报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对期货市场各品种给出交易指引，包括股指承压运行、国债震荡运行等，还分析各品种基本面及影响因素并给出操作建议[1] 各行业总结 宏观金融 - 股指承压运行，美伊冲突扰动或加剧致其承压[1][6] - 国债震荡运行，市场定价回归资金面，长债调研传闻使机构做长债意愿下降，关注 20 日均线支撑[1][7] 黑色建材 - 螺纹钢震荡偏强运行，钢厂利润低产量降、需求有望好转、库存去化、估值低且原料走强[1][10] - 热卷震荡偏强运行，产量和需求双降、库存高位、估值中性略低、原料走强[1][11] - 铁矿震荡运行，供需格局宽松中长线压力大，但黑色板块氛围好[1][13] - 焦炭震荡偏强运行，回落做多，焦煤价格涨、焦化厂减产、供需格局好转但基差低且钢材需求弱[1][14] - 焦煤震荡偏强运行，回落做多，国内供应受限、进口下滑、供需偏紧、库存去化[1][15] - 玻璃震荡运行，临近交割仓单套保压力大、基差高、产线复产、库存高、需求弱，关注 940 - 945 压力位[1][17] 有色金属 - 铜低位持多，滚动操作，中东局势和美联储偏鹰使价格承压，矿端紧平衡和国内库存低位提供支撑[1][20] - 铝区间交易，铝土矿价格受支撑、氧化铝过剩、电解铝产能增速放缓、需求修复乏力、库存有变化，预计震荡偏强，参考区间 23400 - 24400[1][21] - 镍逢高持空，矿端成本支撑企稳，产业累库且需求淡季，上涨动能弱[1][23] - 锡宽幅震荡，区间谨慎交易，产量、进口、出口有变化，消费有望复苏，库存累库，关注供应复产和需求回暖[1][24] - 黄金震荡运行，加息预期降温、美伊局势不确定、央行购金等使中期价格中枢上移，短期调整震荡，关注沃什发言[1][27] - 白银震荡运行，与黄金类似因素影响，中期价格中枢上移，短期调整震荡，关注沃什发言[1][26] - 碳酸锂区间交易，锂矿供应偏紧但未来增加预期施压，产量波动、需求增长、库存去化，预计高位宽幅震荡，参考区间 14 - 17 万[1][29] 能源化工 - PVC 原料价格支撑增强，需求限制反弹高度，开工率有变化、成本上升、需求弱、库存去化，预计主力合约 4500 - 4750 区间运行[1][32] - 烧碱供应缩量，出货压力短暂缓解，开工率下降、成本降低、需求稳定、库存减少，预计主力合约 1890 - 1990 区间运行[1][35] - 苯乙烯地缘反复，加剧波动，原油提供成本支撑，港口库存低、供应有变化、需求尚可，维持 8100 - 8800 元/吨区间震荡[1][36] - 聚烯烃地缘反复扰动，现货近强远弱，原油提供成本支撑，开工率回升、下游淡季、库存偏累，维持震荡[1][37] - 橡胶震荡，关注宏观情绪，盘面受风险资产和合成橡胶带动，供应有预期、需求去库慢，短期区间震荡[1][39] - 尿素库存转移至港口，价格压力仍存，开工率提升、成本增加、需求分散、库存有变化，2701 合约关注 1790 - 1830 压力和 1650 - 1680 支撑[1][41] - 甲醇近月强势上涨，需防范回落风险，开工率下降、供应缩减、需求有变化、库存有增减，预计主力合约 2750 - 2950 区间运行[1][42] - 纯碱逢高做空，供给预计保持高位、库存压力增大、部分装置亏损，价格或继续承压[1][43] 棉纺产业链 - 棉花、棉纱震荡偏强，关注天气与储备棉情况，全球消费旺盛、库存低位、淡季有压制但长期看好[1][45] - 苹果震荡偏弱，关注生长情况，旧季库存去化慢、新季增产预期、需求淡季，关注产区天气等[1][46] - 红枣震荡偏弱，关注中秋背货情况，供强需弱、库存高、新季丰产预期、消费淡季，关注中秋备货等[1][46] - PTA 震荡偏弱，跟踪美伊局势，成本与基本面拉扯，关注装置重启、原油波动和订单情况[1][48] - 原木震荡运行，关注下游回暖预期，供应有支撑、需求淡季、资金博弈降温，关注港口出库等[1][48] 农业畜牧 - 生猪 09 临近交割跟随现货波动，11、01 高抛低吸，03 反弹逢高套保，短期猪价有支撑但上行受限，中长期产能或去化[1][51] - 鸡蛋近月 10、11 回调布局短多，若三季度集中淘汰持续，四季度合约有空间，关注中秋备货等[1][54] - 玉米期货 01 合约反弹受限，关注 2280 - 2300 压力位，现货基本面供强需弱，关注新作产量[1][54] 其他 - 豆粕短期谨慎追高，M2701 合约关注 3170 附近支撑，逢低偏强对待，现货企业可点价 10 - 1 月基差，美豆有支撑，国内豆粕库存增加[1][56] - 油脂豆棕菜油 01 合约关注 8700、10000、10000 支撑位，前期多单止盈，警惕回调，短期高位震荡，中长期重心有望上移[1][58]