期商城开设“屯年货 过新年”专区 设立多个商品板块并发放专属分期满减券 [7] - 消费金融提供零首付、零利息分期方案 例如一款原价1299元的三门冰箱可分6期 月供216.5元 缓解消费者资金压力 [7] - 金融机构在促消费同时注重风险防控 严格审核借款人资质 并通过提醒等方式引导理性消费和按时还款 [7] - 中原消费金融公司线下举办防范非法金融教育宣传活动 以非遗唐人创作等形式宣传反诈主题 [7]

政策与活动方案 - 商务部等九部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》围绕吃住行游购玩推出一系列活动并出台多项支持措施以吸引消费 [1] - 政策鼓励商场、步行街、夜间文旅消费集聚区、社区公园等开辟市集专区并举办年货展销 [1] - 政策组织百街千圈、千集万店开展“好礼享不停”活动并支持县域地区举办年货大集组织土特产进商圈、进景区、进社区 [1] 消费市场表现与地域案例 - 安徽淮南春申里文旅街区人头攒动淮南牛肉汤、八公山豆腐等地标产品吸引消费者 [1] - 河北邢台“太行泉城年货节”为市民打造家门口的年货盛宴 [1] - 江苏连云港“福如东海 晶质农品”农业大集展销300余种本土好物并开启“云逛大集”直播 [1] - 山东乐陵黄河大集新春季热闹开始市场摊贩生意红火 [1] - 辽宁沈阳桃仙国际机场展销丹东草莓、凤城蓝莓等50余种特色水果及产品吸引旅客选购 [2] - 山东济南遥墙国际机场航站楼开启“文旅年货市集”在20多个展位上提供食品、日用百货和文创产品 [2] 消费场景与模式创新 - 年货大集不只开在商圈、步行街还开进了沈阳和济南的机场航站楼融入旅客出行场景 [2] - 沈阳机场通过展销和互动体验形式方便旅客置办年货并增添节日氛围带来旅途新体验 [2] - 江苏连云港农业大集结合“云逛大集”直播开启线上销售模式 [1]

中央及全国层面促消费政策与活动 - 文化和旅游部启动2026年全国春节文化和旅游消费月系列活动 围绕年俗、演出、展览、冰雪游等热点推出应季文旅产品和活动 [1] - 全国计划举办约3万场次文旅消费活动 并发放超3.6亿元消费券等补贴 [1] - 全国层面推出门票减免、票根联动优惠、跨区域文旅优惠等举措 以加大直达游客的普惠政策力度 [1] 地方政府具体促消费举措 - 北京市级财政通过“北京文化消费促进行动”投入1695万元 撬动平台及企业投入逾5500万元 预计惠民补贴总额超7000万元 [1] - 上海市60家热门景区在春节假期前后推出门票低至半价、生肖特惠、套票联票等多重优惠举措 [1] - 广西举行“购在中国—2026广西乐购新春消费季”活动 推出六大主题28项特色主题及超1000场春节促消费活动 [1] 商品零售领域促消费政策 - 商务部等九部门发布《2026“乐购新春”春节特别活动方案》 鼓励各地增加春节期间消费品以旧换新补贴数量 [1] - 《方案》旨在加大线下实体零售支持力度 并动员企业持续开展汽车、家电、数码和智能产品相关展销活动 [1] - 《方案》要求加大政策解读和线下体验式消费宣传力度 以营造浓厚的消费品以旧换新氛围 [1] 政策影响与行业展望 - 业内专家认为《方案》是一份既接地气又有前瞻性的“消费动员令” [2] - 通过政府引导、市场联动、金融助力、场景融合等多维度发力 政策有助于激活节日消费市场并从深层次推动消费结构优化升级 [2] - 系列举措旨在为全年消费市场实现“开门红”打下坚实基础 [2]

公司业务与模式 - 北京长城银发商店是北京市首家一站式银龄生活服务体验空间，于金隅天坛家居Mall开业，为银发人群提供专属消费场所 [1] - 商店经营面积500多平方米，与传统零售空间不同，集产品展示、实景体验、健康检测、服务咨询、社交娱乐、直播互动等多功能于一体 [3][10] - 商店提供超过300款适老化产品，涵盖智能家居、辅具、日常生活用品、服装鞋帽、宠物用品等，并提供金融咨询、健康咨询、家政护理、适老化装修改造等多元服务 [5] - 商店在适老化方面提供一对一服务，工作人员为老年人提供产品使用指导与体验支持，解决他们不会用、不敢用的难题 [9] - 商店计划后续逐步补充基础日用品，推出高、中、低档不同价位的产品，以满足不同老年群体的消费需求 [9] 产品与服务亮点 - 商店设计充满适老巧思，如超1.2米的宽通道搭配防滑地面方便轮椅进出，货架采用下沉设计便于取物 [3] - 智能家居与辅具产品是亮点，包括智能防护马甲（感知摔倒可弹出气囊）、下棋机器人、陪伴型机器狗、可升降洗漱台、适老化床品以及支持升降与位置调节的马桶等 [5] - 健康监测设备如血糖仪、血压仪等接受度高，老年顾客会主动购买以关注自身健康指标 [8] - 两款单品格外受欢迎：一款是配色新潮、便携可调节并可收纳的拐杖；另一款是集多种棋类、百科问答及AI功能于一体的智能下棋设备 [8] - 商店提供健康检测作为基础服务项目，方便顾客随时到店检测身体指标，并定期开展健康座谈分享活动 [10] 市场反响与客户反馈 - 开业以来门店深获老年群体认可，许多老年人因之前买不到相关产品而特意前来了解和选购 [8] - 现场顾客不仅包括老年人，也有不少年轻人，例如有张女士为家中患糖尿病的老人选购可调大小、易穿脱的鞋子，并认为商店改变了她的认知，兼具购物、科技体验和丰富老人娱乐生活的功能 [8] - 一位养老行业从业者认为，银发商店这类业态应在全国各地的社区布局，并建议门店可进一步扩大规模，增设更多老年人体验区域和文化互动活动 [9] 行业背景与前景 - 适老化改造市场潜力巨大，国家层面持续加大银发经济支持力度，2024年1月印发了首个以“银发经济”命名的政策文件，2026年1月多部门联合印发措施从多方面推动银发经济发展，北京也已推出近百项专项政策与实施方案 [10] - “十五五”时期中国老年人口将快速增长，预测显示老年人口规模将从当前的约3.1亿人增加到2030年的3.9亿人 [10] - 预计到2035年，全国银发经济规模将突破30万亿元，占GDP的10% [10]

港股市场开盘表现 - 恒生指数低开0.2%，恒生科技指数下跌0.47% [1] - 科网股普遍走低 [1] - 紫金矿业股价上涨超过2%，因花旗上调其目标价逾30%，并预计公司将逐步提高分红比例 [1] 机构对港股后市观点 - 中金公司指出，港股此前回调源于美联储鹰派预期、AI资本开支回报质疑及制造业PMI低于预期的“三重压力” [1] - 中金公司认为短期市场或存在超调，有向上修复空间，但中期恒指空间有限，预计在28000-29000点区间 [1] - 中金公司建议关注必需零售、科技硬件等景气结构 [1] - 东方财富证券付原强调，港股估值处于历史低位，恒指市盈率仅12倍，恒生科技指数市盈率为25倍，均处历史低位 [1] - 东方财富证券付原指出，低估值吸引南向资金抄底，短期南向资金流入有助于提振情绪，中长期将增强内地定价能力 [1] - 东吴证券提示，尽管南向资金加速流入，但港股整体成交缩量，市场观望情绪浓厚，短期仍面临高波动风险，建议防御策略为主 [1] - 光大证券张宇生维持“基本面温和修复、流动性内外共振”判断，建议采取“成长+价值”哑铃型配置 [1] - 光大证券张宇生建议关注AI产业链、有色金属及保险板块 [1] - 广发证券认为，春节前后港股或同步A股出现阶段性上涨，恒指春节前3个交易日上涨概率达82% [1] - 广发证券提示需警惕节后日历效应不明显的风险 [1]

资本市场与股份流转机制 - 2026年以来已有12家A股上市公司实施询价转让股份 多家公私募机构现身受让名单 部分机构浮盈已超过30% 询价转让市场正高速增长 有望发展成为资本市场基础性、常态化的股份流转机制 [1] - 截至2月11日 资本市场监管罚单密集落地 罚额攀升且追责到人 已有13家上市公司及其实控人被立案调查 11家公司收到行政处罚决定书 单案最高罚没金额超2000万元 [2] - 百利科技原控股股东新海新持有的5.82%公司股份司法拍卖因案外人异议而中止 [8] - 欢瑞世纪股东青宥仟和因司法强制执行 通过大宗交易减持公司总股本的0.7136% 剩余持股1.6245% 其当前累计质押股份占其持股100% [8] 上市公司分红与融资动态 - 2025年12月至2026年1月底 沪深北交易所235家上市公司实施春节前分红 金额合计达3488亿元 已超2025年春节前3446亿元的分红总额 银行业上市公司分红2434亿元 占比近七成 [2] - 西安聚能超导磁体科技股份有限公司启动IPO辅导 控股股东西部超导材料科技股份有限公司持股34.82% [7] - 京新药业已向香港联交所递交发行H股并在主板上市的申请 [10] - 强达电路向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件获深交所受理 [11] 行业动态与公司经营 - 多家零售企业宣布春节调价 奥乐齐、小象超市在春节期间每单额外收取3元费用 世纪联华基础运费上调1元至6元/单 [3] - 光伏产业链部分上市公司在2026年初宣布投资项目终止、延期或剥离资产 行业正从供过于求走向产能加速出清阶段 [4] - 安凯客车2026年1月销量同比下滑18.36% 公司预计2025年度净利润为负值 呈现“量增利亏”态势 [9] - 闻泰科技子公司安世半导体在荷兰启动正式调查 调查期间公司对安世的控制权仍受限 时限不确定 [9] 科技与汽车产业 - xAI两位联合创始人吉米·巴和吴宇怀相继离职 公司12位联合创始人中已有6人离职 其中5人在过去一年内离场 [4] - 特斯拉副总裁拉吉·杰加纳坦宣布离职 这是近期高管离职潮的最新一例 [5] - 苹果对Siri的升级在测试阶段遭遇阻碍 导致部分功能可能推迟至iOS 26.5或iOS 27发布 [5] - 2026年汽车产业面临从“政策驱动”到“产品驱动”的转向 各地政府工作报告强调消费驱动、创新驱动与区域协同发展 [4] 房地产与消费行业 - 2026年开年至今已有超十家房企出现高层变动 包括大悦城控股、中梁控股、新鸿基地产等 [5] - 雅诗兰黛起诉沃尔玛 指控其通过网站销售旗下多个品牌的仿冒产品 诉讼涉及商标侵权和虚假原产地标识 [6] 金融市场与资产表现 - 美股三大股指小幅收跌 道指跌0.13% 纳指跌0.16% 标普500指数跌0.01% [12] - AI颠覆担忧发酵 软件股ETF跌2.6% 房地产服务类股遭抛售并创疫情以来最大单日跌幅 CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12% [13] - 美债收益率走高 2年期美债收益率上行6.4个基点 10年期收益率上涨约3个基点 [14] - 现货黄金震荡走高1.3% 白银涨逾4% WTI原油涨1% 比特币跌1.2% 以太坊跌超2% [16]

市场情绪与策略观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为47分，处于“中性”状态 [6][9] - 当情绪值低于或接近50分时，市场将获得一定支撑，当情绪值高于80分时，将出现一定阻力 [9] - 该指标从指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据6大维度构建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情 [22] 热点主题追踪 - **电网设备主题**：全球AI数据中心耗电量巨大，催生对高功率、高稳定性变压器等核心电力设备的刚性需求，目前全球供需严重失衡，美国市场交货周期已长达127周，同时国内“十五五”期间国家电网4万亿元巨额投资将重点投向特高压、智能化配电网等新型电力系统 [6] - **银行主题**：银行股具有高股息特性，中证银行指数的股息率高达6.02%，显著高于10年期国债收益率，在经济增速放缓和市场波动加大时，成为险资、社保等长期资金的重要配置标的 [6] - **消费主题**：作为“十五五”规划开局之年，2026年宏观政策明确将扩大内需、促进消费置于核心，消费市场正呈现以“情绪价值”、“极致质价比”及“效率革新”为代表的三大新趋势 [6] 主力资金流向 - 前一交易日主力资金净流入额最高的个股为格林美，净流入143，209.89万元 [10] - 前一交易日主力资金净流出额最高的个股为新易盛，净流出307，875.99万元 [12] - 前一交易日主力资金净流入额最高的行业为SW有色金属，净流入303，554万元 [16] - 前一交易日主力资金净流出额最高的行业为SW传媒，净流出1，060，149万元 [17] 融资交易动态 - 前一交易日融资净买入额最高的个股为北方稀土，净买入84，401.00万元 [12] - 前一交易日融资净买入额最高的行业为SW有色金属，净买入34，379万元 [18] - 前一交易日融券净卖出额最高的个股为万华化学，净卖出816.81万元 [13] - 前一交易日融券净卖出额最高的行业为SW石油石化，净卖出952万元 [19]